آشنایی با استراتژی استرانگل(Strangle) در معاملات آپشن،استراتژی استرانگل (Strangle) یکی از استراتژی‌های پیشرفته در معاملات آپشن است که برای بهره‌برداری از نوسانات شدید بازار طراحی شده است. این استراتژی به‌ویژه در مواقعی که معامله‌گر پیش‌بینی می‌کند که قیمت دارایی می‌تواند نوسانات زیادی را تجربه کند، اما نمی‌تواند جهت حرکت آن را مشخص کند، استفاده می‌شود. استراتژی استرانگل (Strangle) شامل خرید همزمان یک قرارداد کال آپشن و یک قرارداد پوت آپشن با تاریخ انقضا و قیمت اعمال یکسان است. این رویکرد به معامله‌گر این امکان را می‌دهد که از هر دو طرف بازار (صعودی و نزولی) بهره‌برداری کند.
لیست عناوینی که در این مقاله برای شما زوم ارزی عزیز آماده کرده ایم:
- آشنایی با استراتژی استرانگل(Strangle) در معاملات آپشن
- چگونه استراتژی استرانگل (Strangle) در معاملات آپشن به شما کمک می‌کند؟
- نوسان ضمنی: شاخصی برای پیش‌بینی نوسانات بازار
- انواع استراتژی‌های استرانگل (Strangle) در معاملات آپشن: چگونه از نوسانات بازار بهره‌برداری کنیم؟
- استراتژی استرانگل (Strangle) در معاملات آپشن: چگونه عمل می‌کند؟
- مزایای استراتژی استرانگل (Strangle) در معاملات آپشن: چرا این استراتژی پرطرفدار است؟
- ریسک‌های استراتژی استرانگل (Strangle): چالش‌ها و نکات مهم برای معامله‌گران
- استراتژی استرادل چیست؟ راهنمای کامل برای استفاده از آن در معاملات آپشن
- استراتژی استرانگل (Strangle) vs استرادل: مقایسه و تفاوت‌های کلیدی
- چگونه استراتژی استرانگل (Strangle) را در بازار آپشن‌ها پیاده‌سازی کنیم؟
- آیا استراتژی استرانگل (Strangle) برای همه معامله‌گران مناسب است؟
آشنایی با استراتژی استرانگل(Strangle) در معاملات آپشن
اگر در انتخاب قرارداد خرید یا فروش در بازار آپشن ارزهای دیجیتال دچار تردید هستید، می‌توانید از استراتژی استرانگل (Strangle) استفاده کنید. این استراتژی یکی از روش‌های محبوب در معاملات آپشن است که به شما این امکان را می‌دهد تا بدون نیاز به پیش‌بینی جهت خاص بازار، از نوسانات قیمت سود ببرید. جالب‌تر اینکه استرانگل (Strangle) انواع مختلفی دارد که به شما اجازه می‌دهد در هر شرایطی، چه در بازارهای نوسانی و چه در بازارهای آرام، سود کسب کنید.
چگونه استراتژی استرانگل (Strangle) در معاملات آپشن به شما کمک می‌کند؟
استرانگل (Strangle) یک استراتژی معاملاتی است که شامل خرید دو قرارداد آپشن جداگانه با قیمت‌های اعمال مختلف، اما تاریخ انقضای یکسان می‌شود. در این استراتژی، معامله‌گر به‌طور همزمان یک اختیار خرید (Call) با قیمت بالاتر از قیمت بازار و یک اختیار فروش (Put) با قیمت پایین‌تر از قیمت بازار خریداری می‌کند، هر دو با تاریخ سررسید یکسان و قیمت‌های اعمال متفاوت، به‌طوری‌که از نوسانات بازار سود می‌برد.
