{"id":132118,"date":"2024-04-17T10:43:56","date_gmt":"2024-04-17T07:13:56","guid":{"rendered":"https:\/\/zoomarz.com\/?p=132118"},"modified":"2025-07-06T16:22:15","modified_gmt":"2025-07-06T12:52:15","slug":"bitcoin-fundamental-analysis","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/zoomarz.com\/bitcoin-fundamental-analysis\/","title":{"rendered":"\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0641\u0627\u0646\u062f\u0627\u0645\u0646\u062a\u0627\u0644 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646"},"content":{"rendered":"<p style=\"text-align: justify;\"><strong>\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0641\u0627\u0646\u062f\u0627\u0645\u0646\u062a\u0627\u0644 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c<\/strong> \u06cc\u06a9\u06cc \u0627\u0632 \u0645\u0647\u0645\u062a\u0631\u06cc\u0646 \u0631\u0648\u0634\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0627\u0631\u0632\u0647\u0627\u06cc \u062f\u06cc\u062c\u06cc\u062a\u0627\u0644 \u0627\u0633\u062a. \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0648\u0634\u060c \u0627\u0637\u0644\u0627\u0639\u0627\u062a \u0645\u0631\u0628\u0648\u0637 \u0628\u0647 \u0648\u0636\u0639\u06cc\u062a \u0627\u0642\u062a\u0635\u0627\u062f\u06cc \u0648 \u0641\u0636\u0627\u06cc \u0631\u0642\u0627\u0628\u062a\u06cc \u0627\u0631\u0632\u0647\u0627\u06cc \u062f\u06cc\u062c\u06cc\u062a\u0627\u0644 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u0634\u062f\u0647 \u0648 \u067e\u0633 \u0627\u0632 \u0622\u0646 \u0628\u0647 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u0648\u0636\u0639\u06cc\u062a \u0639\u0631\u0636\u0647 \u0648 \u062a\u0642\u0627\u0636\u0627\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u067e\u0631\u062f\u0627\u0632\u06cc\u0645.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\">\u0627\u0637\u0644\u0627\u0639\u0627\u062a\u06cc \u06a9\u0647 \u062f\u0631 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0641\u0627\u0646\u062f\u0627\u0645\u0646\u062a\u0627\u0644 \u0645\u0648\u0631\u062f \u062a\u0648\u062c\u0647 \u0642\u0631\u0627\u0631 \u0645\u06cc\u200c\u06af\u06cc\u0631\u0646\u062f \u0634\u0627\u0645\u0644 \u0646\u0631\u062e \u0631\u0634\u062f \u062d\u062c\u0645 \u062a\u062c\u0627\u0631\u062a\u060c \u0646\u0631\u062e \u062b\u0628\u0627\u062a \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u062a\u062d\u0648\u0644\u0627\u062a \u062f\u0631 \u067e\u0631\u0648\u0698\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0646\u0648\u067e\u0627\u06cc\u060c \u0634\u0646\u0627\u062e\u062a \u0648\u0636\u0639\u06cc\u062a \u0641\u0646\u0627\u0648\u0631\u06cc \u0628\u0644\u0627\u06a9\u0686\u06cc\u0646 \u0648 \u0633\u0627\u06cc\u0631 \u0627\u0631\u0632\u0647\u0627\u06cc \u062f\u06cc\u062c\u06cc\u062a\u0627\u0644 \u0627\u0633\u062a. \u0647\u0645\u0686\u0646\u06cc\u0646\u060c \u0648\u0642\u0627\u06cc\u0639 \u0633\u06cc\u0627\u0633\u06cc \u0648 \u0627\u0642\u062a\u0635\u0627\u062f\u06cc \u062c\u0647\u0627\u0646 \u0646\u06cc\u0632 \u062a\u0623\u062b\u06cc\u0631 \u0628\u0633\u0632\u0627\u06cc\u06cc \u0628\u0631 \u062c\u0631\u06cc\u0627\u0646 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0627\u0631\u0646\u062f \u0648 \u0628\u0627\u06cc\u062f \u062f\u0631 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0641\u0627\u0646\u062f\u0627\u0645\u0646\u062a\u0627\u0644 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0646\u0638\u0631 \u06af\u0631\u0641\u062a\u0647 \u0634\u0648\u0646\u062f.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\">\u0628\u0627 \u062a\u0648\u062c\u0647 \u0628\u0647 \u0627\u0637\u0644\u0627\u0639\u0627\u062a \u0628\u0647 \u062f\u0633\u062a \u0622\u0645\u062f\u0647 \u0627\u0632 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0641\u0627\u0646\u062f\u0627\u0645\u0646\u062a\u0627\u0644 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u062e\u0631\u06cc\u062f \u06cc\u0627 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0627\u0644\u06af\u0648\u0647\u0627\u06cc \u0645\u0634\u062e\u0635\u06cc \u062a\u0639\u06cc\u06cc\u0646 \u06a9\u0631\u062f. \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0645\u062b\u0627\u0644\u060c \u062f\u0631 \u0635\u0648\u0631\u062a\u06cc \u06a9\u0647 \u0646\u0631\u062e \u0631\u0634\u062f \u062d\u062c\u0645 \u062a\u062c\u0627\u0631\u062a \u0648 \u062b\u0628\u0627\u062a \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0647\u0628\u0648\u062f \u067e\u06cc\u062f\u0627 \u06a9\u0646\u062f\u060c \u062e\u0631\u06cc\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062a\u0648\u0635\u06cc\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f. \u0647\u0645\u0686\u0646\u06cc\u0646\u060c \u062f\u0631 \u0635\u0648\u0631\u062a \u0628\u0631\u0648\u0632 \u0646\u0648\u0633\u0627\u0646\u0627\u062a \u0633\u06cc\u0627\u0633\u06cc \u06cc\u0627 \u0627\u0642\u062a\u0635\u0627\u062f\u06cc \u062f\u0631 \u062c\u0647\u0627\u0646\u060c \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0647 \u0639\u0646\u0648\u0627\u0646 \u06cc\u06a9 \u0648\u0633\u06cc\u0644\u0647 \u0628\u0647 \u0634\u062f\u062a \u0631\u06cc\u0633\u06a9 \u067e\u0630\u06cc\u0631 \u0645\u0639\u062f\u0648\u0645 \u0646\u06cc\u0633\u062a.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\">\u062f\u0631 \u06a9\u0644\u060c \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0641\u0627\u0646\u062f\u0627\u0645\u0646\u062a\u0627\u0644 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0647 \u0639\u0646\u0648\u0627\u0646 \u06cc\u06a9\u06cc \u0627\u0632 \u0645\u0647\u0645\u062a\u0631\u06cc\u0646 \u0631\u0648\u0634\u200c\u0647\u0627 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0627\u0631\u0632\u0647\u0627\u06cc \u062f\u06cc\u062c\u06cc\u062a\u0627\u0644\u060c \u0628\u0647 \u062a\u0627\u0632\u06af\u06cc \u0628\u0647 \u0634\u062f\u062a \u062a\u0648\u062c\u0647 \u0648 \u062a\u0645\u0631\u06a9\u0632 \u06a9\u0627\u0631\u0634\u0646\u0627\u0633\u0627\u0646 \u0648 \u0627\u0641\u0631\u0627\u062f \u0641\u0639\u0627\u0644 \u062f\u0631 \u0634\u0628\u06a9\u0647 \u0628\u0644\u0627\u06a9\u0686\u06cc\u0646 \u062f\u0627\u0631\u062f \u0648 \u062f\u0631 \u062a\u0635\u0645\u06cc\u0645\u200c\u06af\u06cc\u0631\u06cc\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0634\u0645\u0627 \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646\u062f \u0628\u0633\u06cc\u0627\u0631 \u062a\u0623\u062b\u06cc\u0631\u06af\u0630\u0627\u0631 \u0628\u0627\u0634\u062f.<\/p>\n<hr \/>\n<h2 style=\"text-align: justify;\"><a href=\"https:\/\/zoomarz.com\/fundamental-analysis\/\">\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0641\u0627\u0646\u062f\u0627\u0645\u0646\u062a\u0627\u0644<\/a> <a href=\"https:\/\/zoomarz.com\/what-is-bitcoin\/\">\u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/a><\/h2>\n<p style=\"text-align: justify;\">\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0641\u0627\u0646\u062f\u0627\u0645\u0646\u062a\u0627\u0644 \u0628\u06cc\u062a\u200c\u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u06cc\u06a9 \u0641\u0631\u0627\u06cc\u0646\u062f \u0686\u0627\u0644\u0634\u200c\u0628\u0631\u0627\u0646\u06af\u06cc\u0632 \u0627\u0633\u062a\u060c \u0632\u06cc\u0631\u0627 \u0628\u06cc\u062a\u200c\u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u06cc\u06a9 \u062f\u0627\u0631\u0627\u06cc\u06cc \u062f\u06cc\u062c\u06cc\u062a\u0627\u0644 \u0627\u0633\u062a \u0648 \u0628\u0647 \u0639\u0646\u0648\u0627\u0646 \u0627\u0631\u0632\u06cc \u0631\u0645\u0632\u06cc \u0639\u0645\u0644 \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u062f. \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646\u062c\u0627 \u0686\u0646\u062f\u06cc\u0646 \u0639\u0627\u0645\u0644 \u06a9\u0644\u06cc\u062f\u06cc \u06a9\u0647 \u0628\u0631 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0641\u0627\u0646\u062f\u0627\u0645\u0646\u062a\u0627\u0644 \u0628\u06cc\u062a\u200c\u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062a\u0623\u062b\u06cc\u0631 \u0645\u06cc\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0646\u062f\u060c \u0622\u0648\u0631\u062f\u0647 \u0634\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a:<\/p>\n<ul style=\"text-align: justify;\">\n<li><strong>\u062a\u0642\u0627\u0636\u0627 \u0648 \u0639\u0631\u0636\u0647:<\/strong>\n<ul>\n<li>\u062a\u0639\u062f\u0627\u062f \u0628\u06cc\u062a\u200c\u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0645\u0648\u062c\u0648\u062f \u0645\u062d\u062f\u0648\u062f \u0627\u0633\u062a (\u062d\u062f\u0648\u062f 21 \u0645\u06cc\u0644\u06cc\u0648\u0646 \u0648\u0627\u062d\u062f)\u060c \u06a9\u0647 \u0645\u0645\u06a9\u0646 \u0627\u0633\u062a \u0627\u0631\u0632\u0634 \u0622\u0646 \u0631\u0627 \u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u062f\u0647\u062f.<\/li>\n<li>\u062a\u0642\u0627\u0636\u0627 \u0628\u0631 \u0627\u0633\u0627\u0633 \u0639\u0648\u0627\u0645\u0644 \u0645\u062e\u062a\u0644\u0641 \u0627\u0632 \u062c\u0645\u0644\u0647 \u062a\u0635\u0648\u06cc\u0628 \u062d\u06a9\u0648\u0645\u062a\u200c\u0647\u0627\u060c \u0627\u062e\u0628\u0627\u0631 \u0627\u0642\u062a\u0635\u0627\u062f\u06cc\u060c \u0648 \u0627\u0639\u062a\u0645\u0627\u062f \u0639\u0645\u0648\u0645\u06cc \u062a\u062d\u062a \u062a\u0623\u062b\u06cc\u0631 \u0642\u0631\u0627\u0631 \u0645\u06cc\u200c\u06af\u06cc\u0631\u062f.<\/li>\n<\/ul>\n<\/li>\n<li><strong>\u0627\u0637\u0644\u0627\u0639\u0627\u062a \u0642\u0627\u0646\u0648\u0646\u06cc \u0648 \u062a\u0646\u0638\u06cc\u0645\u06cc:<\/strong>\n<ul>\n<li>\u0642\u0648\u0627\u0646\u06cc\u0646 \u0648 \u0645\u0642\u0631\u0631\u0627\u062a \u0645\u0631\u062a\u0628\u0637 \u0628\u0627 \u0628\u06cc\u062a\u200c\u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u06a9\u0634\u0648\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0645\u062e\u062a\u0644\u0641 \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646\u0646\u062f \u062a\u0623\u062b\u06cc\u0631 \u06af\u0630\u0627\u0631 \u0628\u0627\u0634\u0646\u062f.<\/li>\n<li>\u0642\u0627\u0646\u0648\u0646\u06cc \u0634\u0646\u0627\u062e\u062a\u0647 \u0634\u062f\u0646 \u0628\u06cc\u062a\u200c\u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0628\u0631\u062e\u06cc \u06a9\u0634\u0648\u0631\u0647\u0627 \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646\u062f \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0631\u0627 \u062a\u062d\u0631\u06cc\u06a9 \u06a9\u0646\u062f.<\/li>\n<\/ul>\n<\/li>\n<li><strong>\u067e\u0630\u06cc\u0631\u0634 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631:<\/strong>\n<ul>\n<li>\u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u067e\u0630\u06cc\u0631\u0634 \u0628\u06cc\u062a\u200c\u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062a\u0648\u0633\u0637 \u0634\u0631\u06a9\u062a\u200c\u0647\u0627 \u0648 \u062a\u062c\u0627\u0631 \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646\u062f \u0628\u0647 \u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u0627\u0631\u0632\u0634 \u0622\u0646 \u0645\u0646\u062c\u0631 \u0634\u0648\u062f.<\/li>\n<li>\u0627\u0639\u0644\u0627\u0645 \u0634\u0631\u06a9\u062a\u200c\u0647\u0627 \u062f\u0631\u0628\u0627\u0631\u0647 \u0642\u0627\u0628\u0644\u06cc\u062a \u067e\u0631\u062f\u0627\u062e\u062a \u0628\u0627 \u0628\u06cc\u062a\u200c\u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646\u062f \u0646\u0634\u0627\u0646\u06af\u0631 \u062a\u0623\u06cc\u06cc\u062f \u0648 \u0642\u0628\u0648\u0644 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u0627\u0634\u062f.<\/li>\n<\/ul>\n<\/li>\n<li><strong>\u0627\u0628\u062a\u06a9\u0627\u0631\u0627\u062a \u0641\u0646\u06cc:<\/strong>\n<ul>\n<li>\u0628\u0647\u200c\u0631\u0648\u0632\u0631\u0633\u0627\u0646\u06cc\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0641\u0646\u06cc \u0645\u0627\u0646\u0646\u062f \u0627\u062c\u0631\u0627\u06cc \u0634\u0628\u06a9\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc Lightning \u0648 \u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u06a9\u0627\u0631\u0627\u06cc\u06cc \u0634\u0628\u06a9\u0647 \u0628\u06cc\u062a\u200c\u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646\u062f \u062a\u0623\u062b\u06cc\u0631 \u0645\u062b\u0628\u062a\u06cc \u0628\u0631 \u0627\u0631\u0632\u0634 \u0622\u0646 \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0628\u0627\u0634\u062f.<\/li>\n<\/ul>\n<\/li>\n<li><strong>\u062a\u062d\u0648\u0644\u0627\u062a \u062f\u0631 \u062a\u06a9\u0646\u0648\u0644\u0648\u0698\u06cc \u0628\u0644\u0627\u06a9\u0686\u06cc\u0646:<\/strong>\n<ul>\n<li>\u0646\u0648\u0622\u0648\u0631\u06cc\u200c\u0647\u0627 \u062f\u0631 \u0641\u0646\u0627\u0648\u0631\u06cc \u0628\u0644\u0627\u06a9\u0686\u06cc\u0646\u060c \u0645\u0627\u0646\u0646\u062f \u0628\u0647\u0628\u0648\u062f\u0647\u0627\u06cc \u0627\u0645\u0646\u06cc\u062a\u06cc \u06cc\u0627 \u0627\u0633\u062a\u0641\u0627\u062f\u0647 \u0627\u0632 \u0627\u0644\u06af\u0648\u0631\u06cc\u062a\u0645\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062c\u062f\u06cc\u062f\u060c \u0645\u0645\u06a9\u0646 \u0627\u0633\u062a \u062a\u0623\u062b\u06cc\u0631\u06cc \u0628\u0631 \u0628\u06cc\u062a\u200c\u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0628\u0627\u0634\u062f.<\/li>\n<\/ul>\n<\/li>\n<li><strong>\u0631\u0641\u062a\u0627\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0648 \u062a\u062c\u0627\u0631\u062a:<\/strong>\n<ul>\n<li>\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0627\u0646\u062a\u0638\u0627\u0631\u0627\u062a \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0648 \u0631\u0641\u062a\u0627\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0646\u06cc\u0632 \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646\u062f \u0646\u0642\u0634 \u0645\u0647\u0645\u06cc \u062f\u0631 \u062a\u062d\u0648\u0644\u0627\u062a \u0642\u06cc\u0645\u062a\u06cc \u0628\u06cc\u062a\u200c\u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0628\u0627\u0634\u062f.<\/li>\n<\/ul>\n<\/li>\n<li><strong>\u0627\u0642\u062a\u0635\u0627\u062f \u062c\u0647\u0627\u0646\u06cc:<\/strong>\n<ul>\n<li>\u0631\u0648\u06cc\u062f\u0627\u062f\u0647\u0627\u06cc \u0627\u0642\u062a\u0635\u0627\u062f\u06cc \u062c\u0647\u0627\u0646\u06cc \u0645\u0627\u0646\u0646\u062f \u0628\u062d\u0631\u0627\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0645\u0627\u0644\u06cc\u060c \u062a\u0648\u0631\u0645\u060c \u06cc\u0627 \u0646\u0648\u0633\u0627\u0646\u0627\u062a \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0627\u0635\u0644\u06cc \u0645\u0645\u06a9\u0646 \u0627\u0633\u062a \u062a\u0623\u062b\u06cc\u0631\u06cc \u0628\u0631 \u0628\u06cc\u062a\u200c\u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0628\u0627\u0634\u0646\u062f.<\/li>\n<\/ul>\n<\/li>\n<\/ul>\n<p style=\"text-align: justify;\">\u0645\u0647\u0645 \u0627\u0633\u062a \u06a9\u0647 \u062a\u0648\u062c\u0647 \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0628\u0627\u0634\u06cc\u062f \u06a9\u0647 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a\u200c\u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u062a \u062a\u0623\u062b\u06cc\u0631 \u0639\u0648\u0627\u0645\u0644 \u0641\u0646\u06cc \u0648 \u0631\u0648\u0627\u0646\u06cc \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u0631\u062f \u0648 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0641\u0627\u0646\u062f\u0627\u0645\u0646\u062a\u0627\u0644 \u062a\u0646\u0647\u0627 \u06cc\u06a9 \u062c\u0646\u0628\u0647 \u0627\u0632 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u06a9\u0644\u06cc \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0627\u0633\u062a. \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0628\u0627\u06cc\u062f \u062a\u0648\u062c\u0647 \u0628\u0647 \u0647\u0645\u0647 \u0639\u0648\u0627\u0645\u0644 \u0631\u0627 \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0628\u0627\u0634\u0646\u062f \u0648 \u0647\u0645\u0686\u0646\u06cc\u0646 \u0645\u062e\u062a\u0635\u0631\u06cc \u0627\u0632 \u0686\u0634\u0645\u200c\u0627\u0646\u062f\u0627\u0632 \u062a\u06a9\u0646\u06cc\u06a9\u0627\u0644 \u0646\u06cc\u0632 \u0628\u0631\u062f\u0627\u0634\u062a \u06a9\u0646\u0646\u062f.<\/p>\n<hr \/>\n<h2 style=\"text-align: justify;\"><a href=\"https:\/\/zoomarz.com\/fundamental-analysis\/\">\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0641\u0627\u0646\u062f\u0627\u0645\u0646\u062a\u0627\u0644<\/a> <a href=\"https:\/\/zoomarz.com\/what-is-bitcoin\/\">\u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/a> \u062f\u0631 26 \u0627\u0631\u062f\u06cc\u0628\u0647\u0634\u062a<\/h2>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"3:1-3:81\">\u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc \u0627\u0631\u0632 \u062f\u06cc\u062c\u06cc\u062a\u0627\u0644 \u0627\u0648 \u0627\u0645 \u067e\u06cc \u0641\u06cc\u0646\u06a9\u0633 \u062f\u0631 \u06af\u0632\u0627\u0631\u0634 \u0647\u0641\u062a\u06af\u06cc \u062e\u0648\u062f \u0628\u0647 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u0648\u0636\u0639\u06cc\u062a \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0627 \u0627\u0633\u062a\u0641\u0627\u062f\u0647 \u0627\u0632 \u0634\u0627\u062e\u0635\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062a\u0641\u06a9\u06cc\u06a9\u200c\u06a9\u0646\u0646\u062f\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u067e\u0631\u062f\u0627\u0632\u062f.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"5:1-5:35\">\u06af\u0644\u0633\u0646\u0648\u062f\u060c \u067e\u0644\u062a\u0641\u0631\u0645 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0628\u0644\u0627\u06a9\u200c\u0686\u06cc\u0646\u060c \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u06af\u0632\u0627\u0631\u0634 \u0627\u0632 \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0627\u062e\u0635\u200c\u0647\u0627 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0634\u0646\u0627\u0633\u0627\u06cc\u06cc \u0633\u0637\u0648\u062d\u06cc \u0627\u0632 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u06a9\u0647 \u062f\u0631 \u0622\u0646 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631\u06cc\u0646 \u0632\u06cc\u0627\u0646 \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0648 \u06a9\u0627\u067e\u06cc\u062a\u0648\u0644\u0627\u0633\u06cc\u0648\u0646 (\u0641\u0631\u0648\u0634 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u062c\u0644\u0648\u06af\u06cc\u0631\u06cc \u0627\u0632 \u0636\u0631\u0631 \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631) \u0631\u0627 \u062a\u062c\u0631\u0628\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u0646\u062f\u060c \u0627\u0633\u062a\u0641\u0627\u062f\u0647 \u06a9\u0631\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"7:1-7:31\">\u0639\u0644\u0627\u0648\u0647 \u0628\u0631 \u0627\u06cc\u0646\u060c \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u06af\u0632\u0627\u0631\u0634 \u0627\u0632 \u06cc\u06a9 \u0641\u0631\u06cc\u0645\u200c\u0648\u0631\u06a9 \u062c\u062f\u06cc\u062f \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0627\u0631\u0632\u06cc\u0627\u0628\u06cc \u0633\u0637\u0648\u062d \u0627\u062a\u0645\u0627\u0645 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u06af\u0631\u0648\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0648 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0647\u200c\u06af\u0631\u0627\u0646 \u062f\u0631 \u062a\u0627\u06cc\u0645\u200c\u0641\u0631\u06cc\u0645\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0645\u062e\u062a\u0644\u0641 \u0627\u0633\u062a\u0641\u0627\u062f\u0647 \u0634\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"9:1-9:102\">\u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06af\u0627\u0648\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0627 \u0646\u0648\u0633\u0627\u0646\u0627\u062a \u0635\u0639\u0648\u062f\u06cc \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0647\u0645\u0631\u0627\u0647 \u0647\u0633\u062a\u0646\u062f\u060c \u0627\u0645\u0627 \u0634\u0627\u0647\u062f \u0627\u0635\u0644\u0627\u062d\u0627\u062a \u0648 \u062a\u062b\u0628\u06cc\u062a \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0646\u06cc\u0632 \u0647\u0633\u062a\u0646\u062f.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"11:1-11:131\">\u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0628\u0627\u062a\u062c\u0631\u0628\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0627\u0646\u0646\u062f \u06a9\u0647 \u0647\u06cc\u0686 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u06cc \u0647\u0645\u06cc\u0634\u0647 \u0635\u0639\u0648\u062f\u06cc \u0646\u06cc\u0633\u062a \u0648 \u0646\u0648\u0633\u0627\u0646\u0627\u062a \u0642\u06cc\u0645\u062a\u200c\u0647\u0627 \u0646\u0627\u0634\u06cc \u0627\u0632 \u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631\u0627\u062a \u062f\u0631 \u0639\u0631\u0636\u0647 \u0648 \u062a\u0642\u0627\u0636\u0627\u06cc \u062f\u0627\u0631\u0627\u06cc\u06cc\u200c\u0647\u0627 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"13:1-13:34\">\u062f\u0631 \u062d\u0627\u0644 \u062d\u0627\u0636\u0631\u060c \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u06f6\u06f2,\u06f1\u06f1\u06f8 \u062f\u0644\u0627\u0631 \u0627\u0633\u062a \u0648 \u062f\u0631 24 \u0633\u0627\u0639\u062a \u06af\u0630\u0634\u062a\u0647 0.58 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n<h3 class=\"wp-block-heading\" style=\"text-align: justify;\">\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0641\u0627\u0646\u062f\u0627\u0645\u0646\u062a\u0627\u0644 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0627 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06af\u0644\u0633\u0646\u0648\u062f<\/h3>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"3:1-3:47\">\u062f\u0631 \u0627\u0628\u062a\u062f\u0627\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u06af\u0632\u0627\u0631\u0634\u060c \u06af\u0644\u0633\u0646\u0648\u062f \u0628\u0647 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u0645\u06cc\u0632\u0627\u0646 \u0632\u06cc\u0627\u0646 \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0627\u0639\u0645 \u0627\u0632 \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0648 \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a\u060c \u067e\u0631\u062f\u0627\u062e\u062a\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"5:1-5:15\">\u0647\u0645\u0627\u0646\u0637\u0648\u0631 \u06a9\u0647 \u062f\u0631 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0645\u0634\u0627\u0647\u062f\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f\u060c \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0641\u0642\u0637 \u062f\u0631 \u062f\u0648\u0631\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0646\u0632\u0648\u0644\u06cc \u0628\u0632\u0631\u06af (\u0686\u0631\u062e\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0644\u0627\u0646) \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0645\u062a\u062d\u0645\u0644 \u0632\u06cc\u0627\u0646 \u062f\u0631 \u062f\u0627\u0631\u0627\u06cc\u06cc\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062e\u0648\u062f \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u0646\u062f.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"7:1-7:80\">\u062f\u0631 \u0645\u0642\u0627\u0628\u0644\u060c \u062f\u0631 \u062a\u0645\u0627\u0645 \u062f\u0648\u0631\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0627\u06cc\u0646 \u062e\u0631\u06cc\u062f\u0627\u0631\u0627\u0646 \u062c\u062f\u06cc\u062f \u06cc\u0627 \u0647\u0645\u0627\u0646 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a \u0647\u0633\u062a\u0646\u062f \u06a9\u0647 \u0634\u0627\u0647\u062f \u0632\u06cc\u0627\u0646 \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0648 \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631\u06cc\u0646 \u0636\u0631\u0631 \u0631\u0627 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06af\u0627\u0648\u06cc \u0645\u062a\u062d\u0645\u0644 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u0646\u062f.<\/p>\n<figure id=\"attachment_157797\" aria-describedby=\"caption-attachment-157797\" style=\"width: 1545px\" class=\"wp-caption aligncenter\"><img style=\"aspect-ratio: 1.8240850059032;\" fetchpriority=\"high\" decoding=\"async\" class=\"wp-image-157797 size-full\" src=\"https:\/\/zoomarz-public-storage.s3.ir-thr-at1.arvanstorage.ir\/1.1.png\" alt=\"\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0641\u0627\u0646\u062f\u0627\u0645\u0646\u062a\u0627\u0644 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 26 \u0627\u0631\u062f\u06cc\u0628\u0647\u0634\u062a\" width=\"1545\" height=\"847\" \/><figcaption id=\"caption-attachment-157797\" class=\"wp-caption-text\">\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0641\u0627\u0646\u062f\u0627\u0645\u0646\u062a\u0627\u0644 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 26 \u0627\u0631\u062f\u06cc\u0628\u0647\u0634\u062a<\/figcaption><\/figure>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"3:1-3:44\">\u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0628\u062e\u0634 \u0628\u0647 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u067e\u0631\u062f\u0627\u0632\u06cc\u0645 \u06a9\u0647 \u0633\u0647\u0645 \u0639\u0645\u062f\u0647\u200c\u0627\u06cc \u0627\u0632 \u0636\u0631\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0631\u0627 \u0645\u062a\u062d\u0645\u0644 \u0634\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f. \u0647\u062f\u0641 \u0645\u0627\u060c \u0634\u0646\u0627\u0633\u0627\u06cc\u06cc \u0633\u0637\u0648\u062d \u0648 \u0632\u0645\u0627\u0646 \u0627\u062a\u0645\u0627\u0645 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062a\u0648\u0633\u0637 \u0627\u06cc\u0646 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"5:1-5:19\"><strong>\u0646\u0642\u0627\u0637 \u0639\u0637\u0641 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631:<\/strong><\/p>\n<ul style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"7:1-7:41\">\n<li data-sourcepos=\"7:1-7:41\">\u062f\u0631 \u062f\u0648\u0631\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0627\u0635\u0644\u0627\u062d \u0648 \u062a\u062b\u0628\u06cc\u062a \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u06af\u0627\u0648\u06cc \u0648 \u0631\u0648\u0646\u062f\u0647\u0627\u06cc \u0635\u0639\u0648\u062f\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0646\u0642\u0627\u0637 \u0639\u0637\u0641\u06cc \u0648\u062c\u0648\u062f \u062f\u0627\u0631\u0646\u062f \u06a9\u0647 \u0646\u0634\u0627\u0646\u200c\u062f\u0647\u0646\u062f\u0647 \u0634\u0631\u0627\u06cc\u0637 \u0627\u0634\u0628\u0627\u0639 \u0641\u0631\u0648\u0634 (Oversold) \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0647\u0633\u062a\u0646\u062f.<\/li>\n<li data-sourcepos=\"8:1-8:147\">\u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0646\u0642\u0627\u0637\u060c \u0647\u0631 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0628\u0627 \u06cc\u06a9 \u0633\u0641\u0627\u0631\u0634 \u062e\u0631\u06cc\u062f \u0627\u0632 \u0633\u0648\u06cc \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631 \u062f\u06cc\u06af\u0631\u06cc \u062c\u0628\u0631\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f \u0648 \u0627\u06cc\u0646 \u062a\u0642\u0627\u0636\u0627\u060c \u06a9\u0641 \u0642\u06cc\u0645\u062a\u06cc \u0645\u062d\u0644\u06cc (Local Bottom) \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0627\u06cc\u062c\u0627\u062f \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u062f.<\/li>\n<li data-sourcepos=\"9:1-10:0\">\u0646\u0642\u0627\u0637 \u0639\u0637\u0641 \u0645\u0630\u06a9\u0648\u0631\u060c \u0645\u0639\u0645\u0648\u0644\u0627\u064b \u0627\u0632 \u06cc\u06a9 \u062d\u0631\u06a9\u062a \u0635\u0639\u0648\u062f\u06cc \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062f\u0631 \u062a\u0627\u06cc\u0645\u200c\u0641\u0631\u06cc\u0645\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u0686\u06a9 (\u062f\u0642\u06cc\u0642\u0647\u200c\u0627\u06cc \u062a\u0627 \u0633\u0627\u0639\u062a\u06cc) \u0622\u063a\u0627\u0632 \u0634\u062f\u0647 \u0648 \u0628\u0647 \u062a\u0627\u06cc\u0645\u200c\u0641\u0631\u06cc\u0645\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0632\u0631\u06af\u200c\u062a\u0631 (\u0631\u0648\u0632\u0627\u0646\u0647 \u062a\u0627 \u0645\u0627\u0647\u0627\u0646\u0647) \u0645\u06cc\u200c\u0631\u0633\u0646\u062f.<\/li>\n<\/ul>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"11:1-11:40\"><strong>\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0628\u0627 \u0627\u0633\u062a\u0641\u0627\u062f\u0647 \u0627\u0632 \u0634\u0627\u062e\u0635\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062a\u0641\u06a9\u06cc\u06a9\u06cc:<\/strong><\/p>\n<ul style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"13:1-13:46\">\n<li data-sourcepos=\"13:1-13:46\">\u0628\u0631\u0627\u06cc \u0631\u0633\u06cc\u062f\u0646 \u0628\u0647 \u0646\u062a\u06cc\u062c\u0647 \u0627\u0632 \u0627\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644\u200c\u0647\u0627\u060c \u0628\u0627\u06cc\u062f \u0627\u0632 \u0634\u0627\u062e\u0635\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062a\u0641\u06a9\u06cc\u06a9\u06cc \u0627\u0633\u062a\u0641\u0627\u062f\u0647 \u06a9\u0631\u062f \u0648 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0631\u0627 \u0628\u0647 \u062f\u0648 \u062f\u0633\u062a\u0647 <strong>\u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0647\u200c\u06af\u0631\u0627\u0646 \u0631\u0648\u0632\u0627\u0646\u0647<\/strong> \u0648 <strong>\u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0647\u200c\u06af\u0631\u0627\u0646 \u0647\u0641\u062a\u06af\u06cc \u062a\u0627 \u0645\u0627\u0647\u0627\u0646\u0647<\/strong> \u062a\u0642\u0633\u06cc\u0645 \u06a9\u0631\u062f.<\/li>\n<li data-sourcepos=\"14:1-14:206\">\u062c\u0647\u062a \u0645\u062f\u0644\u200c\u0633\u0627\u0632\u06cc \u0646\u0642\u0627\u0637 \u0645\u062e\u062a\u0644\u0641 \u0641\u0634\u0627\u0631 \u0645\u0627\u0644\u06cc \u0634\u062f\u06cc\u062f \u0648 \u0648\u0627\u06a9\u0646\u0634 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0628\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0631\u0627\u06cc\u0637\u060c \u0627\u0632 \u0633\u0647 \u0634\u0627\u062e\u0635 <strong>\u0646\u0633\u0628\u062a \u0627\u0631\u0632\u0634 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u0647 \u0627\u0631\u0632\u0634 \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 (MVRV)<\/strong>\u060c <strong>\u0646\u0633\u0628\u062a \u0633\u0648\u062f \u062e\u0631\u0648\u062c\u06cc \u062e\u0631\u062c\u200c\u0634\u062f\u0647 (SOPR)<\/strong> \u0648 <strong>\u0632\u06cc\u0627\u0646 \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647<\/strong> \u0627\u0633\u062a\u0641\u0627\u062f\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f.<\/li>\n<li data-sourcepos=\"15:1-16:0\">\u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0627\u062e\u0635\u200c\u0647\u0627 \u0628\u0647 \u0645\u0627 \u062f\u0631 \u062f\u0631\u06a9 \u0634\u062f\u062a \u0641\u0634\u0627\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0645\u0627\u0644\u06cc \u0648\u0627\u0631\u062f\u0647 \u0628\u0631 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0648 \u062a\u0645\u0627\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u200c\u0647\u0627 \u0628\u0647 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u06a9\u0645\u06a9 \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u0646\u062f.<\/li>\n<\/ul>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"17:1-17:23\"><strong>\u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0647\u200c\u06af\u0631\u0627\u0646 \u0631\u0648\u0632\u0627\u0646\u0647:<\/strong><\/p>\n<ul style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"19:1-19:124\">\n<li data-sourcepos=\"19:1-19:124\">\u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0647\u200c\u06af\u0631\u0627\u0646 \u0631\u0648\u0632\u0627\u0646\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u062d\u0633\u0627\u0633\u200c\u062a\u0631\u06cc\u0646 \u06af\u0631\u0648\u0647 \u0641\u0639\u0627\u0644\u0627\u0646 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u0647 \u0646\u0648\u0633\u0627\u0646\u0627\u062a \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0647\u0633\u062a\u0646\u062f \u0648 \u062a\u0642\u0631\u06cc\u0628\u0627\u064b \u0628\u0647 \u0637\u0648\u0631 \u0622\u0646\u06cc \u0628\u0647 \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u06cc\u0627 \u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0648\u0627\u06a9\u0646\u0634 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u0646\u062f.