سهام MicroStrategy چقدر با قیمت بیت کوین مرتبط است؟

سهام MicroStrategy چقدر با قیمت بیت کوین مرتبط است؟

به گزارش زوم ارز Google “MicroStrategy” و Wikipedia به شما خواهند گفت که این “یک شرکت آمریکایی است که اطلاعات تجاری، نرم‌افزار تلفن همراه و خدمات مبتنی بر ابر ارائه می‌کند”.از نظر فنی ممکن است چنین باشد. درست است، اما در واقع به یک وسیله سرمایه گذاری بیت کوین تبدیل شده است.

MicroStrategy، تحت رهبری مذهبی مرزی مایکل سیلر، در حال حاضر مالک 152800 بیت کوین است. این 0.79 درصد از عرضه در گردش است. به عبارت دیگر، از هر 127 بیت کوین، 1 بیت کوین متعلق به MicroStrategy است. در صورت حذف بخشی از عرضه بیت کوین که از بین رفته است (که تخمین‌ها معمولاً حدود 1.5 میلیون است)، شرکت از هر 118 سکه صاحب 1 است.

علاوه بر این، از زمان اولین خرید بیت کوین MicroStrategy در 8 آگوست 2020، بیش از یک میلیون سکه ایجاد شده است. این به این معنی است که ذخیره MicroStrategy معادل 15.3٪ از کل کوین‌های ایجاد شده از زمان شروع خرید است.

واضح است که مهم نیست به چه سمتی آن را تغییر می‌دهید، MicroStrategy دارای ذخیره عظیمی از بیت کوین است. در اینجا، چگونگی تأثیر آن بر قیمت سهام آنها را ارزیابی خواهیم کرد.

عملکرد در مقابل بیت کوین

در نمودار بعدی، می‌بینیم که از زمانی که شرکت شروع به خرید عرضه کرده است، همبستگی به طور قابل توجهی افزایش یافته است. اگر در آگوست سال گذشته افت کوتاهی داشته باشید، این رابطه از اواخر سال 2021 بسیار قوی بوده است.

وقتی به اعداد نگاه می‌کنیم جای تعجب نیست. MicroStrategy در سه سال گذشته به طور متوسط ​​497 میلیون دلار درآمد داشته است و میانگین EBITDA 50 میلیون دلار است. و با این حال، این اعداد به دلیل منابع بیت کوین آن کوچکتر است – در زمان نگارش این مقاله تقریباً 4 میلیارد دلار بیت کوین دارد که به قیمت 4.53 میلیارد دلار خریداری شده است.

ارزش بازار این شرکت فقط اندکی بیشتر از ارزش بیت کوین آن است و به 4.7 میلیارد دلار می‌رسد.

اگر عملکرد شرکت را در برابر عملکرد بیت کوین از زمان اولین خرید در آگوست 2020 ترسیم کنیم، هر دو دارایی مسیر بسیار مشابهی را طی کرده اند.

در حال حاضر 11.834 میلیون سهم MicroStrategy موجود است. این شرکت دارای 152800 بیت کوین است، این بدان معناست که هر سهم معادل 0.0129 بیت کوین است. با قیمت فعلی سهم 329 دلار، این بدان معناست که یک سرمایه گذاری 1000 دلاری در MicroStrategy، 0.0392 بیت کوین را برای شما به ارمغان می‌آورد.

در مقابل، سرمایه گذاری 1000 دلاری در بیت کوین مستقیماً با قیمت بازار 26100 دلار، 0.0383 بیت کوین را برای شما به ارمغان می‌آورد.

بدیهی است که این ساده‌سازی است و فراتر از مجموعه‌ای از متغیرها در سمت MicroStrategy است (بدون ذکر نوسان شدید هر دو دارایی). علاقه مندان به بیت کوین همچنین این واقعیت را محکوم می‌کنند که خرید سهام MicroStrategy به چیزی شبیه به خرید و نگهداری بیت کوین شما نیست – “نه کلیدهای شما، نه سکه‌های شما”.

و آنها کاملاً درست خواهند بود. اینها وسایل سرمایه گذاری کاملاً متفاوتی هستند. با این حال، در حالی که هیچ ETF بیت کوین در حال حاضر در ایالات متحده تایید نشده است، بسیاری از موسسات و سایر نهادهای بزرگ به دلایل نظارتی و انطباق، برای سرمایه گذاری در این ارز دیجیتال مشکل دارند. بنابراین، اگر موسسه ای به دنبال قرار گرفتن در معرض بیت کوین است، اغلب باید گزینه‌های جایگزین را دنبال کند.

