بحران اعتماد در Web3؛ آیا مارکت‌میکرها بازار رمزارز را به هرج‌ومرج کشیده‌اند؟
به گزارش زوم ارز، بازارسازان نقش اساسی در اکوسیستم رمزارزی دارند. آنها تأثیر زیادی بر تأمین مالی، امنیت معاملات و کنترل نوسانات بازار دارند. به علاوه، صرافی‌ها مانند Binance از طریق برنامه‌های اختصاصی، بازارسازان را تشویق می‌کنند تا پیشنهادات خود را تثبیت کرده و کتابهای سفارش عمقی را ایجاد کنند. این تلاش‌ها به نفع تاجران و پروژه‌ها عمل می‌کنند و به تضمین کارآیی تجارت و جلوگیری از نوسانات پرداخته می‌شود.
با این حال، اخیراً اختلافاتی پیرامون عملکرد سازندگان بازار به وجود آمده است که نگرانی‌هایی را پدید آورده است. سوال این است که آیا این فعالان به عنوان نیروهای تثبیت کننده بازار عمل می‌کنند یا از موقعیت خود برای کسب سودهای گسترده با هزینه‌های سرمایه‌گذاران خرده‌فروشی سوءاستفاده می‌کنند؟
بحث و جدال ۳port: بازی قدرت ساز بازار؟
تامین کنندگان بازار به طور مداوم سهام را خریداری و فروختاری می کنند، تا معامله‌گران بتوانند معاملات را بدون نوسانات چشمگیری در قیمت انجام دهند و از پایداری بازار اطمینان حاصل کنند. در صورتی که تامین‌کنندگان بازار حضور نداشته باشند، نقدینگی کاهش می‌یابد، گسترش تحت تاثیر می‌گیرد، لغزش قیمت شدیدتر می‌شود و تجارت در معرض خطر قرار می‌گیرد.
Binance، بزرگترین صرافی جهان با معیارهای حجم معاملات، یک برنامه صاحب بازار اجرا می‌کند. این پروژه برای حفظ نقدینگی بالا و جلوگیری از فروپاشی پروژه‌ها زیر سامان‌های مبادلات، به شرکت‌کنندگان پاداش ارائه می‌دهد که به طور بالقوه از حذف جلوگیری می‌کند.
“به تعبیر دیگر، سازندگان بازار بر اساس عملکرد خود در میان جفت های مختلف، نمره کامپوزیتی دریافت می‌کنند.” اخیراً تحقیقاتی به رونمایی از موضوع شگفت‌انگیزی درباره Web3port اشاره کرده است. سازنده بازار در چند پروژه مرتبط با Binance، شامل Goplus Security (GPS)، Myshell (Shell) و حرکت (حرکت)، دخیل است.
جیسون چن ، تحلیلگر کریپتو ، ادعا کرد که Web3port فقط ۳۸ میلیون دلار سود حیرت انگیز از تنها یک پروژه جمع آوری کرده است در حالی که سرمایه گذاران خرده فروشی متحمل ضررهای اساسی شدند.
این تایید شده است که تیم‌های سازنده پروژه‌های Goplus، Myshell و حرکت، که اخیراً توسط Binance بررسی شده‌اند، در اصل همه اعضای تیم Web3port هستند. این موضوع باعث ایجاد ابهام شده است که چگونه یک سازنده بازار با این رفتار می‌تواند توانایی امضای معاملات بسیاری از پروژه‌های مختلف را به شکل جانبی کند.
به گفته چن، سودآوری این موضوع زیاده رو به افسانه‌بازی انگیزی دارد و دایره رمزنگاری کلی برای افرادی که بازار کار را ایجاد می‌کنند کار می‌کند. این مناقشه تشدید یافت وقتی که Binance اعتراض خود را علیه فعالیت‌هایی که Web3port برای ایجاد بازار می‌نماید، بیان کرد.
یک پروژه بازار به نام حرکت (MOVE) اخیراً تجارت مشکوکی داشت که توجه تعداد زیادی از سرمایه گذاران را جلب کرد. در روز پس از پرتاب، ۶۶ میلیون نشانه حرکت به بازار عرضه شد که منجر به یک کاهش ناگهانی در قیمت شد. این وضعیت باعث وارد شدن خسارت به سرمایه گذاران خرده فروشی شد.
در نتیجه ، Binance درآمد سازنده بازار را یخ زد و آن را از این سیستم عامل حذف کرد. همچنین به پروژه Move برای جبران کاربران آسیب دیده نیاز داشت.
احساس می‌شود که در حال حاضر Binance آماده‌ی ضربه زدن به توسعه‌دهندگان بازار و استراتژیست‌های برجسته است و این موضوع می‌تواند اختلافات و تقسیم‌زمینی در صنعت را ایجاد کند.
آیا Binance در تأخیر دخالت داشت؟
با اخراج اخیر Binance از سازندگان بازار Rogue تاکنون سوال‌های زیادی پیش آمده است درباره این که چرا این مشکلات چهار ماه طول کشید تا حل شود. کالین وو، یک خبرنگار معتبر از حوزه Blockchain که پشت وبلاگ وو Blockchain است، به یادآوری کرد که در دسامبر ۲۰۲۴ هزاران دلار به ارزش توکن خروجی می‌شدند، اما Binance تا مارس ۲۰۲۵ تنها به صورت علنی به این مشکلات پرداخت. “چطور ممکن است Binance تا دسامبر نتوانسته باشد مبلغ هزاران دلاری از دسترس خود را اطلاع پیدا کند؟ اگر این یک خطا بود، چرا در زمانی مجازات نکردند؟ چرا تا چهار ماه بعد این مساله را فاش نکردند؟” وو سوال کرد. برخی اظهار کردند که Binance احتمالا از افزایش فعالیت معاملاتی ناشی از این سازندگان بازار بهره می‌برد. نوسان قیمت‌های بالا می‌تواند حجم معاملات را افزایش دهد و درآمد بالاتری برای مبادلات فراهم کند. وو سوال کرد که آیا Binance این ناهماهنگی‌ها را می‌دانست ولی تنها در صورت تشدید عمل کرد. در عین حال، سابقه Binance شامل بحث و گفتگوهایی بازاری را دارد، از جمله دادخواستی که در سال ۲۰۲۳ از کمیسیون اوراق بهادار و بورس ایالات متحده (SEC) دریافت کرده بود. این دادخواست به خصوص به تسهیل معاملات شستشوی پول از سوی سازندگان بازار Sigma Chain مرتبط است.
نظرات کاربران