<\/li>\n<li data-sourcepos=\"20:1-21:0\">\u0647\u0645\u0627\u0646\u0637\u0648\u0631 \u06a9\u0647 \u062f\u0631 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0645\u0634\u0627\u0647\u062f\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f\u060c \u0634\u0627\u062e\u0635 MVRV \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u0650 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0647\u200c\u06af\u0631\u0627\u0646 \u0631\u0648\u0632\u0627\u0646\u0647\u060c \u0628\u0647 \u062f\u0644\u06cc\u0644 \u0646\u0648\u0633\u0627\u0646\u0627\u062a \u0631\u0648\u0632\u0627\u0646\u0647 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062f\u0627\u0626\u0645\u0627\u064b \u062f\u0631 \u062d\u0627\u0644 \u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631 \u0627\u0633\u062a \u0648 \u0627\u06cc\u0646 \u0627\u0645\u0631 \u0628\u0631 \u0633\u0648\u062f \u0648 \u0632\u06cc\u0627\u0646 \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u0646\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u062f\u0633\u062a\u0647 \u0627\u0632 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0647\u200c\u06af\u0631\u0627\u0646 \u0627\u062b\u0631 \u0645\u06cc\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u062f.<\/li>\n<\/ul>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"22:1-22:20\"><strong>\u0646\u0642\u0627\u0637 \u0627\u062a\u0645\u0627\u0645 \u0641\u0631\u0648\u0634:<\/strong><\/p>\n<ul style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"24:1-26:0\">\n<li data-sourcepos=\"24:1-24:141\">\u0628\u0631\u0627\u06cc \u06cc\u0627\u0641\u062a\u0646 \u0646\u0642\u0627\u0637 \u0627\u062a\u0645\u0627\u0645 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0633\u0637\u0648\u062d\u06cc \u06a9\u0647 \u0634\u0627\u062e\u0635 MVRV \u062f\u0631 \u0622\u0646\u200c\u0647\u0627 \u0627\u0646\u062d\u0631\u0627\u0641 \u0645\u0639\u06cc\u0627\u0631\u06cc \u06f1- \u0648\u0627\u062d\u062f\u06cc (-\u06f1 STD) \u0631\u0627 \u062a\u062c\u0631\u0628\u0647 \u06a9\u0631\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a\u060c \u062f\u0631 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0645\u0634\u062e\u0635 \u0634\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f.<\/li>\n<li data-sourcepos=\"25:1-26:0\">\u0627\u06cc\u0646 \u0633\u0637\u0648\u062d \u0646\u0634\u0627\u0646\u200c\u062f\u0647\u0646\u062f\u0647 \u0627\u0648\u062c \u0632\u06cc\u0627\u0646 \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u0646\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0647\u200c\u06af\u0631\u0627\u0646 \u0631\u0648\u0632\u0627\u0646\u0647 \u0648 \u0632\u0645\u0627\u0646 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0633\u0646\u06af\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062a\u0648\u0633\u0637 \u0622\u0646\u200c\u0647\u0627 \u0647\u0633\u062a\u0646\u062f<\/li>\n<\/ul>\n<figure id=\"attachment_157798\" aria-describedby=\"caption-attachment-157798\" style=\"width: 1546px\" class=\"wp-caption aligncenter\"><img style=\"aspect-ratio: 1.8060747663551;\" decoding=\"async\" class=\"wp-image-157798 size-full\" src=\"https:\/\/zoomarz-public-storage.s3.ir-thr-at1.arvanstorage.ir\/1.2.png\" alt=\"\u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0634\u0627\u062e\u0635 MVRV \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0647\u200c\u06af\u0631\u0627\u0646 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0647 \u06f2\u06f4 \u0633\u0627\u0639\u062a\u0647 \u2013 Glassnode\" width=\"1546\" height=\"856\" \/><figcaption id=\"caption-attachment-157798\" class=\"wp-caption-text\">\u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0634\u0627\u062e\u0635 MVRV \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0647\u200c\u06af\u0631\u0627\u0646 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0647 \u06f2\u06f4 \u0633\u0627\u0639\u062a\u0647 \u2013 Glassnode<\/figcaption><\/figure>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"3:1-3:33\">\u0634\u0627\u062e\u0635 SOPR \u0628\u0647 \u0645\u0627 \u06a9\u0645\u06a9 \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u062f \u062a\u0627 \u0634\u062f\u062a \u0641\u0634\u0627\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0645\u0627\u0644\u06cc \u0648\u0627\u0631\u062f\u0647 \u0628\u0631 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0647\u200c\u06af\u0631\u0627\u0646 \u0648 \u062a\u0645\u0627\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u200c\u0647\u0627 \u0628\u0647 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0631\u0627 \u0628\u0647\u062a\u0631 \u062f\u0631\u06a9 \u06a9\u0646\u06cc\u0645.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"5:1-5:11\">\u06a9\u0627\u0647\u0634 \u0634\u0627\u062e\u0635 SOPR \u0628\u0647 \u0632\u06cc\u0631 \u06f1 \u0648\u0627\u062d\u062f \u0646\u0634\u0627\u0646\u200c\u062f\u0647\u0646\u062f\u0647 \u062f\u0648\u0631\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0627\u067e\u06cc\u062a\u0648\u0644\u0627\u0633\u06cc\u0648\u0646 \u062c\u0632\u0626\u06cc \u0627\u0633\u062a \u0648 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0647 \u0631\u0648\u0632\u0627\u0646\u0647\u060c \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631\u06cc\u0646 \u0633\u0637\u062d \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0631\u0627 \u0628\u0647 \u062e\u0648\u062f \u0645\u06cc\u200c\u0628\u06cc\u0646\u062f. \u062f\u0631 \u062d\u0627\u0644 \u062d\u0627\u0636\u0631\u060c \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0627\u062e\u0635 \u062f\u0631 \u0646\u0632\u062f\u06cc\u06a9\u06cc \u06f0.\u06f9\u06f8 \u0648\u0627\u062d\u062f \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u0631\u062f \u0648 \u0645\u0634\u0627\u0628\u0647 \u0628\u0627 \u0634\u0627\u062e\u0635 MVRV\u060c \u062f\u0627\u0626\u0645\u0627\u064b \u062f\u0631 \u062d\u0627\u0644 \u0646\u0648\u0633\u0627\u0646 \u0628\u06cc\u0646 \u0633\u0637\u0648\u062d \u06a9\u0641 \u0648 \u0633\u0642\u0641 \u062e\u0648\u062f \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"7:1-7:277\">\u0634\u0627\u062e\u0635 \u0632\u06cc\u0627\u0646 \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0647\u200c\u06af\u0631\u0627\u0646 \u0631\u0648\u0632\u0627\u0646\u0647\u060c \u0645\u0642\u062f\u0627\u0631 \u0645\u0637\u0644\u0642 \u0641\u0634\u0627\u0631 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0631\u0627 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f. \u062f\u0631 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0645\u0631\u0628\u0648\u0637 \u0628\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0627\u062e\u0635\u060c \u06cc\u06a9 \u062d\u062f \u0645\u06cc\u0627\u0631 \u0645\u0634\u062e\u0635 \u0634\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u0632\u0645\u0627\u0646\u06cc \u06a9\u0647 \u0645\u0642\u062f\u0627\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0627\u062e\u0635 \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631 \u0627\u0632 \u06f2 \u0648\u0627\u062d\u062f \u0627\u0646\u062d\u0631\u0627\u0641 \u0645\u0639\u06cc\u0627\u0631 (+\u06f2 STD) \u0628\u0627\u0634\u062f\u060c \u0646\u0634\u0627\u0646\u200c\u06af\u0631 \u062f\u0648\u0631\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0627\u067e\u06cc\u062a\u0648\u0644\u0627\u0633\u06cc\u0648\u0646 \u06a9\u0648\u0686\u06a9 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0627\u0633\u062a<\/p>\n<figure id=\"attachment_157799\" aria-describedby=\"caption-attachment-157799\" style=\"width: 1546px\" class=\"wp-caption aligncenter\"><img style=\"aspect-ratio: 1.8060747663551;\" decoding=\"async\" class=\"size-full wp-image-157799\" src=\"https:\/\/zoomarz-public-storage.s3.ir-thr-at1.arvanstorage.ir\/1.3.png\" alt=\"\u0633\u0637\u062d \u0632\u06cc\u0627\u0646 \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0647\u200c\u06af\u0631\u0627\u0646 \u0631\u0648\u0632\u0627\u0646\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0648 \u0648\u0627\u06a9\u0646\u0634 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062f\u0631 \u0628\u0631\u0627\u0628\u0631 \u0622\u0646 \u2013 Glassnode\" width=\"1546\" height=\"856\" \/><figcaption id=\"caption-attachment-157799\" class=\"wp-caption-text\">\u0633\u0637\u062d \u0632\u06cc\u0627\u0646 \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0647\u200c\u06af\u0631\u0627\u0646 \u0631\u0648\u0632\u0627\u0646\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0648 \u0648\u0627\u06a9\u0646\u0634 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062f\u0631 \u0628\u0631\u0627\u0628\u0631 \u0622\u0646 \u2013 Glassnode<\/figcaption><\/figure>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"3:1-3:36\">\u062f\u0631 \u0628\u062e\u0634 \u0628\u0639\u062f\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0647\u200c\u06af\u0631\u0627\u0646 \u0647\u0641\u062a\u06af\u06cc \u062a\u0627 \u0645\u0627\u0647\u0627\u0646\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0627 \u0627\u0633\u062a\u0641\u0627\u062f\u0647 \u0627\u0632 \u0634\u0627\u062e\u0635\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062a\u0641\u06a9\u06cc\u06a9\u06cc \u0645\u0648\u0631\u062f \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u0642\u0631\u0627\u0631 \u06af\u0631\u0641\u062a\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u0627\u06cc\u0646 \u062f\u0633\u062a\u0647 \u0627\u0632 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0647\u200c\u06af\u0631\u0627\u0646 \u0628\u0647 \u062f\u0644\u06cc\u0644 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u062f\u0631 \u062a\u0627\u06cc\u0645\u200c\u0641\u0631\u06cc\u0645 \u0628\u0632\u0631\u06af\u200c\u062a\u0631\u060c \u0646\u0648\u0633\u0627\u0646\u0627\u062a \u06a9\u0645\u062a\u0631\u06cc \u0631\u0627 \u062a\u062c\u0631\u0628\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u0646\u062f.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"5:1-5:9\"><strong>\u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0647\u200c\u06af\u0631\u0627\u0646 \u0647\u0641\u062a\u06af\u06cc \u062a\u0627 \u0645\u0627\u0647\u0627\u0646\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646:<\/strong><\/p>\n<ul style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"7:1-7:71\">\n<li data-sourcepos=\"7:1-7:71\">\u0627\u06cc\u0646 \u062f\u0633\u062a\u0647 \u0627\u0632 \u0641\u0639\u0627\u0644\u0627\u0646 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u060c \u062d\u0633\u0627\u0633\u06cc\u062a \u06a9\u0645\u062a\u0631\u06cc \u0646\u0633\u0628\u062a \u0628\u0647 \u0646\u0648\u0633\u0627\u0646\u0627\u062a \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062f\u0631 \u0645\u0642\u0627\u06cc\u0633\u0647 \u0628\u0627 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0647\u200c\u06af\u0631\u0627\u0646 \u0631\u0648\u0632\u0627\u0646\u0647 \u062f\u0627\u0631\u0646\u062f.<\/li>\n<li data-sourcepos=\"8:1-9:0\">\u0628\u0627 \u0627\u06cc\u0646 \u062d\u0627\u0644\u060c \u0627\u0632 \u0622\u0646\u062c\u0627 \u06a9\u0647 \u0646\u0648\u0633\u0627\u0646\u0627\u062a \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0647\u0645\u06cc\u0634\u0647 \u062f\u0631 \u0646\u0632\u062f\u06cc\u06a9\u06cc \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062a\u0645\u0627\u0645\u200c\u0634\u062f\u0647 \u062e\u0631\u06cc\u062f (Cost Basis) \u0622\u0646\u200c\u0647\u0627 \u0635\u0648\u0631\u062a \u0645\u06cc\u200c\u06af\u06cc\u0631\u062f\u060c \u0647\u0645\u0686\u0646\u0627\u0646 \u0648\u0627\u06a9\u0646\u0634\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0634\u062f\u06cc\u062f\u06cc \u0631\u0627 \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646 \u0627\u0632 \u0627\u06cc\u0646 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u062f\u06cc\u062f.<\/li>\n<\/ul>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"10:1-10:47\"><strong>\u0634\u0627\u062e\u0635 MVRV \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0647\u200c\u06af\u0631\u0627\u0646 \u0647\u0641\u062a\u06af\u06cc \u062a\u0627 \u0645\u0627\u0647\u0627\u0646\u0647:<\/strong><\/p>\n<ul style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"12:1-13:47\">\n<li data-sourcepos=\"12:1-12:98\">\u0634\u0627\u062e\u0635 MVRV \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0647\u200c\u06af\u0631\u0627\u0646\u060c \u0648\u0627\u06a9\u0646\u0634 \u06a9\u0645\u062a\u0631\u06cc \u0646\u0633\u0628\u062a \u0628\u0647 \u0646\u0648\u0633\u0627\u0646\u0627\u062a \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0647 \u06f2\u06f4 \u0633\u0627\u0639\u062a\u0647 \u062f\u0627\u0631\u062f.<\/li>\n<li data-sourcepos=\"13:1-13:47\">\u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0627\u062e\u0635 \u0628\u0627 \u062d\u0631\u06a9\u062a \u0622\u0631\u0627\u0645\u200c\u062a\u0631\u060c \u0633\u06cc\u06af\u0646\u0627\u0644\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0636\u0639\u06cc\u0641\u200c\u062a\u0631\u06cc \u0645\u0628\u0646\u06cc \u0628\u0631 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f.<\/li>\n<\/ul>\n<figure id=\"attachment_157800\" aria-describedby=\"caption-attachment-157800\" style=\"width: 1546px\" class=\"wp-caption aligncenter\"><img style=\"aspect-ratio: 1.8018648018648;\" loading=\"lazy\" decoding=\"async\" class=\"wp-image-157800 size-full\" src=\"https:\/\/zoomarz-public-storage.s3.ir-thr-at1.arvanstorage.ir\/1.4.png\" alt=\"\u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0634\u0627\u062e\u0635 MVRV \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0647\u200c\u06af\u0631\u0627\u0646 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0647 \u06f1 \u0631\u0648\u0632\u0647 \u062a\u0627 \u06f1 \u0645\u0627\u0647 \u2013 Glassnode\" width=\"1546\" height=\"858\" \/><figcaption id=\"caption-attachment-157800\" class=\"wp-caption-text\">\u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0634\u0627\u062e\u0635 MVRV \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0647\u200c\u06af\u0631\u0627\u0646 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0647 \u06f1 \u0631\u0648\u0632\u0647 \u062a\u0627 \u06f1 \u0645\u0627\u0647 \u2013 Glassnode<\/figcaption><\/figure>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"3:1-3:106\">\u0634\u0627\u062e\u0635 SOPR \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0647\u200c\u06af\u0631\u0627\u0646 \u0647\u0641\u062a\u06af\u06cc \u062a\u0627 \u0645\u0627\u0647\u0627\u0646\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0646\u06cc\u0632 \u0628\u0647 \u0645\u0627 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f \u06a9\u0647 \u0622\u06cc\u0627 \u0627\u06cc\u0646 \u0627\u0641\u0631\u0627\u062f \u0628\u0647\u200c\u0642\u062f\u0631\u06cc \u062a\u062d\u062a \u0641\u0634\u0627\u0631 \u0645\u0627\u0644\u06cc \u0648 \u0636\u0631\u0631 \u0647\u0633\u062a\u0646\u062f \u06a9\u0647 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0648 \u06a9\u0627\u067e\u06cc\u062a\u0648\u0644\u0627\u0633\u06cc\u0648\u0646 \u0627\u0642\u062f\u0627\u0645 \u06a9\u0646\u0646\u062f \u06cc\u0627 \u062e\u06cc\u0631.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"5:1-5:29\">\u06a9\u0627\u0647\u0634 \u0634\u0627\u062e\u0635 SOPR \u0628\u0647 \u0632\u06cc\u0631 \u062e\u0637 \u0645\u06cc\u0627\u0646\u06cc (\u06cc\u0639\u0646\u06cc \u0627\u0646\u062d\u0631\u0627\u0641 \u0645\u0639\u06cc\u0627\u0631 \u06f1 \u0648\u0627\u062d\u062f\u06cc (-\u06f1 STD)) \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f \u06a9\u0647 \u0632\u06cc\u0627\u0646 \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u062f\u0631 \u062d\u0627\u0644 \u0627\u0646\u062a\u0642\u0627\u0644 \u0627\u0632 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0647\u200c\u06af\u0631\u0627\u0646 \u062f\u0631 \u062a\u0627\u06cc\u0645\u200c\u0641\u0631\u06cc\u0645\u200c\u0647\u0627\u06cc \u067e\u0627\u06cc\u06cc\u0646\u200c\u062a\u0631 \u0628\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u062f\u0633\u062a\u0647 \u0627\u0632 \u0641\u0639\u0627\u0644\u0627\u0646 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0627\u0633\u062a. \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0627\u062e\u0635 \u062f\u0631 \u062d\u0627\u0644 \u062d\u0627\u0636\u0631 \u062f\u0631 \u0633\u0637\u062d \u06f0.\u06f9\u06f6 \u0648\u0627\u062d\u062f\u06cc \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u0631\u062f.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"7:1-7:150\">\u0634\u0627\u062e\u0635 \u0632\u06cc\u0627\u0646 \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f \u06a9\u0647 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0647\u200c\u06af\u0631\u0627\u0646 \u0647\u0641\u062a\u06af\u06cc \u062a\u0627 \u0645\u0627\u0647\u0627\u0646\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062a\u0627 \u0686\u0647 \u062d\u062f \u0648 \u0628\u0627 \u0686\u0647 \u0627\u0631\u0632\u0634 \u062f\u0644\u0627\u0631\u06cc \u0627\u0642\u062f\u0627\u0645 \u0628\u0647 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0646\u0627\u062d\u06cc\u0647 \u0636\u0631\u0631 \u06a9\u0631\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"9:1-9:150\">\u062e\u0637 \u0622\u0628\u06cc\u200c\u0631\u0646\u06af \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0633\u0637\u062d \u0632\u06cc\u0627\u0646 \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0631\u0627 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f. \u062f\u0631 \u0631\u0648\u0632\u0647\u0627\u06cc \u062c\u0627\u0631\u06cc\u060c \u0627\u06cc\u0646 \u0633\u0637\u062d \u062a\u0627 \u062d\u062f \u0632\u06cc\u0627\u062f\u06cc \u0627\u0632 \u0627\u0646\u062d\u0631\u0627\u0641 \u0645\u0639\u06cc\u0627\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06f2 \u0648\u0627\u062d\u062f\u06cc (+\u06f2 STD) \u0648 \u06f1 \u0648\u0627\u062d\u062f\u06cc (+\u06f1 STD) \u0641\u0631\u0627\u062a\u0631 \u0631\u0641\u062a\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u0627\u06cc\u0646 \u0646\u0634\u0627\u0646\u200c\u062f\u0647\u0646\u062f\u0647 \u0632\u06cc\u0627\u0646 \u0633\u0646\u06af\u06cc\u0646 \u0648 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u062c\u0644\u0648\u06af\u06cc\u0631\u06cc \u0627\u0632 \u0636\u0631\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631 \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n<figure id=\"attachment_157801\" aria-describedby=\"caption-attachment-157801\" style=\"width: 1546px\" class=\"wp-caption aligncenter\"><img style=\"aspect-ratio: 1.8103044496487;\" loading=\"lazy\" decoding=\"async\" class=\"size-full wp-image-157801\" src=\"https:\/\/zoomarz-public-storage.s3.ir-thr-at1.arvanstorage.ir\/1.5.png\" alt=\"\u0633\u0637\u062d \u0632\u06cc\u0627\u0646 \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0647\u200c\u06af\u0631\u0627\u0646 \u0647\u0641\u062a\u06af\u06cc \u062a\u0627 \u0645\u0627\u0647\u0627\u0646\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0648 \u0648\u0627\u06a9\u0646\u0634 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062f\u0631 \u0628\u0631\u0627\u0628\u0631 \u0622\u0646 \u2013 Glassnode\" width=\"1546\" height=\"854\" \/><figcaption id=\"caption-attachment-157801\" class=\"wp-caption-text\">\u0633\u0637\u062d \u0632\u06cc\u0627\u0646 \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0647\u200c\u06af\u0631\u0627\u0646 \u0647\u0641\u062a\u06af\u06cc \u062a\u0627 \u0645\u0627\u0647\u0627\u0646\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0648 \u0648\u0627\u06a9\u0646\u0634 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062f\u0631 \u0628\u0631\u0627\u0628\u0631 \u0622\u0646 \u2013 Glassnode<\/figcaption><\/figure>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"3:1-3:48\">\u06af\u0644\u0633\u0646\u0648\u062f \u062f\u0631 \u0628\u062e\u0634 \u067e\u0627\u06cc\u0627\u0646\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0627\u0632 \u0634\u0627\u062e\u0635\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062a\u0641\u06a9\u06cc\u06a9\u06cc \u062c\u062f\u06cc\u062f \u0628\u0631\u0627\u06cc \u062f\u0633\u062a\u0647\u200c\u0628\u0646\u062f\u06cc \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0648 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0647\u200c\u06af\u0631\u0627\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0631 \u0627\u0633\u0627\u0633 \u062a\u0627\u06cc\u0645\u200c\u0641\u0631\u06cc\u0645\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0645\u062e\u062a\u0644\u0641 \u0627\u0633\u062a\u0641\u0627\u062f\u0647 \u06a9\u0631\u062f. \u0647\u062f\u0641 \u0627\u0632 \u0627\u06cc\u0646 \u06a9\u0627\u0631\u060c \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u0648\u0636\u0639\u06cc\u062a \u0633\u0648\u062f \u0648 \u0632\u06cc\u0627\u0646 \u0648 \u0627\u0646\u06af\u06cc\u0632\u0647 \u0648 \u0648\u0627\u06a9\u0646\u0634 \u0627\u06cc\u0646 \u062f\u0633\u062a\u0647 \u0627\u0632 \u0641\u0639\u0627\u0644\u0627\u0646 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u062f\u0631 \u0628\u0631\u0627\u0628\u0631 \u0646\u0648\u0633\u0627\u0646\u0627\u062a \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0648\u062f.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"5:1-5:47\">\u0627\u0631\u0632\u06cc\u0627\u0628\u06cc \u0646\u0642\u0627\u0637 \u062a\u0644\u0627\u0642\u06cc \u0634\u0627\u062e\u0635\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u0647 \u06af\u0644\u0633\u0646\u0648\u062f \u06a9\u0645\u06a9 \u06a9\u0631\u062f \u062a\u0627 \u0645\u06cc\u0632\u0627\u0646 \u0633\u0648\u062f \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0648 \u0646\u0642\u0627\u0637 \u06a9\u0627\u067e\u06cc\u062a\u0648\u0644\u0627\u0633\u06cc\u0648\u0646 \u0622\u0646\u200c\u0647\u0627 \u0631\u0627 \u0645\u0634\u062e\u0635 \u06a9\u0646\u062f. \u0627\u06cc\u0646 \u0646\u0642\u0627\u0637 \u06a9\u0627\u067e\u06cc\u062a\u0648\u0644\u0627\u0633\u06cc\u0648\u0646\u060c \u0645\u0639\u0645\u0648\u0644\u0627\u064b \u0628\u0627 \u062a\u0634\u06a9\u06cc\u0644 \u06a9\u0641\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0642\u06cc\u0645\u062a\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0647\u0645\u0632\u0645\u0627\u0646 \u0628\u0648\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"7:1-7:134\">\u06af\u0644\u0633\u0646\u0648\u062f \u0645\u0639\u062a\u0642\u062f \u0627\u0633\u062a \u06a9\u0647 \u0628\u0627 \u0627\u0633\u062a\u0641\u0627\u062f\u0647 \u0627\u0632 \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0627\u062e\u0635\u200c\u0647\u0627 \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646 \u0648\u0627\u06a9\u0646\u0634 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0628\u0647 \u0646\u0648\u0633\u0627\u0646\u0627\u062a \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0631\u0627 \u067e\u06cc\u0634\u200c\u0628\u06cc\u0646\u06cc \u0648 \u0627\u062a\u0645\u0627\u0645 \u062f\u0648\u0631\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0631\u0627 \u0634\u0646\u0627\u0633\u0627\u06cc\u06cc \u06a9\u0631\u062f.<\/p>\n<figure id=\"attachment_157827\" aria-describedby=\"caption-attachment-157827\" style=\"width: 1536px\" class=\"wp-caption aligncenter\"><img style=\"aspect-ratio: 1.8199052132701;\" loading=\"lazy\" decoding=\"async\" class=\"size-full wp-image-157827\" src=\"https:\/\/zoomarz-public-storage.s3.ir-thr-at1.arvanstorage.ir\/5454.png\" alt=\"\u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u062a\u0634\u06a9\u06cc\u0644 \u06a9\u0641 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0631\u06af\u0631\u0641\u062a\u0647 \u0627\u0632 \u062a\u0631\u06a9\u06cc\u0628 \u062f\u0648 \u0634\u0627\u062e\u0635 MVRV \u0648 \u0632\u06cc\u0627\u0646 \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u2013 Glassnode\" width=\"1536\" height=\"844\" \/><figcaption id=\"caption-attachment-157827\" class=\"wp-caption-text\">\u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u062a\u0634\u06a9\u06cc\u0644 \u06a9\u0641 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0631\u06af\u0631\u0641\u062a\u0647 \u0627\u0632 \u062a\u0631\u06a9\u06cc\u0628 \u062f\u0648 \u0634\u0627\u062e\u0635 MVRV \u0648 \u0632\u06cc\u0627\u0646 \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u2013 Glassnode<\/figcaption><\/figure>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"3:1-3:58\">\u06af\u0644\u0633\u0646\u0648\u062f \u062f\u0631 \u0628\u062e\u0634 \u0646\u062a\u06cc\u062c\u0647\u200c\u06af\u06cc\u0631\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u06af\u0632\u0627\u0631\u0634 \u0627\u0632 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0628\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0646\u06a9\u062a\u0647 \u0627\u0634\u0627\u0631\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u062f \u06a9\u0647 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u067e\u0633 \u0627\u0632 \u0631\u0633\u06cc\u062f\u0646 \u0628\u0647 \u0633\u0642\u0641 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc 73,000 \u062f\u0644\u0627\u0631\u06cc\u060c \u0634\u0627\u0647\u062f \u06cc\u06a9 \u0645\u0648\u062c \u0641\u0631\u0648\u0634 \u062f\u0633\u062a\u0647\u200c\u062c\u0645\u0639\u06cc \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"5:1-5:89\">\u0634\u0627\u062e\u0635 NUPL \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f \u06a9\u0647 \u062f\u0631 \u062d\u0627\u0644 \u062d\u0627\u0636\u0631 \u062f\u0631 \u062f\u0648\u0631\u0647 \u06cc\u0648\u0641\u0648\u0631\u06cc\u0627 \u06cc\u0627 \u0631\u0636\u0627\u06cc\u062a \u0648 \u0633\u0631\u062e\u0648\u0634\u06cc \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u0631\u06cc\u0645 \u0648 \u0634\u0627\u0647\u062f \u06cc\u06a9 \u0627\u0635\u0644\u0627\u062d \u0639\u0627\u062f\u06cc \u0648 \u0645\u062a\u0639\u0627\u062f\u0644 \u0647\u0633\u062a\u06cc\u0645.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"7:1-7:78\">\u0627\u06cc\u0646 \u0627\u0635\u0644\u0627\u062d\u0627\u062a\u060c \u0627\u0637\u0644\u0627\u0639\u0627\u062a \u0627\u0631\u0632\u0634\u0645\u0646\u062f\u06cc \u062f\u0631 \u0645\u0648\u0631\u062f \u0631\u0641\u062a\u0627\u0631 \u0648 \u0627\u0644\u06af\u0648\u06cc \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0627\u0631\u0627\u0626\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"9:1-9:155\">\u0634\u0627\u062e\u0635 \u062a\u0641\u06a9\u06cc\u06a9\u06cc \u062c\u062f\u06cc\u062f \u06af\u0644\u0633\u0646\u0648\u062f \u0646\u06cc\u0632 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f \u06a9\u0647 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631\u06cc\u0646 \u0636\u0631\u0628\u0647 \u0631\u0627 \u0627\u0632 \u0627\u06cc\u0646 \u0627\u0635\u0644\u0627\u062d\u0627\u062a \u062e\u0648\u0631\u062f\u0647 \u0648 \u0646\u0642\u0634 \u067e\u0631\u0631\u0646\u06af\u200c\u062a\u0631\u06cc \u062f\u0631 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"11:1-11:98\">\u062a\u0631\u06a9\u06cc\u0628 \u0634\u0627\u062e\u0635\u200c\u0647\u0627\u06cc MVRV \u0648 \u0632\u06cc\u0627\u0646 \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0632\u0645\u0627\u0646 \u062a\u0642\u0631\u06cc\u0628\u06cc \u0627\u062a\u0645\u0627\u0645 \u0627\u06cc\u0646 \u062f\u0648\u0631\u0647 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0631\u0627 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u062f\u0627\u062f\u0646\u062f.<\/p>\n<hr \/>\n<h2 style=\"text-align: justify;\"><a href=\"https:\/\/zoomarz.com\/fundamental-analysis\/\">\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0641\u0627\u0646\u062f\u0627\u0645\u0646\u062a\u0627\u0644<\/a> <a href=\"https:\/\/zoomarz.com\/what-is-bitcoin\/\">\u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/a> \u062f\u0631 19 \u0627\u0631\u062f\u06cc\u0628\u0647\u0634\u062a<\/h2>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"3:1-3:19\">\u06af\u0632\u0627\u0631\u0634 \u0648\u0627\u062d\u062f \u062a\u0631\u06cc\u062f \u0648 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc \u0627\u0631\u0632 \u062f\u06cc\u062c\u06cc\u062a\u0627\u0644 \u0627\u0648 \u0627\u0645 \u067e\u06cc \u0641\u06cc\u0646\u06a9\u0633 \u0628\u0647 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u062a\u0641\u0627\u0648\u062a \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0648 \u0627\u062a\u0631\u06cc\u0648\u0645 \u062f\u0631 \u0645\u0642\u0627\u06cc\u0633\u0647 \u0628\u0627 \u0633\u06cc\u06a9\u0644\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0642\u0628\u0644\u06cc \u0645\u06cc\u200c\u067e\u0631\u062f\u0627\u0632\u062f.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"5:1-5:74\">\u0627\u062a\u0631\u06cc\u0648\u0645 \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0633\u06cc\u06a9\u0644\u060c \u0628\u0631\u062e\u0644\u0627\u0641 \u0631\u0648\u0646\u062f \u0645\u0639\u0645\u0648\u0644\u060c \u0631\u0634\u062f \u0642\u0627\u0628\u0644 \u062a\u0648\u062c\u0647\u06cc \u0631\u0627 \u062a\u062c\u0631\u0628\u0647 \u0646\u06a9\u0631\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u0648\u0636\u0648\u0639 \u0628\u0647 \u062f\u0644\u06cc\u0644 \u062a\u0636\u0639\u06cc\u0641 \u0686\u0631\u062e\u0634 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647 \u0627\u0632 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0647 \u0639\u0646\u0648\u0627\u0646 \u0622\u0644\u062a\u200c\u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0631\u062a\u0631\u060c \u0627\u062a\u0641\u0627\u0642 \u0627\u0641\u062a\u0627\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"7:1-7:5\">\u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0646\u06cc\u0632 \u0628\u0639\u062f \u0627\u0632 \u0647\u0627\u0648\u06cc\u0646\u06af \u0686\u0647\u0627\u0631\u0645\u060c \u0634\u0627\u0647\u062f \u06cc\u06a9 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u062f\u0633\u062a\u0647\u200c\u062c\u0645\u0639\u06cc \u0648 \u0627\u0641\u062a \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062a\u0627 \u0633\u0637\u062d 57,000 \u062f\u0644\u0627\u0631 \u0628\u0648\u062f. \u0627\u06cc\u0646 \u0627\u0641\u062a \u0642\u06cc\u0645\u062a\u060c \u0639\u0645\u06cc\u0642\u200c\u062a\u0631\u06cc\u0646 \u0627\u0635\u0644\u0627\u062d \u0642\u06cc\u0645\u062a\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u067e\u0633 \u0627\u0632 \u0633\u0642\u0648\u0637 \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc FTX \u0645\u062d\u0633\u0648\u0628 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"9:1-9:133\">\u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u06af\u0632\u0627\u0631\u0634 \u0647\u0641\u062a\u06af\u06cc\u060c \u0628\u0647 \u0645\u0642\u0627\u06cc\u0633\u0647 \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0648 \u06af\u0631\u0648\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0645\u062e\u062a\u0644\u0641 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627 \u062f\u0631 \u0633\u06cc\u06a9\u0644 \u0641\u0639\u0644\u06cc \u0648 \u0633\u06cc\u06a9\u0644\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06af\u0630\u0634\u062a\u0647 \u0628\u0627 \u0627\u0633\u062a\u0641\u0627\u062f\u0647 \u0627\u0632 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u06af\u0644\u0633\u0646\u0648\u062f (Glassnode) \u0645\u06cc\u200c\u067e\u0631\u062f\u0627\u0632\u06cc\u0645.<\/p>\n<h3 class=\"wp-block-heading\" style=\"text-align: justify;\">\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0641\u0627\u0646\u062f\u0627\u0645\u0646\u062a\u0627\u0644 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0627 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06af\u0644\u0633\u0646\u0648\u062f<\/h3>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"3:1-3:33\">\u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u0633\u0637\u062d \u0627\u0631\u0632\u0634 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 (Realized Cap) \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0648 \u0627\u062a\u0631\u06cc\u0648\u0645 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f \u06a9\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627 \u0628\u0627 \u0648\u062c\u0648\u062f \u0646\u0648\u0633\u0627\u0646\u0627\u062a \u0627\u062e\u06cc\u0631\u060c \u062f\u0631 \u0645\u0631\u0627\u062d\u0644 \u0627\u0628\u062a\u062f\u0627\u06cc\u06cc \u06cc\u06a9 \u0631\u0648\u0646\u062f \u0635\u0639\u0648\u062f\u06cc \u0628\u0632\u0631\u06af (Macro Uptrend) \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u0631\u0646\u062f.