استراتژی استرانگل (Strangle) به‌طور ویژه زمانی مفید است که تریدر انتظار تغییرات بزرگ قیمت در دارایی پایه در آینده نزدیک دارد، اما نمی‌داند که این تغییرات به سمت افزایش یا کاهش خواهد بود. با وجود پتانسیل بالای سوددهی، این استراتژی به دلیل نیاز به زمان‌بندی دقیق و تحلیل شرایط بازار، نسبت به سایر استراتژی‌ها ریسک بالاتری دارد.
نوسان ضمنی: شاخصی برای پیش‌بینی نوسانات بازار
نوسان ضمنی (Implied volatility) یک عامل مهم در اجرای استراتژی استرانگل (Strangle) است که میزان ریسک و عدم اطمینان موجود در بازار را نشان می‌دهد. این شاخص بر اساس قیمت قراردادهای آپشن محاسبه می‌شود و پیش‌بینی می‌کند که قیمت یک دارایی در طول مدت قرارداد چه نوساناتی را تجربه خواهد کرد. نوسان ضمنی (IV) به معامله‌گران کمک می‌کند تا تصمیم بگیرند که در استراتژی استرانگل (Strangle)، خرید یا فروش قراردادهای آپشن کدام یک مناسب‌تر است.
اگر معامله‌گر پیش‌بینی کند که قیمت دارایی در جهت صعودی یا نزولی به‌شدت نوسان خواهد کرد، می‌تواند با خرید یک قرارداد کال و یک قرارداد پوت، پوزیشن استرانگل لانگ (Long Strangle) ایجاد کند. از طرفی، اگر انتظار نوسان کمتری داشته باشد، می‌تواند با فروش قرارداد کال و پوت، پوزیشن استرانگل شورت (Short Strangle) ایجاد کند.
انواع استراتژی‌های استرانگل (Strangle) در معاملات آپشن: چگونه از نوسانات بازار بهره‌برداری کنیم؟
استراتژی استرانگل (Strangle) شامل دو نوع اصلی استراتژی است: استرانگل لانگ (Long Strangle) و استرانگل شورت (Short Strangle). هر دو استراتژی از نوسانات قیمت در بازار بهره می‌برند، اما تفاوت اصلی آن‌ها در پیش‌بینی معامله‌گر از میزان نوسان بازار و نحوه مدیریت ریسک است.
استرانگل لانگ چیست؟
استراتژی استرانگل لانگ (Long Strangle) شامل خرید همزمان یک قرارداد کال و یک قرارداد پوت با قیمت‌های اعمال متفاوت است. این استراتژی بر این فرض استوار است که دارایی پایه به شدت نوسان خواهد کرد و به یکی از دو جهت صعودی یا نزولی حرکت خواهد کرد. در این شرایط، یکی از موقعیت‌ها به سوددهی خواهد رسید. در این نسخه، ماکزیمم ضرر تریدر برابر پریمیوم پرداختی برای خرید دو قرارداد کال و پوت محدود است، اما سود می‌تواند نامحدود باشد.
استرانگل شورت چیست؟
استراتژی استرانگل شورت (Short Strangle) کاملاً مخالف استرانگل لانگ است. در این استراتژی، تریدر اقدام به فروش قراردادهای کال و پوت با قیمت‌های اعمال متفاوت می‌کند. این استراتژی زمانی کاربرد دارد که معامله‌گر پیش‌بینی کند قیمت در یک محدوده خنثی بین سطوح حمایت و مقاومت حرکت خواهد کرد. با فروش قرارداد کال و پوت، تریدر از پریمیوم دریافتی سود می‌کند. برای این که تریدر به سود برسد، پریمیوم دریافتی باید بیشتر از تغییرات قیمتی دارایی پایه باشد. این استراتژی زمانی سودآور است که نوسانات بازار کم باشد و قیمت دارایی پایه در طول زمان تقریباً ثابت بماند.
