ETF سولانا 10 روز پیاپی جذب سرمایه کرد

صندوق‌های قابل معامله مبتنی بر سولانا در بازارهای آمریکا برای دهمین روز متوالی ورود سرمایه ثبت کردند و از زمان راه‌اندازی مجموعاً حدود 342 میلیون دلار جذب کرده‌اند.

جزییات جریان سرمایه و عملکرد صندوق‌ها

به نقل از داده‌های SoSoValue، در روز دوشنبه مجموع جریان خالص ورودی به ETFهای سولانا برابر با 6.78 میلیون دلار بود که صندوق BSOL متعلق به بیت‌وایز با 5.92 میلیون دلار پیشتاز بود و صندوق GSOL از گریزکل (Grayscale) با 854,480 دلار در رتبه بعدی قرار گرفت. از زمان راه‌اندازی در 28 اکتبر، این دو صندوق در مجموع 342.48 میلیون دلار جذب کرده‌اند و تقریباً در هر روز جریان مثبت داشته‌اند؛ به‌جز دو جلسه که فعالیت خاصی ثبت نشد.

نظر تحلیلگران و مقایسه با دیگر دارایی‌ها

تحلیلگران ادامه روند ورود سرمایه به ETFهای سولانا را نشانه تقویت اعتماد سرمایه‌گذاران نهادی به اکوسیستم سولانا می‌دانند. اریک بالچوناس از بلومبرگ این جریان پایدار را «عدد بزرگی» و «نشانه خوبی» برای پذیرش گسترده‌تر شبکه خوانده است. به نقل از بلومبرگ، در هفته‌های ابتدایی راه‌اندازی این صندوق‌ها نزدیک به 200 میلیون دلار در هفته اول جذب شد و در یک روز بیش از 70 میلیون دلار وارد این محصولات شد.

در مقایسه با آلت‌کوین‌ها، جریان سرمایه به سوی سولانا از دیگر دارایی‌ها بهتر بوده است. در همان روز دوشنبه، ETFهای بیت‌کوین تنها 1.15 میلیون دلار ورود سرمایه داشتند که تماماً مربوط به بیت‌وایز بود، و ETFهای اتریوم نیز جریان خالصی ثبت نکردند. صندوق لایت‌کوین Canary Capital نیز 2.11 میلیون دلار جذب کرد و صندوق Hedera این شرکت بدون تغییر ماند.

تصویری کلی از جریان سرمایه نهادی

به نقل از Cryptonews، هفته گذشته خروج سرمایه از محصولات سرمایه‌گذاری رمزنگاری شتاب گرفت و مجموعاً 1.17 میلیارد دلار خروج ثبت شد که دومین هفته پیاپی با برداشت‌های سنگین به شمار می‌آید. داده‌ها نشان می‌دهد حجم معاملاتی در محصولات قابل معامله (ETP) همچنان بالا و در حدود 43 میلیارد دلار باقی مانده اما امیدواری ناشی از پیشرفت‌ها در میانه هفته درباره رفع تعطیلی دولت آمریکا کوتاه‌مدت بود و تا پایان هفته باعث برداشت‌های بیشتر شد.

بازار آمریکا بیشترین سهم خروج سرمایه را داشت (1.22 میلیارد دلار) و در مقابل آلمان و سوئیس ورودهای نسبتاً اندکی به ترتیب 41.3 میلیون دلار و 49.7 میلیون دلار تجربه کردند. صندوق‌های بیت‌کوین بیشترین خروج را با 932 میلیون دلار ثبت کردند و پس از آن اتریوم با 438 میلیون دلار قرار گرفت؛ هرچند ETPهای شورت بیت‌کوین در هفته موردنظر 11.8 میلیون دلار ورودی داشتند که قوی‌ترین عملکرد آنها از ماه مه 2025 بود. در همین بازه، سولانا با 118 میلیون دلار ورودی از جمله مقاوم‌ترین آلت‌کوین‌ها بود و مجموع نه هفته‌ای آن به 2.1 میلیارد دلار رسید.

پاسخ زیربنایی: بازسازی زیرساخت سولانا توسط Alchemy

در پاسخ به رشد تقاضا برای محصولات مبتنی بر سولانا، شرکت خدمات زیرساخت Web3 یعنی Alchemy اعلام کرد که لایه زیرساخت سولانا را از پایه بازسازی کرده تا نیازهای نهادی را پوشش دهد. به نقل از Alchemy، این بازسازی نتیجه دو سال همکاری با توسعه‌دهندگان اکوسیستم از جمله تیم‌های Bags.fm، Solflare و Robinhood بوده است.

Alchemy می‌گوید نسل جدید APIهای RPC و Streaming مخصوص سولانا 20 برابر سرعت بیشتر در فراخوانی‌های آرشیوی، 99.95٪ زمان دسترسی و دو برابر توان عملیاتی نسبت به نسخه قبلی ارائه می‌دهند. هدف اعلام‌شده، کاهش زمان ازکارافتادگی، افزایش سرعت تراکنش‌ها و بهبود مقیاس‌پذیری برای سرویس‌دهندگان و سرمایه‌گذاران نهادی بوده است.

پیامدها برای بازار و کاربران

تحلیلگران می‌گویند ورود مداوم سرمایه به ETFهای سولانا می‌تواند نشان‌دهنده رشد علاقه نهادی به دارایی‌های مبتنی بر سولانا و افزایش تقاضا برای زیرساخت‌های سریع و قابل اتکا باشد. با این حال، در شرایطی که بازار کلی هفته‌ای با خروج سرمایه مواجه شده بود، تمرکز سرمایه‌های تازه‌وارد روی سولانا نشان می‌دهد بخشی از سرمایه‌گذاران به دنبال موقعیت‌یابی در آلت‌کوین‌هایی هستند که پذیرش نهادی سریع‌تری تجربه می‌کنند.

داده‌ها و اظهارنظرهای منابع رسمی مانند SoSoValue، بلومبرگ و بیانیه Alchemy مفاهیم فنی و عددی را برای ارزیابی روندها فراهم می‌کنند، اما سرمایه‌گذاران و کاربران باید همواره ریسک نوسان و تغییر شرایط بازار را در نظر داشته باشند.