در دنیای رو به رشد فناوری بلاکچین، یکی از خلاقانه ترین و متحول کننده ترین برنامه ها، توکن سازی دارایی های دنیای واقعی یا همان Real World Assets (RWA) است. این مفهوم انقلابی دارایی هایی – مانند املاک و مستغلات، کالاها و حتی سهام ها – را به توکن های دیجیتال در بلاکچین تبدیل می کند. این پروژه با انجام این کار، شکاف بین حوزه فیزیکی و دیجیتال را پر می کند و دسترسی، نقدینگی و کارایی بی سابقه ای را در مدیریت دارایی و تجارت ارائه می دهد.
تصور کنید که مالک یک ملک یا سهامی در یک شرکت هستید، اما به جای این که با کاغذ بازی های دست و پا گیر و واسطه ها سر و کار داشته باشید، یک توکن دیجیتالی دارید که نشان دهنده حقوق مالکیت شماست. به لطف ماهیت تغییرناپذیر و شفاف فناوری بلاکچین، این توکن را می توان فوراً در هر نقطه از جهان خرید، فروخت یا معامله کرد. علاوه بر این، دیجیتالی شدن این دارایی ها راه های جدیدی را برای مالکیت جزئی و خرد باز می کند، فرصت های سرمایه گذاری گسترده تری را امکان پذیر می کند و به طور بالقوه دموکراتیزه سازی ثروت را فراهم می کند.
RWA فقط به خاطر راحتی خرید و فروش دارایی به وجود نیامده است، بلکه در مورد گسترش پتانسیل کامل دارایی های دیجیتال در یک محیط امن و تنظیم شده است. با استفاده از قابلیت های ذاتی بلاکچین، امور مالی سنتی را وارد دوران مدرن می کند و وضعیت موجود را به چالش می کشد و راه را برای اقتصاد جهانی فراگیرتر و کارآمدتر هموار می کند.
اما امروز در این مقاله قصد داریم پروژه Ondo که در زمینه RWA فعالیت می کند را به شما معرفی کنیم. پس تا انتهای این مقاله تیم زوم ارز را همراهی کنید تا از ساختار و نوع عملکرد این پروژه و همچنین آینده پیش روی آن مطلع شویم.
لیست عناوینی که در این مقاله برای شما زوم ارزی عزیز آماده کرده ایم:
بررسی ویدیویی Ondo
(قسمت اول)
(قسمت دوم)
(قسمت سوم)
(قسمت چهارم)
ارز دیجیتال اوندو Ondo چیست؟
ارز Ondo، توکن بومی پروتکل Ondo می باشد که روی شبکه اتریوم و با استاندارد ERC-20 ایجاد شده است. در ادامه برخی از کاربردهای این ارز را عنوان می کنیم:
- تصمیمات حاکمیتی
از این ارز برای تصمیمات حاکمیتی در این پروتکل استفاده می شود و دارندگان این ارز می توانند با داشتن این ارز در آینده پیش روی این شبکه مشارکت کنند.
- پرداخت پاداش ها
کاربرانی که دارایی خود را استیک کرده باشند، پاداش خود را در قالب ارز Ondo دریافت می کنند.
- تخفیف ها
به دارندگان این ارز تخفیف هایی برای استفاده از سرویس ها و خدمات پروتکل Ondo داده می شود.
- دسترسی اولویتی
دسترسی زودهنگام به محصولات یا ویژگی های جدید قبل از این که در دسترس عموم قرار گیرند.
معرفی بنیان گذاران و تاریخچه پروژه Ondo
Ondo Finance در ۲۷ جولای ۲۰۲۱ با هدف پیوند زدن سیستم بانک داری سنتی به دنیای دیفای با استفاده از توکنیزه کردن برخی اوراق های بهادار آمریکا، راه اندازی شد. این شرکت در آوریل ۲۰۲۲، در یک دور جذب سرمایه گذاری ۲۰ میلیون دلار جذب سرمایه کرد که نام شرکت های بزرگی مانند: Founders Fund، Pantera Capital، coinbase ventures در بین سرمایه گذاران دیده می شود.
این شرکت توسط آقایان Nathan Allman و Pinku Surana ایجاد شد. این دو سابقه فعالیت در شرکت هایی در زمینه امور مالی و فناوری را دارند. آقای Allman یکی از اعضای تیم دارایی های دیجیتال گلدمن ساکس است، همچنین تیم فنی این پروژه شامل افرادی با سابقه ای می باشد که سابقه فعالیت در بانک های سنتی و دنیای DeFi و همچنین فیس بوک، مایکروسافت و استارت آپ های مختلف را دارند.
بررسی عملکرد Ondo و معماری این پروژه
در این بخش قصد داریم پروتکل Ondo و خدمات این پروتکل را بررسی کنیم. همان طور که متوجه شدید پروتکل Ondo یک پروژه توکن سازی دارایی های دنیای واقعی می باشد که بر پیوند دنیای مالی سنتی با دنیای مالی غیرمتمرکز (DeFi) تمرکز دارد. در ادامه خدمات این پروتکل را به طور کامل معرفی خواهیم کرد:
- US Dollar Yield (USDY)
USDY یک استیبل کوین است که توسط Ondo Finance معرفی شده است که نشان دهنده گامی رو به جلو در توکن سازی دارایی های دنیای واقعی است. این توکن ثبات یک استیبل کوین را با پتانسیل تولید بازده ترکیب می کند و آن را به یک پیشنهاد منحصر به فرد در بازار ارزهای دیجیتال تبدیل می کند. USDY به گونه ای طراحی شده است که برای سرمایه گذاران شخصی و سازمانی جهانی، البته غیر آمریکایی قابل دسترسی باشد و راهی برای ذخیره ارزش دلاری و کسب سود از آن ارائه می دهد.
