دفتر خانوادگی آرتور هیز صندوق ۲۵۰ میلیون دلاری راه‌اندازی می‌کند

دفتر خانوادگی آرتور هیز، بنیان‌گذار بیت‌مکس، در پی جمع‌آوری حداقل ۲۵۰ میلیون دلار برای نخستین صندوق سرمایه‌گذاری خصوصی خود است که هدف آن خرید شرکت‌های میان‌رده در اکوسیستم ارز دیجیتال اعلام شد.

به نقل از بلومبرگ، این صندوق با نام Maelstrom Equity Fund I قرار است بین ۴۰ تا ۷۵ میلیون دلار در هر معامله سرمایه‌گذاری کند و برنامه خرید چهار تا شش کسب‌وکار تثبیت‌شده در بخش «آف‌چین» را دارد؛ یعنی شرکت‌های سودآور در زمینه زیرساخت معامله و پلتفرم‌های تحلیل داده به جای پروژه‌های توکنیزه شده.

طبق گزارش بلومبرگ، هدف راهبردی این صندوق کاهش مواجهه با نوسان بازار و ریسک‌های نظارتی است. مدیران صندوق می‌گویند به دنبال شرکت‌هایی با ارزش‌گذاری جذاب، بهبود عملکرد و جریان نقدی و خروج سرمایه طی بازه چهار تا پنج ساله خواهند بود. هر معامله از طریق یک شرکت ویژه سرمایه‌گذاری (SPV) ساختاردهی می‌شود و Maelstrom به عنوان سرمایه‌گذار لنگر در این معاملات عمل خواهد کرد.

آکشت وایدیا، هم‌بنیان‌گذار و مدیرعامل Maelstrom، رهبری صندوق را بر عهده خواهد داشت و آرتور هیز به همراه شریک جدید، آدام اشلگل، از دیگر مدیران کلیدی هستند. این صندوق که در آمریکا ثبت خواهد شد، به دنبال جذب تعهدات از سرمایه‌گذاران نهادی از جمله صندوق‌های بازنشستگی، دفاتر خانوادگی و صندوق‌های متمرکز بر ارز دیجیتال است و برنامه‌ریزی شده اولین بسته سرمایه تا مارس ۲۰۲۶ بسته شود و بسته نهایی تا سپتامبر ۲۰۲۶ تکمیل گردد.

راه‌اندازی Maelstrom Equity Fund I در زمانی اعلام شد که معاملات ادغام و تملیک در فضای دارایی دیجیتال مجددا اوج گرفته است. به گفته شرکت مشاوره Architect Partners، حجم کل معاملات ادغام و تملیک در فصل سوم ۲۰۲۵ به رکورد ۱۰ میلیارد دلار رسید. از جمله معاملات برجسته گزارش‌شده در سال‌های اخیر می‌توان به خرید دریبیت توسط کوین‌بیس به ارزش حدود ۲.۹ میلیارد دلار و خرید Hidden Road توسط ریپل به ارزش حدود ۱.۲۵ میلیارد دلار اشاره کرد که نشان‌دهنده بازگشت اعتماد به سودآوری بلندمدت بخش است.

آکشت وایدیا به بلومبرگ گفته است که باوجود کاهش کلی در جریان‌های جذب سرمایه، Maelstrom انتظار تقاضای قوی از سوی سرمایه‌گذارانی دارد که می‌خواهند از بهبود بازار و رشد علاقه نهادی بهره‌مند شوند. تمرکز صندوق بر شرکت‌های آف‌چین نیز می‌تواند برای سرمایه‌گذاران نهادی که ریسک توکن‌ها و ابهام‌های نظارتی را کمتر می‌پسندند، جذاب باشد.

آرتور هیز که اوایل سال جاری با عفو از سوی رئیس‌جمهور سابق آمریکا بدل به چهره‌ای بازگشته است، پیش از این به عنوان نوآور بازارهای مشتقه و پدیدآور قراردادهای سواپ همیشگی شناخته می‌شود. هیز همچنین در طراحی استیبل‌کوین‌هایی مانند نمونه سنتتیک_ethena نقش داشته و اخیراً پیش‌بینی جنجالی خود را درباره بیت‌کوین منتشر کرده که بر مبنای سیاست‌های کنترل منحنی بازده خزانه‌داری و سناریوهای تسهیم پولی گسترده، احتمال صعود شدید قیمت را مطرح کرده است. این پیش‌بینی از سوی هیز با پوشش رسانه‌ای گسترده‌ای مواجه شده است اما به عنوان دیدگاه شخصی او گزارش شده است.

برای بازار و شرکت‌های هدف، ورود یک صندوق متمرکز بر تملیک می‌تواند به معنی افزایش تمرکز و ادغام در زیرساخت‌های معاملاتی و سرویس‌های تحلیلی باشد. از منظر کاربران و مشتریان نهایی، تقویت زیرساخت‌های آف‌چین ممکن است به بهبود کیفیت خدمات و دسترسی به ابزارهای پیشرفته منجر شود، هرچند فرآیند ادغام و بازسازی ممکن است با تغییرات مدیریتی و ساختاری همراه باشد.

در عین حال، سرمایه‌گذاری در دارایی‌های آف‌چین نیز تحت تاثیر محیط مقرراتی قرار دارد و تصمیم سرمایه‌گذاران نهادی به ورود به این حوزه وابسته به شفافیت مقررات و ثبات بازار خواهد بود. Maelstrom تلاش کرده با تمرکز بر کسب‌وکارهای سودآور و کاهش مواجهه با توکن‌ها، این ریسک‌ها را کاهش دهد؛ اما موفقیت نهایی صندوق به توان تیم مدیریتی در انجام خریدهای باقیمت معقول و بهبود عملکرد شرکت‌های خریداری‌شده بستگی دارد.

بلومبرگ به عنوان منبع اصلی جزئیات ساختار و هدف صندوق معرفی شده است و اطلاعات مربوط به روند کلی ادغام و تملیک نیز از گزارش Architect Partners نقل شده است. Maelstrom اکنون در مسیر جذب تعهدات نهادی قرار دارد و علاقه‌مندان به سرمایه‌گذاری نهادی در بازار ارز دیجیتال ممکن است در ماه‌های آینده شاهد تحرکات بیشتری از سوی این دفتر خانوادگی باشند.