فرار سرمایه‌ها به بیت کوین و طلا با افت ارزهای اصلی

نگرانیهای فصلی و افزایش بدهیهای دولتی باعث شده بسیاری از سرمایه گذاران به سمت بیت کوین، طلا و نقره حرکت کنند. گزارشها حاکی است کاهش ارزش ارزهای فیات و بی ثباتی سیاسی، تقاضا برای داراییهای سخت را افزایش داده است.

افزایش تقاضا برای داراییهای محفوظ در برابر تضعیف فیات

به نقل از بلومبرگ، پدیده ای که در بازارها «معامله تقلیل ارزش» یا debasement trade نامیده می شود، در پی رشد بدهیهای ملی و افزایش تنشهای سیاسی دیده می شود و سرمایه ها را از داراییهای فیات دور کرده است. در این شرایط سرمایه گذاران به داراییهایی پناه می برند که در برابر احتمال کاهش ارزش پولهای ملی مقاومترند؛ از جمله بیت کوین، طلا و نقره.

در ژاپن، ین در واکنش به پیشتازی سیاستمدار طرفدار تسهیل مالی سنا تاکایچی در رقابت برای نخست وزیری حدود 1.6 درصد کاهش یافت که چشم انداز احتمال سختگیری پولی زودهنگام را کاهش داد و بر ارزش ین در برابر طلا و بیت کوین فشار وارد کرد. همزمان دلار آمریکا نیز تحت فشار تعطیلیهای دولتی و نگرانی درباره سقف بدهی ضعیف شده و از ابتدای سال حدود 8 درصد از ارزش خود را در شاخص دلار بلومبرگ از دست داده است، موضوعی که به نقل از تحلیلگران احتمال فرار سرمایه به ذخایر جایگزین را افزایش می دهد.

بیت کوین به سطحهای رکورد و کمبود موجودی در صرافیها

داده های CoinMarketCap نشان می دهد بیت کوین هفته گذشته به بالاتر از 125700 دلار رسید و از رکورد قبلی حدود 124500 دلار در ماه اوت عبور کرد. رشد سریع قیمت همزمان با کاهش ذخایر بیت کوین در صرافیهای متمرکز مشاهده شده؛ به گزارشها، موجودی بیت کوین در صرافیها در پایین ترین سطح خود طی شش سال گذشته قرار گرفته است که نشان دهنده فشردگی عرضه در برابر رشد تقاضاست.

افزایش قیمت بیت کوین و ثبت رکوردهای جدید همچنین توجه شرکتهای بزرگ را جلب کرده است؛ برای نمونه Strategy Inc. گزارش داده است دارایی بیت کوین نگهداری شده توسط این شرکت به سطح 77.4 میلیارد دلار رسیده که نسبت به سالهای قبل رشد قابل توجهی نشان می دهد. تحلیلگران می گویند کاهش عرضه در صرافیها و ورود سرمایه نهادی می تواند نوسانات قیمت را تشدید کند، همزمان که تقاضا برای بیت کوین به عنوان یک دارایی محافظ ارزش افزایش یافته است.

دیدگاه تحلیلگران و اثرات بر بازارهای جهانی

کریس وستون، رئیس بخش تحقیق در Pepperstone Group، افزایش تقاضا برای بیت کوین و طلا را نوعی معامله حرکتی خوانده که توسط آشفتگیهای سیاسی و ریسکهای تورمی تشدید شده است و گفته «باید در این بازار حضور داشت». همچنین تحلیلگران جی پی مورگان در یادداشتی مورخ سوم اکتبر به نقش اختلالات در واشنگتن و روند تضعیف دلار اشاره کرده و وضع کنونی را با رفتار سرمایه گذاران در بحران مالی 2008 و دوره های سیاست پولی انبساطی گسترده مقایسه کرده اند.

در حالی که طلا نیز به بالاترین سطوح جدید رسیده و نقره به نزدیکی اوج تاریخی نزدیک شده است، این جریانها می تواند هزینه تامین مالی دولتها را بالا برده و فشار بر سیاستمداران برای پاسخگویی به وضعیت بدهی را افزایش دهد. برای سرمایه گذاران خرد و نهادی، ترکیبی از کاهش نقدینگی در بازارهای کریپتو و افزایش تقاضا برای داراییهای سخت می تواند فرصتهای سودآوری و همزمان ریسک نوسان قیمتی قابل توجه را ایجاد کند.

پیام برای سرمایه گذاران ایرانی

برای فعالان بازار در ایران، تحولات جهانی ارزهای اصلی و حرکت سرمایه بین کلاسهای دارایی می تواند بر قیمت داراییهای دلاری و ریالی اثر بگذارد. افزایش تقاضا برای بیت کوین و طلا معمولاً با فشار صعودی روی بازارهای داخلی طلا و ارز همراه است. با این حال، تحلیلگران هشدار می دهند که نوسانات سریع و ریسکهای مربوط به نقدشوندگی و قوانین محلی باید در تصمیم گیریها لحاظ شود.

در پایان، گزارشها نشان می دهد ترکیبی از ضعف در ارزهای سنتی، کاهش ذخایر بیت کوین در صرافیها و ورود سرمایه نهادی عوامل اصلی رشد اخیر بیت کوین و طلا بوده اند. پیگیری اطلاعیه های رسمی بازار، داده های ذخایر صرافیها و تصمیمات سیاستگذاران اقتصادی برای درک مسیر آتی بازارها ضروری است.