توکن‌سازی دارایی‌ها می‌تواند عصری را برای سرمایه‌گذاران بیدار کند

به گزارش زوم ارز،  براساس اطلاعات گزارشی که توسط شرکت McKinsey & Co در ژوئن ۲۰۲۴ منتشر شد، پیش‌بینی می‌شود که ارزش دارایی‌های فیزیکی جهان تا سال ۲۰۳۰ به نزدیک ۴ تریلیون دلار افزایش یابد.

برای اطلاع از تمامی اخبار کانال تلگرام ما را دنبال کنید

این زمان به عنوان یک دوره انفجاری برای صنعت شناخته می‌شود و با پتانسیل‌های فراوانی همراه است. پیش‌بینی مبلغ ۴ تریلیون دلاری وابسته به عوامل زیادی است که در حال تحقق هستند.

نمایش دیجیتال املاک، فلزات گرانبها و آثار هنری در بلاک‌چین‌های عمومی، هم‌اکنون به دنیای محصولات مالی سنتی نظیر اعتبار خصوصی، اوراق قرضه، سهام خصوصی و ابزارهای بدهی از جمله اسناد خزانه گسترش یافته است. شرکت‌هایی همچون BlackRock، Goldman Sachs، Franklin Templeton، Ondo Ondo، MakerDAO و دیگران، با موفقیت‌های خود، بخش RWA را از سایر بخش‌های رمزنگاری در رشد دارایی در سه ماهه دوم سال ۲۰۲۴ بهتر از سایرین عمل داشته‌اند، طبق اطلاعات منتشر شده توسط Artemis در ماه مه ۲۰۲۴.

بنیان اصلی RWA ناشی از اصول مالی سنتی است و برای سرمایه گذاران که تمایل دارند از نوسانات چرخه های تبلیغات ارزهای دیجیتال دوری کنند، یک “شرط مطمئن تر” محسوب می‌شود. تحولاتی که در مؤسسات بزرگ رخ می‌دهد، احتمالاً منجر به تغییر در جهت تمایل به استقرار و تنوع نسبت به استراتژی‌های پرخطر و با پاداش بالا شود. همچنین، شرکت‌هایی همچون Plume Network که به عنوان یک زنجیره RWA پیشرو برای مجموعه افراد محلی کریپتو طراحی شده است، در حال بازتعریف صنعت با استفاده از رویکردهای نوآورانه ای هستند که باعث شتاب بخشیدن به گسترش می‌شوند. در یک مصاحبه، الکس پالمر، رئیس محصول در Plume، اظهار داشت: “صنعت RWA به سرعت در حال رشد است و سرمایه گذاران نهادی و خرده‌فروشی به دنبال محصولات با بازده بالا و همچنین تعدیل شده با ریسک هستند که به عنوان پایه اصلی شیوه‌های بنیادی تعریف شده است. ما این شتاب را به روشنی ملموس مشاهده می‌کنیم.”

می‌توان به‌وضوح اشاره کرد که اطلاعات گزارش‌شده درباره ابعاد و رشد بخش RWA، بدون توجه به اخیر، فعلی یا پیش‌بینی‌شده، تقریبا ۱.۵ تریلیون دلار اوراق بهادار توکن‌شده را که هم‌اکنون ماهیانه در بلاک‌های زنجیره‌های خصوصی پردازش می‌شوند، محاسبه نمی‌کنند.

با این حال، صرفاً از آنکه کدام داده را مد نظر دارید صنعت RWA از جزر و مد جزر و مد در حال تغییر مصون نمی‌ماند. مانند سایر بخش‌های مالی، تحت تأثیر عوامل برون‌زا قرار دارد. با این حال، افزایش علاقه به RWA به طور مستقیم با ارتقای ارزش این بخش مرتبط است.

فراتر از ترغیب به استفاده از RWA ها، ایجاد احتیاط در انتخاب آنها امری حیاتی است.