اما پشتوانه این استیبل کوین چیست؟
USDY توسط ترکیبی از اوراق خزانه کوتاه مدت ایالات متحده و سپرده های تقاضای بانکی پشتیبانی می شود. این پشتوانه تضمین می کند که ارزش USDY ثابت می ماند.
اوراق خزانه داری کوتاه مدت ایالات متحده اوراق بهادار دولتی هستند که توسط وزارت خزانه داری ایالات متحده منتشر می شوند. این اوراق به اشکال مختلفی از جمله Treasury Bills (T-Bills)، Treasury Notes (T-Notes)و Treasury Bonds (T-Bonds) می باشند که دوره های سر رسید آن ها کوتاه مدت است. این اوراق بهادار جزو امن ترین سرمایه گذاری ها به حساب می آیند زیرا با اعتبار کامل دولت ایالات متحده پشتیبانی می شوند. ماهیت کوتاه مدت آن ها، این اوراق را برای حمایت از یک استیبل کوین مانند USDY ایده آل می کند و پایه ای پایدار و مطمئن برای ارزش این توکن فراهم می کند.
اما سپرده های تقاضای بانکی به وجوهی اطلاق می شود که در یک حساب سپرده تقاضای (DDA) در یک بانک یا اتحادیه اعتباری نگهداری می شود. این حساب ها به دارنده حساب اجازه می دهند که در هر زمان وجهی را واریز و برداشت کنند، از این رو به آن «تقاضا» می گویند. هیچ نیازی به اطلاع قبلی یا پرداخت هزینه برای دسترسی به این وجوه وجود ندارد. انواع متداول DDA ها شامل حساب های چک و پس انداز است.
در نهایت وقتی می گوییم USDY توسط ترکیبی از اوراق خزانه کوتاه مدت ایالات متحده و سپرده های تقاضای بانکی پشتیبانی می شود، به این معنی است که ارزش USDY توسط این دارایی های بسیار نقدشونده و مطمئن حمایت می شود. سپس سود حاصل از این دارایی ها بین دارندگان USDY توزیع می شود و بازدهی سرمایه گذاری کاربران را برای آن ها فراهم می کند. این رویکرد با هدف ارائه ثبات یک استیبل کوین با مزیت کسب سود، ایجاد شده و USDY را به یک پیشنهاد منحصر به فرد در فضای دیفای تبدیل می کند.
خوب است بدانید بازدهی سالانه ارز USDY در زمان نگارش این مقاله ۵% است، بدیهی است که این سود در بازه های زمانی متفاوت متغییر است.
- OUSG
توکن OUSG نیز، بخشی از اکوسیستم Ondo Finance می باشد که نشان دهنده یک نوآوری قابل توجه در توکن سازی دارایی های دنیای واقعی (RWA) در بلاکچین است. این توکن طراحی شده تا دسترسی سرمایه گذاران را به اوراق قرضه کوتاه مدت دولت ایالات متحده در قالب دیجیتال قرار دهد. در حقیقت OUSG مخفف One US Treasury Government می باشد که نشان دهنده سود صندوق اوراق قرضه کوتاه مدت دولت ایالات متحده است. این رویکرد توکن سازی، امکان تبدیل این دارایی های غیرقابل دسترس سنتی را به شکلی می دهد که به راحتی قابل معامله و مدیریت در بلاک چین باشد. هدف توکن OUSG ارائه راهی به سرمایه گذاران برای به دست آوردن امنیت و نقدینگی اوراق قرضه دولتی ایالات متحده بدون نیاز به سرمایه گذاری مستقیم در این اوراق است. در حقیقت با استفاده از این توکن، حتی اگر شما شهروند آمریکا و یا یک سازمان بزرگ نباشید نیز می توانید از این اوراق خریداری و کسب سود کنید.
خوب است بدانید برای خرید توکن OUSG، سرمایه گذاران باید معیارهای واجد شرایط بودن خاصی را داشته باشند و یک فرآیند ورودی کامل را طی کنند. این فرآیند شامل تکمیل بررسی های «احراز هویت» (KYC) و «ضد پول شویی» (AML) برای اطمینان از انطباق با استانداردهای نظارتی است. الزامات واجد شرایط بودن سختگیرانه برای محافظت از سرمایه گذاران و یکپارچگی توکن OUSG طراحی شده است. سرمایه گذاران می توانند توکن های OUSG را خریداری کنند، که نشان دهنده سهم آن ها از صندوق اوراق قرضه کوتاه مدت دولت ایالات متحده است. در نظر داشته باشید حداقل مبلغ سرمایه گذاری برای تراکنش های فوری ۱۰۰۰۰ دلار است در حالی که برای تراکنش های غیر فوری حداقل سرمایه گذاری به ۱۰۰۰۰۰ دلار افزایش می یابد. این حداقل نیاز سرمایه گذاری منعکس کننده ماهیت با ارزش دارایی های اساسی و اقدامات مقرراتی موجود است.
اما برای درک بهتر OUSG و USDY تفاوت های میان این دو ارز را بررسی می کنیم:
ماهیت: USDY یک استیبل کوین بهره دار است، در حالی که OUSG نشان دهنده سود سهام در صندوق دارای اوراق خزانه است.
مخاطب هدف: USDY سرمایه گذاران خرده فروشی و نهادی را بدون نیاز به اعتبار و تایید هویت هدف قرار می دهد، در حالی که هدف OUSG خریداران واجد شرایط (نیاز به تایید هویت) در سطح جهانی است.
انعطاف پذیری در خرید و فروش: هر دو توکن را می توان در بازار داد و ستد کرد، اما USDY دارای یک دوره محدود است که در طی آن نمی توان آن را معامله کرد.
ریسک نرخ بهره: نرخ متغیر USDY و ترکیب خودکار ریسک نرخ بهره را کاهش می دهد، در حالی که OUSG به خاطر ETF یک ریسک نرخ بهره خفیف را به دلیل نوسانات در دارایی های پایه ایجاد می کند.