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"5:1-5:74\">\u0627\u06cc\u0646 \u0645\u0648\u0636\u0648\u0639 \u062a\u0627 \u062d\u062f\u0648\u062f\u06cc \u0628\u0647 \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0627\u06cc\u0646 \u062f\u0648 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632 \u0645\u0631\u0628\u0648\u0637 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"7:1-7:104\">\u0631\u0648\u06cc\u062f\u0627\u062f \u0647\u0627\u0648\u06cc\u0646\u06af \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0633\u0627\u0644 \u062c\u0627\u0631\u06cc \u0628\u0647 \u0637\u0648\u0631 \u06af\u0633\u062a\u0631\u062f\u0647 \u062f\u0631 \u0631\u0633\u0627\u0646\u0647\u200c\u0647\u0627 \u067e\u0648\u0634\u0634 \u062f\u0627\u062f\u0647 \u0634\u062f \u0648 \u0645\u0627\u0646\u0646\u062f \u0647\u0645\u06cc\u0634\u0647\u060c \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0632\u0645\u0627\u0646 \u0648\u0642\u0648\u0639 \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0648\u06cc\u062f\u0627\u062f \u0646\u0648\u0633\u0627\u0646\u0627\u062a \u0632\u06cc\u0627\u062f\u06cc \u0631\u0627 \u062a\u062c\u0631\u0628\u0647 \u06a9\u0631\u062f.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"9:1-9:119\">\u067e\u0633 \u0627\u0632 \u0622\u062e\u0631\u06cc\u0646 \u0647\u0627\u0648\u06cc\u0646\u06af\u060c \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0634\u0627\u0647\u062f \u0627\u0635\u0644\u0627\u062d 11 \u062f\u0631\u0635\u062f\u06cc \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062a\u0627 \u0633\u0637\u062d 57,000 \u062f\u0644\u0627\u0631 \u0628\u0648\u062f \u0648 \u0628\u0647 \u067e\u0627\u06cc\u06cc\u0646\u200c\u062a\u0631\u06cc\u0646 \u0633\u0637\u062d \u062f\u0648 \u0645\u0627\u0647\u0647 \u062e\u0648\u062f \u0631\u0633\u06cc\u062f.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"11:1-11:207\">\u0646\u06a9\u062a\u0647 \u0642\u0627\u0628\u0644 \u062a\u0648\u062c\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0627\u0633\u062a \u06a9\u0647 \u0645\u0634\u0627\u0628\u0647 \u0628\u0627 \u062f\u0648 \u0647\u0627\u0648\u06cc\u0646\u06af \u0642\u0628\u0644\u06cc\u060c \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u067e\u0633 \u0627\u0632 \u062f\u0648 \u0647\u0641\u062a\u0647 \u0648\u0627\u0631\u062f \u06cc\u06a9 \u0631\u0648\u0646\u062f \u062e\u0646\u062b\u06cc \u0634\u062f \u0648 \u0628\u0647 \u0637\u0648\u0631 \u06a9\u0644\u06cc 60 \u0631\u0648\u0632 \u067e\u0633 \u0627\u0632 \u0647\u0631 \u0647\u0627\u0648\u06cc\u0646\u06af\u060c \u0634\u0627\u0647\u062f \u0631\u0648\u0646\u062f\u06cc \u062e\u0646\u062b\u06cc \u062f\u0631 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0648 \u0627\u0635\u0644\u0627\u062d\u0627\u062a\u06cc \u062c\u0632\u0626\u06cc \u0628\u06cc\u0646 5 \u062a\u0627 15 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0628\u0648\u062f\u0647\u200c\u0627\u06cc\u0645.<\/p>\n<figure id=\"attachment_157803\" aria-describedby=\"caption-attachment-157803\" style=\"width: 1538px\" class=\"wp-caption aligncenter\"><img style=\"aspect-ratio: 1.813679245283;\" loading=\"lazy\" decoding=\"async\" class=\"size-full wp-image-157803\" src=\"https:\/\/zoomarz-public-storage.s3.ir-thr-at1.arvanstorage.ir\/1.png\" alt=\"\u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0639\u062f \u0627\u0632 \u0647\u0631 \u0647\u0627\u0648\u06cc\u0646\u06af \u2013 Glassnode\" width=\"1538\" height=\"848\" \/><figcaption id=\"caption-attachment-157803\" class=\"wp-caption-text\">\u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0639\u062f \u0627\u0632 \u0647\u0631 \u0647\u0627\u0648\u06cc\u0646\u06af \u2013 Glassnode<\/figcaption><\/figure>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"3:1-3:16\">\u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u067e\u0633 \u0627\u0632 \u0631\u0633\u06cc\u062f\u0646 \u0628\u0647 \u0633\u0642\u0641 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u062e\u0648\u062f \u062f\u0631 \u06f7\u06f3,\u06f0\u06f0\u06f0 \u062f\u0644\u0627\u0631\u060c \u062a\u0627\u06a9\u0646\u0648\u0646 \u0646\u0632\u062f\u06cc\u06a9 \u0628\u0647 \u06f2\u06f0 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0627\u0635\u0644\u0627\u062d \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u0627\u06cc\u0646 \u0627\u0641\u062a \u0642\u06cc\u0645\u062a\u060c \u0639\u0645\u06cc\u0642\u200c\u062a\u0631\u06cc\u0646 \u0627\u0635\u0644\u0627\u062d \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u067e\u0633 \u0627\u0632 \u0648\u0631\u0634\u06a9\u0633\u062a\u06af\u06cc \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc FTX \u062f\u0631 \u0646\u0648\u0627\u0645\u0628\u0631 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f2 (\u0622\u0628\u0627\u0646 \u06f1\u06f4\u06f0\u06f1) \u0645\u062d\u0633\u0648\u0628 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"5:1-5:4\">\u0628\u0627 \u0648\u062c\u0648\u062f \u0627\u06cc\u0646 \u0627\u0635\u0644\u0627\u062d \u0639\u0645\u06cc\u0642\u060c \u0631\u0648\u0646\u062f \u0635\u0639\u0648\u062f\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0647\u0645\u0686\u0646\u0627\u0646 \u0642\u0648\u06cc \u0628\u0647 \u0646\u0638\u0631 \u0645\u06cc\u200c\u0631\u0633\u062f.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"7:1-7:26\">\u0633\u0627\u062e\u062a\u0627\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0627\u0635\u0644\u0627\u062d\u0627\u062a \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0633\u06cc\u06a9\u0644 \u0641\u0639\u0644\u06cc\u060c \u0634\u0628\u0627\u0647\u062a\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0632\u06cc\u0627\u062f\u06cc \u0628\u0647 \u0633\u06cc\u06a9\u0644 \u06f2\u06f0\u06f1\u06f5 \u062a\u0627 \u06f2\u06f0\u06f1\u06f7 \u062f\u0627\u0631\u062f. \u062f\u0631 \u0622\u0646 \u062f\u0648\u0631\u0627\u0646\u060c \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0647\u0646\u0648\u0632 \u062f\u0631 \u0645\u0631\u0627\u062d\u0644 \u0627\u0628\u062a\u062f\u0627\u06cc\u06cc \u062a\u06a9\u0627\u0645\u0644 \u062e\u0648\u062f \u0628\u0648\u062f \u0648 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0645\u0634\u062a\u0642\u0627\u062a\u06cc \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0622\u0646 \u0648\u062c\u0648\u062f \u0646\u062f\u0627\u0634\u062a. \u062f\u0631 \u0646\u062a\u06cc\u062c\u0647\u060c \u062a\u0645\u0627\u0645 \u0642\u062f\u0631\u062a \u0631\u0648\u0646\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0627\u0632 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a \u0633\u0631\u0686\u0634\u0645\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u06af\u0631\u0641\u062a.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"9:1-9:57\">\u062f\u0631 \u0633\u06cc\u06a9\u0644 \u0641\u0639\u0644\u06cc \u0646\u06cc\u0632\u060c \u0628\u0627 \u0631\u0627\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f\u0627\u0632\u06cc ETF \u0647\u0627\u06cc \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0634\u0627\u0647\u062f \u0627\u0644\u06af\u0648\u06cc \u0645\u0634\u0627\u0628\u0647\u06cc \u062f\u0631 \u0631\u0648\u0646\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0647\u0633\u062a\u06cc\u0645.<\/p>\n<figure id=\"attachment_157811\" aria-describedby=\"caption-attachment-157811\" style=\"width: 1535px\" class=\"wp-caption aligncenter\"><img style=\"aspect-ratio: 1.8122786304604;\" loading=\"lazy\" decoding=\"async\" class=\"size-full wp-image-157811\" src=\"https:\/\/zoomarz-public-storage.s3.ir-thr-at1.arvanstorage.ir\/1.2.jpg\" alt=\"\u0639\u0645\u0642 \u0627\u0635\u0644\u0627\u062d \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0635\u0639\u0648\u062f\u06cc \u2013 Glassnode\" width=\"1535\" height=\"847\" \/><figcaption id=\"caption-attachment-157811\" class=\"wp-caption-text\">\u0639\u0645\u0642 \u0627\u0635\u0644\u0627\u062d \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0635\u0639\u0648\u062f\u06cc \u2013 Glassnode<\/figcaption><\/figure>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"3:1-3:36\">\u0631\u0648\u0646\u062f\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0644\u06cc \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0627\u062a\u0631\u06cc\u0648\u0645 \u062f\u0631 \u0633\u06cc\u06a9\u0644 \u0641\u0639\u0644\u06cc \u0645\u0634\u0627\u0628\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a\u060c \u0628\u0627 \u0627\u06cc\u0646 \u062a\u0641\u0627\u0648\u062a \u06a9\u0647 \u0622\u0644\u062a\u200c\u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0631\u062a\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0627\u0635\u0644\u0627\u062d \u0642\u06cc\u0645\u062a\u06cc \u0639\u0645\u06cc\u0642\u200c\u062a\u0631 \u0631\u0627 \u062a\u062c\u0631\u0628\u0647 \u06a9\u0631\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"5:1-5:2\">\u0627\u0635\u0644\u0627\u062d \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0627\u062a\u0631\u06cc\u0648\u0645 \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0633\u06cc\u06a9\u0644 44 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0628\u0648\u062f\u0647 \u06a9\u0647 \u062a\u0642\u0631\u06cc\u0628\u0627\u064b \u062f\u0648 \u0628\u0631\u0627\u0628\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0627\u0633\u062a. \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u0648\u0636\u0648\u0639 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f \u06a9\u0647 \u0627\u062a\u0631\u06cc\u0648\u0645 \u062f\u0631 \u062f\u0648 \u0633\u0627\u0644 \u0627\u062e\u06cc\u0631 \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0636\u0639\u06cc\u0641\u200c\u062a\u0631\u06cc \u0646\u0633\u0628\u062a \u0628\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u067e\u0627\u062f\u0634\u0627\u0647 \u0627\u0631\u0632\u0647\u0627\u06cc \u062f\u06cc\u062c\u06cc\u062a\u0627\u0644\u060c \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"7:1-7:11\">\u0628\u0631\u0627\u06cc \u0645\u0642\u0627\u06cc\u0633\u0647 \u0628\u0647\u062a\u0631 \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0627\u06cc\u0646 \u062f\u0648 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632\u060c \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646 \u0627\u0632 \u0634\u0627\u062e\u0635 NUPL (\u062e\u0627\u0644\u0635 \u0633\u0648\u062f \u0648 \u0632\u06cc\u0627\u0646 \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u0646\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647) \u0627\u0633\u062a\u0641\u0627\u062f\u0647 \u06a9\u0631\u062f.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"9:1-9:161\">\u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0627\u062e\u0635\u060c \u0645\u0631\u0632 0.5 \u0648\u0627\u062d\u062f\u06cc \u0648\u062c\u0648\u062f \u062f\u0627\u0631\u062f \u06a9\u0647 \u0639\u0628\u0648\u0631 \u0627\u0632 \u0622\u0646\u060c \u0647\u0645\u0648\u0627\u0631\u0647 \u067e\u0633 \u0627\u0632 \u0634\u06a9\u0633\u062a \u0633\u0642\u0641\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0627\u062a\u0641\u0627\u0642 \u0645\u06cc\u200c\u0627\u0641\u062a\u062f \u0648 \u0646\u0634\u0627\u0646\u200c\u062f\u0647\u0646\u062f\u0647 \u0622\u063a\u0627\u0632 \u062f\u0648\u0631\u0647 \u0633\u0631\u062e\u0648\u0634\u06cc \u0648 \u0627\u0634\u062a\u06cc\u0627\u0642 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"11:1-11:28\">\u0639\u0628\u0648\u0631 \u0634\u0627\u062e\u0635 NUPL \u0627\u0632 0.5 \u0648\u0627\u062d\u062f \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f \u06a9\u0647 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u062d\u062f\u0627\u0642\u0644 50 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0633\u0648\u062f \u062f\u0631 \u062f\u0627\u0631\u0627\u06cc\u06cc\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062e\u0648\u062f \u06a9\u0633\u0628 \u06a9\u0631\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f \u0648 \u0627\u0631\u0632\u0634 \u0627\u06cc\u0646 \u0633\u0648\u062f\u0647\u0627 \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631 \u0627\u0632 \u0646\u06cc\u0645\u06cc \u0627\u0632 \u0645\u0627\u0631\u06a9\u062a \u06a9\u067e \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632 \u0645\u0631\u0628\u0648\u0637\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"13:1-13:227\">\u062f\u0631 \u062f\u0648\u0631\u0647 \u0647\u06cc\u062c\u0627\u0646\u0627\u062a \u0645\u0631\u0628\u0648\u0637 \u0628\u0647 \u062a\u0623\u06cc\u06cc\u062f ETF \u0647\u0627\u06cc \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0645\u06cc\u0632\u0627\u0646 \u0633\u0648\u062f \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0647 \u0637\u0648\u0631 \u0642\u0627\u0628\u0644 \u062a\u0648\u062c\u0647\u06cc \u0627\u0632 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0627\u062a\u0631\u06cc\u0648\u0645 \u0641\u0631\u0627\u062a\u0631 \u0631\u0641\u062a. \u0628\u0647 \u0647\u0645\u06cc\u0646 \u062f\u0644\u06cc\u0644\u060c \u0634\u0627\u062e\u0635 NUPL \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0633\u0647 \u0645\u0627\u0647 \u0632\u0648\u062f\u062a\u0631 \u0627\u0632 \u0627\u062a\u0631\u06cc\u0648\u0645 \u0627\u0632 \u0645\u0631\u0632 0.5 \u0648\u0627\u062d\u062f \u0639\u0628\u0648\u0631 \u06a9\u0631\u062f.<\/p>\n<figure id=\"attachment_157812\" aria-describedby=\"caption-attachment-157812\" style=\"width: 1533px\" class=\"wp-caption aligncenter\"><img style=\"aspect-ratio: 1.8099173553719;\" loading=\"lazy\" decoding=\"async\" class=\"size-full wp-image-157812\" src=\"https:\/\/zoomarz-public-storage.s3.ir-thr-at1.arvanstorage.ir\/1.3.jpg\" alt=\"\u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0634\u0627\u062e\u0635 NUPL \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0648 \u0627\u062a\u0631\u06cc\u0648\u0645 \u0637\u06cc \u0633\u0627\u0644\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0627\u062e\u06cc\u0631 \u2013 Glassnode\" width=\"1533\" height=\"847\" \/><figcaption id=\"caption-attachment-157812\" class=\"wp-caption-text\">\u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0634\u0627\u062e\u0635 NUPL \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0648 \u0627\u062a\u0631\u06cc\u0648\u0645 \u0637\u06cc \u0633\u0627\u0644\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0627\u062e\u06cc\u0631 \u2013 Glassnode<\/figcaption><\/figure>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"3:1-3:8\">\u06af\u0644\u0633\u0646\u0648\u062f \u062f\u0631 \u0628\u062e\u0634 \u0628\u0639\u062f\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0628\u0647 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u0648\u0636\u0639\u06cc\u062a \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u067e\u0631\u062f\u0627\u062e\u062a\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u0627\u06cc\u0646 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u060c \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0631\u0627 \u0637\u06cc 155 \u0631\u0648\u0632 \u0627\u062e\u06cc\u0631 \u062e\u0631\u06cc\u062f\u0627\u0631\u06cc \u06a9\u0631\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f. \u0634\u0627\u062e\u0635 NUPL \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0648 \u0627\u062a\u0631\u06cc\u0648\u0645 \u062f\u0631 \u0633\u0627\u0644\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0627\u062e\u06cc\u0631 \u0628\u0647 \u0686\u0647 \u0635\u0648\u0631\u062a \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a\u061f<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"5:1-5:77\">\u0634\u0627\u062e\u0635 NUPL \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0634\u0627\u062e\u0635 \u0645\u0646\u0627\u0633\u0628\u06cc \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0627\u0631\u0632\u06cc\u0627\u0628\u06cc \u0648\u0636\u0639\u06cc\u062a \u062a\u0642\u0627\u0636\u0627 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632 \u0645\u062d\u0633\u0648\u0628 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"7:1-7:177\">\u0645\u06cc\u0627\u0646\u06af\u06cc\u0646 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062e\u0631\u06cc\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062a\u0648\u0633\u0637 \u0627\u06cc\u0646 \u062f\u0633\u062a\u0647 \u0627\u0632 \u0641\u0639\u0627\u0644\u0627\u0646 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u060c \u062f\u0631 \u0631\u0648\u0646\u062f\u0647\u0627\u06cc \u0646\u0632\u0648\u0644\u06cc \u0628\u0647 \u0639\u0646\u0648\u0627\u0646 \u0633\u0637\u062d \u0645\u0642\u0627\u0648\u0645\u062a\u06cc \u0639\u0645\u0644 \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u062f. \u0628\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u0639\u0646\u06cc \u06a9\u0647 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0647 \u0633\u062e\u062a\u06cc \u0627\u0632 \u0627\u06cc\u0646 \u0633\u0637\u062d \u067e\u0627\u06cc\u06cc\u0646\u200c\u062a\u0631 \u0645\u06cc\u200c\u0622\u06cc\u062f.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"9:1-9:151\">\u062f\u0631 \u0645\u0642\u0627\u0628\u0644\u060c \u062f\u0631 \u0631\u0648\u0646\u062f\u0647\u0627\u06cc \u0635\u0639\u0648\u062f\u06cc\u060c \u0627\u06cc\u0646 \u0633\u0637\u062d \u0628\u0647 \u0639\u0646\u0648\u0627\u0646 \u062d\u0645\u0627\u06cc\u062a\u06cc \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0639\u0645\u0644 \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u062f. \u0628\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u0639\u0646\u06cc \u06a9\u0647 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0647 \u0633\u062e\u062a\u06cc \u0627\u0632 \u0627\u06cc\u0646 \u0633\u0637\u062d \u067e\u0627\u06cc\u06cc\u0646\u200c\u062a\u0631 \u0645\u06cc\u200c\u0622\u06cc\u062f.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"11:1-11:76\">\u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0631\u0627\u06cc\u0637 \u062f\u0631 \u0647\u0641\u062a\u0647 \u062c\u0627\u0631\u06cc \u0646\u06cc\u0632 \u0628\u0631\u0642\u0631\u0627\u0631 \u0628\u0648\u062f. \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0639\u062f \u0627\u0632 \u0627\u0635\u0644\u0627\u062d \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u0647 \u0632\u06cc\u0631 59,800 \u062f\u0644\u0627\u0631\u060c \u06a9\u0647 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062a\u0645\u0627\u0645\u200c\u0634\u062f\u0647 \u062e\u0631\u06cc\u062f (Cost Basis) \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a \u0628\u0648\u062f\u060c \u0628\u0647 \u0633\u0631\u0639\u062a \u0634\u0627\u0647\u062f \u062a\u0634\u06a9\u06cc\u0644 \u062d\u0645\u0627\u06cc\u062a \u0648 \u0628\u0647\u0628\u0648\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u0648\u062f.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"13:1-13:188\">\u062a\u0633\u062a \u0645\u062c\u062f\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062a\u0645\u0627\u0645\u200c\u0634\u062f\u0647 \u062e\u0631\u06cc\u062f \u0627\u06cc\u0646 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627 \u062f\u0631 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u0686\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u060c \u0627\u062a\u0641\u0627\u0642\u06cc \u0639\u0627\u062f\u06cc \u0627\u0633\u062a. \u0627\u06cc\u0646 \u0633\u0637\u062d \u0628\u0647 \u0639\u0646\u0648\u0627\u0646 \u06cc\u06a9 \u0634\u0627\u062e\u0635 \u0642\u0627\u0628\u0644 \u0642\u0628\u0648\u0644 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u067e\u06cc\u0634\u200c\u0628\u06cc\u0646\u06cc \u0627\u062f\u0627\u0645\u0647 \u0631\u0648\u0646\u062f \u0635\u0639\u0648\u062f\u06cc \u06cc\u0627 \u0631\u06cc\u0632\u0634 \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062f\u0631 \u0646\u0638\u0631 \u06af\u0631\u0641\u062a\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f.<\/p>\n<figure id=\"attachment_157813\" aria-describedby=\"caption-attachment-157813\" style=\"width: 1534px\" class=\"wp-caption aligncenter\"><img style=\"aspect-ratio: 1.8047058823529;\" loading=\"lazy\" decoding=\"async\" class=\"size-full wp-image-157813\" src=\"https:\/\/zoomarz-public-storage.s3.ir-thr-at1.arvanstorage.ir\/1.4.jpg\" alt=\"\u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631\u0627\u062a \u0627\u0631\u0632\u0634 \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0648 MVRV \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0628\u0631\u0627\u0628\u0631 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a \u2013 Glassnode\" width=\"1534\" height=\"850\" \/><figcaption id=\"caption-attachment-157813\" class=\"wp-caption-text\">\u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631\u0627\u062a \u0627\u0631\u0632\u0634 \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0648 MVRV \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0628\u0631\u0627\u0628\u0631 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a \u2013 Glassnode<\/figcaption><\/figure>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"3:1-3:44\">\u067e\u0633 \u0627\u0632 \u062b\u0628\u062a \u0633\u0642\u0641 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u062c\u062f\u06cc\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 14 \u0645\u0627\u0631\u0633 (24 \u0627\u0633\u0641\u0646\u062f 1402)\u060c \u0634\u0627\u0647\u062f \u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u0627\u0633\u062a\u0641\u0627\u062f\u0647 \u0627\u0632 \u0627\u0647\u0631\u0645 \u062f\u0631 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632 \u062a\u0648\u0633\u0637 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a \u0628\u0648\u062f\u06cc\u0645. \u0627\u0631\u0632\u0634 \u062f\u0644\u0627\u0631\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc\u06cc \u06a9\u0647 \u0637\u06cc 6 \u0645\u0627\u0647 \u0627\u062e\u06cc\u0631 \u062e\u0631\u06cc\u062f\u0627\u0631\u06cc \u0634\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f\u060c \u0628\u0647 \u0646\u0632\u062f\u06cc\u06a9\u06cc \u0633\u0642\u0641 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u062e\u0648\u062f \u062f\u0631 \u0633\u0637\u062d 240 \u0645\u06cc\u0644\u06cc\u0627\u0631\u062f \u062f\u0644\u0627\u0631 \u0631\u0633\u06cc\u062f.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"5:1-5:80\">\u0628\u0627 \u0648\u062c\u0648\u062f \u0627\u06cc\u0646 \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0642\u0648\u06cc \u0627\u0632 \u0633\u0648\u06cc \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0648 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0627\u062a\u0631\u06cc\u0648\u0645 \u0646\u062a\u0648\u0627\u0646\u0633\u062a \u0627\u0632 \u0633\u0642\u0641 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062e\u0648\u062f \u0639\u0628\u0648\u0631 \u06a9\u0646\u062f \u0648 \u0634\u0627\u0647\u062f \u062a\u0642\u0627\u0636\u0627\u06cc \u0645\u0634\u0627\u0628\u0647\u06cc \u0627\u0632 \u0633\u0648\u06cc \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0646\u0628\u0648\u062f. \u062f\u0644\u06cc\u0644 \u0627\u062d\u062a\u0645\u0627\u0644\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u0648\u0636\u0648\u0639\u060c \u0631\u0627\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f\u0627\u0632\u06cc ETF \u0647\u0627\u06cc \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"7:1-7:184\">\u062f\u0631 \u0645\u0642\u0627\u0628\u0644\u060c \u062a\u0639\u062f\u0627\u062f \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u06a9\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632 \u0631\u0627 \u0628\u06cc\u0646 2 \u062a\u0627 3 \u0633\u0627\u0644 \u06af\u0630\u0634\u062a\u0647 \u062e\u0631\u06cc\u062f\u0627\u0631\u06cc \u06a9\u0631\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f\u060c \u0628\u0647 \u0637\u0648\u0631 \u0642\u0627\u0628\u0644 \u062a\u0648\u062c\u0647\u06cc \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0627\u0633\u062a. \u0628\u0631\u062e\u06cc \u0627\u0632 \u0627\u06cc\u0646 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627 \u0628\u0647 \u062f\u0633\u062a\u0647 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc 3 \u062a\u0627 5 \u0633\u0627\u0644\u0647 \u062a\u0628\u062f\u06cc\u0644 \u0634\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f \u0648 \u0628\u062e\u0634\u06cc \u062f\u06cc\u06af\u0631\u060c \u0627\u0642\u062f\u0627\u0645 \u0628\u0647 \u0628\u0631\u062f\u0627\u0634\u062a \u0633\u0648\u062f \u0648 \u0627\u0646\u062a\u0642\u0627\u0644 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647 \u0628\u0647 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u062c\u062f\u06cc\u062f \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u06a9\u0631\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"9:1-9:226\">\u0628\u0627\u0632 \u0647\u0645\u060c \u0631\u0627\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f\u0627\u0632\u06cc ETF \u0647\u0627\u06cc \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0647 \u0639\u0646\u0648\u0627\u0646 \u0645\u0646\u0634\u0623 \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0641\u062a\u0627\u0631\u0647\u0627 \u067e\u06cc\u0634\u200c\u0628\u06cc\u0646\u06cc \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f. \u0628\u062e\u0634 \u0628\u0632\u0631\u06af\u06cc \u0627\u0632 \u0627\u06cc\u0646 \u0641\u0631\u0648\u0634\u200c\u0647\u0627 \u062f\u0631 \u0641\u0648\u0631\u06cc\u0647 2024 (\u0628\u0647\u0645\u0646 1402) \u0627\u062a\u0641\u0627\u0642 \u0627\u0641\u062a\u0627\u062f\u0647 \u0648 \u062f\u0631 \u0646\u0647\u0627\u06cc\u062a \u0645\u0646\u062c\u0631 \u0628\u0647 \u062a\u0634\u06a9\u06cc\u0644 \u0633\u0642\u0641 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 73,000 \u062f\u0644\u0627\u0631 \u0634\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"11:1-11:153\">\u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0645\u0639\u0645\u0648\u0644\u0627\u064b \u0632\u0645\u0627\u0646\u06cc \u0627\u0642\u062f\u0627\u0645 \u0628\u0647 \u0628\u0631\u062f\u0627\u0634\u062a \u0633\u0648\u062f \u0648 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u0646\u062f \u06a9\u0647 \u062a\u0642\u0627\u0636\u0627 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u062e\u0631\u06cc\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0648 \u0647\u0645\u0686\u0646\u06cc\u0646 \u0642\u062f\u0631\u062a \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u067e\u06cc\u062f\u0627 \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u062f.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"13:1-13:111\">\u0627\u0645\u0627 \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0631\u0627\u06cc\u0637 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0627\u062a\u0631\u06cc\u0648\u0645 \u0647\u0645\u0686\u0646\u0627\u0646 \u0628\u0627 \u0647\u0648\u0644\u062f \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u067e\u06cc\u0634 \u0645\u06cc\u200c\u0631\u0648\u062f \u0648 \u0631\u0648\u0646\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632 \u0631\u0627 \u062a\u0636\u0639\u06cc\u0641 \u06a9\u0631\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a<strong>.<\/strong><\/p>\n<figure id=\"attachment_157814\" aria-describedby=\"caption-attachment-157814\" style=\"width: 765px\" class=\"wp-caption aligncenter\"><img style=\"aspect-ratio: 1.7957746478873;\" loading=\"lazy\" decoding=\"async\" class=\"size-full wp-image-157814\" src=\"https:\/\/zoomarz-public-storage.s3.ir-thr-at1.arvanstorage.ir\/1.5.jpg\" alt=\"\u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631\u0627\u062a \u0633\u0637\u062d \u0627\u0631\u0632\u0634 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0628\u0631\u0627\u0628\u0631 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u2013 Glassnode\" width=\"765\" height=\"426\" \/><figcaption id=\"caption-attachment-157814\" class=\"wp-caption-text\">\u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631\u0627\u062a \u0633\u0637\u062d \u0627\u0631\u0632\u0634 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0628\u0631\u0627\u0628\u0631 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u2013 Glassnode<\/figcaption><\/figure>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"3:1-3:39\">\u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0628\u062e\u0634 \u0627\u0632 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644\u060c \u0628\u0647 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631\u0627\u062a \u0633\u0637\u062d \u0627\u0631\u0632\u0634 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 (Realized Cap) \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0628\u0631\u0627\u0628\u0631 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0648 \u0647\u0645\u0686\u0646\u06cc\u0646 \u062d\u062c\u0645 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062f\u0631 \u0633\u0648\u062f \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632 \u0645\u06cc\u200c\u067e\u0631\u062f\u0627\u0632\u06cc\u0645.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"5:1-5:79\">\u0627\u0631\u0632\u06cc\u0627\u0628\u06cc \u062d\u062c\u0645 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062f\u0631 \u0633\u0648\u062f \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f \u06a9\u0647 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646\u06cc \u06a9\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632 \u0631\u0627 \u0628\u06cc\u0646 6 \u0645\u0627\u0647 \u062a\u0627 2 \u0633\u0627\u0644 \u06af\u0630\u0634\u062a\u0647 \u062e\u0631\u06cc\u062f\u0627\u0631\u06cc \u06a9\u0631\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f\u060c \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631 \u0627\u0632 \u0633\u0627\u06cc\u0631 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0627\u0642\u062f\u0627\u0645 \u0628\u0647 \u0628\u0631\u062f\u0627\u0634\u062a \u0633\u0648\u062f \u0648 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u06a9\u0631\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"7:1-7:180\">\u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06af\u0627\u0648\u06cc (\u0631\u0648\u0646\u062f \u0635\u0639\u0648\u062f\u06cc) \u0627\u0631\u0632\u0647\u0627\u06cc \u062f\u06cc\u062c\u06cc\u062a\u0627\u0644\u060c \u0645\u0639\u0645\u0648\u0644\u0627\u064b \u0634\u0627\u0647\u062f \u0686\u0631\u062e\u0634 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647 \u0627\u0632 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0647 \u0627\u062a\u0631\u06cc\u0648\u0645 \u0628\u0627 \u06cc\u06a9 \u0641\u0627\u0635\u0644\u0647 \u0632\u0645\u0627\u0646\u06cc \u0647\u0633\u062a\u06cc\u0645. \u062f\u0631 \u0633\u0627\u0644 2021\u060c \u0627\u06cc\u0646 \u0627\u0646\u062a\u0642\u0627\u0644 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647 \u0628\u0639\u062f \u0627\u0632 20 \u0631\u0648\u0632 \u0627\u062a\u0641\u0627\u0642 \u0627\u0641\u062a\u0627\u062f.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"9:1-9:119\">\u0628\u0631\u0627\u06cc \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u062f\u0642\u06cc\u0642\u200c\u062a\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u0648\u0636\u0648\u0639\u060c \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646 \u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631\u0627\u062a 30 \u0631\u0648\u0632\u0647 \u0627\u0631\u0632\u0634 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u062f\u0648 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632 \u0631\u0627 \u0645\u0648\u0631\u062f \u0627\u0631\u0632\u06cc\u0627\u0628\u06cc \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u062f.