ETP استیک شده TAO در بورس سوئیس فهرست شد

صرافی اسکاندیناوی Safello محصول ETP فیزیکی و استیک شده توکن Bittensor (TAO) را در بورس SIX سوئیس فهرست کرد. این محصول که تحت نماد STAO معامله می‌شود، هدفش فراهم کردن دسترسی تنظیم‌شده سرمایه‌گذاران اروپایی به بازده استیکینگ و نقدینگی قیمت TAO است.

Safello در اطلاعیه رسمی خود اعلام کرد این ETP با پشتوانه ۱۰۰٪ توکن‌های استیک شده TAO عرضه شده و از طریق شرکت صادرکننده DDA ETP AG منتشر شده است. به نقل از توییت رسمی Safello، واحدهای این محصول به دلار آمریکا معامله می‌شوند و پاداش‌های استیکینگ پس از کسر هزینه‌های ارائه‌دهندگان خدمات به طور خودکار مجدداً در ساختار ETP سرمایه‌گذاری می‌شود تا ارزش خالص دارایی افزایش یابد.

ساختار محصول و جزئیات فنی

محصول رسمی با نام Safello Bittensor Staked TAO ETP و نماد معاملاتی STAO ارائه شده است. مدیران محصول کارمزدی معادل ۱٫۴۹٪ برای مدیریت اعمال کرده‌اند. سازوکار این ETP به گونه‌ای طراحی شده که سرمایه‌گذاران بتوانند هم از افزایش قیمت پایه TAO و هم از بازده استیکینگ روی زنجیره بهره‌مند شوند، بدون نیاز به نگهداری کلیدها، مدیریت کیف پول یا درگیر شدن با عملیات فنی استیکینگ.

طبق سازوکار اعلام شده، توکن‌های تحت مدیریت به صورت فیزیکی در ساختار نگهداری و استیک می‌شوند و پاداش‌های به‌دست‌آمده پس از کم کردن هزینه‌ها به صورت دوره‌ای مجدداً سرمایه‌گذاری می‌شوند. این طراحی محصول را به یک ابزار بازده-کل (total return) تبدیل می‌کند که ترکیبی از بازده سرمایه‌ای و بازده استیکینگ را ارائه می‌دهد.

اهمیت فهرست شدن برای بازار اروپا

فهرست شدن STAO در بورس SIX سوئیس گامی در راستای سیاست Safello برای گسترش دسترسی سرمایه‌گذاران اروپایی به دارایی‌های دیجیتال با چارچوب نظارتی است. Safello اعلام کرده که بابت دارایی‌های تحت مدیریت سهمی از درآمد دریافت خواهد کرد که می‌تواند منبع درآمد جدیدی برای شرکت فراهم آورد؛ هرچند تاثیر مالی بلندمدت این اقدام وابسته به تقاضای بازار برای دسترسی به TAO خواهد بود.

برای سرمایه‌گذارانی که به دنبال ابزارهای تنظیم‌شده و دارای بازده در بازار رمزارزها هستند، این نوع ETPها مزیتی مهم دارند: کاهش ریسک‌های عملیاتی مرتبط با نگهداری و استیک و فراهم کردن شفافیت بیشتر از طریق فهرست شدن در یک بورس معتبر. با این حال، پذیرش بازار و جریان‌های سرمایه همچنان عامل تعیین‌کننده موفقیت این نوع محصولات خواهد بود.

زمینه بازار و جریان سرمایه

در حالی که Safello محصول جدیدی را عرضه کرده، گزارش‌های صنعت نشان می‌دهد بازار محصولات سرمایه‌گذاری دیجیتال با فشار خروج سرمایه مواجه بوده است. به نقل از گزارش CoinShares، هفته گذشته حدود ۲ میلیارد دلار از محصولات سرمایه‌گذاری دیجیتال خارج شده که شدیدترین خروج سرمایه از فوریه تاکنون اعلام شده است. این گزارش می‌گوید خروج‌ها در سه هفته پیاپی ادامه داشته و مجموع دارایی تحت مدیریت ETPها از اوج اوایل اکتبر ۲۶۴ میلیارد دلار به حدود ۱۹۱ میلیارد دلار کاهش یافته است.

این شرایط نشان می‌دهد که عرضه یک محصول تنظیم‌شده و دارای بازده مانند STAO ممکن است در خوش‌بینی سرمایه‌گذاران نسبت به رمزارزها تأثیر داشته باشد، اما در کوتاه‌مدت موفقیت آن به توانایی جذب جریان سرمایه جدید در میانه فضای نزولی بازار بستگی دارد.

جمع بندی

فهرست شدن ETP استیک شده TAO در بورس SIX سوئیس نشان‌دهنده ادامه تلاش‌ها برای ارائه محصولات رمزارزی تنظیم‌شده و با سازوکار بازده در اروپا است. STAO، با پشتوانه فیزیکی توکن‌های استیک شده و مکانیزم بازسرمایه‌گذاری پاداش‌ها، گزینه‌ای جدید برای سرمایه‌گذاران است که می‌خواهند بدون درگیر شدن در جزئیات فنی، از پتانسیل قیمت و بازده استیکینگ TAO بهره‌مند شوند. با این حال، روند خروج سرمایه اخیر از محصولات دیجیتال یادآور این است که جذب سرمایه‌گذار در کوتاه‌مدت چالش‌برانگیز خواهد بود.