- Flux Finance
پروتکل Flux Finance که توسط تیم Ondo Finance توسعه یافته است، یک پروتکل وام دهی غیرمتمرکز است که بر پایه Compound V2 با قابلیت های اضافه شده برای پشتیبانی از توکن OUSG ایجاد شده است. در وب سایت مربوط به این پروتکل به صراحت ذکر شده تنها دارایی که به صورت وثیقه امکان پذیر است توکن OUSG می باشد.
روش کار این پروتکل به این صورت است که کاربران توکن OUSG را در این پروتکل قفل می کنند و به ازای آن توکن fStables دریافت می کنند که نشان دهنده دارایی قفل شده کاربران و سود ناشی از استیک کردن آن دارایی است. حال کاربران می توانند از fStables در دنیای دیفای استفاده کنند و به این ترتیب نقدینگی آن ها در پروتکل Flux راکد نماند.
اما در ادامه همکاری ها و پلتفرم هایی که باعث می شود این خدمات به کاربران پیشنهاد شود و همچنین اکوسیستم Ondo گسترش یابد را بررسی خواهیم کرد:
- Ondo Global Markets (Ondo GM)
Ondo Global Markets (Ondo GM) یک پروژه ویژه است که دنیای مالی سنتی را با دنیای جدید ارزهای دیجیتال مرتبط می کند. تصور کنید در حساب بانکی خود پول دارید و می خواهید سرمایه گذاری جدیدی کنید، مانند سهام یک شرکت یا اوراق قرضه، اما بلد نیستید که چگونه این کار را انجام دهید، زیرا به نظر می رسد بسیار پیچیده یا خطرناک باشد. Ondo GM با استفاده از فناوری مدرن بلاکچین این فرآیند را ساده تر و ایمن تر می کند.
در ادامه یک توضیح ساده از نحوه عملکرد Ondo GM بیان می شود:
دسترسی به سرمایه گذاری: Ondo GM به افرادی مانند شما این امکان را می دهد که به راحتی فرصت های سرمایه گذاری را که زمانی فقط در اختیار بانک های بزرگ و افراد ثروتمند بود را انجام دهید. این فرصت ها شامل مواردی مانند سهام شرکت های معروف و اوراق قرضه دولتی می شود.
استفاده از فناوری بلاکچین: Ondo GM به جای گذراندن فرآیندهای پیچیده برای انجام این سرمایه گذاری ها، از فناوری بلاکچین استفاده می کند. بلاکچین به خاطر ایمن و شفاف بودن بسیار معروف است که به محافظت از پول شما کمک می کند.
سادگی و ایمنی: با Ondo GM می توانید تنها با چند کلیک روی رایانه یا تلفن خود شروع به سرمایه گذاری کنید. به علاوه، از آن جایی که همه چیز در بلاکچین ثبت می شود، می توانید مطمئن باشید که سرمایه گذاری های شما ایمن هستند.
پشتیبانی انجمن: Ondo GM برای همه کسانی که می خواهند بیشتر بیاموزند باز است. فرقی نمی کند شما فردی باشید که می خواهید چیزی جدید بر روی Ondo GM بسازید و یا کسب و کاری که به دنبال ارائه این خدمات به مشتریانتان است، یا حتی فقط کسی که کنجکاو سرمایه گذاری روی چیز متفاوتی است، این پلتفرم از نظرات و ایده های شما استقبال می کنند.
بهبود عملکرد: با گرد هم آوردن امور مالی سنتی و فناوری بلاکچین، Ondo GM قصد دارد سرمایه گذاری را برای همه در دسترس تر و کم خطرتر کند. تیم فنی Ondo بر این باور است که این رویکرد منجر به موجی از رشد و نوآوری می شود و رشد ایمن ثروت را برای مردم آسان تر می کند.
بنابراین، اگر علاقه مند به کشف راه های جدید برای سرمایه گذاری هستید، Ondo Global Markets می تواند مکانی عالی برای شروع این کار باشد.
- مشارکت با Sui و Aptos Networks
این همکاری ها نشان دهنده پیشبرد استراتژیک برای Ondo Finance، با هدف ارتقای اکوسیستم آن و ایجاد فرصت هایی برای پیشرفت های بیشتر در فضای مالی غیرمتمرکز (DeFi) می باشد. معرفی و امکان دسترسی کاربران به USDY بر روی بلاکچین لایه اولی Sui و Aptos بعد جدیدی به چشم انداز در حال تکامل استیبل کوین ها و توکن های دارای بهره اضافه می کند. این مشارکت ها به طور قابل توجهی به تکامل مداوم عملکردهای بین زنجیره ای و بهبود تجربیات کاربری در صنعت بلاکچین کمک می کنند و زمینه را برای نوآوری های آینده در محصولات و خدمات مالی فراهم می کنند.
- ادغام با صندوق BlackRock BUIDL
Ondo 95 میلیون دلار از دارایی ها را به صندوق BUIDL بلک راک منتقل می کند و قابلیت استفاده از OUSG را در اکوسیستم کریپتو به عنوان دارایی ذخیره ارزش و وثیقه افزایش دهد. این یک نقطه عطف مهم در ادغام مالی سنتی و ارز دیجیتال است.
صندوق نقدینگی دیجیتال BlackRock USD (BUIDL) یک ابتکار پیشگامانه توسط BlackRock، بزرگترین مدیر دارایی جهان است که فناوری بلاکچین را با امور مالی سنتی ادغام می کند. BUIDL به عنوان یک صندوق توکنایز شده روی بلاکچین اتریوم راه اندازی شد.