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"11:1-11:90\">\u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0627\u0633\u062a\u0627\u060c \u0628\u0647\u062a\u0631 \u0627\u0633\u062a \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a \u0648 \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0631\u0627 \u0628\u0647 \u0635\u0648\u0631\u062a \u0645\u062c\u0632\u0627 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u06a9\u0646\u06cc\u0645:<\/p>\n<ul style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"13:1-16:0\">\n<li data-sourcepos=\"13:1-14:0\">\n<p data-sourcepos=\"13:3-13:286\">\u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a: \u0641\u0639\u0627\u0644\u06cc\u062a \u0648 \u0633\u0637\u062d \u0627\u0631\u0632\u0634 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u062f\u0633\u062a\u0647 \u0627\u0632 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0648 \u0627\u062a\u0631\u06cc\u0648\u0645\u060c \u0642\u0628\u0644 \u0627\u0632 \u062a\u0634\u06a9\u06cc\u0644 \u0633\u0642\u0641 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062f\u0631 \u0633\u06cc\u06a9\u0644 \u0633\u0627\u0644 2021 \u0628\u0647 \u0627\u0648\u062c \u062e\u0648\u062f \u0631\u0633\u06cc\u062f. \u062f\u0631 \u0633\u0627\u0644 \u062c\u0627\u0631\u06cc\u060c \u0627\u06cc\u0646 \u0627\u062a\u0641\u0627\u0642 \u0641\u0642\u0637 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0646\u0632\u062f\u06cc\u06a9\u06cc \u0633\u0642\u0641 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u062c\u062f\u06cc\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0627\u0641\u062a\u0627\u062f \u0648 \u0627\u062a\u0631\u06cc\u0648\u0645 \u062a\u0642\u0631\u06cc\u0628\u0627\u064b \u0631\u0634\u062f\u06cc \u0627\u0632 \u0627\u06cc\u0646 \u062d\u06cc\u062b \u0631\u0627 \u062a\u062c\u0631\u0628\u0647 \u0646\u06a9\u0631\u062f.<\/p>\n<\/li>\n<li data-sourcepos=\"15:1-16:0\">\n<p data-sourcepos=\"15:3-15:131\">\u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a: \u0647\u0631 \u062f\u0648\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632\u0647\u0627 \u062f\u0631 \u0633\u0642\u0641 \u062f\u0648\u0645 \u0633\u06cc\u06a9\u0644 \u0628\u0647 \u06cc\u06a9 \u0627\u0648\u062c \u0646\u0633\u0628\u06cc \u062f\u0631 \u0632\u0645\u06cc\u0646\u0647 \u0627\u0631\u0632\u0634 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0631\u0633\u06cc\u062f\u0646\u062f.<\/p>\n<\/li>\n<\/ul>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"17:1-17:122\">\u0628\u0627 \u0627\u06cc\u0646 \u062d\u0627\u0644\u060c \u0634\u0631\u0627\u06cc\u0637 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u062f\u0633\u062a\u0647 \u0627\u0632 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627 \u0645\u062a\u0641\u0627\u0648\u062a \u0627\u0633\u062a\u060c \u0686\u0631\u0627 \u06a9\u0647 \u0622\u0646\u0647\u0627 \u0628\u0639\u062f \u0627\u0632 155 \u0631\u0648\u0632 \u0639\u0646\u0648\u0627\u0646 &#8220;\u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a&#8221; \u0631\u0627 \u0628\u0647 \u062e\u0648\u062f \u0645\u06cc\u200c\u06af\u06cc\u0631\u0646\u062f.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"19:1-19:169\">\u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646 \u06af\u0641\u062a \u06a9\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u062f\u0633\u062a\u0647 \u0627\u0632 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a\u060c \u0634\u0627\u0645\u0644 \u06a9\u0627\u0631\u0628\u0631\u0627\u0646\u06cc \u0647\u0633\u062a\u0646\u062f \u06a9\u0647 \u0627\u0628\u062a\u062f\u0627 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0648 \u0633\u067e\u0633 \u0627\u062a\u0631\u06cc\u0648\u0645 \u0631\u0627 \u062f\u0631 \u0633\u0642\u0641 \u0633\u0647\u200c\u0645\u0627\u0647\u0647 \u0627\u0628\u062a\u062f\u0627\u06cc\u06cc \u0633\u0627\u0644 2021 \u062e\u0631\u06cc\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f \u0648 \u062a\u0627 \u0632\u0645\u0627\u0646 \u062a\u0634\u06a9\u06cc\u0644 \u0633\u0642\u0641 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062f\u0631 \u0646\u0648\u0627\u0645\u0628\u0631 \u0648 \u0627\u06a9\u062a\u0628\u0631 2021\u060c \u062f\u0627\u0631\u0627\u06cc\u06cc\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062e\u0648\u062f \u0631\u0627 \u0647\u0648\u0644\u062f \u06a9\u0631\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"21:1-21:101\">\u0627\u062d\u062a\u0645\u0627\u0644\u0627\u064b \u0647\u0645\u06cc\u0646 \u062f\u0633\u062a\u0647 \u0627\u0632 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627 \u0628\u0647 \u0641\u0634\u0627\u0631 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0648 \u0627\u062a\u0631\u06cc\u0648\u0645 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u062e\u0631\u0633\u06cc \u0633\u0627\u0644 2022 \u06a9\u0645\u06a9 \u06a9\u0631\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f.<\/p>\n<figure id=\"attachment_157815\" aria-describedby=\"caption-attachment-157815\" style=\"width: 1532px\" class=\"wp-caption aligncenter\"><img style=\"aspect-ratio: 1.8173190984579;\" loading=\"lazy\" decoding=\"async\" class=\"size-full wp-image-157815\" src=\"https:\/\/zoomarz-public-storage.s3.ir-thr-at1.arvanstorage.ir\/1.6.jpg\" alt=\"\u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631\u0627\u062a \u0627\u0631\u0632\u0634 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0648 \u0627\u062a\u0631\u06cc\u0648\u0645 \u2013 Glassnode\" width=\"1532\" height=\"843\" \/><figcaption id=\"caption-attachment-157815\" class=\"wp-caption-text\">\u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631\u0627\u062a \u0627\u0631\u0632\u0634 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0648 \u0627\u062a\u0631\u06cc\u0648\u0645 \u2013 Glassnode<\/figcaption><\/figure>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"3:1-3:50\">\u062f\u0631 \u0628\u062e\u0634 \u067e\u0627\u06cc\u0627\u0646\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062a\u0648\u0633\u0637 \u06af\u0644\u0633\u0646\u0648\u062f\u060c \u0628\u0647 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u0648\u0627\u06a9\u0646\u0634 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u0647 \u0647\u0627\u0648\u06cc\u0646\u06af \u0686\u0647\u0627\u0631\u0645 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0648 \u0645\u0642\u0627\u06cc\u0633\u0647 \u0622\u0646 \u0628\u0627 \u0633\u06cc\u06a9\u0644\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0642\u0628\u0644\u06cc \u067e\u0631\u062f\u0627\u062e\u062a\u0647 \u0634\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"5:1-5:78\">\u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u067e\u0633 \u0627\u0632 \u0647\u0627\u0648\u06cc\u0646\u06af\u060c \u0634\u0627\u0647\u062f \u0627\u0635\u0644\u0627\u062d \u0642\u06cc\u0645\u062a\u06cc \u062a\u0627 \u0633\u0637\u062d 57,000 \u062f\u0644\u0627\u0631 \u0628\u0648\u062f \u0648 \u062f\u0631 \u062d\u0627\u0644 \u062d\u0627\u0636\u0631 \u062f\u0631 \u0631\u0648\u0646\u062f\u06cc \u062e\u0646\u062b\u06cc \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u0631\u062f.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"7:1-7:75\">\u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0627\u062a\u0631\u06cc\u0648\u0645 \u0646\u06cc\u0632 \u0645\u0634\u0627\u0628\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0648\u062f\u0647\u060c \u0627\u0645\u0627 \u0628\u0631\u062e\u06cc \u0634\u0627\u062e\u0635\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u0646\u062f \u06a9\u0647 \u0627\u062a\u0631\u06cc\u0648\u0645 \u062f\u0631 \u0645\u0642\u0627\u06cc\u0633\u0647 \u0628\u0627 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0633\u0637\u062d \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0636\u0639\u06cc\u0641\u200c\u062a\u0631 \u0639\u0645\u0644 \u06a9\u0631\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"9:1-9:111\">\u062f\u0631 \u0645\u0648\u0631\u062f \u0686\u0631\u062e\u0634 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647 \u0627\u0632 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0647 \u0627\u062a\u0631\u06cc\u0648\u0645\u060c \u0628\u0627\u06cc\u062f \u06af\u0641\u062a \u06a9\u0647 \u0627\u06a9\u062b\u0631 \u062d\u062c\u0645 \u0648\u0631\u0648\u062f\u06cc \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647 \u0628\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0627\u062e\u062a\u0635\u0627\u0635 \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"11:1-11:95\">\u0628\u062e\u0634 \u0642\u0627\u0628\u0644 \u062a\u0648\u062c\u0647\u06cc \u0627\u0632 \u0627\u06cc\u0646 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647 \u0628\u0647 \u062f\u0644\u06cc\u0644 \u0631\u0627\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f\u0627\u0632\u06cc ETF \u0647\u0627\u06cc \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0648\u0627\u0631\u062f \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0634\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"13:1-13:38\">\u0639\u0644\u0627\u0648\u0647 \u0628\u0631 \u0627\u06cc\u0646\u060c \u0641\u0639\u0627\u0644\u06cc\u062a \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a \u0648 \u0631\u0634\u062f \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0645\u0634\u062a\u0642\u0627\u062a \u0646\u06cc\u0632 \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631 \u0628\u0631 \u0631\u0648\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0645\u062a\u0645\u0631\u06a9\u0632 \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0648 \u0627\u062a\u0631\u06cc\u0648\u0645 \u062a\u0627\u06a9\u0646\u0648\u0646 \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0632\u0645\u06cc\u0646\u0647 \u0622\u0645\u0627\u0631 \u0636\u0639\u06cc\u0641\u06cc \u0631\u0627 \u0628\u0647 \u062b\u0628\u062a \u0631\u0633\u0627\u0646\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n<hr \/>\n<h2 style=\"text-align: justify;\"><a href=\"https:\/\/zoomarz.com\/fundamental-analysis\/\">\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0641\u0627\u0646\u062f\u0627\u0645\u0646\u062a\u0627\u0644<\/a> <a href=\"https:\/\/zoomarz.com\/what-is-bitcoin\/\">\u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/a> \u062f\u0631 12 \u0627\u0631\u062f\u06cc\u0628\u0647\u0634\u062a<\/h2>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"3:1-3:41\">\u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u06af\u0632\u0627\u0631\u0634 \u0627\u0632 \u0648\u0627\u062d\u062f \u062a\u0631\u06cc\u062f \u0648 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc \u0627\u0631\u0632 \u062f\u06cc\u062c\u06cc\u062a\u0627\u0644 \u0627\u0648 \u0627\u0645 \u067e\u06cc \u0641\u06cc\u0646\u06a9\u0633\u060c \u0628\u0647 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u0631\u0641\u062a\u0627\u0631 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u062f\u0648\u0631\u0647 \u062a\u062b\u0628\u06cc\u062a \u0642\u06cc\u0645\u062a (Consolidation) \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632 \u067e\u0631\u062f\u0627\u062e\u062a\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"5:1-5:85\">\u067e\u0644\u062a\u0641\u0631\u0645 \u06af\u0644\u0633\u0646\u0648\u062f (Glassnode) \u0628\u0627 \u062a\u0648\u062c\u0647 \u0628\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u0648\u0636\u0648\u0639\u060c \u0628\u0647 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u06af\u0631\u0648\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc\u06cc \u0627\u0632 \u0641\u0639\u0627\u0644\u0627\u0646 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u06a9\u0647 \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631\u06cc\u0646 \u0641\u0639\u0627\u0644\u06cc\u062a \u0631\u0627 \u062f\u0631 \u0632\u0645\u06cc\u0646\u0647 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0627\u0631\u0646\u062f\u060c \u0645\u06cc\u200c\u067e\u0631\u062f\u0627\u0632\u062f.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"7:1-7:25\">\u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0627\u0633\u062a\u0627\u060c \u06af\u0644\u0633\u0646\u0648\u062f \u062f\u0631 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062e\u0648\u062f\u060c \u06cc\u06a9 \u0634\u0627\u062e\u0635 \u062a\u0641\u06a9\u06cc\u06a9\u06cc (Breakdown Metric) \u062c\u062f\u06cc\u062f \u0645\u0639\u0631\u0641\u06cc \u06a9\u0631\u062f\u0647 \u06a9\u0647 \u0631\u0648\u06cc\u06a9\u0631\u062f\u06cc \u0648\u06cc\u0698\u0647 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0631\u062f\u06cc\u0627\u0628\u06cc \u06a9\u0641\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0645\u062d\u0644\u06cc (Local Low) \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u062f\u0648\u0631\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0627\u0635\u0644\u0627\u062d \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0627\u0631\u0627\u0626\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"9:1-9:135\">\u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u062d\u0627\u0644 \u062d\u0627\u0636\u0631 \u062f\u0631 \u0645\u062d\u062f\u0648\u062f\u0647 \u0628\u06cc\u0646 60,000 \u062f\u0644\u0627\u0631 \u062a\u0627 \u0633\u0642\u0641 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc 73,000 \u062f\u0644\u0627\u0631\u06cc \u06a9\u0647 \u062f\u0631 \u0645\u0627\u0647 \u0645\u0627\u0631\u0633 (\u0627\u0633\u0641\u0646\u062f) \u0628\u0647 \u0622\u0646 \u062f\u0633\u062a \u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0628\u0648\u062f\u060c \u062f\u0631 \u062d\u0627\u0644 \u0646\u0648\u0633\u0627\u0646 \u0627\u0633\u062a. \u0627\u0644\u0628\u062a\u0647 \u062f\u0631 \u0631\u0648\u0632 \u062c\u0627\u0631\u06cc \u0634\u0627\u0647\u062f \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u0647 \u0632\u06cc\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u062d\u062f\u0648\u062f\u0647 \u0646\u06cc\u0632 \u0628\u0648\u062f\u06cc\u0645.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"11:1-11:188\">\u0628\u0627 \u062a\u0648\u062c\u0647 \u0628\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0631\u0627\u06cc\u0637\u060c \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0647 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u0648\u0636\u0648\u0639 \u0645\u06cc\u200c\u067e\u0631\u062f\u0627\u0632\u06cc\u0645 \u06a9\u0647 \u0622\u06cc\u0627 \u0631\u0641\u062a\u0627\u0631 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u062f\u0631 \u062f\u0648\u0631\u0647 \u0641\u0639\u0644\u06cc \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631 \u0628\u0647 \u0633\u0645\u062a \u0627\u0646\u0628\u0627\u0634\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0645\u062a\u0645\u0627\u06cc\u0644 \u0627\u0633\u062a \u06cc\u0627 \u0627\u06cc\u0646\u06a9\u0647 \u0642\u0635\u062f \u0641\u0631\u0648\u0634 \u062f\u0627\u0631\u0646\u062f.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"13:1-13:171\">\u0637\u0628\u0642 \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0648\u0628\u200c\u0633\u0627\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0645\u0627\u0631\u06a9\u062a \u06a9\u067e (CoinMarketCap) \u062f\u0631 \u0632\u0645\u0627\u0646 \u0646\u06af\u0627\u0631\u0634 \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u062a\u0646\u060c \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0627 \u0642\u06cc\u0645\u062a 56,796 \u062f\u0644\u0627\u0631 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f \u0648 \u062f\u0631 24 \u0633\u0627\u0639\u062a \u06af\u0630\u0634\u062a\u0647 14.68 \u062f\u0631\u0635\u062f \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n<h3 class=\"wp-block-heading\" style=\"text-align: justify;\">\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0641\u0627\u0646\u062f\u0627\u0645\u0646\u062a\u0627\u0644 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0627 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06af\u0644\u0633\u0646\u0648\u062f<\/h3>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"3:1-3:46\">\u062f\u0631 \u0628\u062e\u0634 \u0627\u0628\u062a\u062f\u0627\u06cc\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u06af\u0644\u0633\u0646\u0648\u062f \u0628\u0647 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u0634\u0627\u062e\u0635 \u0627\u0645\u062a\u06cc\u0627\u0632 \u0631\u0648\u0646\u062f \u0627\u0646\u0628\u0627\u0634\u062a (Accumulation Trend Score) \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632 \u0645\u06cc\u200c\u067e\u0631\u062f\u0627\u0632\u062f.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"5:1-5:19\">\u0647\u062f\u0641 \u0627\u0632 \u0627\u06cc\u0646 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc\u060c \u0646\u0634\u0627\u0646 \u062f\u0627\u062f\u0646 \u0686\u06af\u0648\u0646\u06af\u06cc \u062a\u0627\u062b\u06cc\u0631 \u0631\u0641\u062a\u0627\u0631 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0628\u0631 \u062a\u0634\u06a9\u06cc\u0644 \u0633\u0642\u0641\u200c\u0647\u0627 \u0648 \u06a9\u0641\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0645\u062d\u0644\u06cc (Local) \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0627\u0632 \u0632\u0645\u0627\u0646 \u0633\u0642\u0648\u0637 \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc FTX \u062a\u0627\u06a9\u0646\u0648\u0646 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"7:1-7:92\">\u062f\u0631 \u0645\u0631\u0627\u062d\u0644 \u0627\u0628\u062a\u062f\u0627\u06cc\u06cc \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06af\u0627\u0648\u06cc \u0633\u0627\u0644\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06f2\u06f0\u06f2\u06f1 \u0648 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f3 \u062a\u0627 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f4\u060c \u0634\u0627\u0647\u062f \u0647\u0645\u0632\u0645\u0627\u0646\u06cc \u062f\u0648\u0631\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 (\u0646\u0642\u0637\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0631\u0648\u0634\u0646) \u0648 \u062a\u0631\u0627\u06a9\u0645 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u0648\u062f\u0647\u200c\u0627\u06cc\u0645.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"9:1-9:171\">\u0628\u0627 \u0634\u0631\u0648\u0639 \u062d\u0631\u06a9\u062a \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u0647 \u0633\u0645\u062a \u0633\u0642\u0641\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062c\u062f\u06cc\u062f\u060c \u0641\u0634\u0627\u0631 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0645\u062c\u062f\u062f\u0627\u064b \u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0648 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0642\u062f\u06cc\u0645\u06cc \u062e\u0648\u062f \u0631\u0627 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0648 \u067e\u0627\u0633\u062e\u06af\u0648\u06cc\u06cc \u0628\u0647 \u062a\u0642\u0627\u0636\u0627\u06cc \u0645\u0648\u062c\u0648\u062f\u060c \u0648\u0627\u0631\u062f \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627 \u06a9\u0631\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"11:1-11:107\">\u0631\u0634\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062a\u0627 \u0633\u0642\u0641 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u062c\u062f\u06cc\u062f \u062f\u0631 \u0627\u0648\u0627\u0633\u0637 \u0645\u0627\u0647 \u0645\u0627\u0631\u0633 (\u0627\u0633\u0641\u0646\u062f \u06f1\u06f4\u06f0\u06f2) \u0646\u06cc\u0632 \u0634\u0627\u0647\u062f \u062a\u06a9\u0631\u0627\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0641\u062a\u0627\u0631 \u0627\u0632 \u0633\u0648\u06cc \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0628\u0648\u062f.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"13:1-13:103\">\u0628\u0627 \u062a\u0634\u062f\u06cc\u062f \u062a\u0646\u0634\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0698\u0626\u0648\u067e\u0644\u06cc\u062a\u06cc\u06a9\u06cc \u062f\u0631 \u062e\u0627\u0648\u0631\u0645\u06cc\u0627\u0646\u0647\u060c \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0647 \u0634\u062f\u062a \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u06cc\u0627\u0641\u062a \u0648 \u0628\u0647 \u0633\u0637\u062d 60,000 \u062f\u0644\u0627\u0631 \u0631\u0633\u06cc\u062f.<\/p>\n<figure id=\"attachment_157818\" aria-describedby=\"caption-attachment-157818\" style=\"width: 1532px\" class=\"wp-caption aligncenter\"><img style=\"aspect-ratio: 1.8087367178276;\" loading=\"lazy\" decoding=\"async\" class=\"size-full wp-image-157818\" src=\"https:\/\/zoomarz-public-storage.s3.ir-thr-at1.arvanstorage.ir\/2.1.jpg\" alt=\"\u0627\u0645\u062a\u06cc\u0627\u0632 \u0631\u0648\u0646\u062f \u0627\u0646\u0628\u0627\u0634\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u2013 Glassnode\" width=\"1532\" height=\"847\" \/><figcaption id=\"caption-attachment-157818\" class=\"wp-caption-text\">\u0627\u0645\u062a\u06cc\u0627\u0632 \u0631\u0648\u0646\u062f \u0627\u0646\u0628\u0627\u0634\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u2013 Glassnode<\/figcaption><\/figure>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"3:1-3:75\">\u06cc\u06a9\u06cc \u0627\u0632 \u0645\u0647\u0645\u200c\u062a\u0631\u06cc\u0646 \u0648\u06cc\u0698\u06af\u06cc\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0645\u062b\u0628\u062a \u0627\u06cc\u0646 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u06af\u0627\u0648\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0627\u062b\u0631\u0627\u062a \u0645\u062b\u0628\u062a \u0641\u0639\u0627\u0644\u06cc\u062a ETF \u0647\u0627\u06cc \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a \u062f\u0631 \u0622\u0645\u0631\u06cc\u06a9\u0627 \u0628\u0631 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632 \u0628\u0631\u062a\u0631 \u0628\u0648\u062f.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"5:1-5:60\">\u0627\u06a9\u0646\u0648\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646 \u067e\u06cc\u0627\u0645\u062f \u0627\u06cc\u0646 \u0627\u062b\u0631\u0627\u062a \u0631\u0627 \u062f\u0631 \u0631\u0641\u062a\u0627\u0631 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0627\u0632 \u0637\u0631\u06cc\u0642 \u0634\u0627\u062e\u0635 \u062e\u0627\u0644\u0635 \u0633\u0648\u062f \u0648 \u0632\u06cc\u0627\u0646 \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u0646\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 (Net Unrealized Profit &amp; Loss) \u06cc\u0627 \u0647\u0645\u0627\u0646 \u201cNUPL\u201d \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0645\u0648\u0631\u062f \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u062f.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"7:1-7:98\">\u0634\u0627\u062e\u0635 NUPL \u0627\u0628\u0632\u0627\u0631\u06cc \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0633\u0646\u062c\u0634 \u0627\u062d\u0633\u0627\u0633\u0627\u062a \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0648 \u0634\u0646\u0627\u0633\u0627\u06cc\u06cc \u062f\u0648\u0631\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0631\u0636\u0627\u06cc\u062a \u0648 \u0633\u0631\u062e\u0648\u0634\u06cc (Euphoria) \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0635\u0639\u0648\u062f\u06cc \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"9:1-9:166\">\u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u062f\u0648\u0631\u0647\u200c\u0647\u0627\u060c \u0645\u062c\u0645\u0648\u0639 \u0633\u0648\u062f \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u0646\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0627\u0632 \u0646\u0635\u0641 \u0645\u0627\u0631\u06a9\u062a \u06a9\u067e (\u0627\u0631\u0632\u0634 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \/ Market Capitalization) \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0641\u0631\u0627\u062a\u0631 \u0631\u0641\u062a\u0647 \u0648 \u0634\u0627\u062e\u0635 NUPL \u0627\u0632 \u06f0.\u06f5 \u0648\u0627\u062d\u062f \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"11:1-11:111\">\u062f\u0631 \u0633\u06cc\u06a9\u0644 \u0633\u0627\u0644 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f0 \u062a\u0627 \u06f2\u06f0\u06f2\u06f1\u060c \u0627\u06cc\u0646 \u0627\u062a\u0641\u0627\u0642 8.5 \u0645\u0627\u0647 \u0628\u0639\u062f \u0627\u0632 \u0647\u0627\u0648\u06cc\u0646\u06af (Halving) \u0631\u062e \u062f\u0627\u062f \u0648 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062a\u0627 10.5 \u0645\u0627\u0647 \u0628\u0639\u062f \u0627\u0632 \u0622\u0646 \u0631\u0648\u0646\u062f\u06cc \u0635\u0639\u0648\u062f\u06cc \u0631\u0627 \u062a\u062c\u0631\u0628\u0647 \u06a9\u0631\u062f.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"13:1-13:84\">\u0627\u0645\u0627 \u062f\u0631 \u0633\u06cc\u06a9\u0644 \u0641\u0639\u0644\u06cc\u060c \u0634\u0627\u062e\u0635 NUPL \u062a\u0642\u0631\u06cc\u0628\u0627\u064b 6.5 \u0645\u0627\u0647 \u0642\u0628\u0644 \u0627\u0632 \u0647\u0627\u0648\u06cc\u0646\u06af \u0627\u0632 0.5 \u0648\u0627\u062d\u062f \u0639\u0628\u0648\u0631 \u06a9\u0631\u062f.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"15:1-15:127\">\u0627\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0648\u0644 \u0642\u0627\u0628\u0644 \u062a\u0648\u062c\u0647\u060c \u0627\u0647\u0645\u06cc\u062a \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f ETF \u0647\u0627\u06cc \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a \u0648 \u0627\u062b\u0631\u0627\u062a \u0622\u0646 \u0628\u0631 \u0633\u0631\u0639\u062a \u0631\u0634\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0648 \u062a\u0642\u0627\u0636\u0627 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632 \u0631\u0627 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f.<\/p>\n<figure id=\"attachment_157819\" aria-describedby=\"caption-attachment-157819\" style=\"width: 1531px\" class=\"wp-caption aligncenter\"><img style=\"aspect-ratio: 1.8182897862233;\" loading=\"lazy\" decoding=\"async\" class=\"size-full wp-image-157819\" src=\"https:\/\/zoomarz-public-storage.s3.ir-thr-at1.arvanstorage.ir\/2.2.jpg\" alt=\"\u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0634\u0627\u062e\u0635 NUPL \u0648 \u062f\u0648\u0631\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0645\u062e\u062a\u0644\u0641 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u062f\u0631 \u0647\u0627\u0648\u06cc\u0646\u06af \u0642\u0628\u0644\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062a\u0627 \u06a9\u0646\u0648\u0646 \u2013 Glassnode\" width=\"1531\" height=\"842\" \/><figcaption id=\"caption-attachment-157819\" class=\"wp-caption-text\">\u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0634\u0627\u062e\u0635 NUPL \u0648 \u062f\u0648\u0631\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0645\u062e\u062a\u0644\u0641 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u062f\u0631 \u0647\u0627\u0648\u06cc\u0646\u06af \u0642\u0628\u0644\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062a\u0627 \u06a9\u0646\u0648\u0646 \u2013 Glassnode<\/figcaption><\/figure>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"3:1-3:42\">\u062a\u0648\u062c\u0647 \u0628\u0647 \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0634\u0627\u062e\u0635 NUPL\u060c \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646 \u06af\u0641\u062a \u06a9\u0647 \u062f\u0648\u0631\u0647 \u0631\u0636\u0627\u06cc\u062a \u0648 \u0633\u0631\u062e\u0648\u0634\u06cc \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062d\u062f\u0648\u062f 7 \u0645\u0627\u0647 \u0627\u0633\u062a \u06a9\u0647 \u0622\u063a\u0627\u0632 \u0634\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"5:1-5:32\">\u0627\u0644\u0628\u062a\u0647 \u06a9\u0647 \u0642\u0648\u06cc\u200c\u062a\u0631\u06cc\u0646 \u0631\u0648\u0646\u062f\u0647\u0627\u06cc \u0635\u0639\u0648\u062f\u06cc \u0646\u06cc\u0632 \u0647\u0645\u06cc\u0634\u0647 \u062f\u0648\u0631\u0647 \u0627\u0635\u0644\u0627\u062d \u062e\u0648\u062f \u0631\u0627 \u062e\u0648\u0627\u0647\u0646\u062f \u062f\u0627\u0634\u062a.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"7:1-7:71\">\u0627\u06cc\u0646 \u062f\u0648\u0631\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0627\u0635\u0644\u0627\u062d\u060c \u0628\u0647\u200c\u062e\u0648\u0628\u06cc \u0630\u0647\u0646\u06cc\u062a \u0648 \u062a\u0645\u0627\u06cc\u0644\u0627\u062a (Sentiment) \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0631\u0627 \u0646\u0645\u0627\u06cc\u0634 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u0646\u062f.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"9:1-9:80\">\u0628\u0631\u0627\u06cc \u0634\u0646\u0627\u062e\u062a \u0646\u062d\u0648\u0647 \u0627\u0635\u0644\u0627\u062d \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06af\u0627\u0648\u06cc\u060c \u062f\u0648 \u0648\u0636\u0639\u06cc\u062a \u0632\u06cc\u0631 \u0631\u0627 \u0628\u0627\u06cc\u062f \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u06a9\u0631\u062f:<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"11:1-11:13\">1. \u0633\u0648\u062f \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u0646\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0646\u0633\u0628\u06cc (Relative Unrealized Profit) \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631 \u0627\u0632 0.5 \u0648\u0627\u062d\u062f:<\/p>\n<ul style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"13:1-15:0\">\n<li data-sourcepos=\"13:1-13:141\">\u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0631\u0627\u06cc\u0637 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f \u06a9\u0647 \u0628\u062e\u0634 \u0628\u0632\u0631\u06af\u06cc \u0627\u0632 \u0641\u0639\u0627\u0644\u0627\u0646 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0634\u0627\u0647\u062f \u062d\u062c\u0645 \u0628\u0632\u0631\u06af\u06cc \u0627\u0632 \u0633\u0648\u062f \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u0646\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u06cc\u0627 \u0647\u0645\u0627\u0646 \u0633\u0648\u062f\u06cc \u0647\u0633\u062a\u0646\u062f \u06a9\u0647 \u0647\u0646\u0648\u0632 \u0628\u0631\u062f\u0627\u0634\u062a \u0646\u06a9\u0631\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f.<\/li>\n<li data-sourcepos=\"14:1-15:0\">\u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u062d\u0627\u0644\u062a\u060c \u0627\u062d\u062a\u0645\u0627\u0644 \u062f\u0627\u0631\u062f \u06a9\u0647 \u0628\u0627 \u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u062a\u0645\u0627\u06cc\u0644 \u0628\u0647 \u0633\u0648\u062f\u0622\u0648\u0631\u06cc\u060c \u0634\u0627\u0647\u062f \u0641\u0634\u0627\u0631 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0648 \u0627\u0635\u0644\u0627\u062d \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u0627\u0634\u06cc\u0645.<\/li>\n<\/ul>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"16:1-16:36\">2. \u0632\u06cc\u0627\u0646 \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u0646\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0646\u0633\u0628\u06cc (Relative Unrealized Loss) \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631 \u0627\u0632 0.01 \u0648\u0627\u062d\u062f:<\/p>\n<ul style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"18:1-20:0\">\n<li data-sourcepos=\"18:1-18:123\">\u0628\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u0639\u0646\u06cc \u0627\u0633\u062a \u06a9\u0647 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u062a\u062d\u062a \u0641\u0634\u0627\u0631 \u0645\u0627\u0644\u06cc \u0633\u0646\u06af\u06cc\u0646\u06cc \u0642\u0631\u0627\u0631 \u06af\u0631\u0641\u062a\u0647 \u0648 \u062d\u06cc\u0646 \u062f\u0648\u0631\u0647 \u0627\u0635\u0644\u0627\u062d \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0634\u0627\u0647\u062f \u0636\u0631\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0632\u0631\u06af\u06cc \u0647\u0633\u062a\u0646\u062f.<\/li>\n<li data-sourcepos=\"19:1-20:0\">\u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u062d\u0627\u0644\u062a\u060c \u0627\u062d\u062a\u0645\u0627\u0644 \u062f\u0627\u0631\u062f \u06a9\u0647 \u0628\u0627 \u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u062a\u0631\u0633 \u0648 \u0646\u0627\u0627\u0645\u06cc\u062f\u06cc\u060c \u0634\u0627\u0647\u062f \u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u0641\u0634\u0627\u0631 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0648 \u062a\u0634\u062f\u06cc\u062f \u0627\u0635\u0644\u0627\u062d \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u0627\u0634\u06cc\u0645.