استراتژی لوپینگ چیست؟،استراتژی لوپینگ یک روش موثر برای دستیابی به بازده بالاتر در سرویس‌های دیفای است. این روش علاوه بر کاربرد در دیفای، در سایر بازارهای مالی و حوزه‌هایی همچون بازاریابی، مدیریت و توسعه محصول نیز استفاده می‌شود. استراتژی لوپینگ بر پایه ایجاد یک چرخه مداوم استوار است که در آن فرآیندها به طور پیوسته بهبود یافته تا در نهایت هدف مورد نظر تحقق یابد.
لیست عناوینی که در این مقاله برای شما زوم ارزی عزیز آماده کرده ایم:
استراتژی لوپینگ چیست؟
اصطلاح “لوپ” به معنای حلقه تکرار است، به همین دلیل در استراتژی لوپینگ (Looping Strategy) یک فرآیند یا فعالیت به‌طور مکرر تکرار می‌شود. در بازارهای مالی مختلف از این استراتژی برای دستیابی به سود بیشتر بهره‌برداری می‌شود. در بازار ارزهای دیجیتال، به‌ویژه در بخش دیفای، لوپینگ در پروتکل‌های وام‌دهی (Lending Protocol) و استیکینگ (Staking) کاربرد دارد. این استراتژی در پروتکل‌های دیفای غیرمتمرکز روشی برای افزایش سود با استفاده مداوم از تراکنش‌های وام‌دهی و دریافت است.
مراحل استراتژی لوپینگ
سپرده‌گذاری وثیقه
ابتدا کاربر دارایی‌هایی مانند ETH یا DAI را به عنوان وثیقه در یک پلتفرم دیفای مثل Compound یا Aave سپرده‌گذاری می‌کند.
دریافت وام
با استفاده از وثیقه سپرده‌شده، کاربر وام دریافت می‌کند.
سپرده‌گذاری وام
وام دریافتی به عنوان وثیقه دوباره در پلتفرم سپرده‌گذاری می‌شود.
تکرار فرآیند
مراحل دوم و سوم چندین بار تکرار می‌شود تا حداکثر بهره‌برداری از وثیقه و وام حاصل شود.
کسب سود
در هر مرحله، کاربر از سود حاصل از وام‌دهی بهره‌برداری می‌کند.
چگونه از استراتژی لوپینگ در دیفای بهره‌برداری کنیم؟
در پروتکل‌های وام‌دهی (Lending Protocol) معمولاً سرمایه‌گذار در ازای سپرده‌گذاری دارایی‌های خود در یک پلتفرم، سود دریافت می‌کند. اگر از این پروتکل وام بگیرد، باید نرخ بهره‌ای را پرداخت کند. بسیاری از این پروتکل‌ها برای جذب بیشتر کاربران، توکن‌های بومی خود را صادر کرده و به عنوان مشوق، درصدی از این توکن‌ها را به سپرده‌گذاران ارائه می‌دهند. در این شرایط، نرخ درصد سالانه (APR) سپرده‌گذاری (Lend) معمولاً بیشتر از نرخ درصد سالانه دریافت وام (Borrow) است. به همین دلیل، کاربران تمایل دارند تا دارایی‌های وام‌گرفته‌شده خود را مجدداً سپرده‌گذاری کنند تا از اختلاف بین سود سپرده‌گذاری و نرخ بهره وام، درآمد بیشتری کسب کنند.
برای روشن‌تر شدن موضوع، بیایید با یک مثال توضیح دهیم. فرض کنید شما دارایی‌های اتر (ETH) به ارزش ۱۰۰ دلار را در یک پروتکل وام‌دهی به‌عنوان وثیقه قرار می‌دهید و از آن سود می‌گیرید. نرخ سود سپرده‌گذاری در این پروتکل ۸٪ است و علاوه بر آن، ۲٪ از سود به‌صورت توکن بومی پروتکل به شما داده می‌شود. در نتیجه، مجموع سود سپرده‌گذاری به ۱۰٪ می‌رسد که بیشتر از سود وام‌دهی است.
همچنین، حداکثر میزان وامی که می‌توانید بگیرید (LTV) معادل ۸۰٪ از وثیقه‌گذاری شما است. بنابراین، شما می‌توانید ۸۰ دلار اتر وام بگیرید و آن را دوباره سپرده‌گذاری کنید. حالا ارزش دارایی وثیقه‌گذاری شما به ۱۸۰ دلار افزایش می‌یابد و می‌توانید طبق نسبت LTV، دوباره مقدار مشخصی از دارایی خود را وام بگیرید و آن را در پروتکل سپرده‌گذاری کنید. این حلقه تکراری از استقراض و وام‌دهی باعث افزایش دارایی‌های شما می‌شود و به‌شرطی که سود سپرده‌گذاری بیشتر از نرخ بهره وام باقی بماند، می‌توانید بازده قابل‌توجهی به‌دست آورید.