از زمان رونمایی، BUIDL به سرعت توجه و سرمایه گذاری ها را به خود جلب کرد و در عرض یک هفته ۲۴۵ میلیون دلار دارایی از هفت سرمایه گذار جذب کرد. شایان ذکر است، Ondo Finance با انتقال ۹۵ میلیون دلار به صندوق BUIDL که ۳۸ درصد از ارزش آن را تشکیل می دهد، نشان دهنده همسویی استراتژیک بین BlackRock و Ondo است که به طور بالقوه مزایای متقابل را ارائه می دهد. در حالی که BUIDL حداقل سرمایه گذاری را ۵ میلیون دلار اعلام کرده است، صندوق OUSG Ondo برای طیف وسیع تری از سرمایه گذاران، از جمله سرمایه گذاران خارج از ایالات متحده و همچنین سرمایه گذاران خرد، قابل دسترسی است. این تمایز نشان می دهد که BUIDL و OUSG به بخش های مختلفی از بازار پاسخ می دهند، اما هر دو به روند گسترده تر توکن سازی دارایی های مالی و افزایش نقدینگی و دسترسی به فضای سرمایه گذاری کمک می کنند.
بررسی امنیت پروژه Ondo
در این بخش امنیت پروژه ondo را از زوایای مختلف بررسی خواهیم کرد.
پروژه Ondo تحت چندین ممیزی قرارداد هوشمند قرار گرفته است که توسط شرکت های امنیت سایبری پیشرو در صنعت بلاکچین انجام شده است. این ممیزی ها برای اطمینان از امنیت و قابلیت اطمینان قراردادهای هوشمندی که اکوسیستم Ondo را تقویت می کنند، از جمله محصول شاخص آن، توکن USDY و سایر محصولات مالی، حیاتی هستند. در ادامه خلاصه ای از حسابرسی های انجام شده در قراردادهای هوشمند Ondo را عنوان می کنیم:
آوریل ۲۰۲۴ ممیزی شده توسط Code4rena: این ممیزی بر شناسایی آسیب پذیری ها و خطرات امنیتی بالقوه در آخرین نسخه قراردادهای هوشمند Ondo تمرکز دارد.
آپریل ۲۰۲۴ ممیزی شده توسط Cyfrin: این شرکت در امنیت بلاکچین و حسابرسی قراردادهای هوشمند تخصص دارد. هدف ممیزی آن ها اطمینان از امنیت و عملکرد قراردادهای هوشمند Ondo است و بینشی در مورد بهبودهای بالقوه ارائه می دهد.
سپتامبر ۲۰۲۳ ممیزی شده توسط Code4rena: این ممیزی که بر جنبه های امنیتی قراردادهای هوشمند Ondo تمرکز دارد و اطمینان می دهد که آن ها با بالاترین استانداردهای امنیتی و عملکردی مطابقت دارند.
آگوست ۲۰۲۳ ممیزی شده توسط Zokyo: گزارش حسابرسی این شرکت به جزئیات و توصیه هایی برای بهبود وضعیت امنیتی قراردادهای Ondo می پردازد.
آپریل ۲۰۲۳ ممیزی شده توسط NetherMind: NetherMind به دلیل فرآیندهای حسابرسی دقیق خود با تمرکز بر امنیت و عملکرد قراردادهای هوشمند شناخته شده است. ممیزی آن ها سلامت کلی قراردادهای هوشمند Ondo را ارزیابی کرده و بهینه سازی هایی را پیشنهاد می کند.
ژانویه ۲۰۲۳ ممیزی شده توسط Code4rena: این ممیزی توسط Code4rena با هدف کشف هر گونه آسیب پذیری یا زمینه های بهبود در قراردادهای هوشمند Ondo، کمک به امنیت و قابلیت اطمینان پروژه بود.
همان طور که مشاهده کردید این پروژه امنیت قراردادهای هوشمند و دارایی کاربران را یکی از مهم ترین اولویت های خود قرارداده است و با استفاده از چندین شرکت توانسته قراردادهای هوشمند خود را ایمن نگه دارد. همچنین پلتفرم وام دهی این پروژه که توسط Code4rena ممیزی شده، اعلام کرده به کاربرانی که باگ و یا نقض امنیتی این پلتفرم را گزارش کنند جایزه ۵۵۰ هزار دلاری می دهد.
اما در خصوص امنیت دارایی های توکنایز شده و سرمایه گذاران نیز این شرکت تعهداتی را بیان کرده که آن ها را باهم بررسی می کنیم:
- فرآیند احراز هویت (KYC)
Ondo یک رویه دقیق KYC را برای همه شرکت کنندگان از جمله سرمایه گذاران و اشخاص حقوقی اجرا می کند. این فرآیند هویت ها را تأیید می کند، اسناد مالی و قانونی را بررسی می کند و از انطباق با مقررات ضد پولشویی (AML) و تحریم ها اطمینان می دهد. این مرحله برای جلوگیری از فعالیت های متقلبانه و حصول اطمینان از این که تنها سرمایه گذاران قانونی با پلتفرم تعامل دارند، حیاتی است.
- ساختار و نظارت محصول
بازوی مدیریت دارایی Ondo Finance مسئول ایجاد و نظارت بر محصولات مالی توکنایز شده است. این محصولات با دقت طراحی شده اند تا ویژگی های ابزارهای مالی سنتی را از مزایای فناوری بلاکچین بهره مند کنند. این ساختار دقیق تضمین می کند که دارایی های توکن شده به طور دقیق دارایی های دنیای واقعی را نشان می دهند.
- تأیید و ممیزی مستقل
محصولاتی مانند USDY روزانه توسط Ankura Trust تأیید می شوند. این اعتبار سنجی یک لایه اطمینان در مورد صحت دارایی های توکن شده را ایجاد می کند.
- حاکمیت و استقلال فناوری
توسعه پروتکل Ondo بر ایجاد اکوسیستم های مالی غیرمتمرکز و مستقل متمرکز است. با طراحی پروتکل هایی که مستقل از Ondo عمل می کنند، این پلتفرم تضمین می کند که دارایی های توکن شده آن توسط مکانیسم هایی کنترل می شوند که تحت کنترل هیچ نهاد واحدی نیستند. این رویکرد شفافیت و امنیت دارایی های توکن شده را افزایش می دهد.
