نگاهی به صرافی کوینکس در ژانویه

به گزارش زوم ارز،

ما بالاخره تبدیل به معامله گران وال استریت شدیم. – بیت کوین Spot eoval

ETF بیت‌کوین که مدت‌ها پیش‌بینی می‌شد بالاخره تایید شد و رویداد مهمی را در پذیرش گسترده‌تر بیت‌کوین و ارزهای دیجیتال رقم زد. ما بالاخره به معامله گران وال استریت تبدیل شدیم. با این حال، این تازه آغاز راه است و بازار به صبر و حوصله بیشتری نیاز دارد تا در انتظار هجوم جریان های نهادی باشد. به طور معمول، برای موسسات برای سرمایه گذاری در دسته جدیدی مانند ETF های بیت کوین، ممکن است چندین ماه یا بیشتر برای بررسی ها و تاییدیه های داخلی طول بکشد.

در حال حاضر، ۱۱ ETF بیت کوین تایید شده با مجموع دارایی های تحت مدیریت (AUM) 27.2 میلیارد دلار وجود دارد. سه رتبه اول در ارزش بازار به ترتیب GBTC، IBIT و FBTC هستند. پیش‌بینی می‌شود که رقابت شدیدی برای سهم بازار در میان ETF‌های صادر شده وجود داشته باشد و احتمالاً تنها ۲-۳ ETF در پایان باقی بماند.

تأثیر فروش ETF Grayscale بر بازار بیت کوین

اگرچه Grayscale یکی از تجربه‌دارترین شرکت‌های مدیریت بیتکوین است، اما ETF آن پس از عرضه با فروش قابل توجهی مواجه شده است. دلیل اصلی این فروش، کارمزد مدیریت آن (۱.۵ درصد) است که بسیار بالاتر از سایر ETF‌ها است. به دلیل تفاوت در مکانیسم‌های تسویه، فروش سهام ETF Grayscale منجر به فروش فوری بیتکوین در بازار ثانویه می‌شود، در حالی که جریان‌های ورودی از سایر ETF‌ها با موسسات نگهبانی مانند Coinbase ثبت می‌شوند و به صورت فوری به خرید در بازار ثانویه تبدیل نمی‌شوند. این امر منجر به فشار فروش قابل توجهی بر بیتکوین در دوره اخیر شده است.اگرچه دارایی‌های بیت کوین Grayscale از ۶۰۰٬۰۰۰ سکه به حدود ۵۰۰٬۰۰۰ سکه کاهش یافته است و فشار فروش به تدریج کاهش یافته است، انتظار می‌رود که فشار فروش از Grayscale همچنان ادامه داشته باشد. محدوده نگهداری نهایی تخمین زده شده حدود ۴۰ تا ۵۰ درصد از اوج است و تقریباً ۲۰۰٬۰۰۰ تا ۲۵۰٬۰۰۰ BTC هنوز به فروش نرفته‌اند. با نرخ متوسط ​​فعلی ۱۰٬۰۰۰ سکه در روز، انتظار می‌رود بازار حدود ۲۰ روز تجربه “فشار مقیاس خاکستری” را داشته باشد.

مرکز توجه داده‌های کلان – جریان‌های قوی استیبل کوین

جریان ورودی خالص USDC و USDT از جمله شاخص‌های مهم در سطح کلان است که بازتابی از بازارهای صعودی و نزولی دارد. در حال حاضر، بازار به مدت چهار ماه متوالی جریان ورودی خالص را تجربه کرده است و از محدوده بازار نزولی که با جریان خروجی خالص مشخص شده بود، خارج شده است. با این حال، حجم ورودی هنوز به سطح اوجی که در بازار صعودی مشاهده شده بود، نرسیده است. به طور کلی، احساسات بازار نسبت به حالت خرسی به گاونر بازگشت کرده است و حجم سرمایه‌گذاری دارای ویژگی‌های اولیه یک بازار صعودی است.

علاوه بر این، جریان ورودی مثبت به صندوق نیز وضعیت قبلی یک بازی سهام را معکوس کرده است، به طوری که ارزهای دیگری به جز بیتکوین (آلت‌کوین‌ها) سرمایه بیشتری جذب می‌کنند.

