مطالعه: کمتر از نیمی از کپی تریدرها سودمند بودند

یک مطالعه جدید نشان می‌دهد که کمتر از ۵۰ درصد از کاربرانِ روش کپی تریدینگ طی یک بازه ۹۰ روزه به سود دلاری دست یافته اند. گزارش منتشر شده توسط شرکت هلندی Yieldfund پرسش‌هایی درباره کارایی و ریسک کپی تریدینگ برای معامله گران خرد مطرح کرده است.

جزئیات مطالعه و آمارها

به نقل از Yieldfund، این تحقیق داده‌های ۱٬۴۸۶ حساب معاملاتی را بررسی کرده و در مجموع ۱۰۰٬۲۳۶ نتیجه کپی تریدینگ در سه صرافی بزرگ را در بازه ۹۰ روزه مورد تحلیل قرار داده است. یافته‌ها نشان می‌دهد که در حالی که ۹۷ درصد از رهبران معامله گر که با سرمایه خود معامله کرده اند در این دوره بازدهی مثبت داشته اند، تنها ۴۸٫۴۸ درصد از دنبال کنندگان (فالوورها) سود دلاری تجربه کرده اند. این اختلاف نشان می‌دهد سود اعلامی به صورت درصد بازدهی (ROI) برای رهبران همیشه به سود واقعی دلاری برای دنبال کنندگان تبدیل نمی‌شود.

علت اختلاف میان رهبران و دنبال کنندگان

مطالعه به چند عامل مرتبط با رهبر، دنبال کننده و پلتفرم اشاره می‌کند که می‌توانند باعث تفاوت در نتایج شوند. به نقل از گزارش، بسیاری از دنبال کنندگان جذب رهبرانی با بازده کوتاه مدت بالا می‌شوند بدون اینکه به ریسک‌های پنهان مانند استفاده از اهرم بالا یا استراتژی‌های ناکافی برای حد ضرر توجه کنند. در عمل، همین موارد می‌توانند سودهای ظاهری را ظرف مدت کوتاهی از بین ببرند یا زیان‌های بزرگی ایجاد کنند.

جسی سیمونز، مدیر فناوری Yieldfund، در این گزارش می‌گوید: «تحلیل ما نمای شفافی از واقعیت‌های کپی تریدینگ ارائه می‌دهد. بسیاری از معامله گران خرد آن را به عنوان یک استراتژی فراموش کن و برنده شو می‌بینند، اما نتایج ما عکس این دیدگاه را نشان می‌دهد و اهمیت تصمیم گیری آگاهانه و مدیریت ریسک قوی را برجسته می‌کند.»

پیامدها برای معامله گران خرد و پلتفرم‌ها

این یافته‌ها پیام‌های مهمی برای کاربران و اپراتورهای پلتفرم‌های کپی تریدینگ دارد. برای معامله گران خرد، صرفاً دنبال کردن رهبر با ROI بالا کافی نیست؛ لازم است حجم سرمایه، میزان اهرم، قواعد مدیریت ریسک و سابقه نوسان حساب رهبر بررسی شود. همچنین تفاوت بین درصد بازدهی و سود دلاری باید برای کاربران روشن باشد، چون سرمایه آغازین و اندازه پوزیشن نقش تعیین کننده ای در نتیجه نهایی دارد.

برای پلتفرم‌ها نیز گزارش نشان می‌دهد که شفافیت داده‌ها و ابزارهای ریسک سنجی می‌تواند به کاهش اختلاف بین نتایج رهبران و دنبال کنندگان کمک کند. ارائه اطلاعات دقیق درباره اهرم به کار رفته، حد ضررها، توزیع اندازه معاملات و هزینه‌های احتمالی می‌تواند به کاربران کمک کند تصمیمات بهتری بگیرند.

جمع بندی و توصیه‌ها

به نقل از Yieldfund، هدف مطالعه روشن کردن سوءتفاهم‌ها درباره بازده‌های بالای اعلام شده در کپی تریدینگ بوده است. اگرچه بازده‌های رهبران در داده‌های پلتفرم واقعی به نظر می‌رسد، اما فاصله میان سوددهی رهبران و دنبال کنندگان بر نیاز به آموزش معامله گری و محافظت از سرمایه تاکید می‌کند. مطالعه توصیه می‌کند معامله گران به جای جستجوی بازده سریع، روی مدیریت ریسک، فهم سازوکارهای اهرم و بررسی جزئیات عملکرد رهبران تمرکز کنند.

یادآوری اینکه گزارش کامل این مطالعه روی وبسایت Yieldfund در دسترس است و اطلاعات بیشتری درباره روش تحلیل و نمونه آماری ارائه شده است. همچنین در معرفی شرکت آمده که Yieldfund یک شرکت معامله گری کمّی هلندی است که سیستم‌های خودکار مبتنی بر مدل‌های ریاضی برای سرمایه گذاری در بازار ارز دیجیتال ارائه می‌کند و برنامه‌های سرمایه گذاری سالیانه تا سه سال عرضه می‌کند؛ این توضیحات از سوی خود Yieldfund ارائه شده است.