بیت کوین پس از تقویت احتمال کاهش نرخ بهره صعودی شد

قیمت بیت کوین با رشد بیش از ۴ درصدی از مرز ۱۱۵ هزار دلار عبور کرد و به بالای ۱۱۷ هزار دلار رسید، هم‌زمان با انتشار داده‌های ضعیف بازار کار آمریکا و افزایش انتظارها برای کاهش نرخ بهره فدرال رزرو.

داده‌های بازار کار آمریکا و واکنش بازارها

روز جاری گزارش شرکت ADP نشان داد اشتغال بخش خصوصی آمریکا در ماه سپتامبر با کاهش ۳۲ هزار واحدی همراه بوده است، در حالی که تحلیل‌گران انتظار افزایش ۴۵ هزار واحدی را داشتند. این کاهش که سومین افت در چهار ماه گذشته گزارش شده، به عنوان نشانه‌ای از تضعیف بازار کار تلقی شد و فشار بر انتظارات سیاست پولی فدرال رزرو را افزایش داد.

علاوه بر گزارش ADP، داده‌های دیگر نیز کاهش نسبت فرصت‌های شغلی به جمعیت بیکار را نشان داده‌اند؛ عواملی که احتمال کاهش نرخ بهره را در دیدگاه سرمایه‌گذاران تقویت کرده‌اند. بازارهای مالی و به‌ویژه بازار ارز دیجیتال به سرعت این تغییر در انتظارات را قیمت‌گذاری کردند؛ افزایش احتمال تسهیل پولی معمولاً به تقویت دارایی‌های ریسک‌پذیر از جمله بیت کوین منجر می‌شود.

ابزار فدواچ و پیش‌بینی کاهش نرخ بهره

بر اساس ابزار فدواچ (CME FedWatch)، احتمال کاهش ۰.۲۵ واحد درصدی نرخ بهره در نشست آتی فدرال رزرو به حدود ۹۹ درصد رسیده است. این سنجه که بازار آتی فدرال رزرو را رصد می‌کند، معیاری مهم برای سنجش انتظارات معامله‌گران درباره مسیر نرخ بهره است و افزایش قاطع احتمال کاهش نشان‌دهنده تغییر محسوس در برداشت بازار از وضع اقتصادی است.

سام باداوی در پست خود در شبکه اجتماعی ایکس نوشت که پس از گزارش منفی حقوق و دستمزد بخش خصوصی برای دومین ماه متوالی، احتمال تنها دو بار کاهش برای نرخ بهره در حال کاهش است و بازار به سناریو سه تا چهار کاهش در سال آینده فکر می‌کند. به نقل از پست سام باداوی در شبکه اجتماعی ایکس، این تغییر دیدگاه سرمایه‌گذاران یکی از دلایل واکنش قوی بازارها بوده است.

نشانه‌های آن‌چین و برآوردهای کریپتوکوانت

داده‌های آن‌چین شرکت کریپتوکوانت نشان می‌دهد که تقاضای ماهانه برای بیت کوین به حدود ۶۲ هزار واحد رسیده و دارایی‌های تحت کنترل نهنگ‌ها نیز با نرخ سالانه حدود ۳۳۱ هزار واحد در حال افزایش است. به نقل از کریپتوکوانت، این جریان‌های انباشت و تقاضای افزایشی می‌توانند فشار صعودی بیشتری بر قیمت وارد کنند.

کریپتوکوانت در گزارش خود محدوده هدف قیمتی فصل چهارم را بین ۱۶۰ تا ۲۰۰ هزار دلار برآورد کرده است. هرچند این برآوردها مبتنی بر مجموعه‌ای از متغیرهای آن‌چین و تقاضا هستند و قطعی به شمار نمی‌روند، اما نشان‌دهنده انتظارات صعودی گروهی از تحلیل‌گران نسبت به بیت کوین در ماه‌های پیش‌رو است.

پیامدها برای بازار و سرمایه‌گذاران

افزایش احتمال تسهیل پولی و داده‌های ضعیف بازار کار می‌تواند محرک کوتاه‌مدتی برای بازگشت سرمایه‌گذاران به دارایی‌های ریسکی باشد. در کوتاه‌مدت این رویدادها تمایل به افزایش تقاضا در بازار اسپات و تقویت موقعیت‌های لانگ در بازار مشتقات را بالا می‌برد. با این حال، سرمایه‌گذاران باید توجه داشته باشند که انتظارات سیاست پولی می‌تواند سریع تغییر کند و هر گزارش اقتصادی جدیدی جهت بازار را دگرگون سازد.

برای معامله‌گران و نهادهای حرفه‌ای، ترکیب داده‌های آن‌چین و سیگنال‌های پولی اهمیت بالایی دارد؛ انباشت نهنگ‌ها و رشد تقاضا می‌تواند نقطه قوتی برای روند صعودی باشد، اما نقدینگی در بازار و رفتار سرمایه‌گذاران خُرد نیز نقش تعیین‌کننده‌ای در عمق و پایداری حرکت قیمت دارد. در نتیجه مدیریت ریسک و حفظ تنوع پرتفوی همچنان ضروری است.

خلاصه

به طور خلاصه، بیت کوین در پی انتشار داده‌های ضعیف اشتغال در آمریکا و افزایش قابل توجه احتمال کاهش نرخ بهره فدرال رزرو بیش از ۴ درصد صعود کرد و بالاتر از ۱۱۷ هزار دلار قرار گرفت. داده‌های آن‌چین و تحلیل‌های برخی شرکت‌ها از جمله کریپتوکوانت نیز چشم‌انداز صعودی برای فصل چهارم میلادی پیش‌بینی کرده‌اند، اما تغییرات سریع انتظارات سیاستی و داده‌های اقتصادی می‌تواند مسیر بازار را به‌سرعت اصلاح کند.