- همکاری با شرکای مطرح
Ondo با شرکای معتبر در جنبه های عملیاتی مختلف، مانند مدیریت صندوق OUSG با مشارکت BlackRock و مشارکت نهادهایی مانند BNY Mellon، Citi، JP Morgan، و State Street همکاری می کند. این همکاری ها بر تعهد Ondo به کیفیت و امنیت تأکید می کند و تضمین می کند که دارایی های توکن شده توسط مؤسسات مورد اعتماد پشتیبانی می شوند.
- ممیزی های منظم مالی و امنیت اطلاعات
Ondo تلاش می کند تا استانداردهای شفافیت مالی را برآورده کند. این فعالیت ها شامل انجام ممیزی منظم مالی و امنیت اطلاعات است. چنین ممیزی ها به شناسایی و اصلاح آسیب پذیری ها کمک می کنند و اطمینان می دهند که پلتفرم برای کاربرانش امن و قابل اعتماد باقی می ماند.
- پایبندی به انطباق مقررات
Ondo Finance موضعی محافظه کارانه در قبال رعایت قوانین و مقررات اتخاذ می کند و با چندین متخصص مشورت می کند تا اطمینان حاصل شود که عملیات های این پروژه با قوانین و مقررات مربوطه مطابقت دارد. این تعهد به رعایت مقررات به جلوگیری از فعالیت های غیرمجاز کمک می کند و از منافع سرمایه گذاران محافظت می کند.
بررسی ویژگی های پروژه Ondo
در این بخش قصد داریم برخی ویژگی های مهم این پروژه را بررسی کنیم:
- امنیت و ثبات
USDY توسط دلار آمریکا پشتیبانی می شود که ثبات و امنیت آن را تضمین می کند. این پشتوانه آن را از استیبل کوین های سنتی که اغلب توسط ذخایر بدون وثیقه یا دارایی های ناامن پشتیبانی می شوند، متمایز می کند.
- کسب سود
برخلاف بسیاری از استیبل کوین ها که سودی به دارندگان خود نمی دهند، USDY بازدهی را برای دارندگان خود ایجاد می کند و انگیزه بیشتری برای سرمایه گذاران برای نگهداری توکن ایجاد می کند.
- دسترسی جهانی
USDY که برای سرمایه گذاران فردی و نهادی غیرآمریکایی طراحی شده است، دسترسی جهانی را ارائه می دهد و به سرمایه گذاران در سراسر جهان اجازه می دهد در فرصت کسب سود شرکت کنند.
- نقدشوندگی روزانه
سرمایه گذاران می توانند روزانه توکن های USDY خود را بازخرید کنند و از نقدشوندگی و سهولت دسترسی به وجوه خود اطمینان حاصل کنند.
- انطباق با مقررات
USDY در چارچوبی رفتار می کند که با قوانین و مقررات ایالات متحده مطابقت دارد و گزینه سرمایه گذاری ایمن و قانونی را برای شرکت کنندگان تضمین می کند.
- نظارت شخص ثالث
توکن ها هر روز توسط Ankura Trust تأیید می شود، این شرکت به عنوان یک شرکت مستقل از پروژه ondo رفتار می کند.
- محصولات USDY و OUSG
محصولات نوآورانه ای مانند USDY، یک بازده پیشنهادی جایگزین استیبل کوین و OUSG، برای استفاده کردن از خزانه داری ایالات متحده معرفی می کند که به تقاضا برای دارایی های با پشتوانه دلار پرداخته می شود.
- فرآیند استیکینگ
ondo به ارائه دهندگان نقدینگی این امکان را می دهد که از طریق فرآیند استیکینگ با بازده ثابت یا متغیر شرکت کنند.
بررسی اهداف پروژه Ondo
در این بخش سعی داریم مهم ترین اهداف این پروژه را عنوان کنیم:
- دموکراتیک کردن دسترسی به محصولات مالی
نمونه بالقوه DeFi برای دموکراتیک کردن دسترسی به محصولات مالی، ادغام دنیای مالی سنتی و غیرمتمرکز و هموار کردن راه برای یک اکوسیستم مالی فراگیرتر است.
- توکن سازی دارایی در دنیای واقعی
این پروژه بر ایجاد پل ارتباطی مالی سنتی با DeFi از طریق توکن سازی دارایی در دنیای واقعی تمرکز می کند و بازارهای غیر نقدینگی و غیرقابل دسترس را باز می کند.
- ارائه محصولات مالی سازمانی به همه
Ondo Finance با هدف دموکراتیک کردن دسترسی به محصولات مالی سازمانی، در دسترس قرار دادن آن ها برای مخاطبان گسترده تر است.
- نوآوری و بهبود مستمر
Ondo Finance متعهد به نوآوری و بهبود مستمر برای برآورده کردن نیازهای در حال تکامل کاربران و بازار است.
- گسترش اکوسیستم DeFi
با هدف گسترش اکوسیستم مالی غیرمتمرکز (DeFi) با معرفی ابزارها و خدمات مالی جدید که برای مخاطبان گسترده تر، از جمله کسانی که ریسک پذیری متفاوتی دارند.
- در دسترس ساختن بازده های DeFi
Ondo Finance تلاش می کند تا بازده های DeFi را برای مخاطبان گسترده تر، از جمله کسانی که ممکن است به دلیل پیچیدگی ها یا خطرات مرتبط با مدل های سنتی DeFi نتوانند در آن شرکت کنند، در دسترس قرار دهد.
- تضمین امنیت
این پروژه خود را متعهد به تضمین امنیت از طریق ممیزی های امنیتی جامع توسط شرکت های برتر می داند.
