تحلیل فاندامنتال و آنچین ارز دیجیتال تتر (سقوط لونا و UST با تتر USDT چه کرد؟)

اردیبهشت ماه بود که یکی از جنجالی ترین سقوط های تاریخ ارز دیجیتال اتفاق افتاد. قیمت رمز ارز لونا و استیبل کوین (!) UST در عرض چند روز تقریبا به صفر رسید! اما همانطور که میدانید، ارزش استیبل کوین های دلاری باید همیشه معادل یک دلار آمریکا باقی بماند و نوسان قیمتی شدید در این ارزها چیز معمولی نیست. استیبل کوین ها اینگونه طراحی شدند تا بتوانند به خرید و فروش رمز ارزها در بازار های مختلف کمک کنند. اما اوضاع طور دیگری پیش رفت. بعد از سقوط رمز ارز لونا Luna و استیبل کوین UST، نگرانی های شدیدی در بازار ارز دیجیتال ایجاد شد. اینکه استیبل کوین، میتواند استیبل نباشد! این اتفاق تاثیر مستقیم روی محبوب ترین استیبل کوین یعنی ارز دیجیتال تتر داشت! اما چه بر سر ارز دیجیتال تتر آمده است؟ خرید تتر این روزها منطقی است؟

پگ (Peg) یا وابستگی قیمت در استیبل کوین ها چیست؟

تمرکز پگ، عرضه و تقاضا و نگه داشتن قیمت استیبل کوین بر پایه یک دلار آمریکاست. زمانیکه استیبل کوین ارزشی کمتر یا بیشتر از قیمت تعیین شده اش داشته باشد، و نتواند در مدت محدودی به قیمت تعیین شده ی خود بازگردد، اصطلاحا پگ یا همان میخ قیمتی خود را از دست داده است. زمانیکه لونا و UST پگ خود را از دست دادند، سرمایه های مردم از استیبل کوین محبوب بازار یعنی تتر نیز خارج شد. حتی بسیاری بازار استیبل کوین ها را ترک کردند. اما در این بین استیبل کوین های دیگری در بازار بودند که بر خلاف تتر و UST توانستند عملکرد بهتری داشته باشند.

تحلیل و بررسی ارز دیجیتال تتر

همانطور که در تصویر می‌بینید، قیمت تتر در حال حاضر کمتر از یک دلار است. این اتفاق، ترسی را در بازار ایجاد کرده که ممکن است رمزارز تتر هم به سرنوشت UST دچار شود. اما این ترس، چه تاثیری روی مارکت تتر دارد؟ آینده تتر به کجا میرسد؟

تحلیل و بررسی ارز دیجیتال تتر

خروج سرمایه از مارکت کپ رمز ارز تتر!

این نمودار، مارکت کپ یا میزان ذخیره ارزش در شبکه تتر USDT را نشان می دهد. از یک ماه و نیم پیش (بعد از سقوط لونا و UST در اردیبهشت ۱۴۰۱) خروج سرمایه از شبکه تتر آغاز شده است! این خروج سرمایه نشان می دهد که اعتماد جهانی نسبت به ارز دیجیتال تتر کم شده است. و تریدرها این احتمال را در نظر گرفته اند که تتر USDT هم مثل استیبل کوین UST (ترا یو اس دی) سقوط کند! البته به نسبت میزان کلی سرمایه موجود در بازار تتر، شاید عدد ۱۰ الی ۱۵ درصد از سرمایه کل زیاد چشم گیر نباشد، اما این اعداد زمانی مهم می شوند که بدانیم مقصد بعدی این پول ها کجاست و در چه پروژه هایی ورود کرده اند.

خروج سرمایه از مارکت کپ رمز ارز تتر!

خروج سرمایه از مارکت کپ رمز ارز تتر!-۱

کدام استیبل کوین ها جایگزین مناسبی برای تتر هستند؟

در این میان استیبل کوین هایی وجود دارند که پگ یک دلاری خود را همچنان حفظ کرده اند. حتی مارکت کپ و ذخیره دارایی آنها برخلاف USDT افزایش داشته است! این مسئله نشان می دهد مارکتی که در حال ترک تتر است، به سمت استیبل کوین های امن تر حرکت می کند.

در ادامه، بر اساس داده های درون شبکه ای، مقایسه قیمتی استیبل کوین ها را بعد از سقوط UST مشاهده می کنید. برخلاف تتر که وارد سیر نزولی می شود، استیبل کوین هایی مثل USDC, BUSD و DAI افزایش قیمت داشته اند! این روند صعودی به دلیل هجوم خریداران تتر به سمت این رمزارز ها بوده است.

کدام استیبل کوین ها جایگزین مناسبی برای تتر هستند؟

استیبل کوین های واقعا استیبل!

پامپ رمزارز هایی مثل USDC و DAI، همانطور که در داده های آنچین می‌بینید، موقت بود. الگوریتمی به نام AMM (automatic market maker) وجود دارد که به صورت برنامه ریزی شده Order های خرید و فروش ارز را طوری هماهنگ می کند که عرضه و تقاضا همواره برابر باشد. این کار توسط ربات هایی انجام می شود که سرمایه های پشتوانه ای به آنها سپرده شده است. در نتیجه این استیبل کوین ها بعد از نوسان، دوباره به قیمت قبل خود بازمی گردند.

خروج ۷ میلیارد دلار از ذخیره ارزش ارز دیجیتال تتر!

سقف ذخیره ارزش تتر یا همان (ATH  (all time high را در این داده ها مشاهده می کنید. بعد از ازدست رفتن اعتماد اولیه، (سقوط UST و لونا) ذخیره ارزش تتر ۷ میلیارد دلار کاهش پیدا کرده است! شاید عدد سنگینی به نسبت مارکت کپ تتر نباشد، اما یک ریزش شدید را در ارزش بازار تتر ایجاد می کند. جالب است بدانید این ذخیره ارزش، به استیبل کوین هایی مثل USDC  و DAI وارد شده است. به همین دلیل، در زمان شکست میخ قیمتی تتر، این رمز ارزهای ۱ دلاری ارزش بیشتری  گرفتند.

خروج ۷ میلیارد دلار از ذخیره ارزش ارز دیجیتال تتر!

چرا تتر USDT این روزها محبوبیتش را از دست داده است؟

۲-۳ روز اخیر بود (اواخر خرداد ۱۴۰۱) که حمله‌ی هکری Ddos وبسایت رسمی تتر را Down کرد! البته شبکه ضد هک و فایروال تعریف شده، حمله را متوقف کرد. ولی همه‌ی این موضوعات نشان می دهد که بازار تتر آنقدرها که گفته می شد امن نیست! سالهاست شایعه های فراوانی وجود دارد که ادعای تتر مبنی بر اینکه به ازای هر تتر توزیع شده یک دلار آمریکا قفل می کند، بیشتر رنگ و بوی سفته بازی دارد و صرفا به صورت قراردادی این رمز ارز تولید می شود! و پشتوانه ای ندارد! اما تتر همچنان اسنادی را منتشر می کند که نشان دهد این شایعه ها صحت ندارد.

این روزها که بازار ارز دیجیتال نوسان شدیدی را تجربه می کند، همچنان استیبل کوین ها پناهگاه امنی برای دارایی شما هستند. فقط یادتان باشد اگر سبدی از استیبل کوین ها می‌چینید، استیبل کوین های متنوعی را انتخاب کنید!