کاهش ذخایر بیت‌کوین در صرافی‌ها؛ آیا فشار عرضه بر قیمت تاثیر خواهد گذاشت؟

نشانه‌های تجمع احتمالی در قیمت، حمایت و مقاومت را نشان می دهد و تازه‌کاران به آن توجه می‌کنند تا ببینند آیا بازار به سمت تغییر دقیق‌تری در حال حرکت است یا فقط دارد از ابتدا شروع می‌کند.

تجزیه و تحلیل فنی

نمودار روزانه

روزانگی BTC پس از جابجایی 101K دلار فروش، در حال حاضر بالاتر از منطقه 103K دلار و در ساختار صعودی قبلی قرار دارد. احتمالا هدف قیمت در گوشه میانی کانال صعودی است. میانگین‌های متحرک 100 روزه (نارنجی) و 200 روزه (آبی) کمی پایین تر از قیمت فعلی، به ترتیب 92K دلار و 95K دلار و بالا می‌روند، اشاره به ادامه حرکت صعودی بلندمدت دارند.

شاخص قوت نسبی (RSI) در حال بهبود ملایم از زیر مقدار ۵۰ است، که نشان دهنده حالت نیمه‌خنثی پس از روز‌های خنک شدگی است. تا زمانی که قیمت دارایی در محدوده ۱۰۰,۰۰۰ تا ۱۰۱,۰۰۰ دلار ثابت بماند، قطره فعلی به نظر می‌رسد یک اصلاح سالم در یک روند صعودی است. با این حال، عدم توانایی در عبور از منطقه مقاومتی ۱۰۶,۰۰۰ تا ۱۰۸,۰۰۰ دلار ممکن است به سرعت احتمال بازنگری در محدوده سفارش ۹۵,۰۰۰ تا ۹۷,۰۰۰ دلار و حتی افزایش منحنی دو متوسط متحرک را فراهم کند.

نمودار 4 ساعته

در نمودار 4 ساعته، بیت‌کوین (BTC) پس از دیدن تقاضای زیاد در نزدیکی قیمت 100 هزار دلار، از الگوی گوه نزولی شروع به بهبود کرد و یک الگوی V شکل شکل گرفت. این الگو به تاریخچهٔ گذشته یک ویژگی انعطاف‌پذیری را نشان می‌دهد، و حرکت از فوق‌العاده 103 هزار دلار بالاتر از این مقدار پشتیبانی می‌کند.

هر چند، هم اکنون تجمع به مقاومت نزدیکی می‌رسد، که حداکثر 105 هزار دلاری است. اما شاخص قیمتی RSI هنوز زیر 50 است. این حد ممکن است به عنوان یک سقف موقت عمل کند، مگر اینکه حرکت قوی‌تری داشته باشد.

یک فتیله تیز زیر 100,000 دلار به نظر می‌رسد و به احتمال زیاد نشانه‌ای از کتاب درسی است. این نشانه حاکی از آن است که سازندگان بازار قصد دارند قبل از افزایش قیمت کناره‌گیری کنند. اگر خریداران توانایی نگه‌داشتن قیمت بالاتر از 100,000 دلار را داشته باشند و با جابجایی در بازه 105,000-106,000 دلار وارد شوند، در این صورت احتمالاً فشار برای رسیدن به 108,000 دلار افزایش پیدا می‌کند و ممکن است یک بالاترین زمان جدید بیشتر از 112,000 دلار رقم بخورد. از سوی دیگر، عدم انجام این اقدامات احتمالاً منجر به فعالیت‌های محدود در بازه 101,000 تا 106,000 دلار در روزهای آینده خواهد شد.

تجزیه و تحلیل زنجیره ای

نمودار ذخیره مبادلات بیت کوین نشان داده که تعداد بیت کوین‌های نگهداری شده در صرافی‌های متمرکز، با کاهش مداوم و شیب دار، به 2.3 میلیون BTC کاهش یافته است، که این مقدار به تازگی به نزدیک‌ترین حد تاریخی خود رسیده است. این روند کاهشی در طول یک سال گذشته، با معاملات بیت کوین به ارزش بالای 100 هزار دلار، پیش‌بینی شده است که تا ژوئن 2025 ادامه خواهد داشت. از نظر تقاضای عرضه کلاسیک، این نشانگر وجود یک فشار قابل توجه بر روی عرضه بیت کوین است: کمبود سکه‌ها در صرافی‌ها باعث کمبود نقدینگی بخاطر فروش فوری، تنگ شدن عرضه در چرخه و تأثیر افزایشی بر سنبله‌های تقاضا شده متوسط می‌شود.

این رفتار، نشان‌دهنده وجود یک زیرساخت اقتصادی بزرگ است. اگرچه زمانی که یک سازمان بزرگ معامله‌های طولانی‌مدت یا کاهش خطر برنده را جلب می‌کند، این روند با احتمال زیاد توسط نهادی تنظیم می‌شود. اما حضور رو به افزایش ETF های بیت کوین و نهادهای پایشی (مانند Fidelity یا Blackrock) نشان می‌دهد که بقدری بیت کوین در وسایل نقلیه‌هایی به کار می‌رود که قابل بازیابی نیستند و در نتیجه مایعیت بی‌نهایت از آن به مرور زمان ناپدید می‌شود. این پویا منجر به ایجاد فاصله‌های ساختاری می‌شود که محوری ناپایداری بیت کوین را نشان می‌دهد.