استراتژی استرانگل (Strangle) در معاملات آپشن: چگونه عمل می‌کند؟
اساس استراتژی استرانگل (Strangle) بر مبنای معامله همزمان قراردادهای کال و پوت استوار است. در استرانگل لانگ، تریدر با پیش‌بینی نوسان قیمت دارایی پایه در هر دو جهت بازار، به دنبال کسب سود است. در مقابل، در استرانگل شورت، هدف معامله‌گر از فروش قراردادها، دریافت پریمیوم آپشن و کسب سود از عدم نوسان قیمت‌هاست.
برای اجرای استراتژی استرانگل (Strangle)، معامله‌گر باید دو قیمت اعمال متفاوت، یکی بالاتر و دیگری پایین‌تر از قیمت فعلی بازار، تعیین کند. پس از مشخص شدن این قیمت‌ها، تریدر می‌تواند قراردادهای آپشن خرید و فروش را در این محدوده خریداری یا به فروش برساند. اگر قیمت دارایی پایه در این محدوده نوسان داشته باشد، تریدرهای استرانگل شورت به سود می‌رسند؛ اما تریدرهای استرانگل لانگ باید منتظر بمانند تا قیمت دارایی از این محدوده فراتر رفته و در یکی از جهت‌های صعودی یا نزولی حرکت کند تا بتوانند سود کسب کنند.
مزایای استراتژی استرانگل (Strangle) در معاملات آپشن: چرا این استراتژی پرطرفدار است؟
حفاظت در برابر ریسک در هر دو طرف بازار
چون تریدرهای استرانگل لانگ همزمان قراردادهای خرید و فروش را می‌خرند، می‌توانند از نوسانات شدید قیمت در هر دو جهت بازار سود ببرند. این ویژگی باعث کاهش ریسک ناشی از تغییرات قیمت در یک جهت خاص (Directional Risk) می‌شود، زیرا در صورت حرکت قیمت به هر یک از جهات، معامله‌گر می‌تواند سود کسب کند. در مقایسه با خرید قراردادهای خرید یا فروش به‌طور جداگانه، این استراتژی ریسک کمتری دارد.
مناسب برای سرمایه‌های محدود
استراتژی استرانگل لانگ برای معامله‌گرانی که سرمایه محدودی دارند، مقرون به‌صرفه‌تر از سایر استراتژی‌های آپشن است. دلیل این امر انتخاب قراردادهای آپشن در ضرر (Out-of-the-Money) است که هزینه (پریمیوم) کمتری دارند. از آنجا که این قراردادها هنوز به ارزش ذاتی خود نرسیده‌اند، هزینه کمتری نسبت به قراردادهای At-the-Money دارند. این ویژگی باعث می‌شود که استراتژی استرانگل (Strangle) برای معامله‌گران با سرمایه محدود مناسب‌تر باشد.
افزایش درآمد با دریافت حق پریمیوم
تریدرهایی که از استراتژی استرانگل (Strangle) استفاده می‌کنند، با فروش قراردادهای خرید و فروش، پریمیوم آپشن دریافت می‌کنند که می‌تواند به‌عنوان یک منبع درآمد اضافی باشد. این نقدینگی می‌تواند برای افزایش بهره‌وری استفاده شود؛ به‌عنوان مثال، یک تریدر ممکن است از این مبلغ برای استفاده از اهرم بیشتر در معاملات بهره ببرد، یا معامله‌گر دیگری آن را در استخرهای استیکینگ سپرده‌گذاری کرده و پاداش دریافت کند.
ریسک‌های استراتژی استرانگل (Strangle): چالش‌ها و نکات مهم برای معامله‌گران
ریسک‌های نامحدود در استرانگل شورت
استراتژی استرانگل شورت با ریسک نامحدود همراه است. در این استراتژی، تریدر قراردادهای کال و پوت را می‌فروشد و از آنجا که قیمت دارایی پایه می‌تواند به‌طور نامحدود افزایش یا کاهش یابد، تریدر ممکن است با ضررهای سنگینی مواجه شود.
ریسک فروش قرارداد کال
اگر قیمت دارایی از قیمت اعمال قرارداد کال بالاتر رود، تریدر مجبور می‌شود دارایی را به قیمت اعمال بخرد و آن را با قیمت بالاتر به خریدار قرارداد بفروشد.
