فاز بعدی DeFi کجاست؟

به گزارش زوم ارز، بازار ارزهای دیجیتال در سال ۲۰۲۴ وارد مرحله جدیدی می‌شود و این امر با خوش بینی مشهور است. طی ۱۸ ماه گذشته، بازار ارزهای دیجیتال با آشفتگی مواجه شده بود، اما با تأییدیه‌های اخیر نظارتی و تغییرات در سیاست‌های پولی و نوآوری‌های Web3، ارزهای دیجیتال در مسیری جدید قرار می‌گیرند.

توسعه‌هایی که در حوزه DeFi رخ می‌دهند، بسیار امیدوارکننده هستند. با اعلام کاهش نرخ توسط بانک‌های مرکزی، سرمایه‌گذاران به دنبال جایگزین‌هایی جذاب‌تر برای سرمایه‌گذاری هستند و بازدهی DeFi به عنوان گزینه‌ای مناسب مطرح می‌شود. همچنین، اکوسیستم‌های جدید و پروتکل‌های نوآورانه جدیدی در حال ورود به بازار هستند و اولیه‌های مالی جدیدی را معرفی می‌کنند.

اما برای پذیرش گسترده‌تر، مرحله جدیدی از DeFi باید با مرحله قبلی متفاوت باشد. عوامل کلیدی برای تکامل DeFi چه هستند و چگونه در این بازار ظاهر می‌شوند؟ بیایید در این زمینه بیشتر بررسی کنیم.

DeFi v1: مشوق‌ها، بازدهی‌ها، یکپارچگی و ریسک‌ها

مرحله اول DeFi با راه‌اندازی اکوسیستم‌های با انگیزه بالا مشخص می‌شود. در این مرحله، اکوسیستم‌هایی ایجاد می‌شوند که اغلب تولیدات مصنوعی و ناپایدار را در اکوسیستم‌های مختلف ایجاد می‌کنند، اما در عین حال پایه‌های نوآوری پروتکلی را فراهم می‌کنند. اجرای برنامه‌های تشویقی اغلب با چالش‌هایی همراه بود، اما این برنامه‌ها توانستند با مشکلاتی که در ابتدای راه وجود داشت، مقابله کنند. متأسفانه، با تغییر شرایط بازار، بخش قابل توجهی از فعالیت DeFi در این اکوسیستم‌ها کاهش یافت و بازدهی به سطوحی کاهش یافت که دیگر جذابیت سرمایه‌گذاری را نداشتند.

ترجمه شده به موضوع اصلی متن اصلی است و برخی اصبازار ارزهای دیجیتال در سال ۲۰۲۴ با خوش‌بینی مشهور وارد مرحله جدیدی می‌شود. پس از غلبه بر آشفتگی ۱۸ ماه گذشته و تقویت شده توسط تأییدیه‌های اخیر نظارتی، تغییرات در سیاست‌های پولی و نوآوری‌های جدید Web3 راه را برای موج جدیدی از نوآوری ارزهای دیجیتال هموار می‌کند.

توسعه‌ها در حوزه DeFi بسیار امیدوارکننده هستند. با اعلام کاهش نرخ توسط بانک‌های مرکزی، بازدهی DeFi به عنوان جایگزینی جذاب‌تر برای سرمایه‌گذاری ظاهر می‌شود. علاوه بر این، اکوسیستم‌های جدید و نسل جدیدی از پروتکل‌ها در حال معرفی اولیه‌های مالی تازه به فضا هستند.

اما برای عبور از شکاف پذیرش گسترده، این مرحله از DeFi باید با مرحله قبلی متفاوت باشد. ستون‌های کلیدی مورد نیاز برای تکامل DeFi چیست و چگونه در این بازار ظاهر می‌شوند؟ بیایید کاوش کنیم.

مرحله اول DeFi، با وجود اکوسیستم‌هایی با انگیزه بالا، شکل می‌گیرد که تولیدات مصنوعی و ناپایدار را در اکوسیستم‌های مختلف ایجاد می‌کند، اما در عین حال، پایه‌های نوآوری پروتکلی را فراهم می‌کند. اجرای برنامه‌های تشویقی اغلب با چالش‌هایی روبرو می‌شود، اما با موفقیت مواجه شده و مشکلات ابتدایی را در بسیاری از اکوسیستم‌ها حل می‌کند. با این حال، با تغییر شرایط بازار، فعالیت DeFi در این اکوسیستم‌ها کاهش یافت و بازدهی به سطوحی کاهش یافت که دیگر جذابیت سرمایه‌گذاری را نداشت.

یکی از جنبه‌های قابل توجه در DeFi v1، تسلط پروتکل‌های پیچیده بود که عملکردهای متنوعی را پشتیبانی می‌کردند. اما این موضوع سؤالاتی را درباره اینکه آیا این پروتکل‌ها باید به عنوان اولیه‌های مالی مورد توجه قرار گیرند یا خیر ایجاد می‌کرد. در حال حاضر، یکی از چالش‌های اصلی، امنیت و حملات در DeFi است. بیشترین حملاتی که در DeFi رخ داده‌اند، به شکل نامتقارن بوده و تاثیر زیادی روی ارزش قفل شده در پروتکل‌ها داشته‌اند. ترکیب این حملات و کاهش بازدهی در DeFi، به طور قابل‌توجهی سرمایه‌گذاران را بازدار کرده است.