MicroStrategy ممکن است واقعی نباشد و خطرات زیادی را به همراه داشته باشد که خرید مستقیم بیت کوین چنین نیست. با این حال، از نظر قرار گرفتن در معرض قیمت به تنهایی، یک گزینه پشتیبان مناسب است.

شرکت‌هایی که به دلایل ذکر شده از خرید بیت‌کوین محروم شده‌اند، اما از طریق MicroStrategy در معرض دید قرار گرفته‌اند، سود خوبی کسب کرده‌اند. نمودار بعدی عملکرد خود را در برابر نزدک ترسیم می‌کند – عملکردی مشابه آنچه که در طول دوره زمانی از بیت کوین دیده ایم را نشان می‌دهد.

متمرکز کردن

در حالی که همه اینها خوب و خوب است، نادیده گرفتن این واقعیت است که در اینجا جنبه‌های منفی برای اکوسیستم بیت کوین وجود دارد. مطمئناً، ارائه قرار گرفتن در معرض سرمایه‌گذارانی که حداقل در دو سال گذشته در موقعیتی برای خرید مستقیم بیت کوین نبوده‌اند، چیز خوبی است.

اما از طرف دیگر، این یک دارایی است که بر اساس اصول تمرکززدایی بنا شده است. ما اکنون در موقعیتی هستیم که یک شرکت سهم عظیمی از عرضه را در اختیار دارد و به نظر نمی‌رسد که خرید خود را به این زودی کاهش دهد، زیرا ذخیره آن به 1% نزدیک می‌شود.

در مورد 1% صحبت کنیم، بیشتر ثروت جهان در حال حاضر در دست 1% برتر است. در حالی که بیت کوین اغلب تصویری عاشقانه از دموکراتیزه کردن ثروت، و ابزاری برای بیرون کشیدن خود از استبداد مالی ترسیم می‌کند، واقعیت این است که یک درصد نیز وجود خواهند داشت که صاحب بخش عظیمی از کیک هستند. در این زمینه با هیچ دارایی دیگری تفاوتی نخواهد داشت.

ما قطعه را در ماه مارس منتشر کردیم که تجزیه ثروت بیت کوین را ارزیابی می‌کرد و به مطالعه توسط اداره ملی تحقیقات اقتصادی اشاره کردیم که نشان می‌دهد بهترین‌ها 10000 سرمایه گذار بیت کوین یک سوم کل عرضه را کنترل می‌کنند.

ساتوشی ناکاموتو ناشناس دارای تخمینی 1 میلیون سکه به تنهایی (یا به صورت گروهی، بسته به اعتقاد شما در مورد هویت او) است که معادل بیش از 5٪ از عرضه است. دارایی‌های بزرگ ناکاموتو حتی در پرونده S-1 کوین بیس زمانی که در سال 2021 عمومی شد به عنوان منبع خطر برای تجارت ذکر شد.

«شناسایی ساتوشی ناکاموتو، شخص یا افرادی با نام مستعار که بیت‌کوین را توسعه داده‌اند، یا انتقال بیت‌کوین‌های ساتوشی» به‌عنوان یک خطر برای بیت‌کوین مطرح شد و به‌طور تعمیم، تجارت کوین بیس

در حالی که گمانه زنی در مورد هویت ناکاموتو یک بازی احمقانه است، و این سکه‌ها به راحتی می‌توانند برای همیشه گم شوند، به راحتی می‌توان فهمید که Coinbase چگونه این موضوع را به عنوان یک خطر در پرونده خود فهرست کرده است. واقعیت این است که یک نهاد یا شخص 5.2 درصد از عرضه را در اختیار دارد و هیچ کس نمی‌داند چه کسی.

ما می‌دانیم که MicroStrategy چه کسانی هستند، و مایکل سایلر اغلب در این فضا به دلیل رویایی بودن مورد ستایش قرار می‌گیرد (غیر از ذکر این واقعیت که موج جزر و مد فشار خرید به افزایش قیمت در حال حاضر و دوباره کمک می‌کند). اما برای یک دارایی که بر اساس مفهوم تمرکززدایی ساخته شده است، مکثی برای تفکر ایجاد می‌کند.

با این حال، بیت کوین نزدیک‌ترین چیزی است که جهان در حال حاضر در حوزه پولی به تمرکززدایی دارد، حتی اگر کامل نباشد. همیشه یک درصد وجود دارد، زیرا زندگی اینگونه است – و بیت کوین از این نظر تفاوتی ندارد.

منبع: coinjournal.net