استراتژی لوپینگ در لیکویید استیکینگ
کسب سود از استراتژی لوپینگ همیشه به حاشیه سود بین سپرده‌گذاری و استقراض وابسته نیست؛ بلکه گاهی بازده از طریق سرمایه‌گذاری در پروتکل‌های لیکویید استیکینگ و توکن‌های سودده (Yield-bearing tokens) به‌دست می‌آید. بازدهی و ارزش این توکن‌ها در پروژه‌های مختلف ممکن است متفاوت باشد؛ اما به‌طور کلی ارزش آن‌ها شامل ارزش اولیه سپرده‌گذاری کاربر به‌علاوه پاداش استیکینگ است و سهم کاربر از موجودی صندوق را نمایان می‌کند.
توکن اتر استیک‌شده (stETH) یکی از نمونه‌های برجسته از توکن‌های سودده است. کاربرانی که توکن اتر خود را برای تأمین امنیت شبکه اتریوم در پلتفرم لیدو استیک می‌کنند، توکن stETH دریافت می‌کنند. مشابه با سناریوی پروتکل‌های وام‌دهی، که در آن کاربر علاوه بر سود سپرده‌گذاری، مشوق‌های بومی پروتکل را هم دریافت می‌کند، در این حالت نیز علاوه بر سود حاصل از وثیقه، پاداش استیکینگ به کاربر تعلق می‌گیرد.
در هر پروژه، پاداش استیک به‌طور خودکار و بر اساس سهم کاربر از موجودی صندوق محاسبه می‌شود. به همین دلیل، با افزایش موجودی صندوق، ارزش توکنی که در اختیار کاربر است نیز افزایش می‌یابد. با توجه به اینکه در این حالت نیز نرخ سود استیک از نرخ بهره وام‌دهی بیشتر است، کاربر ترجیح می‌دهد با استفاده از استراتژی لوپینگ، بازدهی بیشتری کسب کند.
آشنایی با لوپینگ خودکار و نحوه عملکرد آن
استفاده از استراتژی لوپینگ در معاملات ارزهای دیجیتال به گذشته‌های دور برمی‌گردد، حداقل به زمانی که پروتکل‌های دیفای به وجود آمدند. این استراتژی معمولاً در بازارهای صعودی با استقبال بیشتری مواجه می‌شود و میزان استفاده از آن به وضعیت بازار بستگی دارد.
با پیشرفت فناوری‌های به‌کار رفته در پروتکل‌های دیفای، اجرای دستی استراتژی لوپینگ و تکرار چرخه آن پیچیده‌تر شده است. به همین دلیل، بسیاری از افرادی که قصد دارند از این استراتژی بهره‌برداری کنند، به ربات‌های معاملاتی روی می‌آورند که از استراتژی لوپینگ پشتیبانی می‌کنند. پلتفرم‌هایی مانند استقراض و وام‌دهی ردینت کپیتال (Radiant Capital) و پروتکل وام‌دهی دارایی‌های مصنوعی مترونوم (Metronome) نمونه‌هایی از پلتفرم‌هایی هستند که لوپینگ خودکار (Automated looping) را ارائه می‌دهند. استفاده از لوپینگ خودکار در این پلتفرم‌ها بسیار ساده است. به عنوان مثال، برای استفاده از لوپینگ خودکار در مترونوم، کافیست وارد وب‌سایت آن شوید و به بخش “Smart Farming” بروید.
بررسی مزایا و معایب استراتژی لوپینگ
مزایا
افزایش بازگشت سرمایه
سرمایه‌گذاری تکراری
با تکرار فرآیند وام‌دهی و دریافت ارز دیجیتال، کاربران قادر خواهند بود بازدهی خود را به‌طور چشمگیری افزایش دهند.
استفاده از سود مرکب
هر بار که وام می‌گیرید و آن را دوباره سرمایه‌گذاری می‌کنید، بهره مرکب ایجاد می‌شود که می‌تواند منجر به رشد سریع‌تر سرمایه شما شود.
انعطاف‌پذیری بالا
تنوع دارایی‌ها
این استراتژی قابل پیاده‌سازی با انواع مختلف دارایی‌های دیجیتال مانند ETH، DAI، USDC و سایر ارزهای دیجیتال است.
پلتفرم‌های چندگانه
این استراتژی را می‌توان در پلتفرم‌های مختلف DeFi مانند آوه، کامپاند و میکردائو به‌کار برد.
افزایش نقدینگی
دسترسی به سرمایه بیشتر
با استفاده از دارایی‌های قرضی به‌عنوان وثیقه، کاربران می‌توانند به سرمایه بیشتر دسترسی پیدا کنند که می‌تواند برای فرصت‌های سرمایه‌گذاری دیگر استفاده شود.
استفاده از نوسانات بازار
فرصت‌های آربیتراژ
نوسانات کوتاه‌مدت قیمت می‌تواند فرصت‌های آربیتراژ سودآوری ایجاد کند که کاربران می‌توانند از این استراتژی بهره‌برداری کنند.
معایب
نوسانات قیمت
ریسک انحلال
اگر قیمت وثیقه به طور ناگهانی کاهش یابد، ممکن است ارزش وثیقه کمتر از مقدار وام گرفته‌شده شود که می‌تواند منجر به انحلال وثیقه و از دست دادن دارایی شود.