برای مثال، اگر پوزیشن شورت برای خرید بیت‌کوین با قیمت اعمال ۳۳٬۰۰۰ دلار باز کرده‌اید و قیمت بیت‌کوین به ۴۰٬۰۰۰ دلار برسد، شما مجبور به خرید بیت‌کوین به قیمت ۴۰٬۰۰۰ دلار خواهید شد و آن را به قیمت ۳۳٬۰۰۰ دلار به خریدار قرارداد می‌فروشید، که منجر به ضرر ۷٬۰۰۰ دلار برای هر بیت‌کوین خواهد شد.
ریسک فروش قرارداد پوت
اگر قیمت دارایی پایه از قیمت اعمال قرارداد پوت کمتر شود، تریدر باید دارایی را با قیمت اعمال خریداری کند، حتی اگر ارزش بازار آن به‌شدت کاهش یابد.
برای مثال، اگر پوزیشن شورت برای فروش بیت‌کوین با قیمت اعمال ۳۰٬۰۰۰ دلار باز کرده‌اید و قیمت در زمان انقضا به ۲۵٬۰۰۰ دلار برسد، شما باید بیت‌کوین را با قیمت ۳۰٬۰۰۰ دلار بخرید، که در این صورت ۵٬۰۰۰ دلار ضرر می‌کنید.
ریسک نامحدود
چون قیمت دارایی پایه می‌تواند به‌طور نامحدود افزایش یا کاهش یابد، ضررها نیز از نظر تئوری نامحدود هستند. به همین دلیل، بسیاری از معامله‌گران برای کاهش ریسک، آپشن‌های خرید و فروش در ضرر (OTM) می‌خرند و این استراتژی را به استراتژی کندور آهنی (Iron Condor) تبدیل می‌کنند. آیرن کندور یک استراتژی معاملاتی آپشن است که برای بازارهای کم نوسان طراحی شده و معمولاً از اسپرد یکسان در هر دو طرف خرید و فروش بهره می‌برد. هدف این استراتژی کسب سود از پریمیوم است.
شانس موفقیت پایین در استرانگل لانگ
با وجود پتانسیل سود بالای استراتژی استرانگل (Strangle) در نوسانات شدید، شانس موفقیت برای تریدرهای کم‌تجربه پایین است. این به این دلیل است که بسیاری از آپشن‌های در ضرر که اساس این استراتژی هستند، به‌طور معمول بدون ارزش منقضی می‌شوند، که کار تریدر را پیچیده‌تر می‌کند. اگرچه تجربه و مهارت در تحلیل نوسان ضمنی می‌تواند شانس موفقیت را افزایش دهد، اما پیچیدگی این استراتژی باعث می‌شود که معامله‌گران مبتدی اغلب با شکست مواجه شوند.
استراتژی استرادل چیست؟ راهنمای کامل برای استفاده از آن در معاملات آپشن
استرادل (Straddle) در معاملات آپشن یک استراتژی است که در آن تریدر به‌طور همزمان یک قرارداد کال و یک قرارداد پوت را برای یک دارایی پایه با تاریخ انقضا و قیمت اعمال یکسان خریداری می‌کند. این استراتژی معمولاً زمانی به‌کار می‌رود که تریدر پیش‌بینی می‌کند قیمت دارایی به‌طور قابل‌توجهی در یکی از دو جهت حرکت خواهد کرد، اما جهت دقیق حرکت را نمی‌داند. هدف اصلی این استراتژی کسب سود از نوسانات شدید بازار است، خواه قیمت بالا برود یا پایین بیاید.
استراتژی استرانگل (Strangle) vs استرادل: مقایسه و تفاوت‌های کلیدی
در استراتژی استرانگل (Strangle)، قیمت‌های اعمال قراردادهای کال و پوت در دو سطح مختلف و با فاصله از یکدیگر تعیین می‌شوند، در حالی که در استراتژی استرادل، قراردادهای خرید و فروش با قیمت اعمال یکسان معامله می‌شوند.
