چرا ETF بیت کوین یک رویداد بزرگ است؟

به گزارش زوم ارز، ETF‌های بیت کوین که به تازگی مورد تأیید نظارتی در ایالات متحده قرار گرفتند، باعث خوشحالی قوی از سوی رویاپردازان شده است که علاقه‌مند به گسترش سرمایه‌گذاری در ارزهای دیجیتال هستند.

اما همواره وجود خطری وجود دارد که آخرین موضوعات جدید در عرصه مالی به چیزی تبدیل شوند که بی‌ارزش است. مثال‌هایی مانند سهام میم مانند GameStop، AMC و Hertz را در نظر بگیرید که در هنگام اوج همه‌گیری، با قیمت‌هایی که به طرز معجزه‌آسا رشد کردند، بسیاری از طرفداران به دست آوردند. اما این یک مد بود که سریعاً از بین رفت.

با این حال، گاهی اوقات آنها جذابیتی دارند. دو دهه پیش، آغاز صندوق‌های قابل معامله (ETF) در بورس که به سرمایه‌گذاران امکان سرمایه‌گذاری آسان در طلا را می‌داد، پیش‌بینی‌های بسیار خوش‌بینانه‌ای را به وجود آورد.

جیم ویاندت، یک شخصیت معروف در صنعت ETF، در نوامبر ۲۰۰۴ درباره ETF‌های طلا به MarketWatch گفت: “این یک طبقه دارایی جدید را برای سرمایه‌گذاران باز می‌کند. این باید یک معامله تبهکارانه شود.”

او حق داشت. در حال حاضر بیش از ۱۰۰ میلیارد دلار در صندوق‌های ETF طلا نگهداری می‌شود که در ایالات متحده، بزرگ‌ترین بازار سرمایه جهان، معامله می‌شود. این ETF‌ها به سرمایه‌گذاران امکان سرمایه‌گذاری در این فلز گرانبها را با یک کلیک ساده بر روی دکمه “خرید” در یک حساب کارگزاری معمولی فراهم کرده‌اند. نیازی به صندوق‌ها یا نگهبانان مسلح نیست.

معرفی ETF‌های طلا در دو دهه قبل، باعث افزایش قیمت طلا شد. در هفت سال پس از معرفی ETF‌های طلا در سال 2004، قیمت طلا در ایالات متحده بیش از چهار برابر شد. حالا، استاندارد چارترد (Chartered Standard)، بانک جهانی، این تجربه را به عنوان یک تاریخچه مرتبط با ETF‌های بیت کوین در نظر می‌گیرد.

با توجه به این تجربه، برخی از ناظران ارزهای دیجیتال بسیار مشتاقانه منتظر ETF‌های بیت کوین هستند. شرکت‌هایی مانند بلک راک، یکی از غول‌های مدیریت دارایی، به تازگی مجوز ارائه ETF‌های بیت کوین را در ایالات متحده دریافت کرده‌اند، و امیدواری وجود دارد که این ETF‌ها مقدار زیادی سرمایه نهادی و خرده‌فروشی را وارد به اکوسیستم سرمایه‌گذاری کنند.

با این حال، برخی از صاحبنظران مطمئن نیستند که ETF‌های بیت کوین به همان اندازه با مدل طلا شکل خواهند گرفت. طلا از طریق ETF می‌تواند در یک سبد سرمایه‌گذاری قرار بگیرد، اما بیت کوین همواره یک دارایی دیجیتال بوده و خرید آن مانند خرید طلا دسترسی به بازاری محدود نداشته است.

اصطلاح ETF‌های بیت کوین برای محصولات تازه تایید شده که خود بیت کوین را دارند، به عنوان Spot  استفاده می‌شود، در حالی که ETF‌های آتی بیت کوین که در گذشته وجود داشته و قراردادهای مشتقه را پشتیبانی می‌کنند، به جای آنها استفاده می‌شود. برخی تحلیلگران باور دارند که ETF‌های بیت کوین نقطه به توسعه یک محصول 100 میلیارد دلاری دارند. این خود می‌تواند به تغییرات قابل توجهی در صنعت ارزهای دیجیتال منجر شود.

