اعتبار خصوصی Onchain با ارزش 12.9 میلیارد دلار در دسترس است: راه‌حل‌های بلاک‌چین برای رفع چالش‌ها

اعتبار خصوصی Onchain با ارزش 12.9 میلیارد دلار در دسترس است: راه‌حل‌های بلاک‌چین برای رفع چالش‌ها

به گزارش زوم ارز، آخرین نامه سرمایه گذاری 2025 در شرکت BlackRock توسط مدیر عامل، لری فینک، معرفی شده است.

هر سهام، هر اوراق قرضه، هر صندوق – یعنی هر دارایی – قابل معامله است. وجود آن‌ها، سرمایه‌گذاری را تغییر می‌دهد. بازارها نیازی به تعطیل شدن ندارند. معاملات امروزی نیز ممکن است روزها طول بکشد.

آیا این دارایی‌ها کدام یک در مسابقه برنده هستند؟ اکنون اعتبار خصوصی Onchain با ارزش حدود 12.9 میلیارد دلار در دسترس است. آن‌ها شامل T Tokenized با ارزش 6.2 میلیارد دلار، کالاها با ارزش 1.4 میلیارد دلار و سهام با ارزش 484 میلیون دلار است.

بازارهای اعتباری خصوصی شامل انواع وام‌های ارائه شده توسط نهادهای غیردولتی مانند صندوق‌های سرمایه گذاری خصوصی و مدیران دارایی است، که به عنوان جایگزینی برای بانک‌ها عمل می‌کنند.

در حال حاضر ارزش بازار جهانی دو تریلیون پوند است و انتظار می‌رود تا سال 2028 به سه تریلیون دلار افزایش یابد.

1. دسترسی وام دهنده به اعتبار خصوصی سنتی محدود است – فقط سرمایه گذاران معتبر شرکت می‌کنند (به دلیل قوانین نظارتی).
2. اعتبار خصوصی سنتی غیرقانونی است و به راحتی قابل معامله نیست. با توجه به ساختار روابط وام دهنده وام دهنده خصوصی ، کلاس دارایی فاقد یک بازار عمومی است که در آن می‌توان ارزش وام را به راحتی معیار کرد. این فقدان قیمت گذاری استاندارد ، همراه با بلوغ چند ساله آن ، به همین دلیل است که بازده اعتبار خصوصی به طور معمول بالاتر (8-12 ٪) است تا بتواند آن خطر را جبران کند.

بهبود بخشی مسائلی همچون عدم دسترسی، عدم اعتبار و عدم شفافیت با استفاده از فناوری بلاک‌چین به شدت کمک می‌شود.

این یک بازار بسیار بزرگ با ارزش 2 تریلیون دلار برای شرکت‌های رمزنگاری است که در حال بهره‌برداری از این فرصت هستند.

عکس فوری از اعتبار Defi onchain

هر شرکت الگوهای خاص خود را دارد، اما مفهوم اصلی آن‌ها به طور کلی مشابه است.

منابع مالی خصوصی در فضای دیفای امروز، با حدود 9.9 میلیارد دلار موجود در وام‌های فعال، به ارزش قابل توجهی دست یافته است.

و دارایی‌های اعتباری خصوصی خود را در Provenance نشان می‌دهد، یک blockchain L1 که با استفاده از Cosmos SDK ایجاد شده است. این زنجیره عمومی قابل استفاده است، اما قراردادهای هوشمند نیاز به تصویب مدیریت دارند، به نظر می‌رسد برای محدود کردن استفاده زنجیره ای برای نشانه‌گذاری RWA. بیشتر وام‌ها ارقام “خط اعتبار خانه” (HELOC) را شامل می‌شوند – محصولات اعتباری قابل تبدیل که به صاحبان خانه ارائه می‌شود.

برای مطالعه بیشتر و اخبار جدید، می‌توانید به گزارش تحقیقات Blockworks توسط Marc-Thomas Arjoon مراجعه کنید. در مقابل، در زنجیره ZKSYNC L2، دارایی‌های تبادلی مبلغ 1.8 میلیارد دلار در بیش از 30 پرونده اعتباری خصوصی درجه نهادی نمایان شده است. دارایی‌های نشانه‌گذاری شده در Tradable شامل وام‌های امن FinTech و مطالبات قانونی تا حق امتیاز موسیقی مختلف هستند.

Maple Finance یکی از شرکت‌های برجسته در حوزه اعتبار خصوصی Onchain محسوب می‌شود. این شرکت از یک مدل تلفیقی استفاده می‌کند که استخرها تحت نظارت “نمایندگان استخر” قرارداده شده‌اند، که شرایط وام‌ها را تعیین کرده و آنها را بررسی می‌کنند. Maple Finance از بین اندک پلتفرم‌های DEFI است که به سرمایه‌گذاران خرده‌فروشی امکان دسترسی به بازار اعتبار خصوصی و بازدهی را ارائه می‌دهد.