استراتژی استرانگل (Strangle) به دلیل فاصله بیشتر بین قیمت‌های اعمال، پتانسیل سودآوری بالاتری دارد، اما به‌دلیل نوسان‌های بیشتر، ریسک‌های آن نیز بالا است.
چگونه استراتژی استرانگل (Strangle) را در بازار آپشن‌ها پیاده‌سازی کنیم؟
استراتژی استرانگل (Strangle) به دلیل پتانسیل سودآوری در بازارهای نوسانی، یکی از استراتژی‌های محبوب در معاملات آپشن است. در این استراتژی، شما باید همزمان قراردادهای کال و پوت را معامله کنید. این روش به‌ویژه زمانی استفاده می‌شود که پیش‌بینی می‌شود قیمت بیت‌کوین در آینده نزدیک از نوسان پیش‌بینی‌شده (IV) فراتر خواهد رفت. برای درک بهتر، یک مثال از استرانگل لانگ را بررسی می‌کنیم:
فرض کنید قیمت بیت‌کوین ۱۰۰٬۰۰۰ دلار است و پیش‌بینی می‌کنید که نوسانات قیمتی بزرگی رخ خواهد داد. در این صورت، می‌توانید یک استرانگل لانگ راه‌اندازی کنید که شامل موارد زیر است:
قرارداد خرید با قیمت اعمال ۱۱۰٬۰۰۰ دلار (۱۰٪ بالاتر از قیمت فعلی)
قرارداد فروش با قیمت اعمال ۹۰٬۰۰۰ دلار (۱۰٪ پایین‌تر از قیمت فعلی)
هر دو قرارداد باید تاریخ انقضای یکسانی داشته باشند
توجه داشته باشید که برای اجرای این استراتژی باید هزینه‌ای بابت پریمیوم قراردادها پرداخت کنید. اگر قیمت بیت‌کوین به‌طور قابل‌توجهی از ۱۱۰٬۰۰۰ دلار بالاتر یا پایین‌تر از ۹۰٬۰۰۰ دلار حرکت کند، می‌توانید سود خوبی به‌دست آورید. اما اگر قیمت در این محدوده باقی بماند، ممکن است تمام هزینه پریمیوم پرداختی از دست برود.
آیا استراتژی استرانگل (Strangle) برای همه معامله‌گران مناسب است؟
با توجه به اینکه در استراتژی استرانگل (Strangle)، حرکت دارایی پایه چه به سمت بالا و چه به سمت پایین می‌تواند فرصتی برای سودآوری باشد، این استراتژی می‌تواند برای تریدرهای مبتدی نیز مناسب باشد. با این حال، تنظیم قراردادها و درک جزئیات آن ممکن است برای آن‌ها چالش‌برانگیز باشد.
این استراتژی به‌ویژه برای معامله‌گران با تجربه که می‌توانند بر نوسانات بزرگ‌تر تمرکز کنند، مفید است و به آن‌ها این امکان را می‌دهد که سود بیشتری به‌دست بیاورند. با این حال، باید به این نکته توجه داشت که افزایش پتانسیل سود معمولاً به معنای پذیرش ریسک بیشتر است. بنابراین، معامله‌گران قبل از استفاده از این استراتژی باید اهداف و میزان تحمل ریسک خود را به‌دقت بررسی کنند.
سوالات متداول
-
استراتژی استرانگل (Strangle) چیست؟
استراتژی استرانگل (Strangle) شامل خرید همزمان یک قرارداد کال و یک قرارداد پوت با قیمت اعمال مختلف است، به‌طوری‌که از نوسانات قیمت در هر دو جهت سود برده می‌شود.