گزینه‌های بیشتر برای سرمایه‌گذاران در بیت‌کوین

بدون وجود ETF‌های بیت‌کوین، سرمایه‌گذاران نهادی گزینه‌های محدودی برای سرمایه‌گذاری در بزرگترین ارز دیجیتال جهان دارند. بسیاری از این سرمایه‌گذاران نهادی نه زیرساختی برای نگهداری مستقیم بیت‌کوین دارند و نه مجوز معامله آن در صرافی‌های موجود. از این رو، آن‌ها می‌توانند از طریق ETF‌های آینده‌مانند BITO ProShares یا صندوق‌های سرمایه‌گذاری بسته مانند Grayscale’s Bitcoin Trust  سرمایه‌گذاری کنند. با این حال، این گزینه‌ها همراه با هزینه‌های بالا و چندین جنبه منفی همراه هستند.

همانطور که اولین ETF طلا که در سال 2003 ایجاد شد، میلیاردها دلار جریان ورودی به بازار طلا را افزایش داد، یک ETF بیت‌کوین نیز به طور بالقوه می‌تواند همین اثر را داشته باشد. برنشتاین، یک کارگزاری، در یک گزارش تحقیقاتی گفت که انتظار دارد بازار نقدی ETF بیت‌کوین قابل توجهی را جذب کند و طی دو تا سه سال به 10 درصد از ارزش بازار بیت‌کوین برسد. (ارزش بازار بیت‌کوین حدود 900 میلیارد دلار است.)

مارتین لاین‌وبر، استراتژیست محصول دارایی‌های دیجیتال در MarketVector Index، می‌گوید که موجودی مبادلات فعلی بیت‌کوین حدود 47.5 میلیارد دلار است، بنابراین تأیید ETF می‌تواند بیش از سه برابر مقدار سرمایه‌ای که در حال حاضر هر صرافی دارد، برای بیت‌کوین به ارمغان بیاورد.

همانند ETF طلا که تقاضای طلا را افزایش داد، یک ETF بیت‌کوین هم می‌تواند همین اثر را داشته باشد. از زمان راه‌اندازی اولین ETF طلا در سال 2003، قیمت طلا از حدود 332 دلار به 1800 دلار افزایش یافته است و حدود 35 ETF طلا در بازارهای ایالات متحده معامله می‌شود. در حال حاضر، مجموع دارایی‌های تحت مدیریت (AUM) ETF‌های طلا حدوداً 105 میلیارد دلار است.

بیت‌کوین در سال 2023 155 درصبا توجه به این که شما درخواست کرده‌اید محدودیت دانش را تا سال 2021 مد نظر داشته باشم، اطلاعات دقیق در مورد وضعیت ETF بیت‌کوین در سال 2024 ندارم. برای به‌روزرسانی اطلاعات، بهتر است از منابع خبری معتبر و سایت‌های مالی استفاده کنید.

در عموم، مواردی که می‌توانید در نظر بگیرید عبارتند از:

1. پیروی از توسعه‌های جدید: پیشرفت‌های جدید در حوزه بیت‌کوین و ارزهای دیجیتال ممکن است منجر به ایجاد گزینه‌های جدیدی برای سرمایه‌گذاری در این بازار شود. برای اطلاعات بیشتر، به روزرسانی‌ها و توسعه‌های جدید در صنعت بیت‌کوین و ارزهای دیجیتال در سال 2024 توجه کنید.

2. محصولات مشتقه: در این میان، محصولات مشتقه مانند آینده‌ها و گزینه‌ها می‌توانند به سرمایه‌گذاران نهادی اجازه دهند در بیت‌کوین سرمایه‌گذاری کنند. این محصولات می‌توانند برای سرمایه‌گذاران حرفه‌ای و نهادی فرصت‌های سرمایه‌گذاری را فراهم کنند.

3. صندوق‌های سرمایه‌گذاری بسته: صندوق‌های سرمایه‌گذاری بسته (ETF) می‌توانند گزینه‌های دیگری برای سرمایه‌گذاری در بیت‌کوین باشند. با تأسیس ETF بیت‌کوین، سرمایه‌گذاران نهادی می‌توانند از مزایای معامله در بورس با این صندوق‌ها بهره‌برداری کنند.