بررسی آینده پیش روی Ondo
آینده Ondo Finance امیدوارکننده به نظر می رسد و عوامل متعددی در این چشم انداز مثبت دخیل می باشد که آن ها را بررسی می کنیم:
- پیش بینی قیمتی
طبق پیش بینی های CoinCodex، انتظار می رود Ondo Finance (ONDO) طی سال های آینده رشد قابل توجهی داشته باشد. برای سال ۲۰۲۴، محدوده معاملاتی بین ۱.۲۳۴۸۹۴ دلار و ۵.۸۲ دلار را پیش بینی می کند که نشان دهنده افزایش احتمالی تا ۳۸۶.۳۶ درصد در صورت رسیدن به هدف های بالاتر است.
- قابلیت های فنی و نوآوری
Ondo Finance از فناوری بلاکچین برای توکن سازی دارایی های دنیای واقعی، از جمله اوراق قرضه آمریکایی استفاده می کند و آن ها را در دسترس عموم قرار می دهد. این رویکرد با علاقه فزاینده به توکن سازی دارایی های مالی مطابقت دارد، همان طور که در اظهارات رهبران صنعت مانند لری فینک، مدیرعامل بلک راک و جیمی دیمون، مدیر عامل جی پی مورگان مشهود است.
- همکاری با شرکت های بزرگ
همکاری Ondo با موسساتی مانند BlackRock و Morgan Stanley، همراه با حمایت از سرمایه گذاران خطرپذیر مانند Founders Fund و coinbase ventures، بر اعتبار و پتانسیل تاثیرگذاری آن تاکید می کند. چنین مشارکت هایی یک اکوسیستم قوی را نشان می دهد که از اهداف پروژه پشتیبانی می کند.
- مشارکت های استراتژیک
همکاری با sui و aptos برای گسترش استیبل کوین USDY به بلاکچین هایشان، توانایی Ondo را در جهت یابی و استفاده از اکوسیستم های موجود به نفع خود نشان می دهد.
- روند بازار و چشم انداز آینده
روند رو به رشد به سمت توکن سازی دارایی های مالی به دلیل تمایل به نقدینگی، کارایی و دسترسی بیشتر در بازارهای مالی در حال افزایش است. تمرکز Ondo بر توکن کردن اوراق قرضه آمریکایی به خوبی با این روند هماهنگ است و آن را برای رشد آینده موقعیت مطلوبی قرار می دهد.
با توجه به عوامل فوق، به نظر می رسد Ondo Finance برای موفقیت در آینده موقعیت خوبی دارد. استفاده نوآورانه آن از فناوری بلاکچین، مشارکت های قوی، تیم با تجربه و همسویی با روند بازار، چشم انداز امیدوارکننده ای را نشان می دهد. با این حال، مانند هر پروژه ای در فضای بلاکچین که به سرعت در حال تکامل است با چالش ها و عدم قطعیت هایی روبرو خواهد شد. کلید موفقیت مستمر آن به توانایی آن برای انطباق با شرایط متغیر بازار، حفظ برتری تکنولوژیکی خود و مدیریت موثر شراکت و همکاری بستگی دارد.
بررسی وایت پیپر Ondo
بررسی وایت پیپر Ondo از دیدگاه فنی
همان طور که در بخش های پیشین بیان شد، پروژه Ondo قصد دارد محصولات و خدمات مالی سازمانی را در دسترس همه قرار دهد. آن ها با استفاده از فاکتورهای مهمی جمله حمایت از سرمایه گذار، شفافیت در گزارش دهی، انطباق با قوانین و مقررات، ساختار هوشمند و قوی محصول، کار با بهترین ارائه دهندگان خدمات، قصد دارند به این مهم دست یابند. در ادامه قصد داریم کمی بیشتر با ساز و کار این پروژه و محصولات آن آشنا شویم.
همان طور که می دانید USDY، دلاری می باشد که به صورت توکن درآمده است و دارندگان این توکن بر خلاف سایر استیبل کوین ها سود دریافت می کنند. اما باید بدانید که ایجاد این توکن که با قوانین آمریکا نیز مطابقت داشته باشد محدودیت هایی نیز دارد برای مثال به محض استیک کردن دارایی خودتان، شروع به کسب سود می کنید، اما توکن های USDY شما بین ۴۰ تا ۵۰ روز بعد ایجاد می شود. در ادامه روند سرمایه گذاری روی USDY را بررسی خواهیم کرد:
- ابتدا سرمایه گذار (شخص و یا نهاد) باید فرآیند تایید هویت را طی کند. در این مرحله به همراه مدارک هویتی خود، باید آدرس کیف پولی که قصد دارید ارز USDY به آن واریز شود را نیز ارسال کنید.
- اگر تایید هویت با موفقیت انجام شود یک ایمیل دریافت می کنید که باید با استفاده از ارزهای usdt و یا usdc حساب خود را شارژ کنید. در نظر داشته باشید برای مبالغ بالای ۱۰۰ هزار دلار می توانید از حساب بانکی خود استفاده کنید، البته بانک های غیر آمریکایی. بعد از انجام مراحل انجام شده طی یک الی سه روز کاری شروع به کسب سود می کنید.
- در این مرحله طی ۴۰ الی ۵۰ روز برای شما ارز USDY واریز می شود.
- همچنین برای برداشت اصل پول خودتان می توانید درخواست برداشت به صورت ارزهای usdt و یا usdc بدهید و مبالغ بالای ۱۰۰ هزار دلار نیز می توانند از حساب بانکی استفاده کنند.
اما توکن OUSG که نشان دهنده سهم سرمایه گذار از صندوق سرمایه گذاری می باشد. در زمان نگارش این مقاله این صندوق ها شامل صندوق BlackRock USD (BUIDL) و FedFund BlackRock و سپرده های بانکی و همچنین در قالب استیبل کوین usdc برای تامین نقدینگی می باشد. البته تیم فنی این پروژه اعلام کرده این سبد ممکن است در آینده شامل سایر صندوق های خزانه داری ایالات متحده و یا سرمایه گذاری های مستقیم در خزانه های ایالات متحده باشد. در ادامه روند سرمایه گذاری روی این ارز را بررسی خواهیم کرد، فرض کنید که قصد داریم یک سرمایه گذاری ۱۰۰ هزار دلاری انجام بدهیم:
- سرمایه گذاری شما باید در قالب استیبل کوین usdc باشد. زمانی که شما قصد سرمایه گذاری را داشته باشید باید ببینید ۱۰۰ هزار عدد usdc معادل چند سهم از ارز OUSG می شود. به عبارتی ۱۰۰ هزار دلار تقسیم بر قیمت لحظه ای OUSG می شود و عدد به دست آمده تعداد OUSG است که دریافت می کنید.
