بیت کوین ۲ درصد کاهش یافت؛ فشار فروش اکتبر ادامه دارد

بیت کوین در شروع معاملات آسیا حدود ۲ درصد کاهش یافت و قیمت را زیر مرز ۱۰۷٬۰۰۰ دلار برد؛ معامله‌گران کاهش تقاضای نهادی و خروج وجه از ETFها را عامل تضعیف احساسات می‌دانند.

در معاملات اولیه بازار آسیا، فشار فروش ادامه یافت و بیت کوین به کم‌تر از ۱۰۷ هزار دلار سقوط کرد. این کاهش بخشی از روندی است که پس از یک دوره نوسان شدید در اکتبر شکل گرفته و معامله‌گران آن را نوعی تثبیت پس از تخلیه اهرم‌ها توصیف می‌کنند. در همین حین، جریان‌های ورودی و خروجی صندوق‌های قابل معامله بیت کوین و برداشت‌ها از صرافی‌ها نقش مهمی در تعیین مسیر قیمتی ایفا می‌کنند.

نگاهی به وضعیت بازار

به نقل از گزارش‌های بازار، در برهه آغازین معاملات آسیا وضعیت برخی از ارزهای بزرگ به این شکل بود: بیت کوین نزدیک به ۱۰۷ هزار دلار، اتریوم در محدوده ۳۶۰۰ دلار و ریپل با افت بیشتری روبه‌رو بود. ارزش کل بازار ارزهای دیجیتال نیز کاهش پیدا کرده و نشان‌دهنده روند کلی احتیاط سرمایه‌گذاران است.

یکی از شاخص‌های کلیدی که معامله‌گران به آن توجه دارند، تفاوت بین سرعت عرضه سکه‌های جدید و تقاضای نهادی است. به نقل از چارلز ادواردز، بنیان‌گذار Capriole Investments، برای نخستین بار در هفت ماه اخیر تقاضای نهادی پایین‌تر از میزان عرضه جدید بیت کوین قرار گرفته است. او این شاخص را نشانه‌ای از عقب‌نشینی خریداران بزرگ و کاهش تکیه بازار به خریداران نهادی خوانده است.

تاثیر خروج‌های ETF و رفتار نهنگ‌ها

تحلیلگران می‌گویند که برداشت‌های مرتبط با ETFها و فروش سود توسط نهنگ‌ها (آدرس‌های بزرگ) فشار نزولی را افزایش داده است. به‌خصوص پس از «شوک اکتبر» که به‌صورت یک دوره پاکسازی نقدینگی با حجم قابل توجه شناخته شد، بازار برای جذب مجدد سرمایه با کندی عمل می‌کند و هر افزایش قیمتی که با عرضه همراه شود، سریعاً تضعیف می‌شود.

این روند باعث شده است که خریداران عمده در مقطع کنونی محتاطانه‌تر رفتار کنند و تنها در نقاط قیمتی مشخص دست به خرید بزنند. برخی معامله‌گران کاهش اخیر را بخشی از فرآیند «بازنشانی اهرم‌ها» می‌دانند که پس از دوره‌ای از اهرم‌گیری زیاد لازم بود تا ساختار بازار سالم‌تر شود.

زمینه کلان: نرخ بهره و چشم‌انداز سیاست پولی

همزمان با تحولات بازار کریپتو، بازارهای سهام و داده‌های پولی نیز حال و هوا را شکل می‌دهند. جروم پاول، رییس فدرال رزرو، تأکید کرده است که کاهش نرخ بهره در جلسه بعدی به‌صورت قطعی در نظر گرفته نشده است؛ این موضع باعث شد که قیمت‌گذاری بازار روی کاهش‌های بزرگ نرخ در آینده کمتر محتمل شود. به گزارش‌ها، بازارها در حال حاضر حدود ۷۰ درصد احتمال کاهش ۲۵ واحدی در دسامبر را قیمت‌گذاری کرده‌اند.

این تغییر انتظارات پولی، به‌خصوص در ترکیب با آثار تعطیلی موقت دولت و به تأخیر افتادن انتشار برخی آمارهای کلیدی، مطالعه شرایط آتی بازار را دشوارتر کرده است. از دید تحلیلگران، هرگونه سیگنال نرم‌تر در داده‌های تورمی یا موضع شفاف‌تر فدرال رزرو درباره کاهش نرخ می‌تواند محرکی برای بازیابی قیمت‌ها باشد.

آینده نزدیک و سناریوها

تحلیلگران فعال در بازار کریپتو می‌گویند مسیر کوتاه‌مدت بازار به جریان‌های ورودی و خروجی وابسته است. اگر سرعت خروج سرمایه از صندوق‌های ETF کاهش یابد و برداشت‌ها از صرافی‌ها کم‌تر شود، احتمال تثبیت قیمت‌ها و شکل‌گیری کف وجود دارد. در غیر این صورت، بازار همچنان به خبرهای کلان و تغییر در موقعیت‌گیری بازیگران بزرگ واکنش نشان خواهد داد.

از منظر تکنیکال و ساختاری، ثبات بلندمدت نیازمند بازگشت تقاضای نهادی و کاهش فشار عرضه است. تا زمانی که این عوامل پدیدار نشوند، معاملات به شدت خبرمحور باقی خواهند ماند و رالی‌ها به سرعت در معرض عرضه قرار می‌گیرند. بازار اتریوم نیز احتمالاً مسیر مشابهی را طی می‌کند، هرچند به‌روزرسانی‌های شبکه و رشد استفاده نهادی از امور مالی غیرمتمرکز می‌توانند حمایت اضافی فراهم کنند.

در مجموع، معامله‌گران و سرمایه‌گذاران باید مراقب سطوح کلیدی قیمت و جریان‌های صندوق‌های ETF باشند و برای سناریوهای مختلف نوسان آماده باشند.