اولین خرید گیلت با سپرده توکنیزه در بریتانیا

لوییدز بانک، شرکت آرچاکس و شبکه Canton اولین معامله خرید گیلت در بریتانیا را با استفاده از سپرده توکنیزه روی یک بلاکچین عمومی تکمیل کردند. این تراکنش نقطه عطفی در به کارگیری پول بانکداری سنتی در بستر بلاکچین برای بازارهای نهادی به شمار می‌رود.

در این معامله لوییدز بانک سپرده‌های خود را به شکل توکن بر روی شبکه Canton منتشر کرد و سپس واحد بازارهای شرکتی این بانک از همان سپرده‌های توکنیزه برای خرید یک گیلت بریتانیا که به صورت توکنیزه توسط آرچاکس منتشر شده بود، استفاده کرد. پس از انجام معامله، آرچاکس وجوه پایه را به حساب بانکی مرسوم خود در لوییدز بازگرداند که نشان می‌دهد زیرساخت‌های مبتنی بر بلاکچین می‌توانند همزمان با سازوکارهای مدیریت نقدینگی و نگهداری فعلی به کار روند و اختلالی در فرآیندهای بانکی ایجاد نکنند.

شبکه Canton به عنوان یک بلاکچین عمومی با قابلیت حفظ محرمانگی طراحی شده است تا ضمن امکان مشارکت گسترده بازیگران بازار، الزامات رعایت مقررات و محرمانگی اطلاعات را نیز تامین کند. به عبارت دیگر این شبکه از مزایای دسترس پذیری و شفافیت بلاکچین‌های عمومی بهره می‌برد ولی در عین حال ابزارهایی برای حفاظت از داده‌های حساس و انطباق مقرراتی فراهم می‌کند؛ ویژگی‌هایی که برای پذیرش نهادی دارایی‌های توکنیزه ضروری هستند.

اهمیت سپرده توکنیزه برای کسب و کارها در توانایی انتقال پول روی شبکه‌های بلاکچین خلاصه می‌شود، در حالی که ویژگی‌های شناخته شده سپرده بانکی از جمله تعلق بهره و حفاظت‌های نظارتی حفظ می‌شود. استفاده از یک ابزار نقدی واحد به شرکت‌ها امکان می‌دهد تا به طیف وسیع تری از دارایی‌ها در بازارهای سنتی و بازارهای زنجیره ای دسترسی داشته و آنها را معامله کنند. همچنین تسویه آنی، کاهش ریسک طرف مقابل، اتوماسیون از طریق قراردادهای هوشمند و شفافیت سوابق در دفترکل توزیع شده از دیگر مزایای مطرح شده در این پروژه هستند. در این نمونه لوییدز اعلام کرد که برای تضمین سطح امنیت و حاکمیت مورد انتظار سپرده‌های مرسوم، خود یک گره اعتبارسنج روی شبکه Canton راه اندازی کرده است.

این آزمایش در زمانی انجام می‌شود که دولت بریتانیا در حال بررسی صدور نسخه‌های دیجیتال اوراق سنتی مانند گیلت است و این معامله نمونه عملیاتی از چگونگی ورود اوراق دولتی به فضای توکنیزه را نشان می‌دهد. توکنیزه کردن اوراق می‌تواند با امکان تسویه آنی و تراکنش‌های اتمیک، ریسک تسویه را کاهش داده، نقدشوندگی را بهبود بخشیده و دوره‌های تسویه را کوتاه تر کند؛ مواردی که سال‌ها به عنوان ناکارایی‌های بازارهای سرمایه سنتی شناخته شده اند.

این تراکنش همچنین ادامه کارهای قبلی لوییدز با آرچاکس را دنبال می‌کند که از پیش استفاده از واحدهای صندوق بازار پول توکنیزه شده به عنوان وثیقه را مورد بررسی قرار داده بود. به نقل از آرچاکس، مدیرعامل این شرکت گراهام رودفورد تاکید کرده است که «تسویه آنی و شفافیت بیشتر می‌تواند برای بازارهای نهادی تغییر دهنده قواعد بازی باشد.» آرچاکس در این پروژه نقش منتشرکننده گیلت توکنیزه و تسهیل کننده فرآیند بازگشت وجوه به سیستم بانکی سنتی را ایفا کرد.

اگر چه این پروژه یک پایلوت است و موانع مقیاس پذیری، چارچوب‌های نظارتی و نیاز به استانداردسازی در سطوح گسترده تر هنوز باقی مانده اند، اما پرونده موفقیت آمیز این معامله نشان می‌دهد که تلفیق پول دیجیتال تحت نظارت و دارایی‌های دنیای واقعی توکنیزه شده با زیرساخت‌های بانکی امکان پذیر است. بازیگران بازار و نهادهای ناظر احتمالا این تجربه را به عنوان مرجع برای تدوین قواعد و برنامه‌های آزمایشی بزرگتر در نظر خواهند گرفت.

در جمع بندی می‌توان گفت که اجرای اولین خرید گیلت با استفاده از سپرده توکنیزه در بریتانیا، نمونه ای از حرکت به سوی سیستم مالی هیبریدی است؛ سیستمی که در آن پول دیجیتال تنظیم شده و دارایی‌های توکنیزه شده در کنار زیرساخت بانکی سنتی به کار گرفته می‌شوند تا کارایی، سرعت و شفافیت بازارها ارتقا یابد.