- استیبل کوین های usdc شما به حساب صندوق Coinbase واریز می شود. سپس از آن برای خرید OUSG استفاده می شود.
- در پایان هر روز کاری، ارزش خالص دارایی صندوق را بر اساس عملکرد سرمایه گذاری های انجام شده، همراه با هرگونه کارمزد و یا هزینه های دیگر به روزرسانی می شود. سپس قیمت هر توکن OUSG از تقسیم سهم OUSG بر تعداد کل توکن های OUSG محاسبه می شود. سپس با استفاده از OUSG Price Oracle قیمت ها را به روزرسانی می کنند تا این قیمت جدید به سرمایه گذاران اعلام شود. در نهایت، به روزرسانی قیمت OUSG به طور خودکار باعث تغییر توکن های rOUSG می شود و موجودی به روزرسانی شده به طور خودکار در کیف پول سرمایه گذاران نمایش داده می شود.
- برای فروش ارز OUSG نیز دقیقا فرآیندی مشابه اما برعکس انجام می شود.
اما rOUSG چیست؟
دوستان حرف r مخفف rebasing می باشد، این مفهوم برای زمانی استفاده می شود که تعداد توکن ها ثابت بماند اما ارزش قیمتی آن توکن فرق کند. برای مثال دارایی شما ۱۰۰ عدد از ارز OUSG می باشد و هر توکن OUSG در ابتدای روز معاملاتی ۱ دلار قیمت داشته باشد و بعد از یک روز کاری و با در نظر گرفتن سود ناشی از آن روز معاملاتی حالا شما ۱۰۰ عدد از ارز OUSG دارید که ارزش هر کدام ۱.۵ دلار می باشد.
خوب است بدانید این پروژه یک Bridge نیز دارد که یکی از اجزای حیاتی پلتفرم Ondo است که تراکنش های زنجیره ای بین بلاکچین های مختلف را امکان پذیر می کند. این Bridge از پروتکل هایی مانند Axelar، LayerZero و Wormhole برای تسهیل انتقال توکن ها در زنجیره ها به صورت ایمن و کارآمد استفاده می کند.
اما این پل چه کاربردی دارد؟
پل Ondo چندین هدف را در اکوسیستم Ondo و چشم انداز DeFi این پروژه انجام می دهد که در ادامه آن ها را بررسی می کنیم:
تعامل: قابلیت همکاری بین بلاکچین های مختلف را امکان پذیر می کند و به کاربران امکان می دهد دارایی ها را به طور یکپارچه در بین زنجیره ها جابجا کنند. این رویکرد به ویژه برای کاربرانی که در پروتکل های DeFi در شبکه های مختلف فعالیت می کنند بسیار مهم است.
دسترسی به فرصت ها: با پل زدن دارایی ها، کاربران می توانند به فرصت ها و استخرهای نقدینگی در بلاکچین های مختلف دسترسی پیدا کنند که ممکن است در شبکه بومی آن ها در دسترس نباشد.
مدیریت ریسک: کاربران می توانند با انتقال دارایی ها به پلتفرم های بهتر و یا با بازده بالاتر در زنجیره های دیگر، در برابر تغییرات قیمت یا نوسانات بازار از دارایی خود محافظت کنند.
به طور خلاصه، Ondo Token Bridge با تسهیل تراکنش های زنجیره ای، نقشی اساسی در افزایش انعطاف پذیری و کاربرد پلتفرم Ondo ایفا می کند. اتکای آن به پروتکل های ایمن و اقدامات ایمنی قوی، آن را به ابزاری قابل اعتماد برای کاربرانی تبدیل می کند که به دنبال تعامل با فرصت های DeFi در چندین بلاکچین هستند.
بررسی مهم ترین اهداف پروتکل Ondo
در این بخش قصد داریم مهم ترین اهداف پروتکل Ondo را باهم بررسی کنیم:
- حجم پول قفل شده
Ondo Finance با بیش از ۳۰۰ میلیون دلار سرمایه قفل شده از زمان آغاز به کار در اوایل سال ۲۰۲۳، به عنوان یکی از بزرگترین پروژه ها در بازار رو به رشد خزانه داری به رسمیت شناخته می شود. این امر رشد و پذیرش سریع این پروژه را نشان می دهد.
- اطمینان از امنیت و انطباق
حفظ استانداردهای بالا در محصولات و خدمات، از جمله فرآیندهای دقیق غربالگری KYC و انطباق با مقررات ضد پولشویی.
- توسعه پروتکل های مالی غیرمتمرکز
تمرکز بر روی جنبه فناوری برای توسعه پروتکل های مالی غیرمتمرکز که محصولات مالی را پشتیبانی و مقیاس پذیر می کنند.
- ارائه محصولات مالی متنوع
این پروژه محصولات مالی مختلفی مانند OUSG و USDY را به کاربران خود پیشنهاد می دهد و علاوه بر آن از پروتکل وام دهی Flux نیز برای ارائه خدمات وام دهی به کاربران خود استفاده می کند.
- استفاده از چندین بلاکچین
این پروژه قصد دارد محصولات خود را روی چندین بلاکچین از جمله اتریوم، سولانا، Aptos، Injective، Mantle، Polygon و Sui به کاربران ارائه دهد.
