حجم لیکوئید معاملات در ریزش اخیر ۱.۲۷ میلیارد دلار شد

بازار ارز دیجیتال در جریان ریزش اخیر با موجی بزرگ از لیکوئید معاملات روبرو شد؛ به نقل از داده‌های CoinGlass بیش از 1.27 میلیارد دلار از موقعیت‌های اهرمی بسته شد.

بر اساس گزارش CoinGlass، افت ناگهانی قیمت بیت کوین از حوالی 113000 دلار تا زیر 105000 دلار باعث شد حجم گسترده ای از موقعیت‌های فیوچرز به صورت خودکار لیکوئید شوند. در مجموع حدود 90 درصد از این حجم مربوط به پوزیشن‌های خرید (لانگ) بود و بیش از 1.14 میلیارد دلار از موقعیت‌های لانگ حذف شد. در مقابل، پوزیشن‌های شورت تنها نزدیک به 128 میلیون دلار از کل لیکوئیدها را تشکیل دادند.

تجزیه و تحلیل صرافی‌ها نشان می‌دهد توزیع لیکوئیدها متمرکز بوده است؛ پلتفرم Hyperliquid با ثبت حدود 374 میلیون دلار بیشترین حجم لیکوئید را داشت که تقریباً 98 درصد آن لانگ بوده است. پس از آن صرافی‌های Bybit و Binance به ترتیب با حدود 315 میلیون دلار و 250 میلیون دلار در رده‌های بعدی قرار گرفتند. بزرگ‌ترین لیکوئیدی که ثبت شد مربوط به یک موقعیت در صرافی HTX بود که ارزش آن به 33.95 میلیون دلار رسید.

این حادثه تنها محدود به بیت کوین نبود؛ اتریوم و سولانا نیز فشار مشابهی را تجربه کردند به طوری که مجموع حجم لیکوئیدهای این دو دارایی از 300 میلیون دلار فراتر رفت. کارشناسان بازار می‌گویند کم عمق بودن دفتر سفارش‌ها در سطوح قیمتی کلیدی و رد شدن قیمت از محدوده مقاومتِ حوالی 113000 دلار موجب تسریع زنجیره ای از لیکوئیدهای خودکار شد که به نوبه خود نوسان را تشدید کرد.

از منظر عملیاتی، این حجم سنگین لیکوئید نشان دهنده ریسک بالای معاملات اهرمی برای سرمایه گذاران خرده و نهادی است؛ در زمان نوسانات سریع، سفارشات حد ضرر و مارجین کال می‌توانند به فروش اجباری گسترده منجر شوند و نقدینگی بازار را کاهش دهند. برای معامله گران معنی دار است که اندازه لوریج، سطوح توقف ضرر و مدیریت سرمایه را بازبینی کنند تا در برابر حرکت‌های ناگهانی محافظت بهتری داشته باشند. به نقل از منابع تحلیلی، بازگشت قیمت به سطوح قبل بستگی به ورود نقدینگی تازه و افزایش عمق دفتر سفارشات در صرافی‌ها دارد.

در پایان، داده‌های CoinGlass نشان می‌دهد که موج اخیر لیکوئیدها نمونه ای از نحوه تسریع نوسان در بازارهای اهرمی است و توجه به ساختار عمق بازار و مدیریت ریسک در معاملات فیوچرز را برجسته می‌کند.