بیت کوین عقب نشینی کرد؛ طلا رکورد ۴,۴۷۵ دلار

طلا روز دوشنبه با افزایش بیش از ۲ درصد به رکورد تاریخی ۴,۴۷۵ دلار برای هر اونس رسید و در حالی که سرمایه‌ها به سمت فلزات گرانبها و سهام مرتبط با هوش مصنوعی حرکت کرده‌اند، بیت کوین نتوانست شتاب خود را حفظ کند.

براساس گزارشها، همزمان با رسیدن طلا به اوج جدید، نقره نیز به نزدیکی رکورد ۷۰ دلار برای هر اونس صعود کرد که نشان دهنده موجی از تقاضای محسوس برای دارایی‌های ملموس است. بیت کوین برای دقایقی تا سطح حدود ۹۰,۰۰۰ دلار بالا رفت اما سپس به محدوده ۸۸,۰۰۰ دلار بازگشت و در عمل از پیروی کردن از رهبران بازار بازماند.

شواهد چرخش سرمایه به سمت طلا و هوش مصنوعی

این تغییر در تخصیص سرمایه نمایانگر جابجایی گسترده‌ای است که سرمایه‌گذاران نهادی در پیش گرفته‌اند؛ به نقل از Cryptonews، جریان نقدینگی به سمت «معاملات ضدفیاتی» در فلزات گرانبها و همچنین سهام شرکت‌هایی که از رشد هوش مصنوعی بهره‌مند می‌شوند، افزایش یافته است. تحلیلگران شرکت ByteTree نیز به عملکرد قابل توجه نقره اشاره کرده‌اند و می‌گویند رشد اخیر نقره می‌تواند در بلندمدت بازدهی نزدیک به بازدهی بیت کوین را ارائه دهد. به نقل از ByteTree، بازار فلزات گرانبها اکنون توجه زیادی را به خود جلب کرده است و این موضوع بخشی از روایت «طلای دیجیتال» را به چالش کشیده است.

همزمان، تقاضا برای زیرساخت‌های مراکز داده مورد نیاز سیستم‌های هوش مصنوعی افزایش یافته است. به نقل از Forbes، آلفابت موافقت کرده است شرکت Intersect فعال در زمینه زیرساخت انرژی را در معامله‌ای به ارزش ۴.۷۵ میلیارد دلار تصاحب کند تا ظرفیت مورد نیاز برای مراکز داده AI را تامین کند. این روند به طور مستقیم بر شرکت‌های استخراج رمز ارز که به سمت محاسبات پرقدرت (HPC) رفته‌اند نیز تأثیر گذاشته است؛ برای مثال سهام Hut 8 پس از انتشار خبر افزایش هدف قیمتی و اعلام قرارداد اجاره یک دیتاسنتر بزرگ بیش از ۱۷ درصد رشد کرد.

گزینه‌های در حال انقضاء و فشار بر بازار رمز ارز

یک عامل تکنیکی دیگر که به احتیاط معامله‌گران دامن زده، نزدیک شدن به تاریخ انقضای حجم بالای اختیار معامله است. به نقل از داده‌های پلتفرم Deribit، حدود ۲۷.۴ میلیارد دلار از قراردادهای اختیار برای بیت کوین و اتریوم این هفته منقضی می‌شوند که ممکن است نقدشوندگی را کاهش داده و نوسان‌پذیری بازار را افزایش دهد. چنین رخدادی معمولاً موجب رفتار محافظه‌کارانه در میان بازارگردانان و سرمایه‌گذاران نهادی می‌شود و می‌تواند به کاهش موقت قیمت دارایی‌های پرریسک مانند بیت کوین بینجامد.

علاوه بر این، گرایش برخی شرکت‌های ماینینگ به استفاده از تجهیزات خود برای خدمات محاسباتی غیرکریپتو نشان می‌دهد مدیران این شرکت‌ها چشم‌انداز درآمدی پایدارتری را در حوزه هوش مصنوعی می‌بینند. این موضوع از منظر سرمایه‌گذاری به معنای بازنگری در مدل کسب و کار ماینرهای سنتی و احتمال کاهش جذابیت سرمایه‌گذاری صرف در عملیات استخراج خالص است.

پیامدها برای سرمایه‌گذاران و بازار

وضعیت کنونی بازار حاکی از اولویت گرفتن دارایی‌های ملموس و سهام مرتبط با رشد فناوری نسبت به دارایی‌های نوظهور است. برای سرمایه‌گذاران خرد و نهادی، ترکیب فعلی بازار می‌تواند به معنای نیاز به بازبینی سبدها و توجه بیشتر به مدیریت ریسک باشد؛ خصوصاً در شرایطی که رویدادهای تکنیکی مثل انقضای انبوه آپشن‌ها و اخبار مربوط به ادغام‌ها می‌توانند نوسانات شدیدی ایجاد کنند. اگر موج تقاضا برای طلا و نقره ادامه یابد، فشار بر جریان سرمایه رمز ارز ممکن است برای مدت بیشتری پابرجا بماند مگر اینکه محرکی قوی در سمت تقاضای بیت کوین ظاهر شود.

در کوتاه مدت، معامله‌گران باید عبور از سطوح حساس تکنیکی و حجم‌های انقضای پیش رو را زیر نظر داشته باشند. در میانه مدت، تغییری که شرکت‌های ماینینگ به سمت ارائه خدمات محاسباتی برای هوش مصنوعی نشان داده‌اند می‌تواند ساختار صنعتی استخراج را دستخوش تحول کند و پرسش‌های جدیدی درباره نقطه توازن بین کاربری‌های استخراج و محاسبات پرقدرت مطرح سازد.

در جمع بندی، رکوردشکنی طلا و نقره و همزمانی آن با موج سرمایه‌گذاری در زیرساخت‌های مرتبط با هوش مصنوعی فعلاً بیت کوین را در وضعیتی تردیدآمیز قرار داده است؛ روند آتی بازار بستگی به نحوه مدیریت ریسک توسط بازیگران بزرگ، نتایج انقضای آپشن‌ها و توان بیت کوین در جذب دوباره جریان سرمایه خواهد داشت.