پس از شکست DeFi در FTX در سال ۲۰۲۳، اما باز هم برای سال ۲۰۲۴ امیدوار است.

به گزارش زوم ارز، سال ۲۰۲۳ باید زمانی باشد که صنعت DeFi به شکوفایی خود برسد. در پایان سال ۲۰۲۲، انفجار FTX منجر به وقوع یک عملیات بانکی تقریباً در صرافی‌های CEX شد و بسیاری از افراد به سمت گزینه‌های شفافیت در DeFi روی آوردند.

بیشتر بخوانید: جهت مطالعه اخبار ارز دیجیتال کلیک نمایید.

ریچل لین، مدیرعامل SynFutures، یک پلتفرم غیرمتمرکز برای معاملات مشتقات است. قبلاً در بخش بازارهای جهانی در بانک دویچه بانک کار می‌کرد و تخصص خود را در زمینه مشتقات داشت. او همچنین یکی از شرکای موسس Matrixport است، که یکی از بزرگترین نئوبانک‌های ارز دیجیتال در آسیا است.

اما DeFi هنوز آماده نبود. این وقتی رخ داد که باتوم را خراب کرد. زیرساخت ناکامل و رابط کاربری/تجربه کاربری پیچیده باعث شد که DeFi بتواند از رویداد “قوی سیاه” در CeFi بهره‌برداری کند.

با این حال، هیچ دلیلی وجود ندارد که فرض کنیم این مشکلات تنها و مانع اصلی DeFi بوده‌اند. هنوز امید زیادی برای DeFi وجود دارد. در واقع، عوامل اصلی نشان می‌دهند که سال ۲۰۲۴ می‌تواند سالی باشد که شاهد پیشرفت واقعی در این حوزه باشیم.

DeFi’s unluster 2023

میزان ارزش قفل شده در پروژه‌های مالی DeFi در سال ۲۰۲۳ به طور قابل توجهی افزایش یافت. بر اساس داده‌های DefiLlama.com، در آغاز سال ۲۰۲۳، ارزش قفل شده در پروژه‌های DeFi حدود ۳۸ میلیارد دلار بود و در ماه آوریل به نزدیک‌ترین نقطه بالای خود با حدود ۵۳ میلیارد دلار رسید. این مقدار در مقایسه با رکورد بالاتری که در نوامبر ۲۰۲۱ با حدود ۱۷۵ میلیارد دلار ثبت شده بود، کمتر است. تا لحظه نگارش این متن، ارزش قفل شده در پروژه‌های DeFi حدود ۴۶ میلیارد دلار است.

نمی‌توان به اندازه‌ای تعجب کرد که می‌توان ادعا کرد DeFi فرصتی را از دست داده است. FTX درب‌های خود را برای ورودی‌های جدید باز کرد، اما DeFi ناگهانی که در حجم معاملات به توجه عمومی رسید، به طور کامل آماده نبود.

بخش قابل توجهی از این انتقادات به دلیل رابط کاربری/تجربه کاربری ضعیف DeFi صورت می‌گیرد. درست است که رابط‌های پیچیده بسیاری از سامانه‌های DeFi تنها برای تاجران حرفه‌ای قابل استفاده هستند. فرآیندهای بسیار دستی برای ورود، موانع زیادی را برای کاربران ایجاد می‌کنند. نظرسنجی انجام شده توسط Uniswap در ماه مه ۲۰۲۳ نشان داد که ۴۲ درصد از کاربران معمولی که مورد مطالعه قرار گرفته‌اند، به دلیل نبود دانش کافی در مورد DeFi، در تردید درباره ورود به این حوزه هستند.

با این حال، همان نظرسنجی نشان داد که مشکل اصلی برای کاربران DeFi و کاربران معمولی مالی مربوط به قیمت‌گذاری و اجرای عدم رقابت‌پذیری است. ۴۵٪ از پاسخ‌دهندگان در این گروه این مشکل را شناسایی کردند.

بطور خلاصه، این مسئله به مشکلات سرمایه و نقدینگی ضعیف در DeFi بازمی‌گردد. بدون ورود به جزئیات فنی، مدل‌های دفتر سفارش متمرکز از رویکرد DeFi بهتر و کارآمدتر هستند، اما بدون شفافیت. با این مدل‌ها، شرط‌بندی بازار با کاربران و حتی سوءاستفاده ااز وجوه کاربران بسیار آسان است.

به عوض، پلتفرم‌های DeFi تمایل دارند از بازارسازان خودکار (AMM) استفاده کنند، اما این پلتفرم‌ها تاکنون توانایی رقابت با محیط معاملاتی کارآمدتری که صرافی‌های مرکزی (CEX) ارائه می‌دهند، را نداشته‌اند. در حالی که رویکرد AMM زنجیره‌ای شفافیت بهتری را فراهم می‌کند، این مدل‌ها در مواجهه با چالش‌هایی همچون لغزش قیمت در شرایط کم‌نقدینگی، تلاش می‌کنند که برای سرمایه‌گذاران مضر است.

