شاخص ترس و طمع به وضعیت خنثی بازگشت

شاخص ترس و طمع بازار ارز دیجیتال پس از دو هفته بار دیگر از محدوده «ترس» خارج شد و به سطح خنثی بازگشت؛ این شاخص اکنون عدد ۵۱ از ۱۰۰ را نشان می‌دهد که نشانه کاهش اضطراب در میان فعالان بازار است.

این شاخص که احساس کلی سرمایه‌گذاران نسبت به بازار را اندازه‌گیری می‌کند، روز شنبه عدد ۴۰ را نشان می‌داد و در یک هفته گذشته بیش از ۲۰ واحد افزایش یافته است. طبق گزارش‌ها، افت شدید شاخص در اوایل ماه اکتبر رخ داد؛ زمانی که شاخص از سطح ۷۱ (طمع) تا کف سال یعنی ۲۴ سقوط کرد و در جریان آن حدود ۱۹ میلیارد دلار موقعیت معاملاتی اهرمی در بازار کریپتو لیکویید شد.

نشانه‌های تکنیکال و داده‌های زنجیره‌ای

به نقل از پلتفرم تحلیلی گلس‌نود (Glassnode)، فشار فروش بیت‌کوین در روزهای اخیر کاهش یافته و داده‌های آن ناظر بر کم‌شدن شدت فروش تهاجمی است. گلس‌نود در گزارش خود اشاره کرده است که «فشار فروش تهاجمی فروکش کرده و احتمال تغییر روند وجود دارد»، هرچند این شرکت هم بر لزوم احتیاط تاکید کرده است.

از منظر بازار مشتقات نیز داده‌ها نشان می‌دهند نرخ تأمین مالی (funding rate) قراردادهای آتی در سطحی پایین و نزدیک به ۰.۰۱٪ باقی مانده است؛ موضوعی که نشان می‌دهد هنوز موقعیت‌های خرید سنگین و اهرمی گسترده شکل نگرفته که بتواند حرکت صعودی پایدار را تقویت کند. به عبارت دیگر، کاهش ترس به معنی آغاز رالی قدرتمند نیست و بازار ممکن است در فضایی با نقدینگی محدود و نوسانات مقطعی قرار داشته باشد.

تاثیر تصمیمات پولی و چشم‌انداز کوتاه‌مدت

در کنار داده‌های درون زنجیره‌ای، چشم بازارها اکنون به جلسه بانک مرکزی ایالات متحده معطوف است. طبق داده‌های گروه CME، احتمال کاهش نرخ بهره در نشست ۲۹ اکتبر به میزان ۰.۲۵ درصد حدود ۹۶.۷٪ برآورد می‌شود. انتظارات نسبت به تغییر در سیاست پولی می‌تواند محرکی برای بازگشت ریسک‌پذیری باشد، اما همزمان هر تصمیم یا اظهارنظری که با انتظارات بازار تفاوت قابل‌توجهی داشته باشد، پتانسیل ایجاد نوسان سنگین را دارد.

کاهش نرخ تأمین مالی و داده‌های گلس‌نود نشان می‌دهد که بازار هنوز در مرحله تجمیع موقعیت‌ها قرار دارد و برای تبدیل کاهش ترس به موج صعودی پایدار نیاز به ورود نقدینگی تازه و تشکیل موقعیت‌های خرید مطمئن است. از سوی دیگر، إذا رخدادهای خبری بزرگ یا عدم قطعیت سیاسی و تجاری می‌تواند دوباره فشار فروش را تشدید کند؛ خصوصاً در بازاری که بخشی از حرکت‌ها توسط قراردادهای اهرمی تسریع می‌شود.

آنچه معامله‌گران باید رصد کنند

تحلیل‌گران و سرمایه‌گذاران بازار ارز دیجیتال در کوتاه‌مدت باید چند متغیر کلیدی را دنبال کنند: نرخ تأمین مالی قراردادهای آتی، حجم و تغییرات در اوپن اینترست، میزان لیکوییدیشن‌های رخ‌داده و اعلانات یا تصمیمات مهم بانک‌های مرکزی مانند فدرال رزرو. همچنین هر تغییر معنادار در شاخص ترس و طمع می‌تواند رفتار معامله‌گران خرد و نهادی را تحت تاثیر قرار دهد.

در خاتمه، بازگشت شاخص از محدوده ترس به خنثی نشانه‌ای از کاهش هیجان منفی در بازار است، اما تبدیل این تغییر احساس به روند صعودی پایدار نیازمند ورود نقدینگی و شکل‌گیری موقعیت‌های خرید محکم است. بازار در شرایط کنونی همچنان حساس به اخبار کلان و وضعیت بازار مشتقات باقی مانده است.