آربیتراژ گیری تحلیل کاربران مقایسه صرافی ها قیمت ارزها اخبار
لایت فارکس

چه تفاوتی هاوینگ بیت کوین در سال ۲۰۲۴ دارد؟

چه تفاوتی هاوینگ بیت کوین در سال ۲۰۲۴ دارد؟

چه تفاوتی هاوینگ بیت کوین در سال ۲۰۲۴ دارد؟

به گزارش زوم ارز، برنامه هاوینگ بیت کوین برای سال ۲۰۲۴ به دلیل عواقب زمستان کریپتوهای سال ۲۰۲۲ و رکود اقتصادی سال ۲۰۲۳ بسیار حائز اهمیت است. این برنامه با محدود کردن فرآیند ایجاد بیت کوین، در حال طراحی است تا تدریجاً عرضه بیت کوین را محدود کند، به نحوی که شبیه به کمبودی که در بازار طلا مشاهده می‌شود عمل کند.

مجموع عرضه بیت کوین به ۲۱ میلیون واحد محدود شده است و تاکنون کمی بیش از ۱۹ میلیون واحد از آن استخراج شده است. به این ترتیب، تنها کمتر از ۲ میلیون واحد بیت کوین برای ایجاد باقی مانده است. بنابراین، انتظار می‌رود که در آوریل ۲۰۲۴، برنامه هاوینگ بیت کوین به اجرا درآید و ایجاد بیت کوین به شدت کاهش یابد. این اقدام می‌تواند به رشد قیمت بیت کوین و ایجاد شرایطی مشابه کمبود در بازار منجر شود.

بیشتر بخوانید: جهت مطالعه اخبار ارز دیجیتال کلیک نمایید.

زمستان رفت؟

در سال ۲۰۲۳، بیت کوین تجربهٔ رشد قابل توجهی را داشت و شاهد افزایش تقریباً ۱۵۲ درصدی در طول این سال بود. این افزایش بعد از یک دورهٔ پرتلاطم در سال ۲۰۲۲ رخ داد، که در آن بیت کوین با چالش‌هایی مانند سقوط پروژه‌های برجسته، مشکلات نقدینگی و چندین ورشکستگی با مشخصات بالا روبرو شد، پس از رکورد بالای خود در سال ۲۰۲۱.

افزایش اخیر در قیمت ارزهای دیجیتال، کسب‌وکارها را از رکود خارج کرده است و شرکت‌های ماینینگ را ترغیب به تسریع تلاش‌های سودآوری قبل از هاوینگ بیت کوین کرده است. با نزدیک شدن به هاوینگ بیت کوین بعدی، پاداش برای تولید بیت کوین به نصف کاهش می‌یابد و این باعث می‌شود که ماینرها برای تضمین سود خود، تلاش‌های فزاینده‌ای را انجام دهند.

منبع: tradingview
منبع: tradingview

چگونه کار می کند؟

فرآیند استخراج بیت کوین شامل تأیید و افزودن تراکنش‌های جدید به بلوک‌ها با استفاده از محاسبات کامپیوتری است. ماینرها از یکنواختی، اعتبار و تغییرناپذیری دفتر کل بلاکچین اطمینان حاصل می‌کنند و به عنوان مقابله، سکه‌های جدید ایجاد شده را دریافت می‌کنند.

در آغاز بیت کوین در سال ۲۰۰۹، پاداش هر بلوک برای ماینرها ۵۰ بیت کوین بود. در نوامبر ۲۰۱۲، این پاداش به ۲۵ بیت کوین در هر بلوک کاهش یافت که به عنوان دورهٔ دومی از پاداش معروف است. هاوینگ بیت کوین هر ۲۱۰,۰۰۰ بلوک اتفاق می‌افتد و پاداش ارائه شده به ماینرها را به نصف کاهش می‌دهد. این رویدادها برای مدیریت پویایی عرضه و تقاضای بیت کوین با توجه به ویژگی‌های برنامه ریزی شده آن برنامه ریزی شده‌اند.

