فیگمنت استیکینگ استیبل کوین با بازده حدود ۱۵٪ عرضه کرد

فیگمنت همراه با OpenTrade و با نگهداری Crypto.com، یک محصول استیکینگ استیبل کوین ویژه مشتریان نهادی معرفی کرد که هدف آن بازده تقریبی سالانه حدود ۱۵ درصد اعلام شده است. این محصول تلاش می‌کند با ترکیب پاداش استیکینگ و راهکار هجینگ، ریسک نوسان قیمت را کاهش دهد.

خلاصه محصول و سازوکار

به نقل از Cryptonews، محصول جدید با نام “OpenTrade Stablecoin Staking Yield Powered by Figment” طراحی شده است. سازوکار این محصول به صورت ترکیبی شامل پاداش‌های حاصل از استیکینگ سولانا توسط یک ولیدیتور اختصاصی فیگمنت و استراتژی هجینگ پرپیچوال فیوچرز مدیریت شده توسط OpenTrade است تا در معرض جهت گیری قیمتی سولانا قرار نگیرد. بنا بر اعلام شرکت‌ها، این ساختار تاریخی بازدهی بیش از دو برابر نرخ استیکینگ استاندارد سولانا (معمولاً بین ۶.۵ تا ۷.۵ درصد) ارائه کرده است.

نقش Crypto.com و نگهداری دارایی

Crypto.com به عنوان به عنوان کاستودیان و شریک تبادل برای تراکنش‌ها عمل می‌کند. این شرکت گفته است که دارایی‌های پایه SOL در حساب‌های کاملاً جدا شده نگهداری می‌شوند و از لحاظ قانونی برای سرمایه گذاران ایمن شده و از دارایی‌های عملیاتی صرافی جدا هستند. مشتریان نهادی می‌توانند از طریق اپلیکیشن فیگمنت یا API های این شرکت استیبل کوین واریز و برداشت کنند؛ سود از زمان واریز محاسبه شده و قفل زمانی برای وجوه وجود ندارد.

چرا نهادی‌ها به این محصول علاقه مندند؟

افزایش تقاضا برای محصولات بازدهی مبتنی بر استیبل کوین در میان صرافی‌ها، ارائه دهندگان کیف پول، شرکت‌های فینتک و دیگر بازیگران دارایی دیجیتال مشاهده می‌شود. بسیاری از مؤسسات به دنبال گزینه‌هایی هستند که ریسک‌های مرتبط با وام دهی غیرتضمینی، خطرات قرارداد هوشمند یا ضرر ناپایدار در استخرهای نقدینگی را کاهش دهند. فیگمنت و OpenTrade می‌گویند ساختار پیشنهادی آنها در چارچوبی تفکیک شده و سازگار با نیازهای نهادی اجرا می‌شود تا ریسک‌های طرف مقابل و پیچیدگی‌های بعضی محصولات دیفای کاهش یابد.

اظهارات رسمی

جف هندلر، هم بنیانگذار و مدیر ارشد تجاری OpenTrade، در بیانیه ای گفت: «Stablecoin Staking Yield نتیجه تلاش برای ارائه محصولی با بازده بالاتر و حفاظت‌های قوی تر است.» او افزود که ترکیب استیکینگ و هجینگ مشتقه فرصتی را برای ارائه بازده نهادی فراهم می‌کند که از طریق استراتژی‌های RWA یا برخی راهکارهای دیفای در دسترس نیست. کارل ترنر از Crypto.com هم اعلام کرد زیرساخت صرافی برای پشتیبانی از نیازهای در حال تحول مشتریان نهادی طراحی شده و از همراهی این پروژه با فیگمنت خرسند است. اندی کرونک، هم بنیانگذار و مدیر محصول فیگمنت، نیز تاکید کرد فیگمنت زیرساخت و رویکرد امنیتی خود را به حوزه استیبل کوین‌ها می‌آورد.

ملاحظات ریسک و شفافیت

شرکت‌ها یادآور شده اند که برآورد بازده حدود ۱۵ درصد متغیر است و بسته به شرایط بازار تغییر می‌کند. فیگمنت به صراحت اعلام کرده که خود کنترل یا تضمین نرخ‌های بازده را در اختیار ندارد و عملکرد نهایی به استراتژی استیکینگ و هجینگ OpenTrade وابسته است. همچنین شرکت‌ها تاکید دارند که هرچند ساختار برای کاهش ریسک جهت گیری قیمت طراحی شده، اما ریسک‌های بازار، نقدشوندگی و اجرای قراردادهای مشتقه همچنان باید توسط سرمایه گذاران نهادی مد نظر قرار گیرد.

جمع بندی و زمینه بازار

این محصول در بحبوحه افزایش علاقه مؤسسات به راهکارهای تولید بازده خارج از چارچوب وام دهی سنتی کریپتو معرفی شده است. بازیگران حفاظتی و سرمایه گذاران نهادی به دنبال گزینه‌هایی هستند که هم بازده رقابتی ارائه دهند و هم شفافیت و تفکیک دارایی را تامین کنند. فیگمنت که به نقل از Cryptonews زیرساختی با حدود 18 میلیارد دلار دارایی استیک شده در اختیار دارد، با این محصول قصد دارد حضور خود در بازار نهادی را تقویت کند. در کنار این عرضه، فیگمنت اروپا و گروه Apex پیش از این روی فهرست ETP های مبتنی بر اتریوم و سولانا در بورس سوئیس کار کرده اند که دسترسی محافظه کارانه تری به پاداش استیکینگ از طریق کانال‌های سنتی برای مؤسسات فراهم می‌کرد.

سرمایه گذاران نهادی در صورت علاقه به این محصول باید مستندات رسمی، شرایط حقوقی نگهداری و چارچوب هجینگ OpenTrade را بررسی کنند و توجه داشته باشند که کارایی تاریخی لزوما تضمین کننده عملکرد آتی نیست.