CPI تعیین کننده صعود یا فشار بازار تا پایان سال

بازارهای کریپتو این هفته منتظر انتشار عدد شاخص قیمت مصرف‌کننده آمریکا (CPI) هستند که تحلیلگران آن را عاملی کلیدی برای تعیین مسیر بازار تا پایان سال می‌دانند. به گفته کارشناسان، نتیجه این آمار می‌تواند انتظارات درباره کاهش نرخ بهره و در نتیجه تمایل سرمایه‌گذاران به دارایی‌های پرریسک را تعیین کند.

آیا CPI رالی انتهای سال را رقم می‌زند؟

برخی تحلیلگران هشدار داده‌اند که اگر CPI بالاتر از حد انتظار منتشر شود، امیدها برای کاهش نرخ بهره در آینده کمرنگ شده و فشار تازه‌ای بر بازار سهام و دارایی‌های دیجیتال وارد خواهد شد. از سوی دیگر، آمار پایین‌تر از پیش‌بینی می‌تواند احتمال سیاست پولی انبساطی‌تر را تقویت کرده و موجی از خرید در انتهای سال ایجاد کند. به نقل از حساب Mister Crypto در X، جروم پاول قبلاً اشاره کرده که نرخ‌ها در سطح مناسبی قرار دارند و ضروری است داده‌ها مورد مشاهده قرار گیرند؛ بنابراین چاپ CPI فعلی نقش تعیین‌کننده‌ای خواهد داشت.

شرایط بیت کوین و شواهد حمایت

بیت کوین در آستانه انتشار این آمار در محدوده متغیری نزدیک 85 هزار دلار معامله می‌شود. به نقل از XS.com و تحلیلگر ارشد بازار سامر هاسن، نوسان محدود بیت کوین و ناکامی برای عبور از سطوح بالاتر بازتاب فضای محتاطانه بازار است که به دلیل سیگنال‌های متفاوت اقتصاد آمریکا ایجاد شده است. داده‌های اخیر اشتغال غیرکشاورزی و آمارهای شاخص مدیران خرید نتوانستند تصویر روشن و یکدستی از اقتصاد ارایه دهند و همین موضوع تمایل به ریسک را کاهش داده است.

با وجود این فضای محتاط، شواهدی از تجمع خرید در حوالی سطح 85 هزار دلار دیده می‌شود. به نقل از BGeometrics، افزایش اندکی در کیف‌پول‌های نهنگ و دارندگان خرد با موجودی بین 1 تا 100 بیت کوین مشاهده شده، در حالی که تعداد آدرس‌هایی که بین 100 تا 1000 بیت کوین نگهداری می‌کنند کمی کاهش یافته است که می‌تواند نشان‌دهنده توقف فروش شدید نهنگ‌ها در مقایسه با ماه نوامبر باشد.

نقش جریان سرمایه صندوق‌ها و بازار مشتقات

ورود سرمایه به صندوق‌های اسپات بیت کوین ایالات متحده نیز به عنوان عامل حمایتی مطرح است. به نقل از SoSo Value، صندوق‌های اسپات بیت کوین روز سه‌شنبه بیش از 450 میلیون دلار ورود سرمایه ثبت کردند، در حالی که فعالیت در بازارهای فیوچرز کاهش یافته است. داده‌های CoinGlass نشان می‌دهد که ارزش باز قراردادهای آتی کریپتو تقریباً 11 میلیارد دلار طی هفته گذشته کاهش یافته و به سطوحی نزدیک به پایین‌ترین مقدار از ژوئن رسیده است. کاهش اهرم و تثبیت تقاضای اسپات می‌تواند باعث شود محدوده 85 هزار دلار به جای تله، سطحی شناخته شود که خریداران آن را دفاع می‌کنند.

فروش بلندمدت‌کنندگان؛ آیا به پایان نزدیک شده است؟

در گزارشی از شرکت تحقیقاتی و کارگزاری K33 عنوان شده که فشار فروش از سوی دارندگان بلندمدت که از سال 2024 ادامه داشت، ممکن است رو به پایان باشد. به نقل از K33، حدود 1.6 میلیون بیت کوین معادل تقریبی 138 میلیارد دلار طی دو سال گذشته مجدداً وارد چرخه بازار شده که نشان‌دهنده بازفعال شدن عرضه بلندمدت به صورت فروش هدفمند به نقدینگی نهادی بوده است. وِتل لوند، رئیس تحقیق K33، می‌گوید مقیاس این انتقال‌ها حاکی از فروش عمدی است و نه عوامل فنی مثل ادغام کیف‌پول یا انتقال مرتبط با ETF.

جمع‌بندی اینکه چاپ CPI پیش رو می‌تواند نقطه عطفی برای تعیین جهت حرکت بازار تا پایان سال باشد. در صورت ثبت عدد بالاتر از انتظار، چشم‌انداز کاهش نرخ بهره تضعیف شده و احتمال فشار تازه بر قیمت‌ها افزایش می‌یابد؛ اما اگر CPI ضعیف‌تر از پیش‌بینی باشد، احتمال بازگشت جریان‌های ریسک‌پذیر و آغاز رالی انتهای سال افزایش خواهد یافت. برای معامله‌گران و سرمایه‌گذاران خرد، حرکت محتاطانه و توجه به سطوح حمایتی و جریانات ورودی صندوق‌ها و تغییرات در بازار مشتقات توصیه می‌شود.

به نقل از منابعی چون Mister Crypto در X، XS.com، BGeometrics، SoSo Value، CoinGlass و K33، ترکیب داده‌های درون زنجیره‌ای، جریان سرمایه صندوق‌ها و شرایط مشتقه می‌تواند تصویری روشن‌تر از پایداری یا شکنندگی سطح‌های فعلی بازار ارایه دهد.