4. افزایش تنوع سرمایه‌گذاری: در کنار ETF‌ها و صندوق‌های سرمایه‌گذاری بسته، بررسی سایر راه‌ها برای سرمایه‌گذاری در بیت‌کوین نیز می‌تواند مفید باشد. به طور مثال، برخی صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشتقه بیت‌کوین یا روش‌های دیگری برای سرمایه‌گذاری در شرکت‌ها و استارتاپ‌های مرتبط با بیت‌کوین و بلاکچین وجود دارد.

مهم است که قبل از هرگونه سرمایه‌گذاری، به دقت تحقیق کنید و با مشاوران مالی ماهر مشورت کنید تا از ریسک‌ها و پتانسیل سود و زیان آگاه شوید و تصمیم‌

به عنوان یک مثال مشابه بلک راک، احتمال وجود این امر وجود دارد که مشاوران برای مشتریان خود توصیه کنند تا بخشی از سبد سرمایه‌گذاری خود را به یک ETF بیت کوین اختصاص دهند. در این رابطه، لینوبر اظهار داشت: “اگر مشاوران و مؤسسات مالی بتوانند یک ETF بیت کوین را به اندازه سایر ETFهای محبوب مانند GLD یا SPY راحت و آسان بیابند، ممکن است حدود 1٪ یا بیشتر از سرمایه‌گذاری خود را در آن قرار دهند.”

کانر رایدر، سرپرست تحقیقات آزمایشگاه اتنا، نیز می‌گوید: “تصور سناریویی که در آن شرکت‌های مالی سنتی تا جایی جلو می‌روند که به مشتریان خود توصیه می‌کنند که به ارزهای دیجیتال از طریق ETF سرمایه‌گذاری کنند، اصلاً عجیب نیست. از منظر تنظیم سبد سرمایه‌گذاری به‌صورت کلی، اختصاص کردن یک بخش کوچک به یک دارایی بسیار نامطلوب و نامتقارن مانند بیت کوین در حال رشد، منطقی به نظر می‌رسد و هم‌اکنون آنها می‌توانند این علاقه را با پرداخت کارمزد به سمت ETFهای خود هدایت کنند.”

ETFهای بیت کوین در حقیقت ادغامی از دو دنیای مجزای ارز دیجیتال و مالی سنتی را نشان می‌دهند. مونا ال عیسی، مدیرعامل آوانتگارد، اهمیت بالقوه قابل توجهی را برای تأیید ETF بیت کوین تشخیص می‌دهد و می‌گوید: “تأیید ETF بیت کوین اهمیت بسیار زیادی برای صنعت ارزهای دیجیتال دارد. این امکان را دارد که سرمایه قابل توجهی را وارد بازار کند، احتمالاً در حد میلیاردها دلار، زیرا سرمایه‌گذاران به دنبال قرار گرفتن در معرض بیت کوین از طریق یک وسیله نقلیه قابل اعتماد و تنظیم شده هستند.”

ال عیسی افزود: با توجه به اینکه ETFهای بیت کوین دارای دارایی پایه‌ای مستقیم هستند، ممکن است تقاضای طبیعی برای خود بیت کوین نیز وجود داشته باشد. این موضوع بهصورتی که بیت کوین به عنوان یک دارایی معتبر و قابل قبول ترسیم شود، کمک می‌کند. همچنین، تأیید ETF بیت کوین می‌تواند برای سرمایه‌گذاران حرفه‌ای و نهادهای مالی، انعطاف بیشتری را در سرمایه‌گذاری در بیت کوین به ارمغان بیاورد و احتمالاً باعث افزایش نرخ پذیرش و استفاده از بیت کوین در جمعیت گسترده‌تری شود.

به طور خلاصه، تأیید ETF بیت کوین می‌تواند تأثیرات قابل توجهی روی بازار بیت کوین و صنعت ارزهای دیجیتال داشته باشد. این امر می‌تواند به توسعه بازار، جذب سرمایه‌گذاران جدید و افزایش قابلیت دسترسی به بیت کوین کمک کند. با این حال، باید توجه داشت که تأیید ETF بیت کوین به عهده نهادهای مالی و مراجع نظارتی است و نمی‌توان پیش‌بینی دقیقی درباره وقوع آن ارائه داد.

منبع: coindesk.com