اما با وجود این چالش‌ها، DeFi v1 به عنوان یک موفقیت قابل توجه محسوب می‌شود. این اکوسیستم توانسته است شرایط بازار خصمانه را تحمل کند و سطوح قوی از پذیرش و جوامع فعال را حفظ کند.

اما آیا DeFi v2 می‌تواند با شرایط جدید بازار و نوآوری‌های تکنولوژیکی مورد نیاز برای جذب جریان اصلی، همخوانی داشته باشد؟ برای دستیابی به سطحی بسیار بالاتر از پذیرش نسبت به مدل قبلی خود، فناوری باید تکامل یابد و یا شرایط بازار باید تغییر کند. در مورد DeFi v2، می‌توان سه گروه اصلی از مخاطبان را برای پذیرش آن مشخص کرد:

۱. توسعه‌دهندگانی که پروتکل‌ها و برنامه‌های DeFi جدید را ایجاد می‌کنند.
۲. سرمایه‌گذاران خرده‌فروشی که از کیف پول‌ها و صرافی‌ها به DeFi دسترسی دارند.
۳. سرمایه‌گذاران نهادی که از DeFi برای موارد استفاده پیچیده‌تر و بزرگتر استفاده می‌کنند.

با توجه به این نقاط عطف، DeFi v2 باید تلاش کند تا با شرایط بازار جدید و نیازهای فناوری جدید هماهنگ شود و نسل جدیدی از مشتریان را جذب کند.

DeFi v2 برای مؤسسات: مدیریت ریسک، محصولات ساختاریافته

DeFi v1 بیشتر توسط شرکت‌های رمزنگاری پذیرفته شد و برای تکامل به DeFi v2، نیازمند ارائه اصول اولیه قوی‌تری است که مؤسسات را در ورود به این فضا یاری کند. مدیریت ریسک باید به یک رویکرد اولیه تبدیل شده و به مؤسسات اجازه دهد تا به دقت بازدهی و ریسک در DeFi را مدل کنند. این می‌تواند منجر به ارائه خدمات مدیریت ریسک پیچیده‌تری شود.

همچنین، معماری DeFi v2 نیازمند چالش‌های بیشتری در مورد پذیرش مؤسسات است. برای مقابله با این چالش، میکرو-اولیه‌ها باید در پروتکل‌های ساختاریافته‌تری ترکیب شوند که پیچیدگی و استحکام مورد نیاز مؤسسات را فراهم کنند. خدماتی مانند وام حاشیه، بیمه یا اعتبار برای مؤسسات ضروری هستند تا به مرحله بعدی DeFi برای آنها راه یابند. صندوق DeFi که بازدهی در پروتکل‌های مختلف را همراه با مدیریت ریسک و مکانیسم‌های وام یا بیمه ارائه می‌کند، نمونه‌ای از یک محصول ساختاریافته مناسب برای چارچوب‌های سازمانی است.

قوانین همچنان عامل مهمی در پذیرش DeFi سازمانی هستند. با این حال، ایجاد یک چارچوب نظارتی موثر بدون اصول اولیه سازمانی مانند مدیریت ریسک و بیمه تقریباً غیرممکن است. بدون این اصول، تنظیم قدرت بازار ممکن است تنها راه حل باشد. از این منظر، ایجاد قابلیت‌های سازمانی در DeFi v2 نه تنها برای افزایش پذیرش، بلکه برای کاهش خطرات وجودی در این حوزه نیز ضروری است.

DeFi v2 برای مؤسسات: مدیریت ریسک و محصولات ساختاریافته

DeFi v1 بیشتر توسط شرکت‌های رمزنگاری پذیرفته شد و برای تکامل به DeFi v2، نیازمند ارائه اصول اولیه قوی‌تری است که مؤسسات را در ورود به این فضا یاری کند. مدیریت ریسک باید به یک رویکرد اولیه تبدیل شده و به مؤسسات اجازه دهد تا با دقت بازدهی و ریسک در DeFi را مدل کنند. این می‌تواند به ارائه خدمات مدیریت ریسک پیچیده‌تری منجر شود.

همچنین، معماری DeFi v2 نیازمند چالش‌های بیشتری در مورد پذیرش مؤسسات است. برای مقابله با این چالش، میکرو-اولیه‌ها باید در پروتکل‌های ساختاریافته‌تری ترکیب شوند که پیچیدگی و استحکام مورد نیاز مؤسسات را فراهم کنند. خدماتی مانند وام حاشیه، بیمه یا اعتبار برای مؤسسات ضروری هستند تا به مرحله بعدی DeFi برای آنها راه یابند. صندوق DeFi که بازدهی در پروتکل‌های مختلف را همراه با مدیریت ریسک و مکانیسم‌های وام یا بیمه ارائه می‌کند، نمونه‌ای از یک محصول ساختاریافته مناسب برای چارچوب‌های سازمانی است.

قوانین همچنان عامل مهمی در پذیرش DeFi سازمانی هستند. با این حال، ایجاد یک چارچوب نظارتی موثر بدون اصول اولیه سازمانی مانند مدیریت ریسک و بیمه تقریباً غیرممکن است. بدون این اصول، تنظیم قدرت بازار ممکن است تنها راه حل باشد. از این منظر، ایجاد قابلیت‌های سازمانی در DeFi v2 نه تنها برای افزایش پذیرش، بلکه برای کاهش خطرات وجودی در این حوزه نیز ضروری است.

منبع: coindesk.com