-
چه زمانی باید از استراتژی استرانگل (Strangle) استفاده کرد؟
این استراتژی زمانی مفید است که تریدر پیش‌بینی کند قیمت دارایی به‌طور قابل‌توجهی نوسان خواهد کرد، اما نمی‌داند که حرکت در کدام جهت خواهد بود.
-
آیا استراتژی استرانگل (Strangle) برای معامله‌گران مبتدی مناسب است؟
بله، اما ممکن است پیچیدگی‌هایی در تنظیم قراردادها وجود داشته باشد که برای تریدرهای مبتدی چالش‌برانگیز باشد.
-
چه تفاوتی بین استرانگل (Strangle) و استرادل وجود دارد؟
در استرانگل (Strangle)، قیمت‌های اعمال قراردادهای کال و پوت متفاوت است، در حالی که در استرادل، قیمت‌های اعمال هر دو قرارداد یکسان است.
-
مزایای استراتژی استرانگل (Strangle) چیست؟
استراتژی استرانگل (Strangle) به تریدر این امکان را می‌دهد که از نوسانات قیمت در هر دو جهت بازار سود ببرد.
-
ریسک‌های استراتژی استرانگل (Strangle) چیست؟
اصلی‌ترین ریسک این استراتژی از دست دادن هزینه پریمیوم پرداختی است، به‌ویژه اگر قیمت دارایی در محدوده تعیین‌شده حرکت نکند.
-
آیا استراتژی استرانگل (Strangle) برای بازارهای آرام مناسب است؟
خیر، این استراتژی بیشتر برای بازارهایی با نوسانات شدید مناسب است که قیمت‌ها به‌طور قابل‌توجهی تغییر می‌کنند.
-
چگونه باید قراردادهای استرانگل (Strangle) را تنظیم کنیم؟
قراردادهای استرانگل (Strangle) باید شامل یک کال آپشن و یک پوت آپشن با قیمت‌های اعمال مختلف و تاریخ انقضای یکسان باشند.
-
چگونه نوسان ضمنی در استراتژی استرانگل (Strangle) تاثیرگذار است؟
نوسان ضمنی (IV) بر میزان هزینه پریمیوم تاثیر می‌گذارد. در صورت نوسانات بیشتر، هزینه پریمیوم بالاتر خواهد بود و پتانسیل سود نیز افزایش می‌یابد.
-
آیا استراتژی استرانگل (Strangle) برای تریدرهای با سرمایه محدود مناسب است؟
بله، چون می‌توان قراردادهای آپشن با پریمیوم کمتر (در حالت OTM) خریداری کرد که این برای تریدرهای با سرمایه محدود مناسب‌تر است.
سخن پایانی
استراتژی استرانگل (Strangle) یکی از روش‌های محبوب در معاملات آپشن است که به تریدرها این امکان را می‌دهد تا از نوسانات شدید قیمت دارایی پایه در هر دو جهت بازار سود ببرند. این استراتژی شامل خرید یا فروش همزمان یک قرارداد کال و یک قرارداد پوت با قیمت‌های اعمال متفاوت و تاریخ انقضای یکسان می‌شود. استرانگل لانگ برای بازارهای نوسانی و استرانگل شورت برای بازارهای آرام‌تر مناسب است.
اگرچه استراتژی استرانگل (Strangle) مزایای زیادی از جمله امکان سود از نوسانات شدید، محافظت در برابر ریسک جهت‌دار و کسب درآمد از پریمیوم آپشن دارد، اما معایبی نیز به همراه دارد. از جمله این معایب می‌توان به ریسک نامحدود در استرانگل شورت و شانس موفقیت کمتر در استرانگل لانگ اشاره کرد. به‌طور کلی، اگر قصد دارید از این استراتژی در معاملات آپشن استفاده کنید، باید دانش کافی در زمینه مفاهیمی مانند نوسان ضمنی و مدیریت ریسک داشته باشید.
ممنون که تا پایان مقاله”آشنایی با استراتژی استرانگل(Strangle) در معاملات آپشن“همراه ما بودید
نظرات کاربران