کاهش پاداش چالش‌های مالی را ایجاد می‌کند، به‌ویژه برای کسانی که به شدت به درآمد از ماینینگ وابسته هستند. عرضهٔ ثابت بیت کوین این مسئله را تشدید می‌کند و در صورت کاهش پاداش‌ها بدون افزایش متناسب در کارمزد تراکنش یا ارزش بیت کوین، می‌تواند به ورشکستگی منجر شود. همچنین، افزایش رقابت در استخراج، کمبودی را ایجاد می‌کند که قیمت بیت کوین را افزایش می‌دهد، اما سود ماینینگ را کاهش می‌دهد.

ماینرها در حال نقدینگی هستند

هش ریت بیت کوین، که قدرت محاسباتی مورد نیاز برای استخراج را اندازه گیری می کند، به بالاترین حد خود رسیده است. این نشان می دهد که ماینرها منابع قابل توجهی را برای حل پازل های پیچیده ریاضی و کسب بیت کوین به کار می گیرند.

نمودار بیت کوین
نمودار بیت کوین

با توجه به داده‌های تاریخی، مشخص شده است که ماینرها تمایل دارند قبل از رویداد هاوینگ، هزینه سرمایه خود را به منظور حفظ رقابت، افزایش دهند. این روند باعث افزایش سختی استخراج در ماه‌های قبل از رویداد می‌شود. به همین دلیل، استخراج کنندگانی که نمی‌توانند با هزینه تولید بالاتر همراهی کنند، مجبور به ترک بازار می‌شوند.

گزارش Grayscale نیز نشان می‌دهد که در سه ماهه چهارم سال ۲۰۲۳، ماینرها به طور قابل توجهی دارایی‌های بیت کوین خود را در زنجیره به فروش می‌رساندند و احتمالاً قبل از کاهش پاداش‌های بلوک، نقدینگی ایجاد می‌کردند. این اقدامات نشان می‌دهد که ماینرهای بیت کوین به خوبی برای مقابله با چالش‌های آینده، حداقل در کوتاه مدت، آماده هستند.

حتی اگر برخی از ماینرها از بازار خارج شوند، کاهش هش‌ریت می‌تواند منجر به تعدیل سختی استخراج گردد و به طور بالقوه هزینه هر سکه برای ماینرهای باقی‌مانده را کاهش داده و ثبات شبکه را حفظ کند.

حرکات تاریخی قیمت

از لحاظ تاریخی، قیمت بیت کوین پس از رویدادهای هاوینگ افزایش یافته است. به عنوان مثال، پس از هاوینگ اول در سال ۲۰۱۲، قیمت در عرض شش ماه از ۱۲ دلار به ۱۲۶ دلار افزایش یافت. همچنین، پس از نیمه دوم در سال ۲۰۱۶، قیمت بیت کوین از ۶۵۴ دلار به ۱۰۰۰ دلار در عرض هفت ماه افزایش یافت. در سال ۲۰۲۰ نیز، پس از نیمه سوم، قیمت از ۸۵۷۰ دلار به ۱۸۰۴۰ دلار در همان دوره زمانی افزایش یافت.

این داده‌ها نشان می‌دهند که پس از هر هاوینگ، قیمت بیت کوین به طرز چشمگیری افزایش می‌یابد. این افزایش قیمت معمولاً ناشی از کاهش پاداش بلوک و کاهش عرضه جدید بیت کوین است. همچنین، ممکن است تقاضا بیشتری برای بیت کوین در نتیجهٔ رویداد هاوینگ به وجود آید، که باعث افزایش قیمت می‌شود.

نمودار قیمت
نمودار قیمت

اگرچه نگرانی اولیه ممکن است برخی از سرمایه‌گذاران را وادار به فروش دارایی‌های بیت کوین خود کند، اما انتظار می‌رود که علاقه مجدد به این ارز پس از آن افزایش یابد. قانون عرضه و تقاضا احتمالاً بازار را تثبیت می‌کند و به طور بالقوه می‌تواند منجر به بازگشت قیمت بیت کوین پس از افت اولیه گردد.

۲۰۲۴ متفاوت است

یک تحقیق اخیر توسط Coinbase نشان می‌دهد که علاقه سازمانی به دارایی‌های رمزنگاری در حال افزایش است، که نشان‌دهنده تغییری در رفتار بازار به سمت بالغ‌تر شدن است. این روند با کاهش نوسانات و تمایل به استراتژی‌های سرمایه‌گذاری پیچیده مشخص می‌شود. این انتقال نشان‌دهنده ورود به دوران جدیدی در سرمایه‌گذاری در حوزه رمزنگاری است، که بازیگران نهادی آن را به فراتر از حدس و گمان می‌برند و به سمت اتخاذ موقعیت‌های استراتژیک و بلندمدت حرکت می‌کنند.