<\/li>\n<\/ul>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"21:1-21:107\">\u0647\u0645\u0627\u0646\u200c\u0637\u0648\u0631 \u06a9\u0647 \u062f\u0631 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0632\u06cc\u0631 \u0645\u0634\u0627\u0647\u062f\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f\u060c \u0627\u0635\u0644\u0627\u062d \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0637\u06cc \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06af\u0627\u0648\u06cc \u06cc\u06a9 \u0627\u0645\u0631 \u0637\u0628\u06cc\u0639\u06cc \u0648 \u0631\u0627\u06cc\u062c \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"23:1-23:122\">\u067e\u0633 \u0627\u0632 \u0631\u0634\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062a\u0627 \u0633\u0642\u0641 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc 73,000 \u062f\u0644\u0627\u0631\u06cc\u060c \u0634\u0627\u0647\u062f \u0638\u0647\u0648\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0633\u0627\u062e\u062a\u0627\u0631 \u0637\u06cc \u0633\u0647 \u062d\u0631\u06a9\u062a \u0627\u0635\u0644\u0627\u062d\u06cc \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062a\u0627 \u0646\u0627\u062d\u06cc\u0647 60,000 \u062f\u0644\u0627\u0631\u06cc \u0628\u0648\u062f\u0647\u200c\u0627\u06cc\u0645.<\/p>\n<figure id=\"attachment_157820\" aria-describedby=\"caption-attachment-157820\" style=\"width: 1532px\" class=\"wp-caption aligncenter\"><img style=\"aspect-ratio: 1.8194774346793;\" loading=\"lazy\" decoding=\"async\" class=\"size-full wp-image-157820\" src=\"https:\/\/zoomarz-public-storage.s3.ir-thr-at1.arvanstorage.ir\/2.3.jpg\" alt=\"\u0648\u0636\u0639\u06cc\u062a \u0634\u0627\u062e\u0635 \u0633\u0648\u062f \u0648 \u0632\u06cc\u0627\u0646 \u062a\u062d\u0642\u0642 \u0646\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0628\u0631\u0627\u0628\u0631 \u0645\u0627\u0631\u06a9\u062a \u06a9\u067e \u0648 \u062a\u0627\u062b\u06cc\u0631 \u0622\u0646 \u0628\u0631 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u2013 Glassnode\" width=\"1532\" height=\"842\" \/><figcaption id=\"caption-attachment-157820\" class=\"wp-caption-text\">\u0648\u0636\u0639\u06cc\u062a \u0634\u0627\u062e\u0635 \u0633\u0648\u062f \u0648 \u0632\u06cc\u0627\u0646 \u062a\u062d\u0642\u0642 \u0646\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0628\u0631\u0627\u0628\u0631 \u0645\u0627\u0631\u06a9\u062a \u06a9\u067e \u0648 \u062a\u0627\u062b\u06cc\u0631 \u0622\u0646 \u0628\u0631 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u2013 Glassnode<\/figcaption><\/figure>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"3:1-3:38\">\u0628\u0627 \u062a\u0648\u062c\u0647 \u0628\u0647 \u0627\u06cc\u0646\u06a9\u0647 \u062f\u0631 \u062d\u0627\u0644 \u062d\u0627\u0636\u0631 \u062f\u0631 \u062f\u0648\u0631\u0647 \u06cc\u0648\u0641\u0648\u0631\u06cc\u0627 \u06cc\u0627 \u0631\u0636\u0627\u06cc\u062a \u0648 \u0633\u0631\u062e\u0648\u0634\u06cc \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u0631\u06cc\u0645 \u0648 \u0627\u062d\u062a\u0645\u0627\u0644 \u0627\u0635\u0644\u0627\u062d \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0648\u062c\u0648\u062f \u062f\u0627\u0631\u062f\u060c<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"5:1-5:29\">\u0634\u0646\u0627\u0633\u0627\u06cc\u06cc \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc\u06cc \u06a9\u0647 \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u062f\u0648\u0631\u0647 \u0627\u0635\u0644\u0627\u062d \u0646\u0642\u0634 \u062f\u0627\u0631\u0646\u062f \u0648 \u0639\u0645\u0642 \u0627\u0635\u0644\u0627\u062d \u0631\u0627 \u062a\u0639\u06cc\u06cc\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u0646\u062f\u060c \u0627\u0632 \u0627\u0647\u0645\u06cc\u062a \u0628\u0627\u0644\u0627\u06cc\u06cc \u0628\u0631\u062e\u0648\u0631\u062f\u0627\u0631 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"7:1-7:37\">\u0634\u0627\u062e\u0635 \u0632\u06cc\u0627\u0646 \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 (Realized Loss) \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f \u06a9\u0647 \u062f\u0631 \u062d\u0627\u0644 \u062d\u0627\u0636\u0631\u060c \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631\u06cc\u0646 \u0636\u0631\u0631 \u0631\u0627 \u062f\u0631 \u062f\u0627\u0631\u0627\u06cc\u06cc\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062e\u0648\u062f \u0645\u062a\u062d\u0645\u0644 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u0646\u062f.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"9:1-9:118\">\u0645\u0639\u0645\u0648\u0644\u0627\u064b \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0647 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc\u06cc \u06a9\u0647 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0647 \u06f1 \u0647\u0641\u062a\u0647 \u062a\u0627 \u06f1 \u0645\u0627\u0647 \u0642\u0628\u0644 \u062e\u0631\u06cc\u062f\u0627\u0631\u06cc \u0634\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f\u060c \u0648\u0627\u06a9\u0646\u0634 \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631\u06cc \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"11:1-11:158\">\u0627\u06cc\u0646 \u0645\u0648\u0636\u0648\u0639 \u0628\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u062f\u0644\u06cc\u0644 \u0627\u0633\u062a \u06a9\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u062c\u062f\u06cc\u062f \u0646\u0633\u0628\u062a \u0628\u0647 \u0635\u0639\u0648\u062f \u06cc\u0627 \u0627\u0635\u0644\u0627\u062d \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062d\u0633\u0627\u0633\u06cc\u062a \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631\u06cc \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0648 \u0627\u062d\u062a\u0645\u0627\u0644 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0639\u062c\u0648\u0644\u0627\u0646\u0647 \u062f\u0631 \u0632\u0645\u0627\u0646 \u0627\u0635\u0644\u0627\u062d \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062f\u0631 \u0622\u0646\u200c\u0647\u0627 \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"13:1-13:79\">\u0646\u0642\u0627\u0637 \u0639\u0637\u0641 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062a\u0627 \u062d\u062f\u0648\u062f\u06cc \u0628\u0627 \u0631\u0635\u062f \u0631\u0641\u062a\u0627\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627 \u0642\u0627\u0628\u0644 \u0634\u0646\u0627\u0633\u0627\u06cc\u06cc \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n<figure id=\"attachment_157821\" aria-describedby=\"caption-attachment-157821\" style=\"width: 1534px\" class=\"wp-caption aligncenter\"><img style=\"aspect-ratio: 1.8004694835681;\" loading=\"lazy\" decoding=\"async\" class=\"size-full wp-image-157821\" src=\"https:\/\/zoomarz-public-storage.s3.ir-thr-at1.arvanstorage.ir\/2.4.jpg\" alt=\"\u0634\u0627\u062e\u0635 \u0632\u06cc\u0627\u0646 \u062a\u062d\u0642\u0642 \u0646\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0648 \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a \u2013 Glassnode\" width=\"1534\" height=\"852\" \/><figcaption id=\"caption-attachment-157821\" class=\"wp-caption-text\">\u0634\u0627\u062e\u0635 \u0632\u06cc\u0627\u0646 \u062a\u062d\u0642\u0642 \u0646\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0648 \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a \u2013 Glassnode<\/figcaption><\/figure>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"3:1-3:4\">\u062f\u0631 \u062f\u0648\u0631\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0627\u0635\u0644\u0627\u062d \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06af\u0627\u0648\u06cc\u060c \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a \u0645\u0639\u0645\u0648\u0644\u0627\u064b \u0628\u0647 \u062a\u062f\u0631\u06cc\u062c \u062f\u0631 \u0633\u0637\u0648\u062d \u0633\u0646\u06af\u06cc\u0646\u200c\u062a\u0631\u06cc \u0627\u0642\u062f\u0627\u0645 \u0628\u0647 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u0646\u062f.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"5:1-5:96\">\u0628\u0627 \u0646\u0632\u062f\u06cc\u06a9 \u0634\u062f\u0646 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u0647 \u0633\u0637\u062d \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062a\u0645\u0627\u0645\u200c\u0634\u062f\u0647 \u062e\u0631\u06cc\u062f (Cost Basis) \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0642\u062f\u06cc\u0645\u06cc\u200c\u062a\u0631\u060c \u0627\u06cc\u0646 \u0641\u0634\u0627\u0631 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0646\u06cc\u0632 \u0628\u0647 \u062a\u062f\u0631\u06cc\u062c \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u067e\u06cc\u062f\u0627 \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u062f \u0648 \u062f\u0631 \u0646\u0647\u0627\u06cc\u062a \u0645\u062a\u0648\u0642\u0641 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"7:1-7:60\">\u0634\u0627\u062e\u0635 \u0646\u0633\u0628\u062a \u0627\u0631\u0632\u0634 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u0647 \u0627\u0631\u0632\u0634 \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u06cc\u0627 \u0647\u0645\u0627\u0646 \u201cMVRV\u201d \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0627\u0628\u0632\u0627\u0631\u06cc \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0627\u0631\u0632\u06cc\u0627\u0628\u06cc \u0646\u0633\u0628\u062a \u0645\u06cc\u0627\u0646 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a \u0648 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062a\u0645\u0627\u0645\u200c\u0634\u062f\u0647 \u062e\u0631\u06cc\u062f \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a \u0648 \u0634\u0646\u0627\u0633\u0627\u06cc\u06cc \u0646\u0642\u0627\u0637 \u0639\u0637\u0641 \u062f\u0631 \u062f\u0648\u0631\u0647 \u0627\u0635\u0644\u0627\u062d \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"9:1-9:151\">\u0637\u06cc \u0627\u0635\u0644\u0627\u062d\u0627\u062a \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06af\u0627\u0648\u06cc\u060c \u0634\u0627\u062e\u0635 MVRV \u0628\u0631\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc\u06cc \u06a9\u0647 \u0628\u06cc\u0646 1 \u0647\u0641\u062a\u0647 \u062a\u0627 1 \u0645\u0627\u0647 \u06af\u0630\u0634\u062a\u0647 \u062e\u0631\u06cc\u062f\u0627\u0631\u06cc \u0634\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f\u060c \u0628\u0647 \u0637\u0648\u0631 \u0645\u0639\u0645\u0648\u0644 \u0628\u0647 \u0646\u0627\u062d\u06cc\u0647 0.9 \u062a\u0627 1 \u0648\u0627\u062d\u062f \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u0645\u06cc\u200c\u06cc\u0627\u0628\u062f.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"11:1-11:114\">\u0627\u06cc\u0646 \u0645\u0648\u0636\u0648\u0639 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f \u06a9\u0647 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0645\u0639\u0645\u0648\u0644\u0627\u064b \u06cc\u06a9 \u06a9\u0627\u0647\u0634 0 \u062a\u0627 10 \u062f\u0631\u0635\u062f\u06cc \u0631\u0627 \u0646\u0633\u0628\u062a \u0628\u0647 \u0645\u06cc\u0627\u0646\u06af\u06cc\u0646 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062a\u0645\u0627\u0645\u200c\u0634\u062f\u0647 \u062e\u0631\u06cc\u062f \u0627\u06cc\u0646 \u062f\u0633\u062a\u0647 \u0627\u0632 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u062a\u062c\u0631\u0628\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u062f.<\/p>\n<figure id=\"attachment_157822\" aria-describedby=\"caption-attachment-157822\" style=\"width: 1535px\" class=\"wp-caption aligncenter\"><img style=\"aspect-ratio: 1.8058823529412;\" loading=\"lazy\" decoding=\"async\" class=\"size-full wp-image-157822\" src=\"https:\/\/zoomarz-public-storage.s3.ir-thr-at1.arvanstorage.ir\/2.5.jpg\" alt=\"\u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0634\u0627\u062e\u0635 \u0646\u0633\u0628\u062a MVRV \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0648 \u0648\u0627\u06a9\u0646\u0634 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u0647 \u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631\u0627\u062a \u0622\u0646 \u2013 Glassnode\" width=\"1535\" height=\"850\" \/><figcaption id=\"caption-attachment-157822\" class=\"wp-caption-text\">\u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0634\u0627\u062e\u0635 \u0646\u0633\u0628\u062a MVRV \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0648 \u0648\u0627\u06a9\u0646\u0634 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u0647 \u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631\u0627\u062a \u0622\u0646 \u2013 Glassnode<\/figcaption><\/figure>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"3:1-3:34\">\u0647\u0645\u0627\u0646\u0637\u0648\u0631 \u06a9\u0647 \u062f\u0631 \u0645\u062a\u0646 \u0642\u0628\u0644\u06cc \u0627\u0634\u0627\u0631\u0647 \u0634\u062f\u060c \u0628\u0627 \u0646\u0632\u062f\u06cc\u06a9 \u0634\u062f\u0646 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0647 \u06a9\u0641\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0645\u062d\u0644\u06cc\u060c \u0632\u06cc\u0627\u0646 \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a \u0628\u0647 \u0627\u0648\u062c \u062e\u0648\u062f \u0645\u06cc\u200c\u0631\u0633\u062f \u0648 \u0627\u06cc\u0646 \u062f\u0633\u062a\u0647 \u0627\u0632 \u0641\u0639\u0627\u0644\u0627\u0646 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u060c \u0628\u0647 \u062f\u0644\u06cc\u0644 \u062a\u0631\u0633\u060c \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062e\u0648\u062f \u0631\u0627 \u0645\u06cc\u200c\u0641\u0631\u0648\u0634\u0646\u062f.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"5:1-5:33\">\u062a\u0631\u06a9\u06cc\u0628 \u0634\u0627\u062e\u0635\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0645\u062e\u062a\u0644\u0641 \u0645\u0627\u0646\u0646\u062f MVRV\u060c NUPL \u0648 \u0632\u06cc\u0627\u0646 \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647\u060c \u0627\u0628\u0632\u0627\u0631\u06cc \u0642\u062f\u0631\u062a\u0645\u0646\u062f \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0634\u0646\u0627\u0633\u0627\u06cc\u06cc \u0632\u0645\u0627\u0646 \u062a\u0634\u06a9\u06cc\u0644 \u06a9\u0641\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0645\u062d\u0644\u06cc \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0648 \u0627\u062a\u0645\u0627\u0645 \u062f\u0648\u0631\u0647 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0647 \u062f\u0633\u062a \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"7:1-7:122\">\u062f\u0631 \u062d\u0627\u0644 \u062d\u0627\u0636\u0631\u060c \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062a\u0645\u0627\u0645\u200c\u0634\u062f\u0647 \u062e\u0631\u06cc\u062f \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc\u06cc \u06a9\u0647 \u0628\u06cc\u0646 1 \u062a\u0627 1 \u0645\u0627\u0647 \u067e\u06cc\u0634 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062e\u0631\u06cc\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f\u060c \u062f\u0631 \u0633\u0637\u062d 66,700 \u062f\u0644\u0627\u0631 \u0628\u0631\u0622\u0648\u0631\u062f \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"9:1-9:121\">\u067e\u0633 \u0627\u0632 \u062a\u0634\u06a9\u06cc\u0644 \u0633\u0642\u0641 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062f\u0631 \u0645\u0627\u0647 \u0645\u0627\u0631\u0633\u060c \u0632\u06cc\u0627\u0646 \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627 \u0633\u0647 \u0645\u0631\u062a\u0628\u0647 \u0627\u0632 \u0627\u0646\u062d\u0631\u0627\u0641 \u0645\u0639\u06cc\u0627\u0631 1+ \u0648\u0627\u062d\u062f\u06cc \u0639\u0628\u0648\u0631 \u06a9\u0631\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"11:1-11:44\">\u0628\u0627 \u062a\u0648\u062c\u0647 \u0628\u0647 \u0627\u06cc\u0646\u06a9\u0647 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0631\u0648\u0632 \u062c\u0627\u0631\u06cc \u062d\u062a\u06cc \u0628\u0647 \u0632\u06cc\u0631 \u06a9\u0641 60,000 \u062f\u0644\u0627\u0631\u06cc \u0646\u06cc\u0632 \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0627\u0633\u062a\u060c \u0634\u0631\u0627\u06cc\u0637 \u0645\u0630\u06a9\u0648\u0631 \u062f\u0631 \u0634\u0627\u062e\u0635 MVRV \u0646\u06cc\u0632 \u0628\u0631\u0642\u0631\u0627\u0631 \u0634\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"13:1-13:73\">\u0627\u06cc\u0646 \u0645\u0648\u0636\u0648\u0639 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f \u06a9\u0647 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u062d\u0627\u0644 \u062a\u0634\u06a9\u06cc\u0644 \u06a9\u0641 \u0645\u062d\u0644\u06cc \u062e\u0648\u062f \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"15:1-15:215\">\u0628\u0627 \u0648\u062c\u0648\u062f \u0627\u06cc\u0646\u06a9\u0647 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0631\u0648\u0632 \u062c\u0627\u0631\u06cc \u0634\u0627\u0647\u062f \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u0628\u0648\u062f\u060c \u0627\u0645\u0627 \u0627\u062d\u062a\u0645\u0627\u0644 \u062f\u0627\u0631\u062f \u06cc\u06a9 \u0645\u0648\u062c \u0641\u0631\u0648\u0634 \u062f\u0633\u062a\u0647\u200c\u062c\u0645\u0639\u06cc \u0627\u0632 \u0633\u0648\u06cc \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u062f\u0631 \u0631\u0648\u0632 \u062a\u0631\u0633 (Fear Day) \u0634\u06a9\u0644 \u0628\u06af\u06cc\u0631\u062f \u0648 \u062f\u0631 \u0646\u0647\u0627\u06cc\u062a \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0647 \u06a9\u0641 \u062e\u0648\u062f \u0628\u0631\u0633\u062f \u0648 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u0647 \u062a\u0639\u0627\u062f\u0644 \u0628\u0627\u0632\u06af\u0631\u062f\u062f.<\/p>\n<hr \/>\n<h2 style=\"text-align: justify;\"><a href=\"https:\/\/zoomarz.com\/fundamental-analysis\/\">\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0641\u0627\u0646\u062f\u0627\u0645\u0646\u062a\u0627\u0644<\/a> <a href=\"https:\/\/zoomarz.com\/what-is-bitcoin\/\">\u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/a> \u062f\u0631 5 \u0627\u0631\u062f\u06cc\u0628\u0647\u0634\u062a<\/h2>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"3:1-3:54\">\u0686\u0647\u0627\u0631\u0645\u06cc\u0646 \u0647\u0627\u0648\u06cc\u0646\u06af \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0627 \u0645\u0648\u0641\u0642\u06cc\u062a \u0627\u0646\u062c\u0627\u0645 \u0634\u062f \u0648 \u0646\u0631\u062e \u062a\u0648\u0631\u0645 \u0639\u0631\u0636\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632 \u0628\u0647 \u0646\u0635\u0641 \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u06cc\u0627\u0641\u062a.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"5:1-5:67\">\u0627\u06cc\u0646 \u0627\u062a\u0641\u0627\u0642\u060c \u0633\u0637\u062d \u06a9\u0645\u06cc\u0627\u0628\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0631\u0627 \u0628\u0647 \u0637\u0648\u0631 \u0642\u0627\u0628\u0644\u200c\u062a\u0648\u062c\u0647\u06cc \u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f \u0648 \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646\u062f \u0628\u0631 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0622\u0646 \u062f\u0631 \u0622\u06cc\u0646\u062f\u0647 \u062a\u0623\u062b\u06cc\u0631 \u0628\u06af\u0630\u0627\u0631\u062f.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"7:1-7:60\">\u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062a\u0648\u0633\u0637 \u067e\u0644\u062a\u0641\u0631\u0645 \u06af\u0644\u0633\u0646\u0648\u062f\u060c \u0631\u0648\u0646\u062f \u062a\u06a9\u0627\u0645\u0644 \u0634\u0628\u06a9\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u062f\u0648\u0631\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0632\u0645\u0627\u0646\u06cc \u0642\u0628\u0644 \u0648 \u0628\u0639\u062f \u0627\u0632 \u0647\u0631 \u0647\u0627\u0648\u06cc\u0646\u06af\u060c \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0648 \u0634\u0627\u062e\u0635\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0644\u06cc\u062f\u06cc \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0628\u0644\u0627\u06a9 \u0686\u06cc\u0646 \u0645\u0648\u0631\u062f \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u0642\u0631\u0627\u0631 \u06af\u0631\u0641\u062a\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n<h3 class=\"wp-block-heading\" style=\"text-align: justify;\">\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0641\u0627\u0646\u062f\u0627\u0645\u0646\u062a\u0627\u0644 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0627 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06af\u0644\u0633\u0646\u0648\u062f<\/h3>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"3:1-3:48\">\u062a\u0639\u062f\u0627\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0645\u0648\u062c\u0648\u062f \u062f\u0631 \u062c\u0647\u0627\u0646\u060c \u062a\u0648\u0633\u0637 \u0627\u0644\u06af\u0648\u0631\u06cc\u062a\u0645\u06cc \u0645\u0628\u062a\u06a9\u0631\u0627\u0646\u0647 \u062f\u0631 \u067e\u0631\u0648\u062a\u06a9\u0644 \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632 \u06a9\u0646\u062a\u0631\u0644 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f \u06a9\u0647 \u0628\u0647 \u0622\u0646 \u062a\u0646\u0638\u06cc\u0645 \u0633\u062e\u062a\u06cc \u0634\u0628\u06a9\u0647 \u06cc\u0627 Difficulty Adjustment \u0645\u06cc\u200c\u06af\u0648\u06cc\u0646\u062f.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"5:1-5:17\">\u0647\u062f\u0641 \u0627\u06cc\u0646 \u0627\u0644\u06af\u0648\u0631\u06cc\u062a\u0645\u060c \u062d\u0641\u0638 \u0645\u06cc\u0627\u0646\u06af\u06cc\u0646 \u0632\u0645\u0627\u0646 \u0627\u0633\u062a\u062e\u0631\u0627\u062c \u0647\u0631 \u0628\u0644\u0648\u06a9 \u062f\u0631 \u062d\u062f\u0648\u062f 10 \u062f\u0642\u06cc\u0642\u0647 \u0627\u0633\u062a\u060c \u0641\u0627\u0631\u063a \u0627\u0632 \u062a\u0639\u062f\u0627\u062f \u06cc\u0627 \u0642\u062f\u0631\u062a \u0645\u0627\u06cc\u0646\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0641\u0639\u0627\u0644 \u062f\u0631 \u0634\u0628\u06a9\u0647.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"7:1-7:85\">\u0637\u0628\u0642 \u0628\u0631\u0646\u0627\u0645\u0647 \u0627\u0632 \u067e\u06cc\u0634 \u062a\u0639\u0631\u06cc\u0641 \u0634\u062f\u0647 \u062f\u0631 \u067e\u0631\u0648\u062a\u06a9\u0644 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0628\u0647 \u0627\u0632\u0627\u06cc \u0647\u0631 210,000 \u0628\u0644\u0648\u06a9 \u0627\u0633\u062a\u062e\u0631\u0627\u062c \u0634\u062f\u0647 (\u0645\u0639\u0627\u062f\u0644 \u062a\u0642\u0631\u06cc\u0628\u0627\u064b 4 \u0633\u0627\u0644)\u060c \u0646\u0631\u062e \u0635\u062f\u0648\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062c\u062f\u06cc\u062f 50 \u062f\u0631\u0635\u062f \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u0645\u06cc\u200c\u06cc\u0627\u0628\u062f.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"9:1-9:129\">\u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0648\u06cc\u062f\u0627\u062f \u06a9\u0647 \u0628\u0647 \u0622\u0646 \u0647\u0627\u0648\u06cc\u0646\u06af (Halving) \u06af\u0641\u062a\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f\u060c \u0628\u0627\u0639\u062b \u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u06a9\u0645\u06cc\u0627\u0628\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0648 \u0628\u0647 \u062a\u0628\u0639 \u0622\u0646\u060c \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646\u062f \u0628\u0631 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0622\u0646 \u062f\u0631 \u0622\u06cc\u0646\u062f\u0647 \u062a\u0623\u062b\u06cc\u0631 \u0628\u06af\u0630\u0627\u0631\u062f.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"11:1-11:134\">\u0686\u0647\u0627\u0631\u0645\u06cc\u0646 \u0647\u0627\u0648\u06cc\u0646\u06af \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u06a9\u0647 \u0627\u062e\u06cc\u0631\u0627\u064b \u062f\u0631 \u0622\u062e\u0631 \u0647\u0641\u062a\u0647 \u06af\u0630\u0634\u062a\u0647 \u0627\u0646\u062c\u0627\u0645 \u0634\u062f\u060c \u0646\u0631\u062e \u0635\u062f\u0648\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0631\u0627 \u0627\u0632 6.25 \u0648\u0627\u062d\u062f \u0628\u0647 3.125 \u0648\u0627\u062d\u062f \u062f\u0631 \u0647\u0631 \u0628\u0644\u0648\u06a9 \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u062f\u0627\u062f.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"13:1-13:107\">\u062f\u0631 \u062d\u0627\u0644 \u062d\u0627\u0636\u0631\u060c \u0628\u0627 \u0627\u0633\u062a\u062e\u0631\u0627\u062c \u0645\u06cc\u0627\u0646\u06af\u06cc\u0646 144 \u0628\u0644\u0648\u06a9 \u062f\u0631 \u0631\u0648\u0632\u060c \u062d\u062f\u0648\u062f 450 \u0648\u0627\u062d\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062c\u062f\u06cc\u062f \u062a\u0648\u0633\u0637 \u0645\u0627\u06cc\u0646\u0631\u0647\u0627 \u062a\u0648\u0644\u06cc\u062f \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f.<\/p>\n<figure id=\"attachment_157829\" aria-describedby=\"caption-attachment-157829\" style=\"width: 1534px\" class=\"wp-caption aligncenter\"><img style=\"aspect-ratio: 1.8047058823529;\" loading=\"lazy\" decoding=\"async\" class=\"size-full wp-image-157829\" src=\"https:\/\/zoomarz-public-storage.s3.ir-thr-at1.arvanstorage.ir\/3.1.jpg\" alt=\"\u06a9\u0627\u0647\u0634 \u0646\u0631\u062e \u0635\u062f\u0648\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0639\u062f \u0627\u0632 \u0647\u0631 \u0647\u0627\u0648\u06cc\u0646\u06af \u2013 Glassnode\" width=\"1534\" height=\"850\" \/><figcaption id=\"caption-attachment-157829\" class=\"wp-caption-text\">\u06a9\u0627\u0647\u0634 \u0646\u0631\u062e \u0635\u062f\u0648\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0639\u062f \u0627\u0632 \u0647\u0631 \u0647\u0627\u0648\u06cc\u0646\u06af \u2013 Glassnode<\/figcaption><\/figure>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"3:1-3:110\">\u062a\u0627 \u067e\u0627\u06cc\u0627\u0646 \u0627\u06cc\u067e\u0627\u06a9 \u0686\u0647\u0627\u0631\u0645 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c 93.75 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0627\u0632 \u06a9\u0644 \u0639\u0631\u0636\u0647 21 \u0645\u06cc\u0644\u06cc\u0648\u0646 \u0648\u0627\u062d\u062f\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632\u060c \u06cc\u0639\u0646\u06cc 19,687,500 \u0648\u0627\u062d\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0627\u0633\u062a\u062e\u0631\u0627\u062c \u0634\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"5:1-5:73\">1,312,500 \u0648\u0627\u062d\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0627\u0642\u06cc\u200c\u0645\u0627\u0646\u062f\u0647 \u0637\u06cc 126 \u0633\u0627\u0644 \u0622\u06cc\u0646\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a\u062e\u0631\u0627\u062c \u062e\u0648\u0627\u0647\u062f \u0634\u062f.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"7:1-7:100\">\u0637\u0628\u0642 \u067e\u06cc\u0634\u200c\u0628\u06cc\u0646\u06cc\u200c\u0647\u0627\u060c \u062a\u0627 \u0647\u0627\u0648\u06cc\u0646\u06af \u0628\u0639\u062f\u06cc (\u062a\u0642\u0631\u06cc\u0628\u0627\u064b 4 \u0633\u0627\u0644 \u062f\u06cc\u06af\u0631)\u060c 656,600 \u0648\u0627\u062d\u062f \u062f\u06cc\u06af\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0627\u0633\u062a\u062e\u0631\u0627\u062c \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"9:1-9:46\">\u0646\u0631\u062e \u062a\u0648\u0631\u0645 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0646\u06cc\u0632 \u0647\u0631 4 \u0633\u0627\u0644 \u0646\u0635\u0641 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"11:1-11:137\">\u062f\u0631 \u062d\u0627\u0644 \u062d\u0627\u0636\u0631\u060c \u0646\u0631\u062e \u062a\u0648\u0631\u0645 \u0633\u0627\u0644\u0627\u0646\u0647 \u0639\u0631\u0636\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0647 0.85 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0631\u0633\u06cc\u062f\u0647 \u06a9\u0647 \u062f\u0631 \u0645\u0642\u0627\u06cc\u0633\u0647 \u0628\u0627 1.7 \u062f\u0631\u0635\u062f \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u067e\u0627\u06a9 \u0642\u0628\u0644\u06cc\u060c \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u0642\u0627\u0628\u0644 \u062a\u0648\u062c\u0647\u06cc \u0631\u0627 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"13:1-13:62\">\u0647\u0627\u0648\u06cc\u0646\u06af \u0686\u0647\u0627\u0631\u0645 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u062a\u062d\u0648\u0644 \u0645\u0647\u0645\u06cc \u062f\u0631 \u0645\u0642\u0627\u06cc\u0633\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632 \u0628\u0627 \u0637\u0644\u0627 \u0627\u06cc\u062c\u0627\u062f \u06a9\u0631\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"15:1-15:110\">\u0646\u0631\u062e \u0639\u0631\u0636\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u06a9\u0647 \u0628\u0647 0.83 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0631\u0633\u06cc\u062f\u0647\u060c \u0628\u0647 \u0637\u0648\u0631 \u0642\u0627\u0628\u0644 \u062a\u0648\u062c\u0647\u06cc \u067e\u0627\u06cc\u06cc\u0646\u200c\u062a\u0631 \u0627\u0632 \u0646\u0631\u062e \u0639\u0631\u0636\u0647 \u0633\u0627\u0644\u0627\u0646\u0647 \u0637\u0644\u0627 (2.3 \u062f\u0631\u0635\u062f) \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"17:1-17:72\">\u0627\u06cc\u0646 \u0645\u0648\u0636\u0648\u0639\u060c \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0631\u0627 \u0628\u0647 \u062f\u0627\u0631\u0627\u06cc\u06cc \u06a9\u0645\u06cc\u0627\u0628\u200c\u062a\u0631\u06cc \u0646\u0633\u0628\u062a \u0628\u0647 \u0637\u0644\u0627 \u062a\u0628\u062f\u06cc\u0644 \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u062f.<\/p>\n<figure id=\"attachment_157830\" aria-describedby=\"caption-attachment-157830\" style=\"width: 1533px\" class=\"wp-caption aligncenter\"><img style=\"aspect-ratio: 1.8099173553719;\" loading=\"lazy\" decoding=\"async\" class=\"size-full wp-image-157830\" src=\"https:\/\/zoomarz-public-storage.s3.ir-thr-at1.arvanstorage.ir\/3.2.jpg\" alt=\"\u0645\u0642\u0627\u06cc\u0633\u0647 \u0633\u0637\u062d \u06a9\u0645\u06cc\u0627\u0628\u06cc \u0648 \u0639\u0631\u0636\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0627 \u0637\u0644\u0627 \u2013 Glassnode\" width=\"1533\" height=\"847\" \/><figcaption id=\"caption-attachment-157830\" class=\"wp-caption-text\">\u0645\u0642\u0627\u06cc\u0633\u0647 \u0633\u0637\u062d \u06a9\u0645\u06cc\u0627\u0628\u06cc \u0648 \u0639\u0631\u0636\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0627 \u0637\u0644\u0627 \u2013 Glassnode<\/figcaption><\/figure>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"3:1-3:41\">\u062f\u0631 \u062d\u0627\u0644 \u062d\u0627\u0636\u0631\u060c \u062d\u062c\u0645 \u062a\u0648\u0644\u06cc\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062c\u062f\u06cc\u062f \u0628\u0647 \u0637\u0648\u0631 \u0642\u0627\u0628\u0644 \u062a\u0648\u062c\u0647\u06cc \u06a9\u0645\u062a\u0631 \u0627\u0632 \u062d\u062c\u0645 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a \u062c\u0647\u0627\u0646\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632 \u0627\u0633\u062a \u0648 \u0628\u0647 \u06a9\u0645\u062a\u0631 \u0627\u0632 0.1 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0627\u0632 \u06a9\u0644 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647 \u0645\u0648\u062c\u0648\u062f \u062f\u0631 \u0627\u06a9\u0648\u0633\u06cc\u0633\u062a\u0645 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0631\u0633\u06cc\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"5:1-5:105\">\u0647\u0627\u0648\u06cc\u0646\u06af \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0647\u0645\u0648\u0627\u0631\u0647 \u0631\u0648\u06cc\u062f\u0627\u062f\u06cc \u0628\u0648\u062f\u0647 \u06a9\u0647 \u0627\u0646\u062a\u0638\u0627\u0631\u0627\u062a \u0648 \u067e\u06cc\u0634\u200c\u0628\u06cc\u0646\u06cc \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0627\u0632 \u0631\u0634\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632 \u0631\u0627 \u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"7:1-7:116\">\u0628\u0627 \u0627\u06cc\u0646 \u062d\u0627\u0644\u060c \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0639\u062f \u0627\u0632 \u0647\u0631 \u062f\u0648\u0631\u0647 \u06cc\u0627 \u0627\u06cc\u067e\u0627\u06a9 \u0647\u0627\u0648\u06cc\u0646\u06af\u060c \u0627\u062e\u062a\u0644\u0627\u0641 \u0642\u0627\u0628\u0644 \u062a\u0648\u062c\u0647\u06cc \u0628\u0627 \u062f\u0648\u0631\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0642\u0628\u0644\u06cc \u062e\u0648\u062f \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"9:1-9:34\">\u0628\u0647 \u0647\u0645\u06cc\u0646 \u062f\u0644\u06cc\u0644\u060c \u0646\u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646 \u0627\u0632 \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u067e\u0627\u06a9 \u0641\u0639\u0644\u06cc\u060c \u0627\u0646\u062a\u0638\u0627\u0631 \u0631\u0634\u062f\u06cc \u0645\u0634\u0627\u0628\u0647 \u0628\u0627 \u0627\u06cc\u067e\u0627\u06a9\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0642\u0628\u0644\u06cc \u062f\u0627\u0634\u062a.