خزانه های کریپتو زیر فشار ریزش یک ماهه بازار

ریزش تقریبا یک ماهه بازار رمزارزها ارزش خزانه های دیجیتال را به شدت کاهش داده و شرکت های نگهدارنده دارایی های دیجیتال را با زیان های کاغذی بزرگ مواجه کرده است، به طوری که نمونه هایی مانند Evernorth و BitMine زیان های چشمگیری ثبت کرده اند.

جزئیات زیان و نمونه های برجسته

به نقل از گزارش CryptoNews و داده های آنچین CryptoQuant، شرکت های خزانه داری رمزارز که دارایی های کریپتو را در ترازنامه خود نگه داشته اند، در موج اخیر ریزش قیمت ها تحت فشار قرار گرفته اند. Evernorth که تمرکز آن روی XRP است، تنها چند هفته پس از خرید دارایی ها حدود 78 میلیون دلار زیان تحقق نیافته روی موقعیت XRP خود شناسایی کرده است. از سوی دیگر BitMine، بزرگ ترین دارنده اتر، با در اختیار داشتن حدود 3.4 میلیون ETH اکنون نزدیک به 2.1 میلیارد دلار زیان کاغذی دارد که بخش قابل توجهی از آن از خرید بیش از 565000 ETH در یک ماه اخیر ناشی شده است.

تأثیر بر شرکت های مبتنی بر بیت کوین

آسیب فقط محدود به خزانه های مبتنی بر اتریوم نیست. شرکت هایی که به بیت کوین به عنوان ذخیره راهبردی تکیه کرده اند نیز تحت تاثیر قرار گرفته اند. برای مثال شرکت Strategy (نماد MSTR) که پیشرو در این مدل کسب و کار محسوب می شود، طی یک ماه گذشته حدود 26 درصد از ارزش سهام خود را از دست داده و قیمت آن بیش از 50 درصد زیر سقف تاریخی معامله می شود، طبق داده های Google Finance. با این حال داده های BitcoinTreasuries.net نشان می دهد که این شرکت فعلا در مجموع روی ذخایر بیت کوین خود در وضعیت مثبت مانده و میانگین بهای تمام شده هر بیت کوین برای این شرکت حدود 74000 دلار گزارش شده است.

تحلیل بازار و هشدارها

تحلیلگران هشدار می دهند که بسیاری از شرکت های خزانه دار رمزارز (DAT) در معرض خطر سقوط قرار دارند زیرا ارزش خالص بازاری دارایی هایشان یا mNAV همگام با کاهش قیمت رمزارزها نزول کرده است. برخی سرمایه گذاران جسور مانند تیم های در Breed Capital بر این باورند که خزانه های متمرکز بر بیت کوین نسبت به سایر موارد مقاوم تر خواهند بود، اما برخی دیگر اوضاع کنونی را با حباب دات کام مقایسه می کنند. مایکل نووگراچ، مدیرعامل Galaxy Digital، در گزارش درآمد سه ماهه شرکت گفته است که احتمال دارد موج صدور شرکت های خزانه ای به اوج خود رسیده باشد و اکنون رقابت بر سر کدام بازیگران می توانند رشد و تسلط پیدا کنند، جلوه گر شده است.

پیامدها برای سرمایه گذاران و بازار

گزارش 10x Research نشان می دهد که سرمایه گذاران خردی که از طریق شرکت های عمومی به دنبال قرار گرفتن در معرض بیت کوین بودند، تقریبا 17 میلیارد دلار از ارزش خود را از دست داده اند، که عمدتا ناشی از از بین رفتن پریمیوم قیمتی بود که قبلا سهام این شرکت ها بالاتر از ارزش دارایی های بیت کوین آنها معامله می شد. تحلیلگران می گویند ادامه این روند می تواند منجر به اقدامات متعددی شود از جمله فروش اضطراری دارایی ها، افزایش فشار بر روی نقدینگی شرکت ها، کاهش سرمایه گذاری های جدید و احتمال افزایش شفافیت و نظارت قوانین. در میان این فشارها، شرکت ها ممکن است تلاش کنند با انتشار گزارش های شفاف تر، افزایش سرمایه یا کاهش اهرم از ترازنامه های خود محافظت کنند.

جمع بندی

ریزش یک ماهه بازار نشان داد که مدل کسب و کار مبتنی بر نگهداری رمزارزها در ترازنامه نیازمند مدیریت ریسک دقیق و سیاست های محافظتی است. در حالی که برخی بازیگران بزرگتر مانند Strategy هنوز روی ذخایر بیت کوین خود در سود نسبی قرار دارند، نمونه هایی مانند Evernorth و BitMine هشدار روشنی برای سرمایه گذاران و قانونگذاران به همراه دارند که بیش از پیش به سلامت مالی، شفافیت و سیاست های مدیریت ریسک شرکت های خزانه دار توجه کنند. به نقل از منابع گزارش، آینده نزدیک مشخص خواهد کرد که کدام شرکت ها قادر به عبور از این دوره فروپاشی قیمتی و کدام یک نیازمند بازسازی ترازنامه خواهند بود.