معرفی برترین ویژگی های پروتکل Ondo
در این بخش نیز با توجه به اسناد و مدارک ارائه شده توسط این پروژه، قصد داریم مهم ترین ویژگی های شبکه Ondo را بررسی کنیم:
- پل Ondo
این پروژه از پل Ondo برای تسهیل انتقال یکپارچه دارایی از طریق بلاکچین و افزایش نقدینگی و دسترسی به خدمات استفاده می کند.
- ادغام با امور مالی سنتی
Ondo Finance با هدف ایجاد پل مالی سنتی با امور مالی غیرمتمرکز، از فناوری بلاکچین برای ایجاد محصولات و خدمات در سطح سازمانی استفاده می کند.
- تمرکز بر توکن سازی دارایی های واقعی (RWA)
این پروژه حول محور توکن سازی دارایی های دنیای واقعی است و محصولات نوآورانه ای را در این راستا ارائه می دهد.
- جایگزین کردن استیبل کوین های معمولی با USDY
یکی از پیشنهادات کلیدی این پروژه USDY است، استیبل کوینی با بازده به جای استیبل کوین های سنتی که توسط خزانه داری کوتاه مدت ایالات متحده و سپرده های تقاضای بانکی تضمین می شود.
- پشتیبانی از پروتکل Flux Finance
Ondoاز پروتکل Flux Finance پشتیبانی می کند که ایجاد و مدیریت وثیقه اوراق بهادار توکن شده را تسهیل می کند و عملکرد و کاربرد محصولات خود را افزایش می دهد.
- انطباق، شفافیت و حفاظت از سرمایه گذار
محصولات Ondo با دقت طراحی شده اند تا از انطباق، شفافیت و حفاظت از سرمایه گذار اطمینان حاصل کنند و یک شکاف مهم در فضای DeFi را برطرف کنند.
- برنامه هایی برای توسعه جهانی
این پروژه به ویژه با هدف قرار دادن منطقه آسیا-اقیانوسیه، برای توسعه جهانی و رونق توکن سازی دارایی ها را پیش بینی می کند.
- اکوسیستم مشارکتی
Ondo Finance با همکاری نزدیک با موسسات مالی سنتی و سایر پروتکل های درگیر در فضای DeFi برای نوآوری و رشد، یک اکوسیستم مشارکتی و متقابل ایجاد می کند.
- ساختار دو بخشی
Ondo Finance به دو بازوی اصلی ساختار یافته است: بازوی مدیریت دارایی، مسئول ایجاد و نظارت بر محصولات مالی و بازوی فناوری، با تمرکز بر توسعه پروتکل های مالی غیرمتمرکز.
معرفی سه رقیب پروژه Ondo و مقایسه آن ها با پروژه Ondo
معرفی سه رقیب پروژه Ondo: Pendle، و MANTRA. هر یک از این پروژه ها در اکوسیستم های مالی غیرمتمرکز (DeFi) فعالیت می کنند و راه حل ها و خدمات منحصربه فردی را ارائه می کنند. بیایید آن ها را با پروژه Ondo مقایسه کنیم:
- مقایسه Pendle و Ondo
معرفی: Pendle در درجه اول بر ارائه خدمات yield farming و staking در فضای DeFi متمرکز است. این پروژه به کاربران اجازه می دهد تا مانند بانک های سنتی که سود حساب های پس انداز را ارائه می کنند، ارزهای دیجیتال خود را برای کسب پاداش استیک کنند.
مقایسه: Pendle خود را با ارائه بازدهی بالا روی دارایی های استیک شده متمایز می کند و کاربرانی را که به دنبال فرصت های درآمد غیرفعال در بازار ارزهای دیجیتال هستند جذب می کند. در حالی که Pendle بر تولید بازده از طریق استیکینگ تمرکز دارد، Ondo توکن سازی دارایی های دنیای واقعی (RWAs) را هدف قرار می دهد و محصولات مالی در سطح سازمانی را در بلاکچین ارائه می دهد. رویکرد Ondo بیشتر در مورد پل زدن بین دنیای مالی سنتی با DeFi از طریق توکنایز کردن دارایی ها است، در حالی که Pendle حول استراتژی های بازدهی DeFi متمرکز است.
- مقایسه MANTRA و ondo
معرفی: MANTRA یک پلتفرم DeFi است که مجموعه ای از ابزارها و خدمات را برای ساخت و استقرار برنامه های غیرمتمرکز ارائه می دهد. این شامل ویژگی هایی برای استیکینگ، وام دادن و قرض گرفتن است که با هدف حمایت از اکوسیستم گسترده تر DeFi انجام می شود.
مقایسه: MANTRA خود را با ارائه یک جعبه ابزار جامع برای توسعه دهندگان برای ایجاد آسان برنامه های DeFi متمایز می کند. همچنین منابع آموزشی و پشتیبانی را برای کمک به تازه واردان برای درک و مشارکت در DeFi ارائه می دهد.
مانند Pendle، MANTRA نیز بر روی فضای DeFi متمرکز است و ابزارها و خدماتی را برای ساختن و مشارکت در برنامه های غیرمتمرکز ارائه می دهد. با این حال، Ondo با تمرکز بر توکن سازی RWA و دسترسی به محصولات مالی سازمانی در بلاکچین، رویکرد متفاوتی را در پیش گرفته است. در حالی که هر دو Ondo و MANTRA در اکوسیستم DeFi کار می کنند، پیشنهادات اصلی و تمرکز استراتژیک آن ها به طور قابل توجهی متفاوت است.
به طور خلاصه، در حالی که Pendle و MANTRA با Ondo در فضای DeFi و بلاکچین رقابت می کنند، رویکردها و حوزه های تمرکز آن ها متفاوت است. Pendle و MANTRA بیشتر حول خدمات DeFi و توسعه برنامه متمرکز هستند، در حالی که Ondo بر توکن سازی RWA ها و پل زدن بر امور مالی سنتی با فناوری بلاکچین تمرکز دارد.
