بیش از ۷۰٪ سرمایه فعال بیت کوین اکنون در ضرر

افت قیمت بیت کوین به محدوده حدود ۸۰٬۰۰۰ دلار باعث شد بیش از ۷۰ درصد سرمایه‌گذاری‌های فعال در این شبکه در وضعیت زیان قرار بگیرند. داده‌های تحلیلی روی زنجیره و نشانگرهای احساسات بازار نگرانی قابل توجهی درباره فشار فروش فعالان خرد ایجاد کرده است.

آمارهای روی زنجیره چه می‌گویند

بر اساس داده‌های شرکت تحلیلی Check Onchain، قیمت بیت کوین از اوج خود در اکتبر حدود ۳۵ درصد کاهش یافته و این کاهش باعث شده ۷۱.۲ درصد از سرمایه‌گذاری‌های دلاری در شبکه زیر قیمت تمام‌شده قرار گیرند. میانگین قیمت تمام‌شده برای واحدهایی که اکنون در ضرر هستند، حدود ۸۶٬۵۰۰ دلار گزارش شده است. به نقل از جیمز چک، تحلیل‌گر بیت کوین، نمودار مربوط به ارزش دلاری هر سکه در عرضه نشان می‌دهد بخش بزرگی از سکه‌ها اکنون زیر قیمت خرید نگهداری می‌شوند.

شاخص‌های تکنیکال و فشار فروش

داده‌های گلس‌نود نشان می‌دهد شاخص زیان نسبی تحقق‌نیافته که ارزش دلاری سکه‌هایی را اندازه‌گیری می‌کند که زیر قیمت خرید نگهداری می‌شوند، به ۸.۵ درصد رسیده است. به گفته تحلیلگران، این رقم در مقایسه با سطح تقریبی ۵ درصد که معمولاً در بازارهای گاوی سالم دیده می‌شود، نشان‌دهنده افزایش فشار فروش و تمایل به شناسایی زیان در بازار است. افزایش این نماگر معمولاً با نوسان بیشتر و احتمال تحقق زیان‌های بیشتر همراه است، به‌ویژه اگر معامله‌گران خرد برای کاهش زیان‌های خود اقدام به فروش کنند.

ضعف احساسات بازار و رفتار معامله‌گران خرد

پلتفرم تحلیلی Santiment نیز گزارش داده احساسات سرمایه‌گذاران خرد در شبکه‌های اجتماعی به پایین‌ترین سطح از دسامبر ۲۰۲۳ رسیده است. این نمودارهای احساسی نشان می‌دهند معامله‌گران خرد در حال «تسلیم» و فروش تحت فشار ترس هستند؛ رفتاری که می‌تواند روند نزولی را تشدید کند. کاهش احساس اطمینان در شبکه‌های اجتماعی معمولاً با افزایش عرضه کوتاه‌مدت و کاهش تقاضای خرید همراه می‌شود.

پیامدهای احتمالی برای بازار

ترکیب سکه‌های در زیان بالا، افزایش شاخص زیان نسبی تحقق‌نیافته و ضعف احساسات خرد می‌تواند پیامدهایی مانند افزایش نوسان، فشار بر لیکوییدیتی بازار و احتمال افزایش فروش برای پوشش مارجین به دنبال داشته باشد. از سوی دیگر، برخی سرمایه‌گذاران بلندمدت و سرمایه‌گذاران نهادی ممکن است کاهش قیمت را به‌عنوان فرصت خرید ارزیابی کنند، اما این فرآیند به دامنه زمانی، ریسک‌پذیری و استراتژی هر بازیگر بستگی دارد.

نکاتی که معامله‌گران باید زیر نظر بگیرند

تحلیل‌گران توصیه می‌کنند به شاخص‌های روی زنجیره مانند نسبت سکه‌های زیر قیمت خرید، حرکت جریان ورودی و خروجی صرافی‌ها، سطح موقعیت‌های لوریج‌شده و بازتاب احساسات در شبکه‌های اجتماعی توجه شود. تغییرات ناگهانی در هر یک از این شاخص‌ها می‌تواند نشان‌دهنده شروع فاز جدیدی از بازار—اعم از تشدید روند نزولی یا آغاز تجمع خرید—باشد.

در حال حاضر داده‌های Check Onchain، گلس‌نود و Santiment تصویری از فشار فروش و بدتر شدن احساسات بازار ارائه می‌دهند، اما مسیر آتی قیمت بیت کوین به تعامل این عوامل با داده‌های کلان، اخبار نهادی و رفتار بازیگران بزرگ بازار بستگی خواهد داشت. کاربران و سرمایه‌گذاران باید همواره ریسک‌ها را بسنجند و تصمیم‌گیری خود را بر اساس چندین منبع داده و استراتژی مدیریت ریسک قرار دهند.