با این حال، پیشرفت در همهٔ این حوزه‌ها در حال انجام است و این امر به من و بسیاری دیگر افراد امیدواری دربارهٔ سال ۲۰۲۴ را القا می‌کند.

سال DeFi

در پایان سال ۲۰۲۳، علاقه عمومی به بازار کریپتو – چه خرده‌فروشی و چه نهادی – دوباره در حال افزایش است. این افزایش تا حد زیادی ناشی از پیروزی Greyscale بر SEC است، که راه را برای صندوق‌های قابل معامله در مبادلات ETFبیت کوین را برای راه‌اندازی باز می‌کند.

علاقه به DeFi نیز در حال افزایش است. این هیجان در مورد ETF‌ها نشان می‌دهد که حرفه‌ایان بازار در حوزه رمزارزها بیش از پیش علاقه‌مند هستند و احتمالاً به دنبال تثبیت و مشروعیت‌بخشی به کریپتو و دیفای هستند.

بازیکنان TradFi نیز در حال شتاب‌بخشی همکاری‌های خود در حوزه مالی رمزنگاری هستند، و این همچنین به صورت ETF نیست. به عنوان مثال، Standard Chartered اخیراً پلتفرم توکن‌سازی به نام Libeara راه‌اندازی کرده است و یکی از اولین دارایی‌هایی که برای توکن‌سازی تنظیم شده است، یک صندوق اوراق قرضه دولتی به دلار سنگاپور است.

منتظر باشید که سرمایه‌گذاری‌های مالی در ارزهای دیجیتال در سطح بالا در سال ۲۰۲۴ افزایش یابند. اگرچه این یک حرکت متمرکز در TradFi است، اما افزایش اعتبار و توجه به امور مالی کریپتو، برای DeFi مفید است.

در بخش اصلی Web3، راه‌حل‌های مقیاس‌پذیری و جمع‌آوری دانش صفر به طور فزاینده‌ای مورد توجه قرار می‌گیرند. پروتکل‌های بیشتری روی این راه‌حل‌های مقیاس‌پذیری L2 مستقر می‌شوند و از طریق آن‌ها، هزینه‌های بالای گاز و مشکلات مداوم در سطح زیرین کاهش می‌یابند.

می‌توان انتظار داشت که این راه‌حل‌ها در سال ۲۰۲۴ به بلوغ خود برسند و توسعه یابند، که این یک فرصت بزرگ برای DeFi است. با کارمزدهای کمتر و ظرفیت شبکه بیشتر، DeFi می‌تواند با CeFi به صورت یکنواخت‌تر رقابت کند.

علاوه بر این، در حال حاضر پیشرفت‌های عمده‌ای در ترکعلاقه عمومی به بازار کریپتو – چه به صورت خرده‌فروشی و چه نهادی.

مدل‌هایی که بر پایه زنجیره‌ای رویکرد خود را از بین می‌برند، با استفاده از کارایی سرمایه در کتاب‌های سفارش، برخی از مسائل عدم اعتماد را حل می‌کنند. در سال ۲۰۲۴، می‌توان انتظار داشت که ارائه دهندگان صرافی غیرمتمرکز بیشتری این مدل‌ها را بررسی و معرفی کنند و در نتیجه یکی از موانع اصلی پذیرش اصلی را برطرف کنند.

مورد دیگری که باید به آن توجه کرد، نرخ نقدینگی تیم‌های DeFi است که به طور قابل توجهی کمتر از همتایان CeFi آنها است. زیرا بیشترین فعالیت‌های روزمره در فرآیندهای زنجیره‌ای انجام می‌شود، تیم‌های DeFi تمایل دارند کوچکتر باشند و بنابراین هنوز هم منابع قابل توجهی را برای استفاده در بازار نزولی فعلی دارند.

ممکن است محیط جذب سرمایه تا سال ۲۰۲۴ همچنان دشوار باشد و همزمان با کاهش حجم کلی معاملات و تأثیر بر درآمد مبتنی بر کارمزد باشد. این عوامل، در مقایسه با پروژه‌های کوچکتر و غیرمتمرکز، چالش‌های بیشتری را برای شرکت‌های مالی متمرکز ایجاد می‌کنند.

به طور ساده، DeFi برای شرایط طولانی و بحرانی مناسب‌تر است، زیرا بهبود بازار زمان می‌برد.

به طور خلاصه، DeFi هنوز به طور کامل پیاده‌سازی نشده است. اگرچه سال ۲۰۲۳ ممکن است خسته‌کننده باشد، اما این پایان مسیر نیست. DeFi هنوز هم از CeFi عقب است، اما دلایلی وجود دارد که باور داریم که در سال ۲۰۲۴ به سرعت رشد خواهد کرد. همه در حال ساخت و ساز در پس‌زمینه هستند، زیرساخت‌های داخلی خود را به سطح یکسانی می‌رسانند و شراکت‌های صنعتی معنی‌داری را ایجاد و تعمیق می‌دهند.

من به طور کامل اعتقاد دارم که سال ۲۰۲۴ سال DeFi خواهد بود و نمی‌توانم صبر کنم تا ببینم چه اتفاقاتی در آینده نزدیک رخ می‌دهد.

منبع: coindesk.com