آنچه سرمایه گذاران رمزارز باید بدانند به عنوان توکنیزاسیون برای همه دارایی ها می آید

به گزارش زوم ارز، بلاک چین و دارایی‌های رمزنگاری شده، علاوه بر ایجاد نوآوری و ثروت، گسترش یافته و در بازارهای مالی سراسر جهان تأثیرگذار شده‌اند. این فناوری‌ها و دارایی‌ها، به گفتگوهای جدیدی درباره تکامل بازارها و روندهای پرداخت‌ها منجر شده‌اند. با نزدیک شدن به انتخابات ریاست‌جمهوری در ایالات متحده، این گفتگوها به نوعی تجدیدقوا شده است؛ امّا مهمترین نکته این است که مزایای بلاک‌چین و پرداخت‌های توکن‌شده – اعمال تراکنش‌های سریع، آنی و ارزان و نگهداری داده‌ها – برای افراد و نهادها قابل رؤیت هستند. همچنین، در این گفتگوها به تکنولوژی توکن‌سازی و دیجیتالی‌سازی همه انواع دارایی‌ها توجه زیادی شده است؛ این گام مهم موجب پیشرفت بلاک‌چین، دارایی‌های رمزنگاری شده و فرصت‌های توکن‌سازی به طور کلی شده است.

میزان تخمینی این فرصت نیز قابل ذکر است. با در نظر گرفتن تمام وعده‌ها و واقعیت‌های مرتبط با دارایی‌های رمزنگاری شده، بازار این دارایی‌ها نسبت به دارایی‌ها و بازارهای معمولی (TradFi) به مراتب کوچکتر است. توکن‌سازی این دارایی‌ها امکاناتی را در اختیار دارد که می‌تواند به واقعیت تغییری بخشد. بلک‌راک در حال تخمین زدن برای برنامه‌هایی است که دارای پتانسیل بالایی است و در حال سرمایه‌گذاری بر روی آن‌ها است، با هدف دستیابی به ارزش ۱۰ تریلیون دلاری در توکن‌سازی دارایی‌های واقعی دنیا (RWA). با این حال، حتی با چنین سرمایه‌گذاری بزرگ و تلاش‌های فراوان، لازم است مقررات مناسبی یا نرده‌های محافظتی برای کمک به موفقیت این تلاش‌ها وجود داشته باشد.

به همین دلیل جلسات اخیر درباره توکن‌سازی RWA برای سرمایه‌گذاران و حامیان ارزهای دیجیتال بسیار اهمیت دارد و تاثیرات چندگانه‌ای برای آینده دارد.

از آنجایی که کمیته خدمات مالی اخیراً جلساتی در خصوص این موضوع برگزار کرده است، درک این مسئله بسیار اهمیت دارد؛ به دو دلیل اصلی: اولاً، اهمیت جلسات برای عقده سازمانی و تمایل به دارایی‌های توکن سازی شده و دوماً، بررسی تاثیر این جلسات بر قوانین و مقررات مرتبط. یکی از جنبه‌های مهم این جلسات، بحث و گفتگو درباره “قانون گزارش توکن‌سازی سال ۲۰۲۴” (HR 8464) است. این قانون تعیین می‌کند که فدرال رزرو، شرکت بیمه سپرده فدرال، نظارت بر ارزها و نهادهای مالی ملی باید به صورت مشترک گزارشی جامع با تمرکز بر توکن‌سازی دارایی‌ها تهیه و ارائه کنند.

باید توجه داشت که پیشرفت هر جلسه و پیشنهادهای مطرح شده در آن، چگونه به اهداف نهایی پیش می‌رود، اما باید این نکته را در نظر گرفت که هر گونه جلسه فعلی نشان‌دهنده‌ی پیشرفت است و انگیزه مثبتی برای آینده‌سازی است. با توجه به تصویب FIT21 در کنگره و پذیرش SAB 121، به علاوه چرخش عمده‌ای به سمت تمایل به نوآوری و رمزنگاری، به نظر می‌رسد که بحث رمزارز به طور قاطع وارد دائره‌ی بحث‌های سیاستی شده است.

با آغاز تجارت ETF ها در ایالات متحده، گفتگوهای مداومی درباره سرعت و زمانی که مشاوران مالی و دیگر تخصص‌های سرمایه‌گذاری شروع به توصیه یا تخصیص وجوه به دارایی‌های رمزنگاری می‌کنند، به وجود آمد. با این حال، با وجود نوسانات و عدم وضوح در نظارت‌های هنوز هم ادامه دارد و به بحث درباره دارایی‌های توکن شده تبدیل شده است، حقایقی وجود دارد که همچنان بیت کوین و دارایی‌های دیگر رمزنگاری شده را برای مشاوران سرمایه‌گذاری جذاب می‌کند.

تحقیقات Coindesk حاکی از آن است که بیت‌کوین در طول ۹ سال گذشته، نسبت به دوازده سال قبل، بهتر عمل کرده است نسبت به سایر انواع دارایی‌های سرمایه‌ای بزرگ و کوچک، اوراق قرضه خزانه، انواع اوراق قرضه معتبر، همچنین طلا و REIT. همچنین، همبستگی بیت‌کوین با دارایی‌های اصلی دیگر کمتر از ۲۵٪ بوده و با تخصیص ۱٪، بازدهی را در ۱۱ سال گذشته بهبود بخشیده است. این نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران باید از نظر خود و مشاورانشان، از ایده آل بودن بازدهی بسیار بالایی که از سرمایه‌گذاری در بیت‌کوین و دارایی‌های رمزنگاری انتظار نرود، پی ببرند و به جای آن، به عنوان یک سرمایه‌گذار تعادلی، به این دسته از دارایی‌های دیجیتال منتقل شوند.

گرایش به توجه به توکن‌سازی حالت زمان در برابر خود، تغییراتی در عملکرد بازارهای مالی و تعامل سرمایه‌گذاران با محصولات و خدمات مالی ایجاد خواهد کرد. یکی از اصلی‌ترین تغییرات که از توکن‌سازی دارایی‌های مالی به وجود می‌آید، سرعت واقعی شدن تسویه و انجام معاملات است. افزایش سرعت تراکنش‌ها همراه با کاهش هزینه‌ها و آزادسازی سرمایه برای سرمایه‌گذاری در حوزه‌های دیگر، به نفع سازمان‌ها خواهد بود و افراد نیز از سود برایتر معاملات توکن‌سازی شده بهره مند خواهند شد. به عنوان مثال، صاحبان کسب‌وکارهای مختلف، به‌ویژه کسب‌وکارهای کوچک تا متوسط، هزینه‌های کمتری برای پردازش تراکنش‌ها خواهند داشت و به راحتی می‌توانند به پرداخت‌های مشتریان دسترسی سریع‌تری داشته باشند.

مکالمات گسترده در مورد توکن‌سازی به افزایش سریع و پذیرش گسترده‌تر دارایی‌های رمزنگاری کمک می‌کند. یکی از چالش‌های مداوم و موانع اصلی، علاوه بر برداشت‌های نادرست از نوسانات، در تعریف اصطلاحات توسط طرفداران و عدم درک کامل از مزایای کمی واقعی است. با این حال، واقعیت این است که توکن‌سازی و ادغام بیشتر بلاک‌چین در صنعت مالی به سرعت به نحوی شبیه به آینده بازارها و معاملات مالی در حال تجزیه و تحلیل است.

منبع: forbes.com