نمودار بیت کوین
نمودار بیت کوین

همانطور که Grayscale اشاره کرده است، پیش‌بینی می‌شود که هاوینگ بیت کوین در آوریل ۲۰۲۴ با توجه به افزایش فعالیت زنجیره‌ای و به‌روزرسانی‌های مثبت بازار، با رخدادهای قبلی متفاوت باشد. عواملی که این رخداد را شکل می‌دهند عبارتند از:

۱. اقدامات فعال ماینرها در جمع‌آوری سرمایه، از جمله پیشنهادات سهام و فروش ذخیره، ممکن است به تسهیل چالش‌های درآمدی کمک کند.

۲. تعدیل‌های بالقوه در سختی استخراج، ناشی از تغییرات در هش‌ریت، می‌تواند با کاهش هزینه‌های تولید به نفع ماینرهای باقی‌مانده باشد.

۳. ظهور فعالیت‌های زنجیره‌ای از طریق Inscriptions، با میلیون‌ها مجموعه توکن که هزینه‌های تراکنش قابل‌توجهی را برای ماینرها ایجاد می‌کند.

۴. فعالیت Inscription راه‌حلی جدید برای حفظ امنیت شبکه از طریق افزایش هزینه تراکنش با کاهش پاداش بلوک ارائه می‌دهد.

۵. پذیرش مستمر ETF بیت کوین ممکن است فشار فروش را جذب کند و با ایجاد یک منبع تقاضای پایدار برای ساختار بازار بیت کوین، تأثیر مثبتی داشته باشد.

مورد دوم ممکن است عامل مهمی باشد. ETF های بیت کوین نقدی ایالات متحده به سرعت سرمایه‌گذاری قابل توجهی را جذب کرده‌اند و جریان خالص اولیه در ۱۵ روز اول معاملات تقریباً ۱.۵ میلیارد دلار بوده است. این جریان‌های ورودی، معادل سه ماه فشار فروش احتمالی پس از هاوینگ، به پتانسیل پذیرش جریان اصلی اشاره دارد.

آنتونی پمپلیانو، سرمایه‌گذار و فرشته، پیشنهاد داده است که نقطه عطف اخیر ۵۰,۰۰۰ دلار برای بیت کوین، به دلیل علاقه وال‌استریت، اوج نهایی آن نیست. او پیشنهاد کرده است که با ادامه رشد بیت کوین، فردان‌ها شروع به فروش بیت کوین خود خواهند کرد که منجر به افزایش تقاضا از سوی صندوق‌های وال‌استریت می‌شود و تقاضای افزایش یافته را برآورده کنند. به عبارت دیگر، قیمت باید به سطحی بالاتر ارتقا یابد تا بیت‌کوین‌ها بتوانند آن‌ها را به وال‌استریت بفروشند و تقاضای افزایش یافته را برآورده کنند.

در سال ۲۰۲۴ چه انتظاری داریم؟

هاوینگ بیت کوین در آینده قرار است نرخ ورود بیت کوین جدید به بازار را کاهش داده و پاداش‌ها را از ۶.۲۵ به ۳.۱۲۵ بیت کوین کاهش دهد. این تغییر ممکن است ماینرها را وادار به بهبود کارایی برای حفظ سودآوری کند. به همین دلیل، انتظار می‌رود تا پیشرفت‌هایی در سخت‌افزار ماینینگ داشته باشیم، با هدف ساخت سکوهایی که از نظر انرژی کارآمدتر و قدرتمندتر برای انطباق با پاداش‌های کاهش‌یافته هستند.

تحلیلگر رمزارز، علی مارتینز، اخیراً در توییتی خوش‌بینی خود را نسبت به آینده هاوینگ بیت کوین بیان کرده است و اشاره کرده است که این رویداد می‌تواند به دوره‌های طولانی روند صعودی برای بیت کوین منجر شود.

