بیت کوین از مرز ۱۱۱ هزار دلار گذشت؛ کاهش تورم آمریکا امیدها را تقویت کرد

لید: پس از انتشار آمار تورم آمریکا برای ماه سپتامبر که کمتر از پیش‌بینی‌ها بود، قیمت بیت کوین به‌طور لحظه‌ای از مرز ۱۱۱ هزار دلار عبور کرد و بازارهای سهام و ارز دیجیتال نسبت به امکان کاهش نرخ بهره واکنش مثبت نشان دادند.

گزارش شاخص بهای مصرف‌کننده آمریکا (CPI) برای سپتامبر نشان داد شاخص ماهانه ۰.۳ درصد افزایش یافته و نرخ سالانه تورم به ۳ درصد رسیده است؛ رقمی که پایین‌تر از انتظارات کارشناسان قرار داشت. شاخص تورم هسته که قیمت‌های غذا و انرژی را حذف می‌کند نیز در ماه سپتامبر ۰.۲ درصد رشد کرده و نرخ سالانه آن به ۳ درصد رسیده است. این ارقام نسبت به پیش‌بینی تحلیلگران برای اعداد ۰.۳ درصد و ۳.۱ درصد، نشان‌دهنده کند شدن نرخ افزایش قیمت‌ها هستند.

انتشار این داده به‌عنوان تنها گزارش رسمی اقتصادی در دوره تعطیلی دولت آمریکا، بلافاصله واکنش بازارها را در پی داشت. در واکنش اولیه، قیمت بیت کوین حدود ۲.۲۷ درصد رشد کرد و به بالاتر از ۱۱۱ هزار دلار رسید. به‌گفتۀ منابع بازار، همزمانی داده‌های تورم با رشد دارایی‌های پرریسک نشان می‌دهد معامله‌گران، کاهش انتظاری در نرخ بهره کیفی فدرال رزرو را قیمت‌گذاری می‌کنند که می‌تواند تقاضا برای دارایی‌های ریسک‌پذیر از جمله ارزهای دیجیتال را تشدید کند.

ابزار CME FedWatch احتمال ۹۶.۷ درصدی را برای کاهش نرخ بهره در هفته آینده نشان می‌دهد. این تخمین، به معامله‌گران دیدگاه روشنی درباره زمان و احتمال تغییر سیاست پولی می‌دهد و معمولاً با افزایش انتظارات کاهش نرخ، جریان سرمایه به سمت بازارهای ریسک‌پذیر مانند سهام و ارز دیجیتال تقویت می‌شود. با این حال، معامله‌گران باید توجه داشته باشند که قیمت‌گذاری بازار بر پایه انتظار است و هرگونه تغییر ناگهانی در بیانیۀ رسمی فدرال رزرو یا اخبار اقتصادی بعدی می‌تواند جهت حرکت را سریعاً تغییر دهد.

از منظر فعالان بازار، کاهش احتمالی نرخ بهره فدرال رزرو ممکن است هزینه هولدینگ بیت کوین و دارایی‌های غیرسنتی را برای سرمایه‌گذاران کاهش دهد و همچنین جذابیت صندوق‌های سرمایه‌گذاری مرتبط با بیت کوین را افزایش دهد. هم‌زمان، سرمایه‌گذاران تامین مالی شده با اهرم ممکن است در کوتاه‌مدت از نوسانات بهره‌مند شوند اما در صورت بازگشت تورم یا تغییر در مواضع پولی، ریسک بالا باقی خواهد ماند.

در کنار داده‌های اقتصادی، نظرات چهره‌های شناخته‌شده بازار نیز منتشر شد. به نقل از پیتر شیف، سرمایه‌گذار بازار طلا، او معتقد است شاخص CPI به‌طور سیستماتیک میزان واقعی تورم را کمتر نشان می‌دهد و حتی با همین ارقام، تورم سالانه ۳ درصد در سپتامبر به مراتب بالاتر از هدف ۲ درصدی فدرال رزرو است. شیف در واکنش خود گفت که کاهش نرخ بهره در این شرایط به معنای افزودن سوخت به آتشی است که سیاست‌های پولی پیشین روشن کرده‌اند. این دیدگاه نمایانگر نگرانی بخشی از سرمایه‌گذاران نسبت به اثرات بلندمدت تسهیل پولی است.

در زمان تنظیم این گزارش، بازارهای سهام و ارز دیجیتال واکنش مثبت نشان داده بودند اما تحلیلگران هشدار می‌دهند که ثبات این حرکت به چند عامل بستگی دارد: تصمیم نهایی فدرال رزرو، داده‌های اقتصادی آتی و جریان سرمایه نهادی به بازار ارز دیجیتال. سرمایه‌گذاران خرد و نهادی باید مراقب سطوح نوسان و مدیریت ریسک باشند، چون هرچند کاهش نرخ بهره می‌تواند فضای کوتاه‌مدت را برای دارایی‌های پرریسک مهیا کند، اما چشم‌انداز میان‌مدت به عملکرد تورم و سیاست‌های جدید پولی وابسته است.

در مجموع، آمار CPI سپتامبر و افزایش موقت قیمت بیت کوین نشان می‌دهد بازارها در پی نشانه‌های کاهش فشار تورمی و انتظار برای اقدامات تسهیلی، واکنش نشان می‌دهند. سرمایه‌گذاران منتظر بیانیه‌های رسمی فدرال رزرو و داده‌های بعدی خواهند بود تا تصویر واضح‌تری از مسیر نرخ بهره و اثربخشی آن بر بازارهای مالی و ارز دیجیتال به‌دست آورند.