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"11:1-11:118\">\u067e\u06cc\u0634\u200c\u0628\u06cc\u0646\u06cc \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f \u06a9\u0647 \u062f\u0631 \u0647\u0627\u0648\u06cc\u0646\u06af \u0641\u0639\u0644\u06cc\u060c \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0647\u0645 \u0631\u0634\u062f \u06a9\u0645\u062a\u0631\u06cc \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0628\u0627\u0634\u062f \u0648 \u0647\u0645 \u0646\u0633\u0628\u062a \u0628\u0647 \u0622\u062e\u0631\u06cc\u0646 \u0633\u0642\u0641 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u062e\u0648\u062f\u060c \u0627\u0635\u0644\u0627\u062d \u06a9\u0645\u062a\u0631\u06cc \u0631\u0627 \u062a\u062c\u0631\u0628\u0647 \u06a9\u0646\u062f.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"13:1-13:132\">\u0627\u06cc\u0646 \u0645\u0648\u0636\u0648\u0639 \u0628\u0627 \u062a\u0648\u062c\u0647 \u0628\u0647 \u06af\u0633\u062a\u0631\u0634 \u0645\u0642\u06cc\u0627\u0633 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0648 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647 \u0645\u0648\u062c\u0648\u062f \u062f\u0631 \u0622\u0646\u060c \u06a9\u0627\u0645\u0644\u0627\u064b \u0637\u0628\u06cc\u0639\u06cc \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"15:1-15:98\">\u0647\u0645\u0627\u0646\u0637\u0648\u0631 \u06a9\u0647 \u062f\u0631 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0632\u06cc\u0631 \u0645\u0634\u0627\u0647\u062f\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f\u060c \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u067e\u0627\u06a9 \u062f\u0648\u0645 (\u0628\u0639\u062f \u0627\u0632 \u0647\u0627\u0648\u06cc\u0646\u06af \u0627\u0648\u0644 \u062e\u0648\u062f) \u0631\u0634\u062f\u06cc 5,315 \u062f\u0631\u0635\u062f\u06cc \u062f\u0627\u0634\u062a \u0648 \u067e\u0633 \u0627\u0632 \u0622\u0646\u060c \u062a\u0627 85 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0627\u0632 \u0633\u0642\u0641 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u062e\u0648\u062f \u0627\u0635\u0644\u0627\u062d \u06a9\u0631\u062f.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"17:1-17:40\">\u0627\u06cc\u0646 \u0622\u0645\u0627\u0631 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0627\u06cc\u067e\u0627\u06a9 \u0633\u0648\u0645 \u0648 \u0647\u0627\u0648\u06cc\u0646\u06af \u062f\u0648\u0645 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0627 1336 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0631\u0634\u062f \u0648 83 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0627\u0635\u0644\u0627\u062d \u0647\u0645\u0631\u0627\u0647 \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"19:1-19:120\">\u062f\u0631 \u0627\u06cc\u067e\u0627\u06a9 \u0686\u0647\u0627\u0631\u0645 \u0648 \u0647\u0627\u0648\u06cc\u0646\u06af \u0633\u0648\u0645 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0631\u0634\u062f\u06cc 569 \u062f\u0631\u0635\u062f\u06cc \u062f\u0627\u0634\u062a \u0648 \u0646\u0633\u0628\u062a \u0628\u0647 \u0633\u0642\u0641 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u062e\u0648\u062f\u060c 77 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0627\u0635\u0644\u0627\u062d \u0631\u0627 \u062a\u062c\u0631\u0628\u0647 \u06a9\u0631\u062f.<\/p>\n<figure id=\"attachment_157831\" aria-describedby=\"caption-attachment-157831\" style=\"width: 1533px\" class=\"wp-caption aligncenter\"><img style=\"aspect-ratio: 1.8077830188679;\" loading=\"lazy\" decoding=\"async\" class=\"size-full wp-image-157831\" src=\"https:\/\/zoomarz-public-storage.s3.ir-thr-at1.arvanstorage.ir\/3.3.jpg\" alt=\"\u0645\u06cc\u0632\u0627\u0646 \u0631\u0634\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0639\u062f \u0627\u0632 \u0647\u0631 \u0647\u0627\u0648\u06cc\u0646\u06af \u2013 Glassnode\" width=\"1533\" height=\"848\" \/><figcaption id=\"caption-attachment-157831\" class=\"wp-caption-text\">\u0645\u06cc\u0632\u0627\u0646 \u0631\u0634\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0639\u062f \u0627\u0632 \u0647\u0631 \u0647\u0627\u0648\u06cc\u0646\u06af \u2013 Glassnode<\/figcaption><\/figure>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"3:1-3:41\">\u062f\u0631 \u062d\u0627\u0644 \u062d\u0627\u0636\u0631\u060c \u062d\u062c\u0645 \u062a\u0648\u0644\u06cc\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062c\u062f\u06cc\u062f \u0628\u0647 \u0637\u0648\u0631 \u0642\u0627\u0628\u0644 \u062a\u0648\u062c\u0647\u06cc \u06a9\u0645\u062a\u0631 \u0627\u0632 \u062d\u062c\u0645 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a \u062c\u0647\u0627\u0646\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632 \u0627\u0633\u062a \u0648 \u0628\u0647 \u06a9\u0645\u062a\u0631 \u0627\u0632 0.1 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0627\u0632 \u06a9\u0644 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647 \u0645\u0648\u062c\u0648\u062f \u062f\u0631 \u0627\u06a9\u0648\u0633\u06cc\u0633\u062a\u0645 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0631\u0633\u06cc\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"5:1-5:105\">\u0647\u0627\u0648\u06cc\u0646\u06af \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0647\u0645\u0648\u0627\u0631\u0647 \u0631\u0648\u06cc\u062f\u0627\u062f\u06cc \u0628\u0648\u062f\u0647 \u06a9\u0647 \u0627\u0646\u062a\u0638\u0627\u0631\u0627\u062a \u0648 \u067e\u06cc\u0634\u200c\u0628\u06cc\u0646\u06cc \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0627\u0632 \u0631\u0634\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632 \u0631\u0627 \u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"7:1-7:116\">\u0628\u0627 \u0627\u06cc\u0646 \u062d\u0627\u0644\u060c \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0639\u062f \u0627\u0632 \u0647\u0631 \u062f\u0648\u0631\u0647 \u06cc\u0627 \u0627\u06cc\u067e\u0627\u06a9 \u0647\u0627\u0648\u06cc\u0646\u06af\u060c \u0627\u062e\u062a\u0644\u0627\u0641 \u0642\u0627\u0628\u0644 \u062a\u0648\u062c\u0647\u06cc \u0628\u0627 \u062f\u0648\u0631\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0642\u0628\u0644\u06cc \u062e\u0648\u062f \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"9:1-9:34\">\u0628\u0647 \u0647\u0645\u06cc\u0646 \u062f\u0644\u06cc\u0644\u060c \u0646\u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646 \u0627\u0632 \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u067e\u0627\u06a9 \u0641\u0639\u0644\u06cc\u060c \u0627\u0646\u062a\u0638\u0627\u0631 \u0631\u0634\u062f\u06cc \u0645\u0634\u0627\u0628\u0647 \u0628\u0627 \u0627\u06cc\u067e\u0627\u06a9\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0642\u0628\u0644\u06cc \u062f\u0627\u0634\u062a.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"11:1-11:118\">\u067e\u06cc\u0634\u200c\u0628\u06cc\u0646\u06cc \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f \u06a9\u0647 \u062f\u0631 \u0647\u0627\u0648\u06cc\u0646\u06af \u0641\u0639\u0644\u06cc\u060c \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0647\u0645 \u0631\u0634\u062f \u06a9\u0645\u062a\u0631\u06cc \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0628\u0627\u0634\u062f \u0648 \u0647\u0645 \u0646\u0633\u0628\u062a \u0628\u0647 \u0622\u062e\u0631\u06cc\u0646 \u0633\u0642\u0641 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u062e\u0648\u062f\u060c \u0627\u0635\u0644\u0627\u062d \u06a9\u0645\u062a\u0631\u06cc \u0631\u0627 \u062a\u062c\u0631\u0628\u0647 \u06a9\u0646\u062f.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"13:1-13:132\">\u0627\u06cc\u0646 \u0645\u0648\u0636\u0648\u0639 \u0628\u0627 \u062a\u0648\u062c\u0647 \u0628\u0647 \u06af\u0633\u062a\u0631\u0634 \u0645\u0642\u06cc\u0627\u0633 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0648 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647 \u0645\u0648\u062c\u0648\u062f \u062f\u0631 \u0622\u0646\u060c \u06a9\u0627\u0645\u0644\u0627\u064b \u0637\u0628\u06cc\u0639\u06cc \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"15:1-15:98\">\u0647\u0645\u0627\u0646\u0637\u0648\u0631 \u06a9\u0647 \u062f\u0631 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0632\u06cc\u0631 \u0645\u0634\u0627\u0647\u062f\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f\u060c \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u067e\u0627\u06a9 \u062f\u0648\u0645 (\u0628\u0639\u062f \u0627\u0632 \u0647\u0627\u0648\u06cc\u0646\u06af \u0627\u0648\u0644 \u062e\u0648\u062f) \u0631\u0634\u062f\u06cc 5,315 \u062f\u0631\u0635\u062f\u06cc \u062f\u0627\u0634\u062a \u0648 \u067e\u0633 \u0627\u0632 \u0622\u0646\u060c \u062a\u0627 85 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0627\u0632 \u0633\u0642\u0641 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u062e\u0648\u062f \u0627\u0635\u0644\u0627\u062d \u06a9\u0631\u062f.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"17:1-17:40\">\u0627\u06cc\u0646 \u0622\u0645\u0627\u0631 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0627\u06cc\u067e\u0627\u06a9 \u0633\u0648\u0645 \u0648 \u0647\u0627\u0648\u06cc\u0646\u06af \u062f\u0648\u0645 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0627 1336 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0631\u0634\u062f \u0648 83 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0627\u0635\u0644\u0627\u062d \u0647\u0645\u0631\u0627\u0647 \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"19:1-19:120\">\u062f\u0631 \u0627\u06cc\u067e\u0627\u06a9 \u0686\u0647\u0627\u0631\u0645 \u0648 \u0647\u0627\u0648\u06cc\u0646\u06af \u0633\u0648\u0645 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0631\u0634\u062f\u06cc 569 \u062f\u0631\u0635\u062f\u06cc \u062f\u0627\u0634\u062a \u0648 \u0646\u0633\u0628\u062a \u0628\u0647 \u0633\u0642\u0641 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u062e\u0648\u062f\u060c 77 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0627\u0635\u0644\u0627\u062d \u0631\u0627 \u062a\u062c\u0631\u0628\u0647 \u06a9\u0631\u062f<strong>.<\/strong><\/p>\n<figure id=\"attachment_157832\" aria-describedby=\"caption-attachment-157832\" style=\"width: 1534px\" class=\"wp-caption aligncenter\"><img style=\"aspect-ratio: 1.8068315665489;\" loading=\"lazy\" decoding=\"async\" class=\"size-full wp-image-157832\" src=\"https:\/\/zoomarz-public-storage.s3.ir-thr-at1.arvanstorage.ir\/3.4.jpg\" alt=\"\u0645\u06cc\u0632\u0627\u0646 \u0627\u0635\u0644\u0627\u062d \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0639\u062f \u0627\u0632 \u0647\u0631 \u0647\u0627\u0648\u06cc\u0646\u06af \u2013 Glassnode\" width=\"1534\" height=\"849\" \/><figcaption id=\"caption-attachment-157832\" class=\"wp-caption-text\">\u0645\u06cc\u0632\u0627\u0646 \u0627\u0635\u0644\u0627\u062d \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0639\u062f \u0627\u0632 \u0647\u0631 \u0647\u0627\u0648\u06cc\u0646\u06af \u2013 Glassnode<\/figcaption><\/figure>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"3:1-3:25\">\u0631\u0634\u062f \u0627\u062e\u06cc\u0631 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0633\u0648\u062f \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u0646\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 (Unrealized Profit) \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0631\u0627 \u0628\u0647 \u0633\u0637\u0648\u062d \u0642\u0627\u0628\u0644 \u062a\u0648\u062c\u0647\u06cc \u0631\u0633\u0627\u0646\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"5:1-5:6\">\u0634\u0627\u062e\u0635 MVRV \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u06a9\u0647 \u0646\u0634\u0627\u0646\u200c\u062f\u0647\u0646\u062f\u0647 \u0646\u0633\u0628\u062a \u0627\u0631\u0632\u0634 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u0647 \u0627\u0631\u0632\u0634 \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632 \u0627\u0633\u062a\u060c \u0628\u0647 \u0628\u0627\u0644\u0627\u062a\u0631\u06cc\u0646 \u0633\u0637\u062d \u062e\u0648\u062f \u0631\u0633\u06cc\u062f\u0647 \u0648 \u062f\u0631 \u062d\u0627\u0644 \u062d\u0627\u0636\u0631 \u062f\u0631 2.26 \u0648\u0627\u062d\u062f \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u0631\u062f.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"7:1-7:63\">\u0627\u06cc\u0646 \u0645\u0648\u0636\u0648\u0639 \u0628\u0647 \u0645\u0639\u0646\u0627\u06cc \u0622\u0646 \u0627\u0633\u062a \u06a9\u0647 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0647 \u0637\u0648\u0631 \u062a\u0626\u0648\u0631\u06cc 126 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0633\u0648\u062f \u062f\u0631 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647 \u062e\u0648\u062f \u062f\u0627\u0631\u0646\u062f.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"9:1-9:98\">\u062f\u0631 \u0628\u062e\u0634 \u0628\u0639\u062f\u06cc \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u06af\u0644\u0633\u0646\u0648\u062f \u0628\u0647 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u0647\u0634 \u0631\u06cc\u062a (Hashrate) \u0634\u0628\u06a9\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u067e\u0631\u062f\u0627\u062e\u062a\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"11:1-11:67\">\u0647\u0634 \u0631\u06cc\u062a \u0646\u0634\u0627\u0646\u200c\u062f\u0647\u0646\u062f\u0647 \u0642\u062f\u0631\u062a \u0645\u062d\u0627\u0633\u0628\u0627\u062a\u06cc \u0645\u0627\u06cc\u0646\u0631\u0647\u0627 \u0648 \u0645\u06cc\u0632\u0627\u0646 \u0627\u0645\u0646\u06cc\u062a \u0634\u0628\u06a9\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"13:1-13:99\">\u0628\u0631 \u062e\u0644\u0627\u0641 \u0647\u0627\u0648\u06cc\u0646\u06af\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0642\u0628\u0644\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u06a9\u0647 \u0646\u0631\u062e \u0631\u0634\u062f \u0647\u0634 \u0631\u06cc\u062a \u0628\u0627 \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u0633\u0631\u0639\u062a \u0631\u0648\u0628\u0631\u0648 \u0628\u0648\u062f\u060c \u0646\u0631\u062e \u0647\u0634 \u0628\u0631 \u062b\u0627\u0646\u06cc\u0647 \u062f\u0631 \u062d\u0627\u0644 \u062d\u0627\u0636\u0631 \u062f\u0631 \u0633\u0637\u062d 620 \u0627\u06af\u0632\u0627\u0647\u0634 \u0628\u0631 \u062b\u0627\u0646\u06cc\u0647 (EH\/s) \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u0631\u062f.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"15:1-15:109\">\u0627\u06cc\u0646 \u0645\u0648\u0636\u0648\u0639 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f \u06a9\u0647 \u0647\u0634 \u0631\u06cc\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0622\u0633\u062a\u0627\u0646\u0647 \u0647\u0631 \u0647\u0627\u0648\u06cc\u0646\u06af \u0628\u0647 \u0637\u0648\u0631 \u0645\u0639\u0645\u0648\u0644 \u0628\u0647 \u0633\u0642\u0641\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u062c\u062f\u06cc\u062f\u06cc \u0645\u06cc\u200c\u0631\u0633\u062f.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"17:1-17:53\">\u062f\u0648 \u062f\u0644\u06cc\u0644 \u0627\u062d\u062a\u0645\u0627\u0644\u06cc \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u0647\u0634 \u0631\u06cc\u062a \u0648\u062c\u0648\u062f \u062f\u0627\u0631\u062f:<\/p>\n<ul style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"19:1-21:0\">\n<li data-sourcepos=\"19:1-19:52\">\u0631\u0627\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f\u0627\u0632\u06cc \u0645\u0627\u06cc\u0646\u0631\u0647\u0627\u06cc ASIC \u062c\u062f\u06cc\u062f \u062f\u0631 \u0634\u0628\u06a9\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/li>\n<li data-sourcepos=\"20:1-21:0\">\u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u0642\u062f\u0631\u062a \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0633\u062e\u062a\u200c\u0627\u0641\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627\u06cc ASIC \u062c\u062f\u06cc\u062f<\/li>\n<\/ul>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"22:1-22:136\">\u0628\u0627 \u0648\u062c\u0648\u062f \u06a9\u0627\u0647\u0634 50 \u062f\u0631\u0635\u062f\u06cc \u0646\u0631\u062e \u0635\u062f\u0648\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0647\u0627\u0648\u06cc\u0646\u06af \u0627\u062e\u06cc\u0631\u060c \u0622\u0645\u0627\u0631 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f \u06a9\u0647 \u0627\u0645\u0646\u06cc\u062a \u062f\u0631 \u0628\u0644\u0627\u06a9 \u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0633\u0637\u062d \u0645\u0637\u0644\u0648\u0628\u06cc \u0628\u0627\u0642\u06cc \u0645\u0627\u0646\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"24:1-24:83\">\u0627\u06cc\u0646 \u0645\u0648\u0636\u0648\u0639\u060c \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u06cc \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0635\u0646\u0639\u062a \u0631\u0627 \u0647\u0645\u0686\u0646\u0627\u0646 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0645\u062a\u0642\u0627\u0636\u06cc\u0627\u0646 \u0645\u0631\u0628\u0648\u0637\u0647 \u062c\u0630\u0627\u0628 \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u062f.<\/p>\n<figure id=\"attachment_157833\" aria-describedby=\"caption-attachment-157833\" style=\"width: 1533px\" class=\"wp-caption aligncenter\"><img style=\"aspect-ratio: 1.8077830188679;\" loading=\"lazy\" decoding=\"async\" class=\"size-full wp-image-157833\" src=\"https:\/\/zoomarz-public-storage.s3.ir-thr-at1.arvanstorage.ir\/3.5.jpg\" alt=\"\u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631\u0627\u062a \u0647\u0634\u200c\u0631\u06cc\u062a \u0634\u0628\u06a9\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0639\u062f \u0627\u0632 \u0647\u0631 \u0647\u0627\u0648\u06cc\u0646\u06af \u2013 Glassnode\" width=\"1533\" height=\"848\" \/><figcaption id=\"caption-attachment-157833\" class=\"wp-caption-text\">\u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631\u0627\u062a \u0647\u0634\u200c\u0631\u06cc\u062a \u0634\u0628\u06a9\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0639\u062f \u0627\u0632 \u0647\u0631 \u0647\u0627\u0648\u06cc\u0646\u06af \u2013 Glassnode<\/figcaption><\/figure>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"3:1-3:28\">\u0639\u0644\u0627\u0648\u0647 \u0628\u0631 \u0631\u0634\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0646\u0631\u062e \u0631\u0634\u062f \u062f\u0631\u0622\u0645\u062f \u062f\u0644\u0627\u0631\u06cc \u0645\u0627\u06cc\u0646\u0631\u0647\u0627 \u0646\u06cc\u0632 \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"5:1-5:56\">\u0628\u0627 \u0627\u06cc\u0646 \u062d\u0627\u0644\u060c \u0628\u0631\u0622\u0648\u0631\u062f \u0645\u06cc\u0632\u0627\u0646 \u062e\u0627\u0644\u0635 \u062f\u0631\u0622\u0645\u062f \u0646\u0634\u0627\u0646\u200c\u062f\u0647\u0646\u062f\u0647 \u062a\u0648\u0633\u0639\u0647 \u0648 \u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u0622\u0646 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"7:1-7:83\">\u0645\u0627\u06cc\u0646\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0637\u06cc 4 \u0633\u0627\u0644 \u0627\u062e\u06cc\u0631\u060c 3 \u0645\u06cc\u0644\u06cc\u0627\u0631\u062f \u062f\u0644\u0627\u0631 \u062f\u0631\u0622\u0645\u062f \u06a9\u0633\u0628 \u06a9\u0631\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f \u06a9\u0647 \u0646\u0633\u0628\u062a \u0628\u0647 1.03 \u0645\u06cc\u0644\u06cc\u0627\u0631\u062f \u062f\u0644\u0627\u0631 \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u067e\u0627\u06a9 \u0642\u0628\u0644\u06cc\u060c \u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u0642\u0627\u0628\u0644 \u062a\u0648\u062c\u0647\u06cc \u0631\u0627 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"9:1-9:51\">\u062f\u0631 \u0628\u062e\u0634 \u0646\u0647\u0627\u06cc\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u062d\u062c\u0645 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647 \u0645\u0646\u062a\u0642\u0644 \u0634\u062f\u0647 \u062f\u0631 \u0647\u0631 \u0627\u06cc\u067e\u0627\u06a9 \u0647\u0627\u0648\u06cc\u0646\u06af \u0645\u0648\u0631\u062f \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u0642\u0631\u0627\u0631 \u06af\u0631\u0641\u062a\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"11:1-11:102\">\u0622\u0645\u0627\u0631 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f \u06a9\u0647 \u0637\u06cc 4 \u0633\u0627\u0644 \u0627\u062e\u06cc\u0631\u060c 106 \u062a\u0631\u06cc\u0644\u06cc\u0648\u0646 \u062f\u0644\u0627\u0631 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647 \u062f\u0631 \u0634\u0628\u06a9\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0645\u0646\u062a\u0642\u0644 \u0648 \u062a\u0633\u0648\u06cc\u0647 \u0634\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"13:1-13:105\">\u0627\u0644\u0628\u062a\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0622\u0645\u0627\u0631 \u0628\u062f\u0648\u0646 \u0627\u0639\u0645\u0627\u0644 \u0647\u06cc\u0686 \u0641\u06cc\u0644\u062a\u0631\u06cc \u0628\u0647 \u062f\u0633\u062a \u0622\u0645\u062f\u0647 \u0648 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u06a9\u06cc\u0641 \u067e\u0648\u0644\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0648\u0645\u06cc \u0648 \u062f\u0627\u062e\u0644\u06cc \u0634\u0628\u06a9\u0647 \u062a\u0646\u0638\u06cc\u0645 \u0646\u0634\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"15:1-15:73\">\u0628\u0627 \u0648\u062c\u0648\u062f \u0627\u06cc\u0646\u060c \u0627\u06cc\u0646 \u062a\u0631\u0627\u06a9\u0646\u0634\u200c\u0647\u0627 \u0628\u062f\u0648\u0646 \u062d\u0636\u0648\u0631 \u0647\u06cc\u0686 \u0648\u0627\u0633\u0637\u0647\u200c\u0627\u06cc \u062a\u0633\u0648\u06cc\u0647 \u0634\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f \u0648 \u0646\u0634\u0627\u0646\u200c\u062f\u0647\u0646\u062f\u0647 \u0638\u0631\u0641\u06cc\u062a \u0648 \u0645\u0642\u06cc\u0627\u0633 \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u062e\u0627\u0631\u0642\u200c\u0627\u0644\u0639\u0627\u062f\u0647 \u0634\u0628\u06a9\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0627\u0646\u062c\u0627\u0645 \u0627\u0645\u0648\u0631 \u0645\u0627\u0644\u06cc \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n<figure id=\"attachment_157834\" aria-describedby=\"caption-attachment-157834\" style=\"width: 766px\" class=\"wp-caption aligncenter\"><img style=\"aspect-ratio: 1.8023529411765;\" loading=\"lazy\" decoding=\"async\" class=\"size-full wp-image-157834\" src=\"https:\/\/zoomarz-public-storage.s3.ir-thr-at1.arvanstorage.ir\/3.6.jpg\" alt=\"\u0631\u0634\u062f \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647 \u0645\u0648\u062c\u0648\u062f \u062f\u0631 \u0627\u06a9\u0648\u0633\u06cc\u0633\u062a\u0645 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0639\u062f \u0627\u0632 \u0647\u0631 \u0647\u0627\u0648\u06cc\u0646\u06af \u2013 Glassnode\" width=\"766\" height=\"425\" \/><figcaption id=\"caption-attachment-157834\" class=\"wp-caption-text\">\u0631\u0634\u062f \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647 \u0645\u0648\u062c\u0648\u062f \u062f\u0631 \u0627\u06a9\u0648\u0633\u06cc\u0633\u062a\u0645 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0639\u062f \u0627\u0632 \u0647\u0631 \u0647\u0627\u0648\u06cc\u0646\u06af \u2013 Glassnode<\/figcaption><\/figure>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"3:1-3:44\">\u0647\u0645\u0627\u0646\u0637\u0648\u0631 \u06a9\u0647 \u067e\u06cc\u0634\u200c\u0628\u06cc\u0646\u06cc \u0645\u06cc\u200c\u0634\u062f\u060c \u0647\u0627\u0648\u06cc\u0646\u06af \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0646\u0631\u062e \u0635\u062f\u0648\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632 \u0631\u0627 \u0628\u0647 \u0646\u0635\u0641 \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u062f\u0627\u062f \u0648 \u0633\u0637\u062d \u06a9\u0645\u06cc\u0627\u0628\u06cc \u0622\u0646 \u0631\u0627 \u0628\u0647 \u0637\u0648\u0631 \u0642\u0627\u0628\u0644 \u062a\u0648\u062c\u0647\u06cc \u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u062f\u0627\u062f.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"5:1-5:68\">\u0627\u06cc\u0646 \u0645\u0648\u0636\u0648\u0639\u060c \u062a\u0645\u0627\u06cc\u0632 \u0642\u0627\u0628\u0644 \u062a\u0648\u062c\u0647\u06cc \u0628\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0648 \u0641\u0644\u0632 \u0637\u0644\u0627 \u0627\u06cc\u062c\u0627\u062f \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u062f.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"7:1-7:142\">\u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u062f\u0648\u0631\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0639\u062f \u0627\u0632 \u0647\u0631 \u0647\u0627\u0648\u06cc\u0646\u06af (\u0627\u06cc\u067e\u0627\u06a9\u200c\u0647\u0627) \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f \u06a9\u0647 \u0646\u0631\u062e \u0631\u0634\u062f \u0647\u0634 \u0631\u06cc\u062a \u0634\u0628\u06a9\u0647\u060c \u0633\u0637\u062d \u062a\u0633\u0648\u06cc\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0645\u0627\u0644\u06cc\u060c \u0646\u0642\u062f\u06cc\u0646\u06af\u06cc \u0648 \u062f\u0631\u0622\u0645\u062f \u0645\u0627\u06cc\u0646\u0631\u0647\u0627 \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"9:1-9:8\">\u0628\u0627 \u0627\u06cc\u0646 \u062d\u0627\u0644\u060c \u0645\u0642\u062f\u0627\u0631 \u062e\u0627\u0644\u0635 \u0627\u06cc\u0646 \u0622\u0645\u0627\u0631\u0647\u0627 \u062f\u0631 \u0645\u0642\u0627\u06cc\u0633\u0647 \u0628\u0627 \u062f\u0648\u0631\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0642\u0628\u0644\u06cc \u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u0642\u0627\u0628\u0644 \u062a\u0648\u062c\u0647\u06cc \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"11:1-11:61\">\u0627\u06cc\u0646 \u0645\u0648\u0636\u0648\u0639 \u0646\u0634\u0627\u0646\u200c\u062f\u0647\u0646\u062f\u0647 \u06af\u0633\u062a\u0631\u0634 \u0686\u0634\u0645\u06af\u06cc\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"13:1-13:145\">\u0639\u0644\u0627\u0648\u0647 \u0628\u0631 \u0627\u06cc\u0646\u060c \u0633\u0648\u062f\u0622\u0648\u0631\u06cc \u0634\u0628\u06a9\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u062a\u0645\u0627\u0645\u06cc \u0641\u0639\u0627\u0644\u0627\u0646 \u062f\u0631 \u0628\u062e\u0634\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0645\u062e\u062a\u0644\u0641 \u0627\u06cc\u0646 \u0627\u06a9\u0648\u0633\u06cc\u0633\u062a\u0645 \u0646\u06cc\u0632 \u062f\u0631 \u0645\u0642\u0627\u06cc\u0633\u0647 \u0628\u0627 \u0647\u0627\u0648\u06cc\u0646\u06af\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0642\u0628\u0644\u06cc \u0628\u0647\u0628\u0648\u062f \u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n<hr \/>\n<h2 style=\"text-align: justify;\"><a href=\"https:\/\/zoomarz.com\/fundamental-analysis\/\">\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0641\u0627\u0646\u062f\u0627\u0645\u0646\u062a\u0627\u0644<\/a> <a href=\"https:\/\/zoomarz.com\/what-is-bitcoin\/\">\u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/a> \u062f\u0631 15 \u0641\u0631\u0648\u0631\u062f\u06cc\u0646<\/h2>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"3:1-3:42\">\u0628\u0627 \u062a\u0648\u062c\u0647 \u0628\u0647 \u06af\u0632\u0627\u0631\u0634 \u0648\u0627\u062d\u062f \u062a\u0631\u06cc\u062f \u0648 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0635\u0631\u0627\u0641\u06cc \u0627\u0631\u0632 \u062f\u06cc\u062c\u06cc\u062a\u0627\u0644 \u0627\u0648 \u0627\u0645 \u067e\u06cc \u0641\u06cc\u0646\u06a9\u0633\u060c \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u062d\u0627\u0644 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0648 \u062a\u0648\u0632\u06cc\u0639 \u062a\u0648\u06a9\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062e\u0648\u062f \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627 \u0647\u0633\u062a\u0646\u062f.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"5:1-5:93\">\u0627\u06cc\u0646 \u0627\u062a\u0641\u0627\u0642 \u0647\u0645\u0632\u0645\u0627\u0646 \u0628\u0627 \u062a\u062b\u0628\u06cc\u062a \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0633\u0637\u062d\u06cc \u067e\u0627\u06cc\u06cc\u0646\u200c\u062a\u0631 \u0627\u0632 \u0633\u0642\u0641 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u062c\u062f\u06cc\u062f \u0622\u0646 \u062f\u0631 \u0646\u0627\u062d\u06cc\u0647 73,000 \u062f\u0644\u0627\u0631\u06cc \u0631\u062e \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"7:1-7:89\">\u0641\u0631\u0648\u0634 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062a\u0648\u0633\u0637 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0646\u0634\u0627\u0646\u200c\u062f\u0647\u0646\u062f\u0647 \u0648\u0631\u0648\u062f \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062c\u062f\u06cc\u062f \u0628\u0647 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"9:1-9:78\">\u0627\u06cc\u0646 \u0645\u0648\u0636\u0648\u0639\u060c \u0627\u0631\u0632\u0634 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0631\u0627 \u0646\u06cc\u0632 \u0628\u0647 \u0633\u0637\u0648\u062d \u062c\u062f\u06cc\u062f\u06cc \u0631\u0633\u0627\u0646\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n<h3 class=\"wp-block-heading\" style=\"text-align: justify;\">\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0641\u0627\u0646\u062f\u0627\u0645\u0646\u062a\u0627\u0644 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0627 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06af\u0644\u0633\u0646\u0648\u062f<\/h3>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"3:1-3:132\">\u062c\u0631\u06cc\u0627\u0646 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0627\u062e\u06cc\u0631 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0645\u0639\u0645\u0648\u0644\u0627\u064b \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062a\u0645\u0627\u0645 \u0634\u062f\u0647 \u062e\u0631\u06cc\u062f (Cost Basis) \u0633\u06a9\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0642\u062f\u06cc\u0645\u06cc \u0631\u0627 \u067e\u0633 \u0627\u0632 \u0641\u0631\u0648\u0634\u060c \u0628\u0647 \u0633\u0637\u062d\u06cc \u0628\u0627\u0644\u0627\u062a\u0631 \u0645\u06cc\u200c\u0631\u0633\u0627\u0646\u062f.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"5:1-5:114\">\u0627\u0646\u062a\u0642\u0627\u0644 \u0627\u06cc\u0646 \u0633\u06a9\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0642\u062f\u06cc\u0645\u06cc \u0628\u0647 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u062c\u062f\u06cc\u062f\u060c \u0646\u0634\u0627\u0646\u200c\u062f\u0647\u0646\u062f\u0647 \u0645\u0648\u062c \u062c\u062f\u06cc\u062f\u06cc \u0627\u0632 \u062a\u0642\u0627\u0636\u0627 \u0648 \u0646\u0642\u062f\u06cc\u0646\u06af\u06cc \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"7:1-7:17\">\u0634\u0627\u062e\u0635 \u0627\u0631\u0632\u0634 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 (Realized Cap) \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0627\u06cc\u0646 \u0648\u0636\u0639\u06cc\u062a \u0631\u0627 \u0628\u0647 \u062e\u0648\u0628\u06cc \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"9:1-9:75\">\u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0627\u062e\u0635\u060c \u0645\u062c\u0645\u0648\u0639 \u0627\u0631\u0632\u0634 \u062f\u0644\u0627\u0631\u06cc \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647 \u0645\u0648\u062c\u0648\u062f \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632 \u0631\u0627 \u0645\u062d\u0627\u0633\u0628\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u062f.