نوسانات بازار
نوسانات شدید بازار می‌تواند شرایط وثیقه را به سرعت تغییر دهد و نیاز به واکنش سریع و مناسب دارد.
هزینه‌های تراکنش
هزینه‌های گس
تراکنش‌های مکرر در شبکه‌های بلاک‌چین مانند اتریوم ممکن است هزینه‌های گس بالایی به همراه داشته باشد که می‌تواند سود را کاهش دهد.
هزینه‌های پلتفرم
برخی پلتفرم‌ها ممکن است کارمزدهای خاصی برای وام‌دهی و استقراض دریافت کنند که باید در محاسبات سود کلی لحاظ شوند.
خطرات پروتکل
مشکلات امنیتی
مسائل امنیتی مرتبط با پروتکل‌های DeFi می‌تواند دارایی‌های کاربران را در معرض خطر قرار دهد.
حملات هک
پروتکل‌های DeFi ممکن است هدف حملات هک قرار گیرند که می‌تواند منجر به از دست دادن دارایی‌ها شود.
پیچیدگی مدیریت
مدیریت دقیق
اجرای موفق استراتژی لوپینگ نیازمند مدیریت دقیق و مداوم مالی است که می‌تواند برای کاربران تازه‌کار چالش‌برانگیز باشد.
خطای انسانی
هرگونه خطا در محاسبات یا اجرای فرآیندها ممکن است به خسارات مالی منجر شود.
خطرات نقدینگی
نقدینگی بازار
در صورت نوسانات قابل‌توجه بازار و کمبود نقدینگی، ممکن است کاربران نتوانند دارایی‌های خود را به‌موقع به پول نقد تبدیل کنند.
شرایط اضطراری
در شرایط اضطراری ممکن است زمان کافی برای تعدیل وثیقه و جلوگیری از انحلال وجود نداشته باشد.
سوالات متداول
-
استراتژی لوپینگ چیست؟
استراتژی لوپینگ شامل تکرار فرآیند وام‌دهی و استقراض برای افزایش بازگشت سرمایه است.
-
چگونه استراتژی لوپینگ کار می‌کند؟
کاربر وام می‌گیرد، آن را دوباره سپرده‌گذاری می‌کند و بر اساس وثیقه جدید، دوباره وام می‌گیرد.
-
چه چیزی باعث افزایش بازده در استراتژی لوپینگ می‌شود؟
استفاده از سود مرکب و تکرار فرآیند وام‌دهی و استقراض باعث افزایش بازده می‌شود.
-
آیا استراتژی لوپینگ برای همه کاربران مناسب است؟
این استراتژی به کاربران با دانش کافی از پروتکل‌ها و بازارهای مالی توصیه می‌شود.
-
آیا می‌توان از استراتژی لوپینگ در پروتکل‌های مختلف استفاده کرد؟
بله، استراتژی لوپینگ در پروتکل‌های مختلف DeFi مانند آوه، کامپاند و لیدو قابل اجرا است.
-
چه نوع دارایی‌هایی برای استراتژی لوپینگ مناسب هستند؟
دارایی‌هایی مانند ETH، DAI، USDC و سایر ارزهای دیجیتال قابل استفاده در این استراتژی هستند.
-
آیا در استراتژی لوپینگ همیشه موفقیت قطعی است؟
خیر، موفقیت در این استراتژی به شرایط بازار و مدیریت ریسک بستگی دارد.
-
چه ریسکی در استراتژی لوپینگ وجود دارد؟
نوسانات قیمت، ریسک انحلال وثیقه و هزینه‌های تراکنش از جمله ریسک‌های این استراتژی هستند.
-
آیا استفاده از ربات‌های معاملاتی در استراتژی لوپینگ مفید است؟
بله، ربات‌های معاملاتی می‌توانند فرایند تکراری را به‌طور خودکار انجام دهند و مدیریت آن را آسان‌تر کنند.
-
آیا استراتژی لوپینگ در بازارهای نزولی نیز مفید است؟
استراتژی لوپینگ بیشتر در بازارهای صعودی سودآور است، زیرا نوسانات مثبت قیمت را بهبود می‌بخشد.
سخن پایانی
استراتژی لوپینگ (Looping) یا حلقه به‌منظور کسب سود بیشتر در حوزه دیفای به کار می‌رود. اساس این استراتژی بر تکرار یک فرآیند متمرکز است. به‌طور کلی، کاربر با توجه به تفاوت حاشیه سود بین وام‌دهی و استقراض یا افزایش سود توکن‌های سودده در پروتکل‌های لیکویید استیکینگ، تصمیم می‌گیرد که این فرآیند را تکرار کند تا به بازدهی بالاتری دست یابد.شایان ذکر است که استراتژی لوپینگ دارای ریسک بالایی است و برای سرمایه‌های کوچک توصیه نمی‌شود.
ممنون که تا پایان مقاله” استراتژی لوپینگ چیست؟“همراه ما بودید
نظرات کاربران