قیمت چین لینک به ۱۳ دلار سقوط کرد

قیمت چین لینک (LINK) برای سومین روز متوالی افت کرد و در معاملات امروز به حدود ۱۳ دلار رسید؛ کاهشی چشمگیر نسبت به اوج سپتامبر که نشان از فشار فروش شدید در بازار دارد.

این افت بیش از ۵۰ درصد از بالاترین سطح ماه گذشته را پاک کرده و میلیاردها دلار از ارزش بازار چین لینک را از بین برده است. با وجود دو عامل بنیادی مثبت که معمولاً می‌توانند روند صعودی را تقویت کنند، بازار نتوانست از ریزش جلوگیری کند؛ اول اعلام راه‌اندازی صندوق قابل معامله در بورس چین لینک توسط گری‌اسکیل که طبق اعلام شرکت برای هفته آینده برنامه‌ریزی شده است و دوم کاهش محسوس موجودی چین لینک در صرافی‌ها.

عوامل بنیادی: ETF و کاهش ذخایر در صرافی‌ها

به نقل از بیانیه گری‌اسکیل، صندوق قابل معامله در بورس چین لینک قرار است هفته آینده راه‌اندازی شود که می‌تواند تقاضای نهادی جدیدی را به بازار وارد کند. تجربه صندوق‌های مشابه برای دارایی‌هایی مانند سولانا و ایکس‌آرپی نشان داده است که ورود محصولات ETF می‌تواند جذب سرمایه قابل توجهی ایجاد کند و به شکل‌گیری جریان نقدینگی نهادی کمک کند.

در کنار این خبر، داده‌های زنجیره‌ای نشان می‌دهد ذخایر چین لینک در صرافی‌ها از حدود ۲۷۵ میلیون توکن به ۲۱۴ میلیون توکن کاهش یافته است. چنین کاهشی معمولاً به معنای خروج توکن‌ها از صرافی‌ها برای نگهداری بلندمدت یا انتقال به کیف پول‌های سرد است که می‌تواند عرضه در بازار نقدی را محدود کند. با این حال، کاهش ذخایر تاکنون نتوانسته از شدت فشار فروش بکاهد؛ به ویژه زمانی که سرمایه‌گذاران خرد و برخی نهادها هم‌زمان اقدام به فروش کرده‌اند.

تحلیل تکنیکال و سناریوهای پیش رو

تحلیل تکنیکال در تایم‌فریم هفتگی هشداری جدی به بازار می‌دهد: تشکیل الگوی سر و شانه‌ها که معمولاً سیگنالی برای بازگشت روند از صعودی به نزولی است. قیمت اکنون در محدوده خط گردن این الگو نوسان می‌کند و هم‌زمان زیر میانگین متحرک نمایی ۱۰۰ هفته‌ای قرار دارد. در صورت شکست قطعی خط گردن به پایین و تثبیت قیمت زیر این سطح، اهداف نزولی بعدی نزدیک به ۱۰ دلار و سپس محدوده کف سال ۲۰۲۳ در حوالی ۸ دلار قرار می‌گیرند.

از سوی دیگر اگر صندوق ETF گری‌اسکیل جذب سرمایه اولیه قابل‌توجهی داشته باشد، این امر می‌تواند فشار فروش را کاهش دهد و در بلندمدت باعث بازگشت تقاضا شود. با این حال تجربه قبلی نشان می‌دهد که انتشار خبر راه‌اندازی ETF لزوماً باعث جهش فوری قیمت نمی‌شود و ممکن است با دوره‌ای از نوسان و تجدید ارزیابی بازار همراه باشد.

پیامدها برای معامله‌گران و سرمایه‌گذاران

برای معامله‌گران کوتاه‌مدت مهم است که به نقاط حمایتی و مقاومت هفتگی و شاخص‌های حجم معاملات توجه کنند. کاهش ذخایر در صرافی‌ها می‌تواند سیگنالی برای کاهش عرضه بالقوه باشد، اما تا زمانی که تقاضای جایگزین (نهادی یا خرد) وارد بازار نشود، این عامل به تنهایی برای تغییر روند کافی نیست.

سرمایه‌گذاران بلندمدت ممکن است کاهش قیمت را فرصت خرید معتبر بدانند، به‌شرطی که دیدگاه بنیادی نسبت به پروژه چین لینک تغییری نکرده باشد. در عین حال، ریسک شکست حمایت‌های کلیدی و ادامه روند نزولی تا اهداف ۱۰ و ۸ دلار باید در برنامه مدیریت ریسک در نظر گرفته شود.

نکات کلیدی برای دنبال کردن در روزها و هفته‌های آینده عبارتند از: میزان جذب سرمایه صندوق ETF چین لینک پس از راه‌اندازی، تغییرات ذخایر در صرافی‌ها، بسته شدن ماهانه و هفتگی قیمت نسبت به خط گردن و رفتار قیمت نسبت به میانگین متحرک نمایی ۱۰۰ هفته‌ای. بازار فعلاً در موقعیتی حساس قرار دارد و ترکیب عوامل بنیادی و تکنیکال تعیین‌کننده جهت حرکت بعدی خواهد بود.