ورود ۷۱۶ میلیون دلار سرمایه به ETPهای دارایی دیجیتال

به نقل از CoinShares، محصولات سرمایه‌گذاری مبتنی بر دارایی‌های دیجیتال (ETP) در هفته گذشته ۷۱۶ میلیون دلار ورود سرمایه خالص ثبت کردند و بدین‌ترتیب مجموع دارایی تحت مدیریت این محصولات به حدود ۱۸۰ میلیارد دلار رسید.

رشد دارایی‌ها و جریان‌های جغرافیایی

بر اساس گزارش CoinShares، سطح دارایی تحت مدیریت (AuM) این محصولات نسبت به پایین‌‌ترین سطح نوامبر حدود ۷.۹ درصد افزایش یافته است، هرچند این رقم هنوز پایین‌تر از اوج تاریخی ۲۶۴ میلیارد دلار قرار دارد. داده‌های روزانه جریان سرمایه نشان داد که در انتهای هفته شاهد خروج‌های کوچک بودیم که تحلیلگران آن را بازتابی از ابهامات اقتصاد کلان و واکنش بازارها به داده‌های تورمی آمریکا ارزیابی کرده‌اند.

از منظر جغرافیایی، ورود سرمایه به‌صورت گسترده در بازارهای مختلف توزیع شده است. ایالات متحده با ۴۸۳ میلیون دلار در صدر قرار گرفت، آلمان با ۹۶.۹ میلیون دلار و کانادا با ۸۰.۷ میلیون دلار در رتبه‌های بعدی آمده‌اند. این توزیع نشان‌دهنده ازسرگیری مشارکت مؤسسات در پلتفرم‌های سرمایه‌گذاری تحت نظارت است.

بیت‌کوین؛ محور اصلی ورود سرمایه

بیت‌کوین همچنان بخش اعظم توجه سرمایه‌گذاران را به خود جلب کرده و هفته گذشته ۳۵۲ میلیون دلار ورود سرمایه ثبت کرد. بنا بر گزارش، ورود سرمایه سال‌به‌تاریخ (YTD) برای بیت‌کوین به ۲۷.۱ میلیارد دلار رسیده است؛ رقمی که هنوز از رکورد ۴۱.۶ میلیارد دلاری سال ۲۰۲۴ کمتر است اما استمرار ورود سرمایه نشان‌دهنده تمایل پایدار به کسب ریسک‌پذیری در معرض بیت‌کوین است.

در مقابل، محصولات کوتاه‌معامله (short) بیت‌کوین خروج ۱۸.۷ میلیون دلار ثبت کردند که بزرگ‌ترین رقم خروج از مارس ۲۰۲۵ به شمار می‌رود. تحلیلگران می‌گویند این معکوس شدن تقاضای محصولات شورت ممکن است نشانه‌ای از کاهش خوش‌بینی به افت بلندمدت قیمت باشد و سرمایه‌گذاران را در موقعیت بازنگری نسبت به چشم‌انداز بازار قرار دهد.

XRP و Chainlink؛ رشد چشمگیر تقاضا برای آلت‌کوین‌ها

XRP نیز در هفته گذشته توجه سرمایه‌گذاران نهادی را جلب کرد و ۲۴۵ میلیون دلار ورود سرمایه به ETPهای مرتبط با خود شاهد بود. ورود سرمایه سال‌به‌تاریخ XRP به ۳.۱ میلیارد دلار رسیده که افزایش قابل‌توجهی نسبت به ۶۰۸ میلیون دلار ثبت‌شده در سال ۲۰۲۴ نشان می‌دهد. CoinShares این رشد را تا حدی به بهبود شفافیت حقوقی و مقرراتی مرتبط با XRP نسبت می‌دهد که دسترسی مؤسسات به این دارایی را تسهیل کرده است.

Chainlink نیز با ثبت ۵۲.۸ میلیون دلار ورود سرمایه در هفته گذشته بزرگ‌ترین افزایش سرمایه‌ای را از زمان راه‌اندازی ETPهای مرتبط با این توکن تجربه کرد؛ این رقم بیش از ۵۴ درصد از دارایی تحت مدیریت Chainlink را تشکیل می‌دهد که رکوردی قابل‌توجه برای این توکن به‌شمار می‌آید. رشد تقاضا برای Chainlink نشان می‌دهد که تمایل به سرمایه‌گذاری در زیرساخت‌های اوراکل و محصولات مرتبط با توکنیزه‌سازی دارایی‌های واقعی در حال افزایش است.

پیامدها برای بازار و سرمایه‌گذاران

تحلیلگران در گزارش CoinShares تأکید کرده‌اند که استمرار ورود سرمایه به ETPها، به‌ویژه از سوی سرمایه‌گذاران نهادی، می‌تواند به کاهش نوسان و افزایش نقدینگی در بازارهای مرتبط منجر شود؛ اما هم‌زمان هشدار داده‌اند که حساسیت به اخبار اقتصاد کلان و داده‌های تورم می‌تواند باعث نوسانات کوتاه‌مدت شود. خروج‌های کوچک انتهای هفته نمونه‌ای از چنین واکنش‌هایی توصیف شده است.

برای سرمایه‌گذاران خرد و مؤسساتی که از طریق ETPها در بازار حضور دارند، این روند می‌تواند امکان دسترسی آسان‌تر و ساختارمندتری به دارایی‌های دیجیتال فراهم کند؛ خصوصاً در بازارهای تحت نظارت که چارچوب‌های قانونی برای سرمایه‌گذاری نهادی فراهم‌تر است.

جمع‌بندی گزارش CoinShares نشان می‌دهد که بازار ETPهای دارایی دیجیتال در مسیر جذب سرمایه مجدد قرار گرفته و جریان‌های ورودی اخیر به ویژه در بیت‌کوین، XRP و Chainlink، نشانگر جذابیت رو به رشد این راهکارهای سرمایه‌گذاری برای بازیگران نهادی و بین‌المللی است.