برای سرمایه‌گذاران، شناخت پیامدهای RWA بسیار اهمیت دارد. انواع سرمایه‌هایی مانند فلزات گرانبها، سهام خصوصی، اعتبارات خصوصی، املاک و مستغلات، و همچنین اوراق قرضه و خزانه‌ها که بهبود‌های چشمگیری در عملکرد خود داشته‌اند، نشان‌دهنده این است که صنعت سرمایه‌گذاری همچنان در مرحله‌ی رشد و پیشرفت قرار دارد. با یکپارچه‌سازی تجربه کاربری، افزایش نقدینگی و ترکیب موفقیت‌آمیز آنها، بدون شک، منجر به افزایش نرخ پذیرش آنها خواهد شد.

بنابراین، وظیفه صنعت است که به طور موثر مزایای دارایی‌های توکن‌شده را با دیگران به اشتراک بگذارد. با این وضع، در حالی که سرمایه‌گذاران دائماً به تنوع بخشیدن به دارایی‌های خود و محافظت در برابر نوسانات بازار علاقه دارند، نباید فرض کنیم که آنها دانش جامعی از RWA (واقعیت‌های قابل انعطاف) دارند. دارایی‌های واقعی نه تنها به کارایی بیشتر در تمام چرخه سرمایه‌گذاری منجر می‌شوند، بلکه ممکن است باعث افزایش بازده تعدیل شده بر اساس ریسک شوند که مرتبط با بازار کریپتو نیستند و ارتقاء انتقادی در سطح شفافیت ایجاد کنند که سرمایه‌گذاران قبلاً به آن دسترسی نداشته‌اند. این اطلاعات باید واحد و دسترسی پذیر برای عموم باشد.

اهمیت اصلی و ارزش نقدینگی تازه ضروری است.

ارزش ذاتی در محاسبه سرمایه‌های ریسکی (RWA) می‌تواند فرصت‌هایی را برای یکپارچه‌سازی روش‌های سنتی حسابداری مانند رتبه‌بندی ریسک اعتباری و کشف ارزش دارایی‌های اساسی باز کند. فرصت‌های مرتبط با تأمین اعتبار RWA، به نسبت دیگر گزینه‌های سرمایه‌گذاری، احتمالاً معروف‌تر است. این موضوع بسیار اهمیت زیادی در جلب اعتماد سرمایه‌گذاران دارد. تأثیر گسترده‌تر آن نیز این است که عواملی همچون کشف ارزش و تکامل بازارهای ثانویه، بیشتر در زیرساخت Web3 تقویت خواهند شد.

برای افزایش علاقه به RWA، صنعت باید به سمت Web2 بیشتر نگاه کند تا سرمایه تازه را به بازار گسترده تر RWA جذب کند. در حال حاضر، Web3 در داخل همان استخرهای نقدینگی درگیر جنگ‌های فرعی است و یک اکوسیستم جزیره‌ای را تشکیل می‌دهد. ورود جریان سرمایه از Web2 می تواند در نقض این گرایش مؤثر باشد و رونق فعلی با نرخ مناسبی ادامه داشته باشد، شرط اینکه ارزش‌های اساسی اولویت داده شود.

در نتیجه، سرمایه‌گذاران به طرز روزافزونی نگرش‌های جدیدی درباره سرمایه‌گذاری خود اتخاذ می‌کنند – حاشیه‌های سود سرگیجه‌آور، به نام ولگردی، یک چالش جدید برای آنها ایجاد می‌کند. به جای اینکه به سازش و غفلت روی آورند، آنها نشان می‌دهند که به دنبال ثبات و تنوع هستند و این یک رویکرد بلغورتر است. اگر این بازیگران نهادی و پروژه‌های مرتبط RWA را پیشبرند و با هوش بازار را هدایت کنند، احتمالاً این اقدام منجر به جذب سرمایه‌گذاران روزانه خواهد شد. احتمالاً دومینوها به حرکت درآیند، اما واکنش واقعی و تصمیم‌گیری اصلی از پایین به بالا خواهد بود.

منبع: forbes.com

بیشتر بخوانید

• ارز دیجیتال چیست؟ | عملکرد و ویژگی های ارز دیجیتال
• کیف پول‌ دیجیتالی چیست؟
• صرافی غیر متمرکز چیست ؟ | معرفی بهترین صرافی های غیرمتمرکز
• ماینینگ یا استخراج چیست؟ | منظور از استخراج ارز دیجیتال چیست؟