با توجه به تاریخچه، الگوی تکراری چرخه‌های چهار ساله بیت کوین نشان می‌دهد که بعد از دوره‌های صعودی، یک دوره اصلاحی نزولی رخ می‌دهد. در حال حاضر، بیت کوین در فاز صعودی خود قرار دارد و به طور بالقوه در حال گسترش است.

گزارش Coinbase نیز بیان می‌کند که هاوینگ بیت کوین بعدی ممکن است عملکرد بیت کوین را افزایش دهد، اما همچنین تأکید می‌کند که داده‌های تاریخی محدودی برای بررسی این تأثیر وجود دارد. با توجه به تنها سه رویداد هاوینگ در تاریخ، الگوی کامل هنوز به طور کامل بررسی نشده است، به ویژه با توجه به عواملی مانند معیارهای نقدینگی جهانی که در رویدادهای قبلی تأثیر داشته است.

با توجه به اینکه نقدینگی جهانی به اوج خود رسیده است و تا حدود ۹ تا ۱۰ ماه دیگر تا هاوینگ بعدی باقی مانده است، هنوز نمی‌توان پیش‌بینی کرد که تأثیر کلی بر رفتار قیمت بیت کوین در آینده چگونه خواهد بود.

منبع: tradingview & coinbase
منبع: tradingview & coinbase

بنجامین کوون، تحلیلگر ارزهای دیجیتال، توضیح داده که در الگوی نیمه‌سالی بیت کوین، معمولاً مشاهده می‌شود که بیت کوین در ماه‌های ژانویه یا فوریه، به باند حمایتی بازار صعودی (شامل SMA 20 هفته‌ای و EMA 21 هفته‌ای) برخورد می‌کند. او اشاره کرده است که آیا این بار نیز زمانبندی متفاوت خواهد بود یا خیر.

بیت کوین در سال گذشته انعطاف‌پذیری و تکامل قابل توجهی را نشان داده و از شرایط نزولی بازار خارج شده است. فعالیت‌های زنجیره‌ای در حال افزایش بوده و ساختار بازار خود را تقویت کرده است. این نشان می‌دهد که بیت کوین به عنوان یک دارایی قدرتمند تر و کمیاب‌تر درک شده و قدرت خود را در مقابل چالش‌ها به نمایش گذاشته است. در نتیجه، بیت کوین در این زمان ممکن است قوی‌تر از همیشه ظاهر شود و الگوی قدیمی را به چالش بکشد.

شوق خود را مهار کنید

درک این نکته حیاتی است که افزایش قیمت بیت کوین پس از رویداد هاوینگ تضمین نشده است. ماهیت این رویدادها، که بسیار مورد انتظار هستند، نشان می‌دهد که اگر افزایش قیمت قطعی بود، سرمایه‌گذاران منطقی احتمالاً پیش از هاوینگ خرید می‌کردند و در نتیجه قیمت را به طور بالقوه قبل از رویداد افزایش می‌دادند. این نکته بر اساس تجربه سایر ارزهای دیجیتال است که پس از هاوینگ، افزایش قیمت مداومی نداشته‌اند.

عوامل دیگری نیز در تعیین قیمت بیت کوین تأثیرگذار هستند و تجربه نشان می‌دهد که این عوامل می‌توانند بر افزایش قیمت تأثیر بگذارند. بنابراین، خرید و فروش بیت کوین و سرمایه‌گذاری در آن باید با در نظر گرفتن این عوامل و ریسک‌های مربوطه انجام شود. هرچند که هاوینگ تأثیر قابل توجهی بر بازار بیت کوین داشته است، اما نمی‌توان آن را به عنوان تنها عامل تعیین‌کننده قیمت در نظر گرفت.


منبع: u.today


بیشتر بخوانید:

تیم خبری
تیم خبری
من متین هستم، کارشناس ارشد مالی. عاشق تکنولوژی و بازار های مالی هستم. حدود 2 سال است که در حوزه ارزهای دیجیتال و بلاکچین فعالیت دارم. عاشق ورزش و بازی های کامپیوتری هستم.
0 0 رای ها
امتیازدهی به مقاله
اشتراک در
اطلاع از
0 نظرات خود را ثبت نمایید
بازخورد (Feedback) های اینلاین
مشاهده همه دیدگاه ها
آخرین مقالات منتشر شده