بیش از نیمی از صندوق‌های تامینی برتر ایالات متحده شامل ETF بیت‌کوین هستند

بیش از نیمی از صندوق‌های تامینی برتر ایالات متحده شامل ETF بیت‌کوین هستند

به گزارش زوم ارز، در مشهود قبلی، تنها چیزی که اهمیت داشت تا بیت کوین توسط نهادی قابل قبول شناخته شود، معرفی یک محصول با ریسک کم و استفاده آسان در قالب یک صندوق قابل معامله در بورس (ETF) بود. در ماه ژانویه، SEC 9 ETF جدید را تصویب کرد که اجازه دسترسی به بیت کوین از طریق بازار نقدی را می‌دهد، که این یک پیشرفت قابل توجه نسبت به ETF‌های مبتنی بر معاملات آینده است که در سال ۲۰۲۱ ظاهر شدند. در سه ماه اول از تجارت، اندازه و تعداد تخصیص‌های سازمانی به این ETF‌ها انتظارات مشترک را برآورده کرده‌اند. ETF بلک راک به تنهایی رکورد جدیدی را برای کوتاه‌ترین زمانی که یک ETF به ۱۰ میلیارد دلار دارایی می‌رسد، ثبت کرده است.

تاریخ چهارشنبه گذشته، به عنوان آخرین مهلت برای مؤسساتی با دارایی بیش از ۱۰۰ میلیون دلار برای گزارش دارایی‌های خود به کمیسیون اوراق بهادار و بورس آمریکا (SEC) در ارتباط با ETF‌ها، گذشت. این گزارشات از طریق پرونده‌های ۱۳F ارائه شده است و تصویر دقیقی از مالکان ETF‌های بیت‌کوین ارائه می‌دهند. این نتایج نشان می‌دهد که علاقه به این نوع سرمایه‌گذاری در حال افزایش است و میزان سرمایه‌گذاری در ETF‌های مرتبط با بیت‌کوین همچنان در حال رشد است.

پذیرش نهادی مبتنی بر گسترده است

در سال‌های گذشته، یک سرمایه‌گذار ناشناس که مالکیت بیت‌کوین را اعلام می‌کرد، برای بازار خبرساز و محرک بود. فقط سه سال پیش، تصمیم شرکت تسلا برای اضافه کردن بیت‌کوین به ترازنامه خود، باعث افزایش بیت‌کوین به بیش از ۱۳ درصد در یک روز شد.

سال ۲۰۲۴ با وضوح متفاوتی رقم زد. از روز چهارشنبه، بیش از ۵۳۴ موسسه منحصر به فرد با دارایی بیش از ۱ میلیارد دلار شناخته شده‌اند که تصمیم گرفته‌اند در سه ماهه اول سال جاری به خرید بیت کوین بپردازند. از صندوق‌های تامینی تا شرکت‌های بازنشستگی و بیمه، وسعت پذیرش این رمزارز قابل توجهی دارد.

منبع: رودخانه

از بین ۲۵ صندوق تامینی بزرگترین در ایالات متحده، بیش از نیمی از آنها در حال حاضر به بیت کوین، که بزرگترین ارز دیجیتال، معامله می‌کنند. از این تعداد، مهم‌ترین بیت کوین، با ۲ میلیارد دلار، توسط Millennium Management تأیید شده است. علاوه بر این، ۱۱ از این ۲۵ مشاور سرمایه گذاری ثبت شده (RIA) در حال حاضر به بیت کوین اختصاص یافته‌اند.

منبع: رودخانه

اما چرا ETF های بیت کوین برای مؤسساتی که می توانستند بیت کوین بخرند بسیار جذاب هستند؟

سرمایه‌گذاران نهادی بافتی گسترده دارند که به آرامی در چارچوب یک سیستم مالی سنتی فعالیت می‌کنند، همراه با مدیریت ریسک و رعایت مقررات. برای به‌روز کردن پرتفوی سرمایه‌گذاری خود، صندوق بازنشستگی نیازمند جلسات کمیته، بررسی‌های دقیق و تأیید هیئت مدیره است که غالباً چندین بار تکرار می‌شود و ممکن است به مدت ماه‌ها یا حتی سال‌ها زمان بگیرد.

برای ورود به بازار بیت کوین و بازاریابی موفق، باید ابتدا با تهیه و نگه‌داشتن بیت کوین واقعی، فرآیندهای حسابداری جدیدی را راه‌اندازی کنید. همچنین برای مدیریت ریسک و بررسی دقیق، نیاز است به تحلیل و بررسی چندین شرکت تجارتی معتبر مانند Galaxy Digital، موسسات مالی معتبر مانند Coinbase و خدمات قانونی معتبر مانند Chainalysis.

مقایسه خرید ETF از Blackrock با ورود به بازار بیت کوین گزینه مناسبی برای سرمایه گذاری است. همانطور که لین آلدن در پادکست TFTC توضیح داده است، ETF ها در واقع به عنوان یک API برای سیستم فیات عمل می کنند. این به سیستم فیات امکان می دهد تا ارتباط بهتری با بیت کوین برقرار کند و از این طریق به سرمایه گذاران امکان کسب سود فراوان را فراهم می کند.

ETF ها برای وارد کردن مردم به بازار بیت کوین مناسب نیستند. همچنین، هزینه‌های مدیریتی مرتبط با ETF ها وجود دارد که ممکن است مخاطراتی را برای سرمایه‌گذاران ایجاد کند و ارزش بیت‌کوین را تهدید کند. این مباحث خارج از دامنه این مقاله است اما نمودار زیر برخی از این نکات را نشان می‌دهد.

چرا بیت کوین در این سه ماهه رشد بیشتری نداشته است؟

با نرخ بالایی که ETF ها پذیرفته‌اند، شاید عجیب باشد که ارزش بیت‌کوین تنها ۵۰ درصد افزایش یافته است. در واقع، اگر در حال حاضر ۴۸ درصد از صندوق‌های تامینی برتر اختصاص داده شود، مشخص نیست چقدر قسمت صعودی باقی می‌ماند؟

با اینکه ETFها مالکیت وسیعی را تجربه می‌کنند، اما میانگین تخصیص به موسسات که این ETFها را مدیریت می‌کنند، بسیار پایین است. از جمله صندوق‌های تامینی، RIAها و مستمری‌های اصلی (+۱ میلیارد دلار) که سرمایه گذاری کرده‌اند، میانگین وزنی تخصیص کمتر از ۰.۲۰٪ از دارایی AUM می‌باشد. حتی تخصیص‌هایی به ارزش ۲ میلیارد دلار از سوی شرکت Millennium، کمتر از ۱٪ از دارایی‌هایی که در گزارش ۱۳F آنها ثبت شده است را نشان می‌دهد.

بنابراین، سه ماه اول سال ۲۰۲۴ به عنوان زمانی که مؤسسات به وضعیت “از صفر خارج شدند” به یاد خواهند ماند. فقط زمان مشخص خواهد کرد که از فرو رفتن انگشتان پا در آب عبور می کنند.

منبع: bitcoinmagazine.com

بیشتر بخوانید: