گلدمن ساکس Innovator را برای توسعه ETF بیت کوین خرید

گلدمن ساکس توافق کرده است شرکت مدیریت سرمایه Innovator Capital Management را در معامله‌ای حدود ۲ میلیارد دلار بخرد تا مجموعه محصولات مبتنی بر ETF بیت کوین و صندوق‌های با بازده مشخص خود را توسعه دهد.

به نقل از Cryptonews، این خرید که انتظار می‌رود در سه‌ماهه دوم ۲۰۲۶ نهایی شود، حدود ۲۸ میلیارد دلار دارایی تحت نظارت را به واحد مدیریت دارایی گلدمن اضافه می‌کند و به بانک کمک می‌کند دامنه محصولات فعال و ETFهای «بازده مشخص» مبتنی بر استراتژی‌های آپشن را گسترش دهد.

چرا Innovator برای گلدمن مهم است

Innovator به‌خاطر ساختارهای مبتنی بر آپشن و محصولات «تعریف‌شده-نتیجه» شناخته می‌شود که می‌توانند زیان‌ها را محدود و بخش مشخصی از سود را برای دوره‌های معین قفل کنند. یکی از محصولات برجسته این شرکت، صندوق QBF است که اکسپوژر ساختاری نسبت به بیت کوین ارائه می‌دهد و از آپشن‌های FLEX متصل به ETFهای بیت کوین یا شاخص Cboe Bitcoin US ETF برای دنبال کردن بخشی از عملکرد بیت کوین استفاده می‌کند.

به نقل از Innovator، طراحی کنونی QBF زیان سه‌ماهه را تا ۲۰٪ محدود می‌کند و سرمایه‌گذاران می‌توانند حدود ۷۱٪ از رشد مثبت قیمت بیت کوین در یک فصل را دریافت کنند. Innovator همچنین اعلام کرده است که ارزش بازاری QBF تا جمعه اخیر حدود ۱۹.۳ میلیون دلار بوده است.

پیامدها برای بازار و سرمایه‌گذاران

گسترش محصولات مبتنی بر آپشن و ETFهای با بازده مشخص می‌تواند برای سرمایه‌گذارانی که به دنبال راه‌های محافظه‌کارانه‌تر برای گرفتن اکسپوژر به ارزهای دیجیتال هستند جذاب باشد. به نقل از Cryptonews، این معامله همچنین نزدیک به ۲۸ میلیارد دلار دارایی تحت نظارت به سبد مدیریت دارایی گلدمن اضافه می‌کند؛ بخشی که تا پایان سه‌ماهه سوم سال گذشته ۳.45 تریلیون دلار دارایی را گزارش کرده بود.

تحرکات اخیر نشان می‌دهد گلدمن برخلاف موضع محتاطانه سال ۲۰۲۰، طی چند سال گذشته به‌طور پیوسته حضور خود در بخش دارایی‌های دیجیتال را افزایش داده است. بین ۲۰۲۰ و ۲۰۲۴ این بانک در حداقل ۱۸ سرمایه‌گذاری در شرکت‌های بلاکچین مشارکت کرده و همچنین در بازار ETFها نیز افزایش اکسپوژر داشته است؛ تحلیل‌های CoinShares نشان می‌دهد که در نیمه دوم ۲۰۲۴ گلدمن مقادیر قابل‌توجهی از سهام ETFهای بیت کوین و اتر را خریداری کرده است.

حرکت به سمت دارایی‌های توکنیزه و محصولات نهادی

علاوه بر خرید Innovator، گلدمن در همکاری با بانک New York Mellon سیستمی را راه‌اندازی کرده که به مشتریان نهادی امکان دسترسی به صندوق‌های بازاری پول توکنیزه‌شده را می‌دهد؛ خدمتی که هدف آن تسهیل مالکیت و نگهداری دارایی‌های صندوقی در قالب بلاکچین بوده است. ورود گلدمن به این حوزه و اکنون مالکیت یک ارائه‌دهنده ETFهای ساختاری، می‌تواند مسیر توسعه محصولات توکنیزه و ترکیب استراتژی‌های سنتی با ابزارهای مشتقه را تسریع کند.

برای سرمایه‌گذاران خرد و نهادی، نتیجه می‌تواند عرضه ابزارهای جدید با ریسک‌های مشخص و هزینه‌های مدیریتی متفاوت باشد. از سوی دیگر جذب Innovator یک نشانه روشن از تبدیل رویکرد بازیگران بزرگ بانکی نسبت به ارزهای دیجیتال است؛ از هشدارهای دهه گذشته تا سرمایه‌گذاری و توسعه محصولات مبتنی بر بیت کوین و بلاکچین.

گلدمن ساکس و Innovator هنوز جزئیات کامل مالی معامله و شرایط انتقال دارایی‌ها را منتشر نکرده‌اند و زمان‌بندی نهایی و مراحل ادغام مشروط به تکمیل روندهای قانونی و نظارتی است.