مرکز توجه داده‌های ماکرو – خنک شدن در رالی بیت کوین

بعد از تصویب ETF، بیتکوین تجربه افزایش قیمت سریع‌تری نکرد. در عوض، به دلیل روایت گمانه‌زنی درباره ETF بیتکوین، قیمت آن از حدود ۲۰,۰۰۰ دلار در آگوست سال گذشته به اوج حدود ۴۹,۰۰۰ دلار در زمان تصویب ETF افزایش یافت. هنگامی که ETF به واقعیت پیوست، آنچه مشاهده شد، بیشتر یک پدیده “فروش خبر” و کسب سود کوتاه‌مدت بود. بیتکوین وارد دوره تنظیم شده‌ای شده است که انتظار می‌رود تا ماه فوریه ادامه یابد. با این حال، به دلیل جو مطلوب بازار، اصلاح قیمت ممکن است قابل توجه نباشد و ممکن است یک حرکت محدود در محدوده‌ای وجود داشته باشد.

علاوه بر این، در حال حاضر سود باز قرارداد دائمی بیتکوین در سطح بالایی (حدود ۱۷ میلیارد دلار) باقی مانده است، که به این معنی است که اهرم بازار هنوز نسبتاً بالاست. این ممکن است مانع از حرکت‌های صعودی قابل توجه قیمت شود. برای یک حرکت اصلاحی به سطح نسبتاً سالم (در محدوده ۱۳ تا ۱۶ میلیارد دلار) لازم است تا نیرویی برای حرکت قوی بعدی به سمت بالا جمع شود.

آینده مقابله SEC با بایننس و کوین بیس: دعوی حقوقی در حال پیگیری

در ماه ژوئن سال گذشته، SEC شکایتی علیه کوین بیس و بایننس تنظیم کرد و این شرکت‌ها را متهم کرد که دارایی‌های دیجیتالی مانند Solana  وFilecoin را فهرست کرده‌اند و ادعا کرده‌اند که این دارایی‌ها اساساً اوراق بهادار ثبت نشده هستند. در دو جلسه دادرسی که در ژانویه سال جاری برگزار شد، قاضی تصمیمی فوری صادر نکرد، بلکه موضوع را به دقت مورد بررسی قرار داد. جلسات و احکام آتی بسیار حائز اهمیت خواهند بود و نیاز به توجه دقیق دارند.

بخش قابل توجهی از صنعت ارزهای دیجیتال ایالات متحده ممکن است به نتیجه پرونده‌های SEC علیه کوین بیس و بایننس وابسته باشد. اگر قضات فدرال دارایی‌های دیجیتالی مختلف را به عنوان اوراق بهادار تلقی کنند و به کمیسیون بورس و اوراق بهادار این قدرت را بدهند تا تعیین کند کدام یک از آنها اوراق بهادار هستند، این می‌تواند نیازمندی‌های ثبت و گزارش‌دهی جدیدی را بر ناشران و پلتفرم‌های معاملاتی ایجاد کند. به عبارت دیگر، اگر قضات به اتفاق آرا معتقد باشند که SEC از صلاحیت خود عبور کرده است و کنگره باید برخی از قوانین مناسب را تعیین کند، این می‌تواند به مشاغل بیشتری در صنعت ارزهای دیجیتال سبب شتاب بخشد.

تصمیمات فدرال رزرو در مورد نرخ بهره

در اوایل فوریه، فدرال رزرو قرار است تصمیمات خود را در مورد نرخ بهره اعلام کند و پس از آن، رئیس فدرال رزرو در سخنرانی خود به آخرین تحولات سیاست پولی پرداخت کند. با توجه به ضعف بازار کار در چند وقت اخیر، انتظار می‌رود که اولین کاهش نرخ بهره در ماه مارس رخ دهد. علاوه بر این، شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) و داده‌های حقوق و دستمزد غیرکشاورزی در تاریخ ۱۳ فوریه نیز برای نظارت ارزشمند هستند.