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"11:1-11:100\">\u0627\u0631\u0632\u0634 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0647\u0645\u200c\u0627\u06a9\u0646\u0648\u0646 \u0628\u0647 \u06cc\u06a9 \u0633\u0642\u0641 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u062c\u062f\u06cc\u062f \u062f\u0631 \u0633\u0637\u062d 540 \u0645\u06cc\u0644\u06cc\u0627\u0631\u062f \u062f\u0644\u0627\u0631 \u0631\u0633\u06cc\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"13:1-13:86\">\u0631\u0634\u062f \u0645\u0627\u0647\u0627\u0646\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0627\u062e\u0635 79 \u0645\u06cc\u0644\u06cc\u0627\u0631\u062f \u062f\u0644\u0627\u0631 \u0628\u0648\u062f\u0647 \u06a9\u0647 \u0646\u0634\u0627\u0646\u200c\u062f\u0647\u0646\u062f\u0647 \u06cc\u06a9 \u0631\u0648\u0646\u062f \u0635\u0639\u0648\u062f\u06cc \u0628\u06cc\u200c\u0633\u0627\u0628\u0642\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n<figure id=\"attachment_157838\" aria-describedby=\"caption-attachment-157838\" style=\"width: 1535px\" class=\"wp-caption aligncenter\"><img style=\"aspect-ratio: 1.8122786304604;\" loading=\"lazy\" decoding=\"async\" class=\"size-full wp-image-157838\" src=\"https:\/\/zoomarz-public-storage.s3.ir-thr-at1.arvanstorage.ir\/4.1.jpg\" alt=\"\u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0627\u0631\u0632\u0634 \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0637\u06cc \u0686\u0646\u062f \u0633\u0627\u0644 \u0627\u062e\u06cc\u0631 \u2013 Glassnode\" width=\"1535\" height=\"847\" \/><figcaption id=\"caption-attachment-157838\" class=\"wp-caption-text\">\u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0627\u0631\u0632\u0634 \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0637\u06cc \u0686\u0646\u062f \u0633\u0627\u0644 \u0627\u062e\u06cc\u0631 \u2013 Glassnode<\/figcaption><\/figure>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"3:1-3:167\">\u0634\u0627\u062e\u0635 \u0645\u0648\u062c \u0647\u0648\u0644\u062f \u062f\u0631 \u0627\u0631\u0632\u0634 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 (Realized Cap HODL Wave) \u0628\u0647 \u0645\u0627 \u0627\u0645\u06a9\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f \u062a\u0627 \u0646\u062d\u0648\u0647 \u0627\u0646\u062a\u0642\u0627\u0644 \u062b\u0631\u0648\u062a \u062f\u0644\u0627\u0631\u06cc \u0628\u06cc\u0646 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0627 \u0642\u062f\u0645\u062a\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0645\u062e\u062a\u0644\u0641 \u0631\u0627 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u06a9\u0646\u06cc\u0645.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"5:1-5:146\">\u0628\u0627 \u0627\u0633\u062a\u0641\u0627\u062f\u0647 \u0627\u0632 \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0627\u062e\u0635\u060c \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646\u06cc\u0645 \u0645\u0634\u0627\u0647\u062f\u0647 \u06a9\u0646\u06cc\u0645 \u06a9\u0647 \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc\u06cc \u06a9\u0647 \u06a9\u0645\u062a\u0631 \u0627\u0632 \u0633\u0647 \u0645\u0627\u0647 \u067e\u06cc\u0634 \u062e\u0631\u06cc\u062f\u0627\u0631\u06cc \u0634\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f\u060c \u0634\u0627\u0647\u062f \u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u0642\u0627\u0628\u0644 \u062a\u0648\u062c\u0647\u06cc \u062f\u0631 \u062b\u0631\u0648\u062a \u062e\u0648\u062f \u0628\u0648\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"7:1-7:74\">\u062f\u0631 \u062d\u0627\u0644 \u062d\u0627\u0636\u0631\u060c \u0627\u06cc\u0646 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u062c\u062f\u06cc\u062f 44 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0627\u0632 \u06a9\u0644 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647 \u0648 \u062b\u0631\u0648\u062a \u0645\u0648\u062c\u0648\u062f \u062f\u0631 \u0634\u0628\u06a9\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0631\u0627 \u0628\u0647 \u062e\u0648\u062f \u0627\u062e\u062a\u0635\u0627\u0635 \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"9:1-9:120\">\u0627\u06cc\u0646 \u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u0646\u0634\u0627\u0646\u200c\u062f\u0647\u0646\u062f\u0647 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062a\u0648\u0633\u0637 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0642\u062f\u06cc\u0645\u06cc \u0648 \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0627\u0633\u062a \u06a9\u0647 \u0628\u0647 \u062a\u0642\u0627\u0636\u0627\u06cc \u062c\u062f\u06cc\u062f \u0645\u0648\u062c\u0648\u062f \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u067e\u0627\u0633\u062e \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u0646\u062f.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"11:1-11:154\">\u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u0686\u0631\u062e\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06af\u0630\u0634\u062a\u0647 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f \u06a9\u0647 \u0631\u0634\u062f \u062a\u0642\u0627\u0636\u0627\u06cc \u062c\u062f\u06cc\u062f \u0628\u0631\u0627\u06cc \u062e\u0631\u06cc\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0645\u0639\u0645\u0648\u0644\u0627\u064b \u0628\u0627 \u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u0631\u06cc\u0633\u06a9\u200c\u067e\u0630\u06cc\u0631\u06cc \u0648 \u062d\u062f\u0633 \u0648 \u06af\u0645\u0627\u0646\u200c\u0647\u0627 \u062f\u0631 \u0645\u0648\u0631\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632 \u0647\u0645\u0631\u0627\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"13:1-13:122\">\u0627\u06cc\u0646 \u0645\u0648\u0636\u0648\u0639 \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646\u062f \u0645\u0646\u062c\u0631 \u0628\u0647 \u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u0646\u0648\u0633\u0627\u0646\u0627\u062a \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0634\u0648\u062f \u06a9\u0647 \u06cc\u06a9\u06cc \u0627\u0632 \u0648\u06cc\u0698\u06af\u06cc\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0631\u0627\u06cc\u062c \u0631\u0648\u0646\u062f\u0647\u0627\u06cc \u0635\u0639\u0648\u062f\u06cc \u0645\u0642\u06cc\u0627\u0633\u200c\u0628\u0632\u0631\u06af \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"15:1-15:172\">\u062f\u0631 \u0647\u0645\u06cc\u0646 \u0631\u0627\u0633\u062a\u0627\u060c \u0646\u0648\u0633\u0627\u0646\u0627\u062a \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 (Realized Volatility) \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0647 90 \u0631\u0648\u0632\u0647 \u0627\u0632 \u0627\u06a9\u062a\u0628\u0631 2023 (\u0645\u0647\u0631 1402) \u062a\u0627\u06a9\u0646\u0648\u0646 \u062a\u0642\u0631\u06cc\u0628\u0627\u064b \u062f\u0648 \u0628\u0631\u0627\u0628\u0631 \u0634\u062f\u0647 \u0648 \u0627\u0632 28 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0628\u0647 58 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0631\u0633\u06cc\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"17:1-17:77\">\u0627\u06cc\u0646 \u0645\u0648\u0636\u0648\u0639 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f \u06a9\u0647 \u0648\u0631\u0648\u062f \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0633\u0648\u062f\u0622\u0648\u0631 \u0628\u0647 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u062f\u0631 \u062d\u0627\u0644 \u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n<figure id=\"attachment_157839\" aria-describedby=\"caption-attachment-157839\" style=\"width: 1536px\" class=\"wp-caption aligncenter\"><img style=\"aspect-ratio: 1.8070588235294;\" loading=\"lazy\" decoding=\"async\" class=\"size-full wp-image-157839\" src=\"https:\/\/zoomarz-public-storage.s3.ir-thr-at1.arvanstorage.ir\/4.2.jpg\" alt=\"\u0648\u0636\u0639\u06cc\u062a \u0646\u0648\u0633\u0627\u0646\u0627\u062a \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0645\u062e\u062a\u0644\u0641 \u2013 Glassnode\" width=\"1536\" height=\"850\" \/><figcaption id=\"caption-attachment-157839\" class=\"wp-caption-text\">\u0648\u0636\u0639\u06cc\u062a \u0646\u0648\u0633\u0627\u0646\u0627\u062a \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0645\u062e\u062a\u0644\u0641 \u2013 Glassnode<\/figcaption><\/figure>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"3:1-3:6\">\u0641\u0634\u0627\u0631 \u0639\u0631\u0636\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627 \u062f\u0631 \u062d\u0627\u0644 \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u0627\u0633\u062a \u0648 \u0634\u0627\u0647\u062f \u06a9\u0645 \u0634\u062f\u0646 \u0627\u062e\u062a\u0644\u0627\u0641 \u0645\u06cc\u0627\u0646 \u0639\u0631\u0636\u0647 \u062f\u0631 \u0627\u062e\u062a\u06cc\u0627\u0631 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0648 \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632 \u0647\u0633\u062a\u06cc\u0645.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"5:1-5:98\">\u0628\u0627 \u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0648 \u0633\u0648\u062f \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646\u060c \u0627\u0646\u06af\u06cc\u0632\u0647 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0641\u0631\u0648\u0634 \u062f\u0627\u0631\u0627\u06cc\u06cc\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062e\u0648\u062f \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"7:1-7:95\">\u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u0646\u0633\u0628\u062a \u0639\u0631\u0636\u0647 \u062f\u0631 \u0627\u062e\u062a\u06cc\u0627\u0631 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0648 \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 (Long\/Short-Term Supply Ratio) \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f \u06a9\u0647 \u0645\u0634\u0627\u0628\u0647 \u0628\u0627 \u0686\u0631\u062e\u0647\u200c\u0647\u0627 \u0648 \u0631\u0648\u0646\u062f\u0647\u0627\u06cc \u0635\u0639\u0648\u062f\u06cc \u06af\u0630\u0634\u062a\u0647\u060c \u0631\u0641\u062a\u0627\u0631 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0627\u0632 \u0647\u0648\u0644\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0647 \u0633\u0645\u062a \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0648 \u062a\u0648\u0632\u06cc\u0639 \u062f\u0627\u0631\u0627\u06cc\u06cc\u200c\u0647\u0627 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631 \u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"9:1-9:120\">\u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u0686\u0647 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f \u06a9\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631 \u0631\u0641\u062a\u0627\u0631\u060c \u0645\u0639\u0645\u0648\u0644\u0627\u064b \u0628\u0639\u062f \u0627\u0632 \u0631\u0634\u062f \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u0647 \u0633\u0642\u0641\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u062c\u062f\u06cc\u062f \u0631\u062e \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f.<\/p>\n<figure id=\"attachment_157840\" aria-describedby=\"caption-attachment-157840\" style=\"width: 1530px\" class=\"wp-caption aligncenter\"><img style=\"aspect-ratio: 1.8042452830189;\" loading=\"lazy\" decoding=\"async\" class=\"size-full wp-image-157840\" src=\"https:\/\/zoomarz-public-storage.s3.ir-thr-at1.arvanstorage.ir\/4.3.jpg\" alt=\"\u0646\u0633\u0628\u062a \u0639\u0631\u0636\u0647 \u062f\u0631 \u0627\u062e\u062a\u06cc\u0627\u0631 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0648 \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u2013 Glassnode\" width=\"1530\" height=\"848\" \/><figcaption id=\"caption-attachment-157840\" class=\"wp-caption-text\">\u0646\u0633\u0628\u062a \u0639\u0631\u0636\u0647 \u062f\u0631 \u0627\u062e\u062a\u06cc\u0627\u0631 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0648 \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u2013 Glassnode<\/figcaption><\/figure>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"3:1-3:15\">\u06af\u0644\u0633\u0646\u0648\u062f \u062f\u0631 \u0628\u062e\u0634 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062e\u0648\u062f \u0628\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0646\u06a9\u062a\u0647 \u0627\u0634\u0627\u0631\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u062f \u06a9\u0647 \u062a\u0642\u0631\u06cc\u0628\u0627\u064b 1.875 \u0645\u06cc\u0644\u06cc\u0648\u0646 \u0648\u0627\u062d\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 (9.5 \u062f\u0631\u0635\u062f \u0627\u0632 \u0639\u0631\u0636\u0647 \u062f\u0631 \u06af\u0631\u062f\u0634) \u0648\u062c\u0648\u062f \u062f\u0627\u0631\u062f \u06a9\u0647 \u0642\u06cc\u0645\u062a\u06cc \u0628\u0627\u0644\u0627\u062a\u0631 \u0627\u0632 60,000 \u062f\u0644\u0627\u0631 \u062f\u0627\u0631\u0646\u062f.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"5:1-5:36\">\u0627\u06a9\u062b\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627 \u062a\u0648\u0633\u0637 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a \u062e\u0631\u06cc\u062f\u0627\u0631\u06cc \u0634\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f \u06a9\u0647 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u062c\u062f\u06cc\u062f \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632 \u0645\u062d\u0633\u0648\u0628 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u0646\u062f.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"7:1-7:28\">\u0627\u0632 \u0627\u06cc\u0646 \u062a\u0639\u062f\u0627\u062f\u060c \u0646\u0632\u062f\u06cc\u06a9 \u0628\u0647 508,000 \u0648\u0627\u062d\u062f \u062f\u0631 ETF \u0647\u0627\u06cc \u0627\u0633\u067e\u0627\u062a \u0645\u0646\u0637\u0642\u0647 \u0622\u0645\u0631\u06cc\u06a9\u0627 \u0646\u06af\u0647\u062f\u0627\u0631\u06cc \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"9:1-9:81\">\u0628\u0631\u0627\u06cc \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u062f\u0642\u06cc\u0642\u200c\u062a\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0622\u0645\u0627\u0631\u060c \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646 \u0627\u0632 \u0634\u0627\u062e\u0635 Liveliness \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0627\u0633\u062a\u0641\u0627\u062f\u0647 \u06a9\u0631\u062f.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"11:1-11:100\">\u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0627\u062e\u0635\u060c \u0645\u062c\u0645\u0648\u0639 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0631\u0627 \u062f\u0631 &#8220;\u062f\u0648\u0631\u0647 \u0647\u0648\u0644\u062f&#8221; \u0622\u0646\u0647\u0627 \u0628\u0647 \u0646\u0633\u0628\u062a \u0639\u0631\u0636\u0647 \u0641\u0639\u0644\u06cc \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"13:1-13:60\">\u0634\u0627\u062e\u0635 Liveliness \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0646\u06cc\u0632 \u0648\u0627\u0631\u062f \u06cc\u06a9 \u0631\u0648\u0646\u062f \u0635\u0639\u0648\u062f\u06cc \u0634\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"15:1-15:40\">\u0627\u06cc\u0646 \u0645\u0648\u0636\u0648\u0639 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f \u06a9\u0647 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0642\u062f\u06cc\u0645\u06cc \u0627\u0632 \u0645\u06cc\u0632\u0627\u0646 \u0627\u0646\u0628\u0627\u0634\u062a \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627 \u0641\u0631\u0627\u062a\u0631 \u0631\u0641\u062a\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"17:1-17:115\">\u062f\u0631 \u0646\u062a\u06cc\u062c\u0647\u060c \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646 \u06af\u0641\u062a \u06a9\u0647 \u0631\u0641\u062a\u0627\u0631 \u063a\u0627\u0644\u0628 \u0641\u0639\u0627\u0644\u0627\u0646 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0627\u0632 \u0647\u0648\u0644\u062f \u0628\u0647 \u0633\u0645\u062a \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0648 \u0628\u0631\u062f\u0627\u0634\u062a \u0633\u0648\u062f \u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631 \u067e\u06cc\u062f\u0627 \u06a9\u0631\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n<figure id=\"attachment_157841\" aria-describedby=\"caption-attachment-157841\" style=\"width: 1536px\" class=\"wp-caption aligncenter\"><img style=\"aspect-ratio: 1.8070588235294;\" loading=\"lazy\" decoding=\"async\" class=\"size-full wp-image-157841\" src=\"https:\/\/zoomarz-public-storage.s3.ir-thr-at1.arvanstorage.ir\/4.4.jpg\" alt=\"\u0648\u0636\u0639\u06cc\u062a \u0634\u0627\u062e\u0635 Liveliness \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u2013 Glassnode\" width=\"1536\" height=\"850\" \/><figcaption id=\"caption-attachment-157841\" class=\"wp-caption-text\">\u0648\u0636\u0639\u06cc\u062a \u0634\u0627\u062e\u0635 Liveliness \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u2013 Glassnode<\/figcaption><\/figure>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"3:1-3:107\"><strong>\u062f\u0631 \u0631\u0627\u0628\u0637\u0647 \u0628\u0627 \u062a\u0639\u0627\u062f\u0644 \u0639\u0631\u0636\u0647 \u0648 \u062a\u0642\u0627\u0636\u0627\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0628\u0627\u06cc\u062f \u0628\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0646\u06a9\u062a\u0647 \u062a\u0648\u062c\u0647 \u06a9\u0631\u062f \u06a9\u0647 \u0647\u0631 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0648 \u062c\u0646\u0628\u0647 \u062f\u0627\u0631\u062f:<\/strong><\/p>\n<ul style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"5:1-5:34\">\n<li data-sourcepos=\"5:1-5:34\"><strong>\u0641\u0631\u0648\u062e\u062a \u062a\u0648\u0633\u0637 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a:<\/strong> \u0627\u06cc\u0646 \u0627\u0645\u0631 \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646\u062f \u0628\u0647 \u0639\u0646\u0648\u0627\u0646 \u0641\u0634\u0627\u0631 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0646\u0638\u0631 \u06af\u0631\u0641\u062a\u0647 \u0634\u0648\u062f.<\/li>\n<li data-sourcepos=\"6:1-7:0\"><strong>\u062e\u0631\u06cc\u062f \u062a\u0648\u0633\u0637 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a:<\/strong> \u0627\u06cc\u0646 \u0627\u0645\u0631 \u0646\u0634\u0627\u0646\u200c\u062f\u0647\u0646\u062f\u0647 \u062a\u0642\u0627\u0636\u0627 \u0648 \u0648\u0631\u0648\u062f \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062c\u062f\u06cc\u062f \u0628\u0647 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0627\u0633\u062a.<\/li>\n<\/ul>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"8:1-8:99\"><strong>\u0628\u0631\u0627\u06cc \u062f\u0631\u06a9 \u0628\u0647\u062a\u0631 \u0648\u0636\u0639\u06cc\u062a \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0648 \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646 \u0627\u0632 \u0634\u0627\u062e\u0635\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0632\u06cc\u0631 \u0627\u0633\u062a\u0641\u0627\u062f\u0647 \u06a9\u0631\u062f:<\/strong><\/p>\n<ul style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"10:1-11:136\">\n<li data-sourcepos=\"10:1-10:149\"><strong>\u0634\u0627\u062e\u0635 \u0633\u0648\u062f \u0648 \u0632\u06cc\u0627\u0646 \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 (Realized Profit and Loss):<\/strong> \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0627\u062e\u0635 \u0633\u0648\u062f \u06cc\u0627 \u0632\u06cc\u0627\u0646 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627 \u0631\u0627 \u0628\u0631 \u0627\u0633\u0627\u0633 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062e\u0631\u06cc\u062f \u0648 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0622\u0646\u0647\u0627 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f.<\/li>\n<li data-sourcepos=\"11:1-11:136\"><strong>\u0646\u0633\u0628\u062a \u0633\u0648\u062f \u0648 \u0632\u06cc\u0627\u0646 \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 (Realized Profit\/Loss Ratio):<\/strong> \u0627\u06cc\u0646 \u0646\u0633\u0628\u062a\u060c \u0633\u0648\u062f \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627 \u0631\u0627 \u0628\u0647 \u0632\u06cc\u0627\u0646 \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0622\u0646\u0647\u0627 \u062a\u0642\u0633\u06cc\u0645 \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u062f.<\/li>\n<li data-sourcepos=\"12:1-13:0\"><strong>\u0646\u0633\u0628\u062a \u0631\u06cc\u0633\u06a9 \u0633\u0645\u062a \u0641\u0631\u0648\u0634 (Sell-Side Risk Ratio):<\/strong> \u0627\u06cc\u0646 \u0646\u0633\u0628\u062a\u060c \u0633\u0637\u062d \u0631\u06cc\u0633\u06a9 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062e\u0648\u062f \u0631\u0627 \u0628\u0627 \u062a\u0648\u062c\u0647 \u0628\u0647 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062e\u0631\u06cc\u062f \u0648 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0641\u0639\u0644\u06cc \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f.<\/li>\n<\/ul>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"14:1-14:86\"><strong>\u062f\u0631 \u0646\u0645\u0648\u062f\u0627\u0631 \u0632\u06cc\u0631\u060c \u0634\u0627\u062e\u0635 \u0646\u0633\u0628\u062a \u0633\u0648\u062f \u0648 \u0632\u06cc\u0627\u0646 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0631\u0627 \u0645\u0634\u0627\u0647\u062f\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u06cc\u0645:<\/strong><\/p>\n<ul style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"16:1-18:0\">\n<li data-sourcepos=\"16:1-16:45\"><strong>\u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0627\u062e\u0635 \u06a9\u0627\u0645\u0644\u0627\u064b \u062f\u0631 \u0646\u0627\u062d\u06cc\u0647 \u0633\u0648\u062f \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u0631\u062f.<\/strong><\/li>\n<li data-sourcepos=\"17:1-18:0\"><strong>\u0633\u0648\u062f \u0627\u06cc\u0646 \u062f\u0633\u062a\u0647 \u0627\u0632 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 50 \u0628\u0631\u0627\u0628\u0631 \u0632\u06cc\u0627\u0646 \u0622\u0646\u0647\u0627 \u0627\u0633\u062a.<\/strong><\/li>\n<\/ul>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"19:1-19:91\"><strong>\u0647\u0631 \u0632\u0645\u0627\u0646 \u06a9\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0627\u062e\u0635 \u0628\u0647 \u0646\u0642\u0637\u0647 \u062a\u0639\u0627\u062f\u0644 (Equilibrium) 1 \u0648\u0627\u062d\u062f\u06cc \u062e\u0648\u062f \u0645\u06cc\u200c\u0631\u0633\u062f\u060c \u0628\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u0639\u0646\u06cc \u0627\u0633\u062a \u06a9\u0647:<\/strong><\/p>\n<ul style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"21:1-23:0\">\n<li data-sourcepos=\"21:1-21:83\"><strong>\u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a \u0647\u0645\u0632\u0645\u0627\u0646 \u0628\u0627 \u0627\u0635\u0644\u0627\u062d \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0627\u0642\u062f\u0627\u0645 \u0628\u0647 \u0628\u0631\u062f\u0627\u0634\u062a \u0633\u0648\u062f \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u0646\u062f.<\/strong><\/li>\n<li data-sourcepos=\"22:1-23:0\"><strong>\u0622\u0646\u0647\u0627 \u0628\u0627 \u062d\u0641\u0638 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647 \u0628\u0627\u0644\u0627\u062a\u0631 \u0627\u0632 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062a\u0645\u0627\u0645\u200c\u0634\u062f\u0647 \u062e\u0631\u06cc\u062f \u062e\u0648\u062f\u060c \u0645\u0627\u0646\u0639 \u0627\u0632 \u0648\u0631\u0648\u062f \u0628\u0647 \u0646\u0627\u062d\u06cc\u0647 \u0636\u0631\u0631 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u0646\u062f.<\/strong><\/li>\n<\/ul>\n<figure id=\"attachment_157842\" aria-describedby=\"caption-attachment-157842\" style=\"width: 1537px\" class=\"wp-caption aligncenter\"><img style=\"aspect-ratio: 1.8082352941176;\" loading=\"lazy\" decoding=\"async\" class=\"size-full wp-image-157842\" src=\"https:\/\/zoomarz-public-storage.s3.ir-thr-at1.arvanstorage.ir\/4.5.jpg\" alt=\"\u0648\u0636\u0639\u06cc\u062a \u0633\u0648\u062f \u0648 \u0632\u06cc\u0627\u0646 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u2013 Glassnode\" width=\"1537\" height=\"850\" \/><figcaption id=\"caption-attachment-157842\" class=\"wp-caption-text\">\u0648\u0636\u0639\u06cc\u062a \u0633\u0648\u062f \u0648 \u0632\u06cc\u0627\u0646 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u2013 Glassnode<\/figcaption><\/figure>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"3:1-3:24\">\u0646\u0633\u0628\u062a \u0631\u06cc\u0633\u06a9 \u0633\u0645\u062a \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0646\u0634\u0627\u0646\u200c\u062f\u0647\u0646\u062f\u0647 \u0645\u06cc\u0632\u0627\u0646 \u0633\u0648\u062f \u06cc\u0627 \u0636\u0631\u0631 \u0622\u0646\u0647\u0627 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0632\u0645\u0627\u0646\u06cc \u0645\u062e\u062a\u0644\u0641 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"5:1-5:13\">\u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0627\u062e\u0635 \u0628\u0627 \u062c\u0645\u0639 \u0648 \u062a\u0641\u0631\u06cc\u0642 \u0633\u0648\u062f \u0648 \u0632\u06cc\u0627\u0646 \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627 \u0648 \u062a\u0642\u0633\u06cc\u0645 \u0622\u0646 \u0628\u0631 \u0627\u0631\u0632\u0634 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0645\u062d\u0627\u0633\u0628\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u0634\u0648\u062f.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"7:1-7:15\">\u0628\u0647 \u0639\u0628\u0627\u0631\u062a \u062f\u06cc\u06af\u0631\u060c \u0627\u06cc\u0646 \u0646\u0633\u0628\u062a\u060c \u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631\u0627\u062a \u06a9\u0644\u06cc \u0627\u0631\u0632\u0634 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0631\u0627 \u0628\u0647 \u062d\u062c\u0645 \u06a9\u0644 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0622\u0646 \u0645\u0631\u062a\u0628\u0637 \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u062f.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"9:1-9:48\">\u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0627\u062e\u0635 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f \u06a9\u0647 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0631\u0627 \u0628\u0627 \u0633\u0648\u062f \u06cc\u0627 \u0632\u06cc\u0627\u0646 \u0642\u0627\u0628\u0644 \u062a\u0648\u062c\u0647\u06cc \u0646\u0633\u0628\u062a \u0628\u0647 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u062e\u0631\u06cc\u062f \u062e\u0648\u062f \u0641\u0631\u0648\u062e\u062a\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"11:1-11:118\">\u062f\u0631 \u0645\u0642\u0627\u0628\u0644\u060c \u0645\u0642\u0627\u062f\u06cc\u0631 \u06a9\u0645 \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0627\u062e\u0635 \u0628\u06cc\u0627\u0646\u06af\u0631 \u0622\u0646 \u0627\u0633\u062a \u06a9\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627 \u062f\u0631 \u0646\u0632\u062f\u06cc\u06a9\u06cc \u0646\u0642\u0637\u0647 \u0633\u0631\u0628\u0647\u200c\u0633\u0631 (\u0646\u0647 \u0633\u0648\u062f \u0648 \u0646\u0647 \u0636\u0631\u0631) \u0641\u0631\u0648\u062e\u062a\u0647 \u0634\u062f\u0647\u200c\u0627\u0646\u062f.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"13:1-13:69\">\u0627\u06cc\u0646 \u0645\u0648\u0636\u0648\u0639 \u0646\u0634\u0627\u0646\u200c\u062f\u0647\u0646\u062f\u0647 \u0646\u0632\u062f\u06cc\u06a9 \u0634\u062f\u0646 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u0647 \u062a\u0639\u0627\u062f\u0644 \u0648 \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u0646\u0648\u0633\u0627\u0646\u0627\u062a \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"15:1-15:115\">\u067e\u0633 \u0627\u0632 \u0639\u0628\u0648\u0631 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0627\u0632 70,000 \u062f\u0644\u0627\u0631\u060c \u0634\u0627\u0647\u062f \u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u0642\u0627\u0628\u0644 \u062a\u0648\u062c\u0647\u06cc \u062f\u0631 \u0646\u0633\u0628\u062a \u0631\u06cc\u0633\u06a9 \u0633\u0645\u062a \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a \u0628\u0648\u062f\u06cc\u0645.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"17:1-17:23\">\u0627\u06cc\u0646 \u0627\u062a\u0641\u0627\u0642\u060c \u0645\u0639\u0645\u0648\u0644\u0627\u064b \u062f\u0631 \u0646\u0642\u0627\u0637 \u0639\u0637\u0641 \u0645\u0647\u0645 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0631\u062e \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"19:1-19:71\">\u062a\u0627 \u06a9\u0646\u0648\u0646 \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0648\u0646\u062f \u0627\u062f\u0627\u0645\u0647 \u062f\u0627\u0634\u062a\u0647 \u0648 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0647\u0646\u0648\u0632 \u0628\u0647 \u062a\u0639\u0627\u062f\u0644 \u06a9\u0627\u0645\u0644 \u0646\u0631\u0633\u06cc\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"21:1-21:76\">\u0628\u0627 \u0627\u0635\u0644\u0627\u062d \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0648 \u062a\u062b\u0628\u06cc\u062a \u0622\u0646\u060c \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0627\u062e\u0635 \u0646\u06cc\u0632 \u0628\u0647 \u0637\u0648\u0631 \u0642\u0627\u0628\u0644 \u062a\u0648\u062c\u0647\u06cc \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"23:1-23:93\">\u062f\u0631 \u0645\u0642\u0627\u0628\u0644\u060c \u0634\u0627\u062e\u0635 \u0646\u0633\u0628\u062a \u0633\u0648\u062f \u0648 \u0632\u06cc\u0627\u0646 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0631\u0648\u0646\u062f\u06cc \u06a9\u0627\u0645\u0644\u0627\u064b \u0628\u0631\u0639\u06a9\u0633 \u0648 \u0635\u0639\u0648\u062f\u06cc \u062f\u0627\u0631\u062f.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"25:1-25:146\">\u062f\u0644\u06cc\u0644 \u0627\u06cc\u0646 \u0627\u0645\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0627\u0633\u062a \u06a9\u0647 \u062f\u0631 \u062d\u0627\u0644 \u062d\u0627\u0636\u0631 \u0647\u06cc\u0686\u200c\u06a9\u062f\u0627\u0645 \u0627\u0632 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0636\u0631\u0631 \u0646\u06cc\u0633\u062a\u0646\u062f\u060c \u0632\u06cc\u0631\u0627 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0645\u0632\u0627\u0631\u0632 \u0628\u0647 \u06cc\u06a9 \u0633\u0642\u0641 \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u062c\u062f\u06cc\u062f \u0631\u0633\u06cc\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"27:1-27:82\">\u0631\u0634\u062f \u062a\u0635\u0627\u0639\u062f\u06cc \u0627\u06cc\u0646 \u0634\u0627\u062e\u0635 \u0646\u06cc\u0632 \u0646\u0627\u0634\u06cc \u0627\u0632 \u0628\u0631\u062f\u0627\u0634\u062a \u0633\u0648\u062f \u062a\u0648\u0633\u0637 \u0627\u06cc\u0646 \u062f\u0633\u062a\u0647 \u0627\u0632 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n<figure id=\"attachment_157843\" aria-describedby=\"caption-attachment-157843\" style=\"width: 1532px\" class=\"wp-caption aligncenter\"><img style=\"aspect-ratio: 1.8216409036861;\" loading=\"lazy\" decoding=\"async\" class=\"size-full wp-image-157843\" src=\"https:\/\/zoomarz-public-storage.s3.ir-thr-at1.arvanstorage.ir\/4.6.jpg\" alt=\"\u0648\u0636\u0639\u06cc\u062a \u0633\u0648\u062f \u0648 \u0632\u06cc\u0627\u0646 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u2013 Glassnode\" width=\"1532\" height=\"841\" \/><figcaption id=\"caption-attachment-157843\" class=\"wp-caption-text\">\u0648\u0636\u0639\u06cc\u062a \u0633\u0648\u062f \u0648 \u0632\u06cc\u0627\u0646 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u2013 Glassnode<\/figcaption><\/figure>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"3:1-3:122\">\u0634\u0627\u062e\u0635 \u0633\u0648\u062f \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 (Realized Profit) \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a\u060c \u062a\u0635\u0648\u06cc\u0631\u06cc \u0648\u0627\u0636\u062d \u0627\u0632 \u0641\u0634\u0627\u0631 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062a\u0648\u0633\u0637 \u0627\u06cc\u0646 \u0627\u0641\u0631\u0627\u062f \u0627\u0631\u0627\u0626\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"5:1-5:21\">\u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u0646\u062f \u06a9\u0647 \u0636\u0631\u0631 \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 (Realized Loss) \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0628\u0647 \u0637\u0648\u0631 \u0631\u0648\u0632\u0627\u0646\u0647 3,500 \u062f\u0644\u0627\u0631 \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"7:1-7:94\">\u062f\u0631 \u0645\u0642\u0627\u0628\u0644\u060c \u0636\u0631\u0631 \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a \u062f\u0631 \u0627\u0635\u0644\u0627\u062d \u0627\u062e\u06cc\u0631 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c 114 \u0645\u06cc\u0644\u06cc\u0648\u0646 \u062f\u0644\u0627\u0631 \u0628\u0631\u0622\u0648\u0631\u062f \u0634\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"9:1-9:118\">\u0647\u0645\u0632\u0645\u0627\u0646 \u0628\u0627 \u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u0633\u0648\u062f \u062a\u062d\u0642\u0642\u200c\u06cc\u0627\u0641\u062a\u0647 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a\u060c \u0634\u0627\u0647\u062f \u0631\u0634\u062f \u0646\u0633\u0628\u062a \u0631\u06cc\u0633\u06a9 \u0633\u0645\u062a \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0627\u06cc\u0646 \u062f\u0633\u062a\u0647 \u0627\u0632 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0646\u06cc\u0632 \u0647\u0633\u062a\u06cc\u0645.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"11:1-11:51\">\u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0648\u0646\u062f \u0627\u0632 \u0627\u06a9\u062a\u0628\u0631 2023 (\u0645\u0647\u0631 1402) \u0622\u063a\u0627\u0632 \u0634\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"13:1-13:117\">\u0631\u0634\u062f \u0646\u0633\u0628\u062a \u0631\u06cc\u0633\u06a9 \u0633\u0645\u062a \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a\u060c \u0645\u0639\u0645\u0648\u0644\u0627\u064b \u0647\u0645\u0632\u0645\u0627\u0646 \u0628\u0627 \u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0648 \u0634\u06a9\u0633\u062a\u0646 \u0633\u0642\u0641\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062a\u0627\u0631\u06cc\u062e\u06cc \u0642\u0628\u0644\u06cc \u0631\u062e \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"15:1-15:112\">\u0627\u06cc\u0646 \u0645\u0648\u0636\u0648\u0639 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f \u06a9\u0647 \u0641\u0634\u0627\u0631 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0648 \u0628\u0631\u062f\u0627\u0634\u062a \u0633\u0648\u062f \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u0645\u0634\u0627\u0628\u0647 \u0628\u0627 \u0686\u0631\u062e\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0642\u0628\u0644\u06cc \u062f\u0631 \u062d\u0627\u0644 \u0627\u0646\u062c\u0627\u0645 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n<figure id=\"attachment_157844\" aria-describedby=\"caption-attachment-157844\" style=\"width: 1535px\" class=\"wp-caption aligncenter\"><img style=\"aspect-ratio: 1.8165680473373;\" loading=\"lazy\" decoding=\"async\" class=\"size-full wp-image-157844\" src=\"https:\/\/zoomarz-public-storage.s3.ir-thr-at1.arvanstorage.ir\/4.7.jpg\" alt=\"\u0646\u0633\u0628\u062a \u0631\u06cc\u0633\u06a9 \u0633\u0645\u062a \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0645\u062a\u0639\u0644\u0642 \u0628\u0647 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u2013 Glassnode\" width=\"1535\" height=\"845\" \/><figcaption id=\"caption-attachment-157844\" class=\"wp-caption-text\">\u0646\u0633\u0628\u062a \u0631\u06cc\u0633\u06a9 \u0633\u0645\u062a \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0645\u062a\u0639\u0644\u0642 \u0628\u0647 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u2013 Glassnode<\/figcaption><\/figure>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"3:1-3:22\">\u06af\u0644\u0633\u0646\u0648\u062f \u062f\u0631 \u0628\u062e\u0634 \u067e\u0627\u06cc\u0627\u0646\u06cc \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062e\u0648\u062f \u0628\u0647 \u0627\u06cc\u0646 \u0646\u06a9\u062a\u0647 \u0627\u0634\u0627\u0631\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u062f \u06a9\u0647 \u0634\u0627\u062e\u0635\u200c\u0647\u0627 \u0648 \u0627\u0628\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646\u060c \u0647\u0645\u06af\u06cc \u0646\u0634\u0627\u0646\u200c\u062f\u0647\u0646\u062f\u0647 \u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631 \u0627\u0644\u06af\u0648\u0647\u0627\u06cc \u0631\u0641\u062a\u0627\u0631\u06cc \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0647\u0633\u062a\u0646\u062f.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"5:1-5:68\">\u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u062d\u0627\u0644 \u062d\u0627\u0636\u0631 \u062f\u0631 \u062d\u0627\u0644 \u062a\u062d\u0642\u0642 \u0633\u0648\u062f\u060c \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0648 \u062a\u0648\u0632\u06cc\u0639 \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062e\u0648\u062f \u0647\u0633\u062a\u0646\u062f.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"7:1-7:88\">\u0622\u0646\u0647\u0627 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0642\u062f\u06cc\u0645\u06cc \u0648 \u063a\u06cc\u0631\u0641\u0639\u0627\u0644 \u0631\u0627 \u0628\u0627 \u0642\u06cc\u0645\u062a\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0627\u0644\u0627 \u0628\u0647 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0639\u0631\u0636\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u0646\u062f \u062a\u0627 \u0628\u0647 \u062a\u0642\u0627\u0636\u0627\u06cc \u062c\u062f\u06cc\u062f \u0645\u0648\u062c\u0648\u062f \u067e\u0627\u0633\u062e \u062f\u0647\u0646\u062f.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"9:1-9:96\">\u062f\u0631 \u0648\u0627\u0642\u0639\u060c \u0627\u06cc\u0646 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627 \u062f\u0631 \u062d\u0627\u0644 \u0627\u062d\u06cc\u0627\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0642\u062f\u06cc\u0645\u06cc \u0648 \u0648\u0631\u0648\u062f \u0622\u0646\u0647\u0627 \u0628\u0647 \u0686\u0631\u062e\u0647 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a \u062c\u062f\u06cc\u062f \u0647\u0633\u062a\u0646\u062f.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"11:1-11:105\">\u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u0634\u0627\u062e\u0635\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0645\u0631\u062a\u0628\u0637 \u0628\u0627 \u0633\u0648\u062f \u0648 \u0632\u06cc\u0627\u0646 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0646\u06cc\u0632 \u0646\u0642\u0627\u0637 \u0639\u0637\u0641 \u0648 \u0645\u0647\u0645 \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0631\u0627 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"13:1-13:88\">\u062a\u0631\u06a9\u06cc\u0628 \u0634\u0627\u062e\u0635\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0645\u0631\u0628\u0648\u0637 \u0628\u0647 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0648 \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u062d\u0627\u06a9\u06cc \u0627\u0632 \u0622\u0646 \u0627\u0633\u062a \u06a9\u0647 \u0631\u0641\u062a\u0627\u0631 \u0648 \u0637\u0631\u0632 \u0641\u06a9\u0631 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646\u060c \u0628\u0647 \u0647\u0645\u0631\u0627\u0647 \u062a\u0645\u0627\u06cc\u0644\u0627\u062a \u0622\u0646\u0647\u0627 \u0648 \u0648\u0631\u0648\u062f \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062c\u062f\u06cc\u062f \u0628\u0647 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u060c \u0634\u0627\u0647\u062f \u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631\u0627\u062a\u06cc \u0628\u06cc\u200c\u0633\u0627\u0628\u0642\u0647 \u0628\u0648\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n<hr \/>\n<h3 style=\"text-align: justify;\" data-sourcepos=\"13:1-13:88\">\u0646\u062a\u06cc\u062c\u0647 \u06af\u06cc\u0631\u06cc<\/h3>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-start=\"1106\" data-end=\"1653\">\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0641\u0627\u0646\u062f\u0627\u0645\u0646\u062a\u0627\u0644 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0647 \u0645\u0627 \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f \u06a9\u0647 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0627\u0631\u0632\u0647\u0627\u06cc \u062f\u06cc\u062c\u06cc\u062a\u0627\u0644 \u062a\u0646\u0647\u0627 \u06cc\u06a9 \u0628\u0627\u0632\u06cc \u062a\u06a9\u0646\u06cc\u06a9\u0627\u0644\u06cc \u0646\u06cc\u0633\u062a\u060c \u0628\u0644\u06a9\u0647 \u067e\u06cc\u0648\u0646\u062f\u06cc \u0639\u0645\u06cc\u0642 \u0628\u0627 \u0631\u0648\u0627\u0646\u0634\u0646\u0627\u0633\u06cc \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u060c \u062f\u0627\u062f\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0622\u0646\u0686\u06cc\u0646 \u0648 \u0648\u0636\u0639\u06cc\u062a \u0627\u0642\u062a\u0635\u0627\u062f \u062c\u0647\u0627\u0646\u06cc \u062f\u0627\u0631\u062f. \u0628\u0627 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u0634\u0627\u062e\u0635\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0645\u062e\u062a\u0644\u0641 \u0645\u0627\u0646\u0646\u062f MVRV \u0648 SOPR\u060c \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646\u0646\u062f \u0631\u0641\u062a\u0627\u0631 \u062f\u0633\u062a\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0645\u062e\u062a\u0644\u0641 \u0627\u0632 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627 \u0631\u0627 \u062f\u0631\u06a9 \u06a9\u0631\u062f\u0647 \u0648 \u0632\u0645\u0627\u0646\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0645\u0646\u0627\u0633\u0628\u06cc \u0628\u0631\u0627\u06cc \u062e\u0631\u06cc\u062f \u06cc\u0627 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u062a\u0634\u062e\u06cc\u0635 \u062f\u0647\u0646\u062f. \u0627\u0637\u0644\u0627\u0639\u0627\u062a \u0627\u0631\u0627\u0626\u0647\u200c\u0634\u062f\u0647 \u062a\u0648\u0633\u0637 \u067e\u0644\u062a\u0641\u0631\u0645\u200c\u0647\u0627\u06cc\u06cc \u0645\u0627\u0646\u0646\u062f \u06af\u0644\u0633\u0646\u0648\u062f \u0646\u0634\u0627\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062f\u0647\u062f \u06a9\u0647 \u062f\u0631 \u062f\u0648\u0631\u0647\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062e\u0627\u0635\u06cc \u0645\u0627\u0646\u0646\u062f \u067e\u0633 \u0627\u0632 \u0647\u0627\u0648\u06cc\u0646\u06af \u06cc\u0627 \u0627\u0635\u0644\u0627\u062d\u0627\u062a \u0633\u0646\u06af\u06cc\u0646\u060c \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0648\u062a\u0627\u0647\u200c\u0645\u062f\u062a \u0641\u0634\u0627\u0631 \u0641\u0631\u0648\u0634 \u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631\u06cc \u0627\u06cc\u062c\u0627\u062f \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u0646\u062f \u06a9\u0647 \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646\u062f \u0645\u0646\u062c\u0631 \u0628\u0647 \u0634\u06a9\u0644\u200c\u06af\u06cc\u0631\u06cc \u06a9\u0641\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0642\u06cc\u0645\u062a\u06cc \u0634\u0648\u062f.<\/p>\n<p style=\"text-align: justify;\" data-start=\"1655\" data-end=\"2078\">\u062f\u0631 \u0646\u0647\u0627\u06cc\u062a\u060c \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0641\u0627\u0646\u062f\u0627\u0645\u0646\u062a\u0627\u0644 \u0646\u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646\u062f \u0628\u0647\u200c\u062a\u0646\u0647\u0627\u06cc\u06cc \u062a\u0635\u0645\u06cc\u0645\u200c\u06af\u06cc\u0631\u06cc \u0646\u0647\u0627\u06cc\u06cc \u0631\u0627 \u0627\u0646\u062c\u0627\u0645 \u062f\u0647\u062f\u060c \u0627\u0645\u0627 \u0628\u062f\u0648\u0646 \u0634\u06a9 \u067e\u0627\u06cc\u0647\u200c\u0627\u06cc \u0642\u062f\u0631\u062a\u0645\u0646\u062f \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0627\u0631\u0632\u06cc\u0627\u0628\u06cc \u0648\u0627\u0642\u0639\u200c\u0628\u06cc\u0646\u0627\u0646\u0647 \u0627\u0631\u0632\u0634 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0648 \u0631\u0648\u0646\u062f\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0644\u0646\u062f\u0645\u062f\u062a \u0622\u0646 \u0641\u0631\u0627\u0647\u0645 \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u062f. \u062a\u0631\u06a9\u06cc\u0628 \u0627\u06cc\u0646 \u0646\u0648\u0639 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0628\u0627 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u062a\u06a9\u0646\u06cc\u06a9\u0627\u0644 \u0648 \u0631\u0648\u0627\u0646\u0634\u0646\u0627\u0633\u06cc \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u060c \u0642\u062f\u0631\u062a \u067e\u06cc\u0634\u200c\u0628\u06cc\u0646\u06cc \u0648 \u062a\u0635\u0645\u06cc\u0645\u200c\u06af\u06cc\u0631\u06cc \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631 \u0631\u0627 \u0628\u0647 \u0633\u0637\u062d\u06cc \u0628\u0627\u0644\u0627\u062a\u0631 \u0645\u06cc\u200c\u0628\u0631\u062f. \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0645\u0633\u06cc\u0631\u060c \u062f\u0631\u06a9 \u0635\u062d\u06cc\u062d \u0627\u0632 \u0631\u0641\u062a\u0627\u0631 \u0647\u0648\u0644\u062f\u0631\u0647\u0627 \u0648 \u0627\u0631\u0632\u06cc\u0627\u0628\u06cc \u0634\u0627\u062e\u0635\u200c\u0647\u0627\u06cc \u06a9\u0644\u06cc\u062f\u06cc \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646\u062f \u0628\u0647 \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u0631\u06cc\u0633\u06a9 \u0648 \u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u0645\u0648\u0641\u0642\u06cc\u062a \u062f\u0631 \u0645\u0639\u0627\u0645\u0644\u0627\u062a \u0645\u0646\u062c\u0631 \u0634\u0648\u062f.<\/p>\n<hr \/>\n<h3 style=\"text-align: justify;\">\u0633\u0648\u0627\u0644\u0627\u062a \u0645\u062a\u062f\u0627\u0648\u0644<\/h3>\n<ul style=\"text-align: justify;\">\n<li style=\"text-align: justify;\">\n<h4>\u0686\u0631\u0627 \u062a\u0639\u062f\u0627\u062f \u0628\u06cc\u062a\u200c\u06a9\u0648\u06cc\u0646\u200c\u0647\u0627 \u0645\u062d\u062f\u0648\u062f \u0627\u0633\u062a\u061f<\/h4>\n<\/li>\n<\/ul>\n<p style=\"text-align: justify;\">\u0627\u06cc\u0646 \u0645\u062d\u062f\u0648\u062f\u06cc\u062a \u0628\u0647 \u0639\u0646\u0648\u0627\u0646 \u06cc\u06a9 \u0627\u0647\u0645\u06cc\u062a \u0627\u0642\u062a\u0635\u0627\u062f\u06cc \u062f\u0631 \u0646\u0638\u0631 \u06af\u0631\u0641\u062a\u0647 \u0634\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a \u062a\u0627 \u0627\u0631\u0632\u0634 \u0628\u06cc\u062a\u200c\u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0631\u0627 \u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u062f\u0647\u062f \u0648 \u0627\u0632 \u062a\u0648\u0631\u0645 \u062c\u0644\u0648\u06af\u06cc\u0631\u06cc \u06a9\u0646\u062f.<\/p>\n<ul style=\"text-align: justify;\">\n<li style=\"text-align: justify;\">\n<h4>\u0686\u06af\u0648\u0646\u0647 \u062a\u062d\u0648\u0644\u0627\u062a \u0642\u0627\u0646\u0648\u0646\u06cc \u062a\u0623\u062b\u06cc\u0631\u06cc \u0628\u0631 \u0627\u0631\u0632\u0634 \u0628\u06cc\u062a\u200c\u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0646\u062f\u061f<\/h4>\n<\/li>\n<\/ul>\n<p style=\"text-align: justify;\">\u062a\u0635\u0648\u06cc\u0628 \u06cc\u0627 \u0639\u062f\u0645 \u062a\u0635\u0648\u06cc\u0628 \u062d\u06a9\u0648\u0645\u062a\u200c\u0647\u0627 \u062f\u0631\u0628\u0627\u0631\u0647 \u0628\u06cc\u062a\u200c\u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646\u062f \u0627\u0639\u062a\u0645\u0627\u062f \u0639\u0645\u0648\u0645\u06cc \u0631\u0627 \u062a\u062d\u062a \u062a\u0623\u062b\u06cc\u0631 \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0627\u062f\u0647 \u0648 \u0628\u0647 \u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631\u0627\u062a \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0627\u0631\u0632\u0634 \u0628\u06cc\u062a\u200c\u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0645\u0646\u062c\u0631 \u0634\u0648\u062f.<\/p>\n<ul style=\"text-align: justify;\">\n<li style=\"text-align: justify;\">\n<h4>\u0686\u0631\u0627 \u067e\u0630\u06cc\u0631\u0634 \u062a\u062c\u0627\u0631\u06cc \u0628\u06cc\u062a\u200c\u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0645\u0647\u0645 \u0627\u0633\u062a\u061f<\/h4>\n<\/li>\n<\/ul>\n<p style=\"text-align: justify;\">\u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u067e\u0630\u06cc\u0631\u0634 \u062a\u062c\u0627\u0631\u06cc \u0646\u0634\u0627\u0646\u200c\u062f\u0647\u0646\u062f\u0647 \u0627\u0633\u062a\u0641\u0627\u062f\u0647 \u0639\u0645\u0644\u06cc \u0627\u0632 \u0628\u06cc\u062a\u200c\u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0648 \u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u0631\u0633\u0645\u06cc\u062a \u0622\u0646 \u062f\u0631 \u0627\u0642\u062a\u0635\u0627\u062f \u0627\u0633\u062a.<\/p>\n<ul style=\"text-align: justify;\">\n<li style=\"text-align: justify;\">\n<h4>\u0686\u06af\u0648\u0646\u0647 \u0628\u0647\u200c\u0631\u0648\u0632\u0631\u0633\u0627\u0646\u06cc\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0641\u0646\u06cc \u0628\u0631 \u0627\u0631\u0632\u0634 \u0628\u06cc\u062a\u200c\u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062a\u0623\u062b\u06cc\u0631 \u0645\u06cc\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0646\u062f\u061f<\/h4>\n<\/li>\n<\/ul>\n<p style=\"text-align: justify;\">\u0628\u0647\u200c\u0631\u0648\u0632\u0631\u0633\u0627\u0646\u06cc\u200c\u0647\u0627\u06cc \u0641\u0646\u06cc \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646\u0646\u062f \u0628\u0647 \u0628\u0647\u0628\u0648\u062f \u0627\u0645\u0646\u06cc\u062a\u060c \u0642\u0627\u0628\u0644\u06cc\u062a \u0627\u0633\u062a\u0641\u0627\u062f\u0647\u060c \u0648 \u06a9\u0627\u0631\u0627\u06cc\u06cc \u0628\u06cc\u062a\u200c\u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u06a9\u0645\u06a9 \u06a9\u0646\u0646\u062f.<\/p>\n<ul style=\"text-align: justify;\">\n<li style=\"text-align: justify;\">\n<h4>\u0686\u06af\u0648\u0646\u0647 \u062a\u062d\u0648\u0644\u0627\u062a \u062f\u0631 \u062a\u06a9\u0646\u0648\u0644\u0648\u0698\u06cc \u0628\u0644\u0627\u06a9\u0686\u06cc\u0646 \u0628\u0631 \u0628\u06cc\u062a\u200c\u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062a\u0623\u062b\u06cc\u0631 \u0645\u06cc\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0646\u062f\u061f<\/h4>\n<\/li>\n<\/ul>\n<p style=\"text-align: justify;\">\u0646\u0648\u0622\u0648\u0631\u06cc\u200c\u0647\u0627 \u062f\u0631 \u062a\u06a9\u0646\u0648\u0644\u0648\u0698\u06cc \u0628\u0644\u0627\u06a9\u0686\u06cc\u0646 \u0645\u0645\u06a9\u0646 \u0627\u0633\u062a \u0628\u0647 \u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u0627\u0645\u0646\u06cc\u062a \u0634\u0628\u06a9\u0647 \u0648 \u0628\u0647\u0628\u0648\u062f \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f \u0628\u06cc\u062a\u200c\u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0645\u0646\u062c\u0631 \u0634\u0648\u0646\u062f.<\/p>\n<ul style=\"text-align: justify;\">\n<li style=\"text-align: justify;\">\n<h4>\u0686\u06af\u0648\u0646\u0647 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0631\u0641\u062a\u0627\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0648 \u062a\u062c\u0627\u0631\u062a \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646\u062f \u0628\u0647 \u062a\u0635\u0645\u06cc\u0645\u200c\u06af\u06cc\u0631\u06cc \u062f\u0631 \u0645\u0648\u0631\u062f \u0628\u06cc\u062a\u200c\u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u06a9\u0645\u06a9 \u06a9\u0646\u062f\u061f<\/h4>\n<\/li>\n<\/ul>\n<p style=\"text-align: justify;\">\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0631\u0641\u062a\u0627\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646\u062f \u0627\u0644\u06af\u0648\u0647\u0627 \u0648 \u0631\u0648\u0646\u062f\u0647\u0627\u06cc \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0631\u0627 \u0634\u0646\u0627\u0633\u0627\u06cc\u06cc \u06a9\u0631\u062f\u0647 \u0648 \u0628\u0647 \u0633\u0631\u0645\u0627\u06cc\u0647\u200c\u06af\u0630\u0627\u0631\u0627\u0646 \u062f\u0631 \u062a\u0635\u0645\u06cc\u0645\u200c\u06af\u06cc\u0631\u06cc \u06a9\u0645\u06a9 \u06a9\u0646\u062f.<\/p>\n<ul style=\"text-align: justify;\">\n<li style=\"text-align: justify;\">\n<h4>\u0686\u0631\u0627 \u062a\u0639\u06cc\u06cc\u0646 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a\u200c\u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0647 \u0627\u0637\u0644\u0627\u0639\u0627\u062a \u062c\u0647\u0627\u0646\u06cc \u0648 \u0627\u0642\u062a\u0635\u0627\u062f \u062c\u0647\u0627\u0646\u06cc \u0648\u0627\u0628\u0633\u062a\u0647 \u0627\u0633\u062a\u061f<\/h4>\n<\/li>\n<\/ul>\n<p style=\"text-align: justify;\">\u062a\u062d\u0648\u0644\u0627\u062a \u062f\u0631 \u0627\u0642\u062a\u0635\u0627\u062f \u062c\u0647\u0627\u0646\u06cc \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646\u0646\u062f \u0628\u0647 \u0639\u0646\u0648\u0627\u0646 \u06cc\u06a9 \u0639\u0627\u0645\u0644 \u0628\u06cc\u0631\u0648\u0646\u06cc \u062a\u0623\u062b\u06cc\u0631 \u06af\u0630\u0627\u0631 \u0628\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a\u200c\u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0627\u0634\u0646\u062f.<\/p>\n<ul style=\"text-align: justify;\">\n<li style=\"text-align: justify;\">\n<h4>\u0686\u06af\u0648\u0646\u0647 \u0627\u0628\u062a\u06a9\u0627\u0631\u0627\u062a \u0641\u0646\u06cc \u0628\u0647 \u0627\u0631\u062a\u0642\u0627\u0621 \u0628\u06cc\u062a\u200c\u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u06a9\u0645\u06a9 \u0645\u06cc\u200c\u06a9\u0646\u0646\u062f\u061f<\/h4>\n<\/li>\n<\/ul>\n<p style=\"text-align: justify;\">\u0627\u0628\u062a\u06a9\u0627\u0631\u0627\u062a \u0641\u0646\u06cc \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646\u0646\u062f \u0628\u0647 \u0628\u0647\u0628\u0648\u062f \u0639\u0645\u0644\u06a9\u0631\u062f\u060c \u0645\u0642\u06cc\u0627\u0633\u200c\u067e\u0630\u06cc\u0631\u06cc\u060c \u0648 \u0627\u0645\u0646\u06cc\u062a \u0628\u06cc\u062a\u200c\u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u06a9\u0645\u06a9 \u06a9\u0646\u0646\u062f.<\/p>\n<ul style=\"text-align: justify;\">\n<li style=\"text-align: justify;\">\n<h4>\u0622\u06cc\u0627 \u0628\u06cc\u062a\u200c\u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062a\u0623\u062b\u06cc\u0631\u06cc \u0627\u0632 \u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631\u0627\u062a \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0645\u0627\u0644\u06cc \u062f\u0627\u0631\u062f\u061f<\/h4>\n<\/li>\n<\/ul>\n<p style=\"text-align: justify;\">\u0628\u0644\u0647\u060c \u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631\u0627\u062a \u062f\u0631 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631\u0647\u0627\u06cc \u0645\u0627\u0644\u06cc \u062c\u0647\u0627\u0646\u06cc \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646\u0646\u062f \u0628\u0647\u200c\u0637\u0648\u0631 \u0645\u0633\u062a\u0642\u06cc\u0645 \u06cc\u0627 \u063a\u06cc\u0631\u0645\u0633\u062a\u0642\u06cc\u0645 \u0628\u0631 \u0627\u0631\u0632\u0634 \u0628\u06cc\u062a\u200c\u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062a\u0623\u062b\u06cc\u0631 \u0628\u06af\u0630\u0627\u0631\u0646\u062f.<\/p>\n<ul style=\"text-align: justify;\">\n<li style=\"text-align: justify;\">\n<h4>\u0686\u06af\u0648\u0646\u0647 \u0627\u062e\u0628\u0627\u0631 \u0627\u0642\u062a\u0635\u0627\u062f\u06cc \u0648 \u0645\u0627\u0644\u06cc \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646\u0646\u062f \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a\u200c\u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0631\u0627 \u062a\u062d\u062a \u062a\u0623\u062b\u06cc\u0631 \u0642\u0631\u0627\u0631 \u062f\u0647\u0646\u062f\u061f<\/h4>\n<\/li>\n<\/ul>\n<p style=\"text-align: justify;\">\u0627\u062e\u0628\u0627\u0631 \u0645\u0631\u062a\u0628\u0637 \u0628\u0627 \u0627\u0642\u062a\u0635\u0627\u062f \u062c\u0647\u0627\u0646\u06cc\u060c \u0633\u06cc\u0627\u0633\u062a\u200c\u0647\u0627\u060c \u0648 \u062a\u063a\u06cc\u06cc\u0631\u0627\u062a \u062f\u0631 \u0646\u0631\u062e \u0627\u0631\u0632\u0647\u0627 \u0645\u06cc\u200c\u062a\u0648\u0627\u0646\u0646\u062f \u0628\u0631 \u0627\u0639\u062a\u0645\u0627\u062f \u0628\u0647 \u0628\u06cc\u062a\u200c\u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0648 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0622\u0646 \u062a\u0623\u062b\u06cc\u0631 \u06af\u0630\u0627\u0631 \u0628\u0627\u0634\u0646\u062f.<\/p>\n<h4 style=\"text-align: center;\">\u0645\u0645\u0646\u0648\u0646 \u06a9\u0647 \u062a\u0627 \u067e\u0627\u06cc\u0627\u0646 \u0645\u0642\u0627\u0644\u0647&#8221;<span style=\"color: #ff0000;\">\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0641\u0627\u0646\u062f\u0627\u0645\u0646\u062a\u0627\u0644 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/span>&#8220;\u0647\u0645\u0631\u0627\u0647 \u0645\u0627 \u0628\u0648\u062f\u06cc\u062f.<\/h4>\n<hr \/>\n<p style=\"text-align: justify;\"><strong>\u0628\u06cc\u0634\u062a\u0631 \u0628\u062e\u0648\u0627\u0646\u06cc\u062f:<\/strong><\/p>\n<ul>\n<li style=\"text-align: justify;\"><strong><a href=\"https:\/\/zoomarz.com\/bitcoin-analysis\/\">\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/a><\/strong><\/li>\n<li style=\"text-align: justify;\"><strong><a href=\"https:\/\/zoomarz.com\/tag\/%D8%A7%D8%AE%D8%A8%D8%A7%D8%B1-%D8%A8%DB%8C%D8%AA-%DA%A9%D9%88%DB%8C%D9%86\/\">\u0627\u062e\u0628\u0627\u0631 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0627\u0645\u0631\u0648\u0632<\/a><\/strong><\/li>\n<li style=\"text-align: justify;\"><strong><a href=\"https:\/\/zoomarz.com\/what-is-bitcoin\/\">\u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 BTC \u0686\u06cc\u0633\u062a\u061f<\/a><\/strong><\/li>\n<li style=\"text-align: justify;\"><strong><a href=\"https:\/\/zoomarz.com\/what-is-etf-bitcoin\/?swcfpc=1\">ETF \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0686\u06cc\u0633\u062a\u061f<\/a><\/strong><\/li>\n<li style=\"text-align: justify;\"><strong><a href=\"https:\/\/zoomarz.com\/6-factors-influencing-bitcoin-price\/\">\u06f6 \u0639\u0627\u0645\u0644 \u0645\u0648\u062b\u0631 \u0628\u0631 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/a><\/strong><\/li>\n<li style=\"text-align: justify;\"><strong><a href=\"https:\/\/zoomarz.com\/bitcoin-price-after-2024-halving\/?swcfpc=1\">\u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u0639\u062f \u0627\u0632 \u0647\u0627\u0648\u06cc\u0646\u06af \u06f2\u06f0\u06f2\u06f4<\/a><\/strong><\/li>\n<li style=\"text-align: justify;\"><strong><a href=\"https:\/\/zoomarz.com\/coins\/bitcoin\/\">\u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 (BTC) \u0627\u0645\u0631\u0648\u0632 \u0628\u0647 \u062a\u0648\u0645\u0627\u0646<\/a><\/strong><\/li>\n<li style=\"text-align: justify;\"><strong><a href=\"https:\/\/zoomarz.com\/why-is-bitcoin-price-up-today\/\">\u0639\u0644\u062a \u0627\u0641\u0632\u0627\u06cc\u0634 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0627\u0645\u0631\u0648\u0632 \u0686\u06cc\u0633\u062a\u061f<\/a><\/strong><\/li>\n<li style=\"text-align: justify;\"><strong><a href=\"https:\/\/zoomarz.com\/bitcoin-wallet\/\">\u0628\u0647\u062a\u0631\u06cc\u0646 \u06a9\u06cc\u0641 \u067e\u0648\u0644 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 BTC | \u0627\u0646\u0648\u0627\u0639 \u06a9\u06cc\u0641 \u067e\u0648\u0644 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646<\/a><\/strong><\/li>\n<li style=\"text-align: justify;\"><strong><a href=\"https:\/\/zoomarz.com\/how-is-bitcoin-extracted\/\">\u0622\u0645\u0648\u0632\u0634 \u0627\u0633\u062a\u062e\u0631\u0627\u062c \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 | \u0686\u06af\u0648\u0646\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0627\u0633\u062a\u062e\u0631\u0627\u062c \u06a9\u0646\u0645\u061f<\/a><\/strong><\/li>\n<li style=\"text-align: justify;\"><strong><a href=\"https:\/\/zoomarz.com\/how-to-buy-bitcoin\/\">\u0622\u0645\u0648\u0632\u0634 \u062e\u0631\u06cc\u062f \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0631\u0627\u0646 \u0648 \u062c\u0647\u0627\u0646 | \u0686\u06af\u0648\u0646\u0647 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0628\u062e\u0631\u0645\u061f<\/a><\/strong><\/li>\n<li style=\"text-align: justify;\"><strong><a href=\"https:\/\/zoomarz.com\/bitcoin-price-dropping\/\">\u0639\u0644\u062a \u06a9\u0627\u0647\u0634 \u0642\u06cc\u0645\u062a \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0627\u0645\u0631\u0648\u0632 | \u0631\u06cc\u0632\u0634 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u062a\u0627 \u06a9\u06cc \u0627\u062f\u0627\u0645\u0647 \u062f\u0627\u0631\u062f<\/a><\/strong><\/li>\n<\/ul>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>\u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0641\u0627\u0646\u062f\u0627\u0645\u0646\u062a\u0627\u0644 \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646\u060c \u06cc\u06a9\u06cc \u0627\u0632 \u0645\u0647\u0645\u062a\u0631\u06cc\u0646 \u0631\u0648\u0634\u200c\u0647\u0627\u06cc \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0628\u0627\u0632\u0627\u0631 \u0628\u0631\u0627\u06cc \u0627\u0631\u0632\u0647\u0627\u06cc \u062f\u06cc\u062c\u06cc\u062a\u0627\u0644 \u0627\u0633\u062a. \u062f\u0631 \u0627\u06cc\u0646 \u0631\u0648\u0634\u060c \u0627\u0637\u0644\u0627\u0639\u0627\u062a \u0645\u0631\u0628\u0648\u0637 \u0628\u0647 \u0648\u0636\u0639\u06cc\u062a \u0627\u0642\u062a\u0635\u0627\u062f\u06cc \u0648 \u0641\u0636\u0627\u06cc \u0631\u0642\u0627\u0628\u062a\u06cc \u0627\u0631\u0632\u0647\u0627\u06cc \u062f\u06cc\u062c\u06cc\u062a\u0627\u0644 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u0634\u062f\u0647 \u0648 \u067e\u0633 \u0627\u0632 \u0622\u0646 \u0628\u0647 \u0628\u0631\u0631\u0633\u06cc \u0648\u0636\u0639\u06cc\u062a \u0639\u0631\u0636\u0647 \u0648 \u062a\u0642\u0627\u0636\u0627\u06cc \u0628\u06cc\u062a \u06a9\u0648\u06cc\u0646 \u0645\u06cc\u200c\u067e\u0631\u062f\u0627\u0632\u06cc\u0645. \u0627\u0637\u0644\u0627\u0639\u0627\u062a\u06cc \u06a9\u0647 \u062f\u0631 \u062a\u062d\u0644\u06cc\u0644 \u0641\u0627\u0646\u062f\u0627\u0645\u0646\u062a\u0627\u0644 \u0645\u0648\u0631\u062f \u062a\u0648\u062c\u0647 \u0642\u0631\u0627\u0631 \u0645\u06cc\u200c\u06af\u06cc\u0631\u0646\u062f \u0634\u0627\u0645\u0644 \u0646\u0631\u062e \u0631\u0634\u062f \u062d\u062c\u0645 [&hellip;]<\/p>\n","protected":false},"author":103,"featured_media":132144,"comment_status":"open","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"rank_math_rich_snippet":"","footnotes":""},"categories":[68],"tags":[],"class_list":["post-132118","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-digital-currency"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/zoomarz.com\/?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/132118","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/zoomarz.com\/?rest_route=\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/zoomarz.com\/?rest_route=\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/zoomarz.com\/?rest_route=\/wp\/v2\/users\/103"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/zoomarz.com\/?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fcomments&post=132118"}],"version-history":[{"count":6,"href":"https:\/\/zoomarz.com\/?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/132118\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":253170,"href":"https:\/\/zoomarz.com\/?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/132118\/revisions\/253170"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/zoomarz.com\/?rest_route=\/wp\/v2\/media\/132144"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/zoomarz.com\/?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fmedia&parent=132118"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/zoomarz.com\/?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fcategories&post=132118"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/zoomarz.com\/?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Ftags&post=132118"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}